上市公司财务报表粉饰行为的动机和手段及其防范措施

1、上市公司的财务报表是企业的经营业绩、财政景况、发展趋势的归纳反应，其中 包括了大量投资者决定是不是投资的最全面、 最可靠的会计讯息，是向各类报表 使用者传递有关企业现状及未来发展的主要载体， 担当公司内部与公司外部沟通 桥梁的角色。因此，如果要财务报表真正发挥其应有的作用，要求管理者必须站 在客观的立场上编制财务报表。然而，恰是因为财务报表的这类特殊性，其“真实性”也遭到来自方方面面的质 疑，人工操作利润、装点财务报表的案例触目皆是。为了保证上市公司财务报表 的准确性，一系列的财务报表的可靠性分析是十分必要的。 但随着业务表现不佳， 一些公司的公开声明，担心失去外部投资者的一部分后， 再加上的

2、强制性要求暂 停交易，公司高管们萌发财务报表舞弊的动机，以达到维护公司的良好外部形象、 符合融资要求、逃避监管目的、获得比较业绩的优势；或是有些公司经营业绩突 出、利润可观，但却通过财务报表转移丰厚收益、减少纳税；最终都是投资者的 利益蒙受损害。本文就是在以上的研究背景下进行研究预防措施的上市公司财务报表的要点的。一、上市公司财务报表粉饰行为概述（一）财务报表粉饰行为定义财务报表粉饰是指在一定的许可范围内， 出于不同的目的，使用会计给予的自由 裁量，对经济贸易做出不准确的表达，粉饰企业的经营结果、现金流量、财政景 况，是一种“钻空”行为。提出的这一概念和西方学者的“创造性会计”类似。 创造性会

3、计，也被称为创造性会计的条件，违反相关法律法规，选择会计活动的 会计方法，创建误导投资者决策的幻觉意识达到某种目的。在某种程度上，对同一目的的创造性会计和财务报表，同样的动机。实际上是企业管理者的利益。（二）财务报表粉饰行为现状中国的金融体系还不是很完善，从而提高上市公司在中国会计信息质量， 财政部 发布新规定，允许企业选择，财务报表经常使用“擦边球”，发现现有的会计系 统的漏洞和问题，与实际情况严重失实的制作公司的财务报表。 在中国的上市公 司，包括收购会计滥用会计更具体的方法， 任意改变合并财务报表，权责发生制 的方法操作，资产置换等。例如：2010本公司及其母公司，集团换股合并的会计处理

4、，采用权益法，而不 是常用的“购买”，LED批流通股换股并购占小于标称值。根据计算，换股合 并的“购买”的权利和利益相结合的方法，可以对5每股盈利增加10% 15%合并后一组，作为一个结果，减少净资产 1360000000元，其净资产收益率将大幅 度的提高，有利于未来的融资行为。（三）财务报表粉饰行为危害近年来，虚假的会计报表，它是常见的现象。误导性的，不仅大量投资者的切身 利益，严重破坏，也造成了股市的不规范，制约经济的可持续健康发展。1、损害了注册会计师行业的健康发展。近年来，随着注册会计师人数的增加，竞争程度日趋激烈。多为自己获得注册会计师，稀为注册会计师的责任感，为注 册会计师的职业敏

5、感和不注意到上市公司的债务减少，财务报表，毫无疑问，注册会计师的信誉已经越来越被公众质疑，降低注册会计师在公众心目中的地位， 这些都是对注册会计师行业的健康发展造成了严重的危害。2、损害投资者的利益。粉饰过的财务报表给企业的经营状况蒙上了一层 “面纱”， 使得很多投资者不能判别企业的财政景况，从而做出失误的投资决策。此外，财 务报表粉饰的企业，也使银行和其他金融机构不明确借款人的还款能力，信用， 对企业的财务状况不佳的贷款，导致银行的不良贷款增加，甚至形成大量坏账， 死账，最终将形成一个很大的金融风险。3、危害企业的长期发展。在我国，上市公司，为管理决策的主要依据是企业的 财务报表，在这种情况

6、下，一旦财务报表不真实的现状，上市公司不能准确反映， 然后，虚假的会计信息会产生一些误导性的管理， 所以很难作出正确的决策，因 此很难避免企业的损失，损害企业的长远发展。二、上市公司财务报表粉饰行为动机（一）逃避监管目的的动机按照沪深两地证券交易所得股票上市条例：若是上市公司持续两年呈现亏蚀或者 有一年的股东权益低于注册资本，该企业将被视为财务状况异样而被处以特别处 理；而且依据中华人民共和国公司法的规章：假如公司一连三年涌现损失， 公司将停歇股票上市，若在划定限期内仍没法扭亏为盈，再也不具有上市前提的， 公司将终止上市。这使得某些上市公司为了防止被特殊处理和摘牌选择财务报表 粉饰行为提供了充

7、分的动机。（二）降低交易成本的动机目前，许多上市公司将利润表中盈余操纵净利润存在略有下降或亏损的现象微操 作。这种上市公司进行此类财务报表的粉饰动机大多数是为了降低与利益有关者 的买卖成本。上市公司的经营成果是盈余还是亏本以及盈利是上涨还是降低，切实影响利益有关者的心理，从而影响与上市公司的贸易成本。例如：消费者或客户愿意支付更高的价格为公司产品过剩的购买，因为公司有很大的发展潜力，更容易执行的服务义务的承诺的质量保证；供应商将提供高收益 的公司更有利的条件，不仅是因为公司可以及时支付剩余商品， 也因为公司在未 来可能购买量越大；银行愿意为盈余高的公司提供更大的贷款服务及更长的贷款 期限，因为

8、盈余高的公司违约与延期偿还贷款的风险更小。（三）获得比较业绩优势的动机目前，中国的上市公司的股东，管理人员绩效评价往往取决于规模的财务指标高 度。如利润、投资收益率、资本保值增长率、净资产收益率等等，这些指标的计 算、评判均离不开企业的财务报表。因此，企业经营者在经济效益达不到预定目 标时，经常会夸大经营业绩；在经营业绩的过量，会减少订单操作性能降低操作 压力。另一方面，在同一行业中的企业中，当投资者面临投资决策时，多以比较相互竞 争的公司的财务业绩。而且企业在日常的经营过程中，仅靠投资者投入的资金是 不够的，须要从银行获得贷款或赢得来往单位的贸易信誉， 而债权人从风险的角 度思考，不会对信用

9、卡债务支付能力差，经营业绩不佳或亏损的企业贷款。因此， 在这种情况下，贷款公司的迫切需要，自然会有一个操纵财务报表、会计信息的 动机。（四）为减少纳税的动机企业所得税是在会计利润的基础上， 经过征税调节，将利润总额调整为应纳税所 得额，乘以企业所得税税率得出的。在我国，一般的企业所得税税率为25%勺比例。例如：某一上市公司税前利润为10000万，则需要交纳的企业所得税为2500 万。这样一来，企业当年的利润就只有 7500万，对于企业及高层来说不愿意损 失如此之多的利润，因此，为了偷税、漏税、减少或者推迟纳税，企业也会产生 粉饰财务报表的念头。三、上市公司粉饰财务报表的手段（一）利用会计处理粉

10、饰财务报表上市公司使用的是常见的财务报表的会计处理，常见的有以下几种：1、选择有利的会计政策。当办理同一笔交易面临对两种或者两种以上不同的会 计处理方法时，企业管理者往往使用会计方法的这种可选择性来选择对企业有益的会计政策调节权益。如通过对存货计价先进先出法和后进先出法的选择、对长期投资核算中成本法和权益法的转换、对固定资产折旧直线法和加速折旧法的变 更等手段来达到粉饰财务报表的目的。2、操纵收入。（1）提前或者延后确认营业收入。如在客户推迟时、销售完成之前、货物起运前就确认收入的实现或相反。（2）虚构营业收入。如同客户勾结、虚假销售出去，或在今年年底通过虚假客户、增加销售收入。（3）伪造业务

11、收入，其他业务收入。例如通过将接受捐赠实物资产收入，对外投资的资产评估增 值收入不通过“资本公积”核算，而直接计入营业外收入；或将本公司的优良财 产租赁交易计入营业外收入等形式调节利润。3、成本控制。（1）操纵成本资本化。这是最常见的上市公司粉饰利润手法。如 在固定资产交付第一，本案完成后，为了增加企业的利润，没有决算手续完成时 间作为时间的终止的资本，然后继续资本和借贷成本，又可不对固定资产计提折 旧，达到虚增资产、虚增利润的目的。（2）对成本费用的操纵。如混淆成本与 费用的界限、自由改变生产费用分配方法、需转产品成本差异等手法来调节损益。（二）利用关联方交易粉饰财务报表在上市公司粉饰业绩繁

12、多的方法中， 关系人贸易是一种比较常见的手段。 因为关 系人之间的买卖是不可能存在竞争性的，并且交易两边的关系经常以一种微妙的 形式影响交易，关联人买卖往往不是建立在公平贸易的基础上。因此，当事人经过不公平的买卖粉饰财务报表、欺骗投资者、债权人和其他使用者的报告。如果 上市公司做出虚假关联交易的信息披露、 隐瞒真相，中小股东合法权益的损害更 为严重。其常见的手法有：1、虚构交易。为了更好地反映上市公司的经营业绩，在今年年底之前大量销售 有关各方，虚增利润的公司年度销售，明年年初又以“销售退回”的方式来抵消 下年度销售利润，以达到粉饰财务报表的目的。2、转移价格。用大大高于或者低于市场价格的价格

13、从事购买销售以及资产和股 权置换活动，尤其在上市公司面临严重亏损及摘牌的风险时， 母公司往往会解囊 相救，用不合理的高价大量购买上市公司的产品，再以较低的价格向其销售原材 料，以避免上市公司股票被证券交易所特别处理或停牌等的处罚。3、费用转嫁。如以收取或支付管理费用、转嫁或分摊共同费用（如广告费用等） 的方式操纵着下属各个子公司的利润总额等。（三）利用资产重组粉饰财务报表为了加强企业的竞争力、优化资源配置、使上市公司扭亏转盈，资产重组也是一 种有效的方法。不过若是将资产重组扭曲为报表粉饰， 不但不利于企业的长期发 展，也会对国家的经济运行产生不利影响。2014年10月15日，某电子公司与MHE

14、S资管理有限公司签署股权转让协议， 约定将其控制的CHDF属公司100%殳权转让给MHE但将CHD专让后，实际控制 者仍为这家电子公司。该上市公司通过资产置换方式进行重组， 将其不良的资产 与集团公司通过协议全部剥离出去，并由集团重新注入优质资产，从根本上改变 公司的资产状况。另一方面，公司利用资产溢价转让，提高企业当期收益，在资产重组中资产的溢 价转让是让公司提供当期收益最便捷的手段， 尤其是当控股公司实力雄厚时，公 司溢价卖给其控股公司资产，可以得到高于卖出资产本值的收入， 更有公司的溢 价卖出资产以后再溢价买回来，这样卖出资产时利润会大大增加，买回资产时资 产又会大幅提高，反复的交易之后

15、，公司的利润及资产都会有大幅的上升以达到 预期的目的。（四）利用固定资产项目粉饰财务报表固定资产是上市公司资产负债表中的一个重要项目， 其计量的准确程度会直接影 响到资产负债表的真实性，也会影响到利润表的真实性。上市公司利用固定资产 项目粉饰财务报表主要有以下几种表现：（1）折旧费和摊销年限的“自我调节”。对于部分企业来说，固定资产的折旧 费占利润总额的比例很大，因而固定资产折旧费用的变化对最终利润的影响是值 得重视的。所以部分上市公司擅自改变计提固定资产的折旧方法以及折旧年限， 达到篡改净利润的目的。（2） 控制资产减值准备的提取和冲回。例如：在某公司2013年7月25日发布 的说明中显示2

16、013年一季度的固定资产多计8374.34万元，上市公司一般依据新会计准则上规定的以计提的八项资产减值准备， 但由于会计估计的不确定 性以及非强制性，企业在执行时有较大的转换空间， 这种漏洞给了部分企业“可 乘之机”。（五）利用往来项目粉饰财务报表目前各行各业市场竞争日趋激烈，为了扩大市场占有率，提高企业的竞争能力， 很多公司都会采取赊销或者分期付款等方式来吸引客户，留住了不少客源，从而导致往来项目中的应收账款在资产项目中所占比例越来越大，也有企业利用虚假应付或应收项目进行一些挂账处理， 虽然暂时会大幅提高企业销售收入， 达到粉 饰财务报表的目的，但是很多企业催账不及时、或者根本收不到货款时往

17、往就会 形成大笔大笔的坏账，对企业长期的发展起不到任何作用。四、防范上市公司财务报表粉饰行为的防范措施（一）加强信息披露，减少信息不对称加强信息披露程度，可以披露易于被用来操纵的报表项目的主要构成和计算方 法。例如：补贴收入、待摊费用、投资收益、长期待摊费用、营业外收支、以前 年度损益调整等；还可以增加对经营管理目标、管理当局的激励报酬计划、继任 规划等的披露；另外要求上市公司披露重大事件的前因后果及过程，譬如加强上市公司对资产重组发生的背景、原因以及资产出售前经营情况的披露等。这些信息的披露可以提高市场对有关上市公司管理当局粉饰财务报表的动机有大致了解。此外，还可以开通上市公司与该公司财务报

18、表信息使用者的热线，建立全民检举制度，增强市场对上市公司的了解程度。（二）完善会计准则每个企业都有着多种多样的经济业务， 而不同行业的企业又有各自的特殊性， 会 计准则的出现就会使会计人员在进行核算时有了一个共同遵循的标准，各行各业的会计工作可在同一标准的基础上进行。 会计准则的作用就是提当会计工作的基 本规范。不过，现有会计准则仍存在一定的不足，允许的选择过多，相关规定不甚具体、 明确、缺乏可操作性，这些漏洞就给企业管理当局粉饰财务报表提供了可乘之机， 以满足其目的。所以，完善会计准则体系对于防范企业管理当局肆意操纵利润总 额具有重要意义。会计准则的制定应该更加清楚的设定对于不同会计处理方法

19、和 估计方法的运用条件，建立一套完整的切实有效的企业会计准则。（三）加大监督和惩罚力度就目前，想要抑制上市公司的财务报告粉饰动机， 重要的是必须加大对于粉饰财 务报表行为的执法力度。有关法律法规能否被执行，关键取决于违约成本与预期 收益的比较。在预期收益一定的情况下，违约成本越低，财务报表粉饰的动机就 越强烈；相反，违约成本越高，财务报表粉饰的动机就越微弱。例如：2008年至2010年间，JDFK连续四年累计虚增利润6383.63万元，占其对 外披露利润累计额达86.52%。但是，公司遭证监会警告并处罚 30万元，前任董 事长等7名高管被证监会警告并处累计33万元罚款，平均每人不到5万元。违 约成本的大小不仅取决于违约所受处罚的概率， 而且与所受惩罚的力度相关，正 是惩罚的力度太轻助长了上市公司粉饰报表行为，对社会长期发展不利。（四）健全注册会计师管理不少上市公司财务报表粉饰与注册会计师没有健全的制度存在很大关系， 虽然我 国法律规定相关部门对会计师事务所注册有着监督权力，但是注册会计师行业还 没有出现应有的监督效果。主要问题是：在注册会计师监督中，存在着职责不清 以及多头监督，还有资源浪费等主要问题，应加强监管职能分离。有以下几个途 径：首先，健全相关法律以及法规，使得民事责任，成为注册