财务管理第一次作业

1、网络学院财务管理第一次作业选择题1、财务管理是人们利用价值形式对企业的( D)进行组织和控制，并正确处理企业与各方面财务关系的一项经济管理工作。A 、劳动过程B、使用价值运动C、物质运动D 、资金运动2、与年金终值系数互为倒数的是（ A 、年终现值系数C、复利现值系数D）。B 、资本回收系数D 、偿债基金系数3、企业资金结构通常是指（ B ）。 A 、长期资金与短期资金的比例关系C、直接筹资与间接筹资的比例关系B、借入资金与自有资金的比例关系 D 、外部资金与内部资金的比例关4、债券发行时，当票面利率与市场利率一致A 等价发行债券B 溢价发行债券(A)C 折价发行债券5、下列各筹资方式中，不必

2、考虑筹资费用的筹资方式是（D）。A 银行借款C 发行股募B 发行债券D 留存收益多项选择题1、影响企业财务活动的外部财务环境包括(BD)A、政治环境B、经济环境C、技术环境D、国际环境E、产品生产环境2、优先股的优先权主要表现在（BC）A优先认股B优先取得股息C优先分配剩余财产D优先行使投票权3、为了提高现金使用效率，企业应当（ABC）。A加速收款并尽可能推迟付款。B尽可能使用汇票付款C使用现金浮游量D用现金支付工人工资4.下列成本差异中，通常不属于生产部门责任的有（AB）。A直接材料价格差异B直接人工工资率差异C直接人工效率差异D变动制造费用效率差异5.就上市公司而言，发放股票股利（ACD）

3、。A 企业所有者权益内部结构调整B 企业筹资规模增加C会增加原投资者持股的份额D 不会引起股东权益总额的增减变化计算题1、某企业计划筹集资金100 万元，所得税税率为 25%。有关资料如下：（ 1）向银行借款10 万元，借款年利率为 7，手续费为2。（ 2）发行企业债券，债券面值14 万元，溢价发行价格为15 万元，票面利率为9，期限为 5 年，每年支付一次利息，筹资费率3。（ 3）按面值发行优先股25 万元，预计年股利率12，筹资费率4%。（ 4）发行普通股40 万元，每股面值1 元，每股发行价格10 元，筹资费率第一年每股股利1.2 元，以后每年按8递增。6。预计（ 5）其余所需资金通过留

4、存收益取得。要求：（ 1）计算个别资金成本；（ 2）计算该企业加权平均资金成本答：银行借款： 7%×33%/（1-2%） =2.36%企业债券： 14×9%×33%/15×（1-3%）=2.86%优先股： 12%/(1-4%)=12.5%普通股和留存收益：1.2/10(1-6%)+8%=20.77%加权平均资本成本 :2.36%×10/100+2.86%×15/100+12.5%×25/100+20.77%×50/1002某企业在第一年年初向银行借款100 万元，银行规定第一年第十年每年年末等额偿还13.8 万元。

5、 当利率为6%时，年金现值系数为7.360，当利率为8%时，年金现值系数为6.710.计算这笔借款的利息率。答：根据年金现值系数当 i=6% 时可求出在折现率等于6%下的现值为101.568当 i=8% 时 可求出在折现率等于8%下的现值为92.598设折现率为x 可列出一个小表格根据插值法可列出方程 6%-8%/6%-x=101.568-92.598/101.598-100 可以解出 x=6.36%3. 某公司股票的 系数为 2.5。，目前无风险收益率为 6%，市场上所有股票的平均报酬为10%，若该股票为固定成长股，成长率为6%，预计一年后的股利为1.5 元。要求：（1）测算该股票的风险收益

6、率；（2）测算该股票的预期收益率；（3）该股票的价格为多少时可购买。答：1该股票的风险收益率2.5(10% 6%)=10%2该股票的预期收益率=6%+2.5(10% 6%)=16%3股票的价值 =1.5/(16 % 6) 15元则当股票价格低于15 元时可以购买4 A 公司是一个商业企业。由于目前的信用条件过于严厉，不利于扩大销售，该公司正在研究修改现行的信用条件。现有甲、乙、丙三个放宽信用条件的备选方案，有关数据如下：项目甲方案（n/60）乙方案（n/90） 丙方案（2/30 ， n/90）年赊销额（万元/ 年）144015301620收帐费用（万元 / 年） 202530固定成本32354

7、0所有账户的坏账损失2.5%3%4%率已知 A 公司的变动成本率为 80 ，资金成本率为 10。坏账损失率是指预计年度坏账损失和赊销额的百分比。 考虑到有一部分客户会拖延付款，因此预计在甲方案中， 应收账款平均收账天数为 90 天；在乙方案中应收账款平均收账天数为120 天；在丙方案中， 估计有 40 的客户会享受现金折扣，有 40的客户在信用期内付款，另外的 20客户延期 60 天付款。要求：（ 1 ）计算丙方案的下列指标：应收账款平均收账天数；应收账款机会成本；现金折扣。（2 ）通过计算选择一个最优的方案。（一年按360 天计算）答：（1 ） 应收账款平均收账天数30×40% 9

8、0×40% （ 90 60 ）×20% 78 （天）应收账款机会成本1620/36078× ×80% × 10% 28.08 （万元）现金折扣 1620 ×40% ×2% 12.96 （万元）（ 2 ）单位：万元项目 甲方案（ n/60 ） 乙方案（ n/90 ） 丙方案（ 2/30 ， n/90 ）年赊销额 1440 1530 1620减：现金折扣 12.96年赊销额净额1440 15301607.04减：固定成本32 3540变动成本 115212241296信用成本前收益256271271.04减：应收账款机会成本28.8 40.8 28.08坏账损失 3645.9