国信金理财收益互换集合资产管理计划风险揭示书(共11页)

1、精选优质文档-倾情为你奉上中金稳益2号集合资产管理计划风险揭示书尊敬的委托人： 首先感谢您对中国国际金融股份有限公司(以下简称“中金公司”或“管理人”)的信任，选择参与中金稳益2号集合资产管理计划。为了使您更好了解集合资产管理计划的风险，根据法律、行政法规和中国证监会有关规定，管理人提供本风险揭示书。您在购买之前，必须认真阅读中金稳益2号集合资产管理计划集合资产管理合同(以下简称“集合资产管理合同”或“合同”)、中金稳益2号集合资产管理计划说明书（以下简称“说明书”）及相关文件，认真听取管理人、代理推广机构对本计划相关业务规则、说明书、集合资产管理合同内容的讲解，充分了解本计划的产品特点、投资

2、方向、风险收益特征等内容，并请认真仔细阅读本风险揭示书，慎重决定是否参与本计划。管理人承诺恪尽职守，以诚实信用、勤勉尽责、谨慎有效的原则管理和运用集合计划资产，为实现委托人的最大利益处理投资管理事宜，但并不保证本计划一定盈利，也不保证最低收益。一、请充分了解本计划的产品特征、投资方向及风险收益率特征（一）管理人、托管人资质管理人已经取得受托资产管理业务资格(证监机构字2002294号)，托管人交通银行股份有限公司北京市分行已经获得证券投资基金托管人资格(证监基字199825号)。（二）本计划的投资目标、理念及策略1、投资目标和投资理念集合全体委托人资金，通过投资于现金类资产、固定收益类资产、金

3、融产品等，为委托人获取稳定的投资收益。2、投资策略1)资产配置策略本集合计划主要投资于固定收益类金融资产和现金类资产，采用专业的投资理念和分析方法，以系统化的研究为基础，通过对各类资产的合理配置，在有效控制风险的基础上，获取稳定的投资收益。2)债券投资策略本集合计划主要投资于境内利率与信用债券，通过综合运用杠杆套息，利率债波段操作，组合积极久期管理，收益率曲线交易，信用债板块、评级轮替等主动管理策略力争获得优于市场的回报。 在对市场整体进行追踪时，集合使用量化模型做辅助对债券组合的各类风险敞口做管理及动态优化，以控制与市场的偏离度和风险暴露。其次，本集合计划灵活投资于其他固定收益类资产，如可转

4、债、资产支持证券等，以期获得不同细分固定收益资产在不同市场情况下所出现的相对收益。3)现金类资产投资策略本集合计划以市场价值分析为基础，采用稳健的投资组合策略，通过对现金类管理工具的组合操作，在严格控制风险的同时，兼具资产流动性，以追求稳定的当期收益。针对银行定期存款，本集合计划在向交易对手银行进行询价的基础上，选取利率报价较高的几家银行进行存款投资，注重分散投资，降低交易对手风险。 （三）本计划风险收益特征本集合计划属中低风险产品,适合于风险承受能力不低于保守型的投资者。本集合计划面向符合法律法规规定的合格投资者推广。二、请充分了解本计划可能存在的风险本计划可能面临的风险包括但不限于以下风险

5、，请您仔细详读并充分理解。本集合计划面临包括但不限于以下风险：（一）市场风险市场风险是指投资品种的价格因受经济因素、政治因素、投资心理和交易制度等各种因素影响而引起的波动，导致收益水平变化，产生风险。市场风险主要包括：1、政策风险货币政策、财政政策、产业政策、地区发展政策等国家政策的变化对证券市场产生一定的影响，导致市场价格波动，影响集合资产管理计划收益而产生风险。2、经济周期风险证券市场是国民经济的晴雨表，而经济运行具有周期性的特点。宏观经济运行状况将对证券市场的收益水平产生影响，从而产生风险。3、利率风险利率风险是指由于利率变动而导致的资产价格和资产利息的损益。利率波动会直接影响企业的融资

6、成本和利润水平，导致证券市场的价格和收益率的变动，使集合资产管理计划收益水平随之发生变化，从而产生风险。4、业绩风险所投资的证券投资基金由于其管理人的投资失误，造成业绩下降，也会影响到集合计划的收益率。5、新债申购风险新债申购风险是指获配新债上市后其二级市场交易价格下跌至申购价以下的风险。6、购买力风险本集合计划投资的目的是使集合计划资产保值增值，如果发生通货膨胀，集合计划投资于证券所获得的收益可能会被通货膨胀抵消，从而影响集合计划资产的保值增值。7、债券发行人经营风险债券发行人经营风险是指集合计划所投资的债券经营状况受多种因素影响，如市场、技术、竞争、管理、财务等都会导致公司盈利发生变化，从

7、而导致集合计划收益变化的风险。8、再投资风险再投资风险反映了利率下降对固定收益证券利息收入再投资收益的影响，这与利率上升所带来的价格风险（即前面所提到的利率风险）互为消长。具体为当利率下降时，集合计划从投资的固定收益证券所得的利息收入进行再投资时，将获得比之前较少的收益率。9、杠杆风险融资回购，是一方以一定规模债券向另一方作抵押融入资金，并承诺在日后再从另一方购回所抵押债券的交易行为。抵押债券所获得的资金可以再行投资或抵押，相当于放大原始资金的倍数，具有较大的投资方风险。（二）流动性风险流动性风险是指集合计划资产不能迅速转变成现金，或者转变成现金会对资产价格造成重大不利影响的风险。在集合计划到

8、期时，市场出现不利情况导致标的资产交易量急剧减少，从而导致集合计划资产变现困难，产生流动性风险，甚至影响本集合计划份额净值。流动性风险按照其来源可以分为两类：外生流动性风险和内生流动性风险。1、外生流动性风险外生流动性风险指的是由于来自资产管理人外部冲击造成证券流动性的下降，这样的外部冲击可能是影响所有证券的事件，也可能只是影响个别证券的事件，但是其结果都是使得所有证券、某类证券或者单只证券的流动性发生一定程度的降低，造成证券持有者可能增加变现损失或者交易成本。2、内生流动性风险所谓内生流动性风险是指由于本集合计划组合的资产需要及时调整仓位而面临的不能按照事前期望价格成交的风险，该风险可以以本

9、集合计划资产变现（或购买证券）时成交价格小于（或大于）事前期望价格所产生的最大成本来度量。内生流动性风险在一定程度上是可控的，但其可控程度取决于流动性风险的来源及外部冲击。此外，除集合资产管理合同另有约定外，本集合计划份额在存续期内不得由委托人申请退出，而需持有至份额到期日由管理人进行退出。因此，委托人所持有的计划份额存在无法随时变现的风险。（三）管理风险本集合计划为动态管理的投资组合，存在管理风险。管理人在管理本集合计划，做出投资决定的时候，会运用其投资技能和风险分析方法，但是这些技能和方法不能保证一定会达到预期的结果。管理人在管理本集合计划时，管理人的内部控制制度和风险管理制度可能没有被严

10、格执行而对集合计划资产产生不利影响，特别是可能出现本集合计划资产与管理人自有资产、或管理人管理的其他集合计划资产之间产生利益输送。（四）信用风险信用风险是指所投资基金、债券的管理人或发行人违约、拒绝支付到期本息，或者本集合计划在交易过程中发生交收违约，从而导致集合计划财产损失的风险。信用风险主要包括以下两类：1、交易品种的信用风险：投资于公司债券、可转债、资产支持受益凭证等固定收益类产品，存在着发行人不能按时足额还本付息的风险；此外，当发行人信用评级降低时，本集合计划所投资的固定收益类产品可能面临价格下跌风险。2、交易对手的信用风险：交易对手未能履行合约，或在交易期间未如约支付已借出证券产生的

11、所有股息、利息和分红，将使集合计划面临交易对手的信用风险。（五）合规性风险指集合计划管理或运作过程中，违反国家法律法规的规定，或者集合计划投资违反法律法规及集合资产管理合同有关规定的风险。因法律法规、政策、监管规定对集合计划管理和运作安排（包括但不限于管理人以已计提的风险准备金余额为上限弥补对应集合计划份额持有人的收益至业绩比较基准的安排等）的要求的不确定性及任何变化，均可能导致本计划的投资目标和安排无法实现，投资策略无法运用，投资标的无法正常投资等。在该等情况下，投资管理人将依据法律法规和监管要求执行，可能影响投资人的收益。（六）其它风险1、因投资者退出导致集合计划份额持有人少于2人而被强制

12、退出的风险；2、由于集合计划认购门槛较高，导致募集资金达不到成立条件的风险；3、当集合计划资产净值低于1000万，或当发生影响或可能影响本集合计划运作的情形（包括但不限于市场环境及法律法规变动、证监会或相关自律组织不时发布的监管意见），或者如因法律法规、监管部门和自律组织对本集合计划要求的不确定性及任何变化导致本集合计划未无法通过备案、投资目标、策略和安排无法实现、或需按照监管部门或自律组织要求进行结构调整等的，管理人有权根据实际情况自行决定本集合计划提前终止，并按照集合资产管理合同约定对委托资产进行清算及返还。管理人对于上述情况不承担任何责任，委托人知悉上述风险并自愿接受该等安排。4、管理人

13、因停业、解散、破产、撤销等原因不能履行相应职责而导致本集合计划终止的风险；5、托管人因解散、破产、撤销等原因不能履行相应职责时，管理人未在30个工作日内与新的托管人签订托管协议导致本集合计划终止的风险；6、在集合计划的日常交易中，可能因为技术系统的故障或者差错而影响交易的正常进行或者导致投资者的利益受到影响。这种技术风险可能来自管理人、托管人、证券交易所、证券登记结算机构等；7、管理人、托管人、证券交易所、证券登记结算机构等在业务操作过程中，因操作失误或违反操作规程而引起的风险；8、战争、自然灾害等不可抗力因素的出现，将会严重影响证券市场的运行，可能导致集合计划资产的损失，从而带来风险；9、如

14、委托人以电子签名方式签署本合同，在合同签订过程中可能存在无法预测或无法控制的系统故障、设备故障、通讯故障，从而导致电子签名合同无法及时签订，从而影响委托人的投资收益。电子签名合同签订后，委托人凭密码进行交易，委托人通过密码登录后所有操作均将视同本人行为，如委托人设置密码泄露，可能导致他人在未经授权的情况下操作委托人账户，给委托人造成潜在损失。10、其他不可预知、不可防范的风险。（七）本集合计划特有风险1、正回购风险正回购风险：正回购即融资回购，是一方以一定规模债券向另一方作抵押融入资金，并承诺在日后再从另一方购回所抵押债券的交易行为。抵押债券所获得的资金可以再行投资或抵押，相当于放大原始资金的

15、倍数，具有较大的投资风险。2、关联交易风险管理人根据集合资产管理合同约定从事关联交易的，虽然管理人积极遵循集合计划份额持有人利益优先的原则、遵守相关法律法规的规定进行操作、积极防范利益冲突，但仍可能被监管部门认为存在利益输送、内幕交易的风险，且管理人无法确保选择进行关联交易的实际交易结果（就投资结束后的实际损益情况而言）比进行类似的非关联交易的实际交易结果更优，进而可能影响集合计划份额持有人的利益。管理人运用集合计划资产从事关联交易时可能依照相关法律法规、其他规范性文件被限制相关权利的行使，进而可能影响集合计划份额持有人的利益。此外，若将来法律法规及中国证监会的规定对于集合计划的关联交易做出新

16、的监管要求的，本集合计划将按照届时最新的监管要求进行调整，该等调整可能会对集合计划的投资收益造成影响。三、请充分考虑自身特点，选择参与与自身风险承受能力相匹配的集合资产管理计划根据上述风险揭示，参与集合本计划存在风险，因此既存在盈利的可能，也存在亏损的风险。中金公司作为本计划的管理人，不承诺确保您委托的资产本金不受损失或者取得最低收益。您在参与本计划前，应综合考虑自身的资产与收入状况、投资经验、风险偏好等情况，判断您的风险承受能力是否能与本计划的产品特点、风险收益特点等相匹配。请您在确信您的风险承受能力与本计划的风险收益特点相匹配的情况下参与本计划。重要提示：本风险揭示书的揭示事项仅为列举性质，未能详尽列明投资者参与资产管理业务所面临的全部风险和可能导致投资者资产损失的所有因素。投资者在参与资产管理业务前，应认真阅读并理解相关业务规则、资产管理合同及本风险揭示书的全部内容，并确信自身已做好足够的风险评估与财务安排，避免因参