财务报表分析1

1、考情分析从CPA 考试来说，财务报表分析这一章是一个比较重要基础章节；从题型来看，单选、多选、计算、综合都有可能出题，因此要求考生应全面理解、掌握。近几年主观题的考点主要是管理用财务报表分析。最近三年题型、题量分析年度题型2008年2009年（原）2009年（新）20010年单项选择题1题1分2题2分1题1分多项选择题1题2分2题3分判断题计算分析题综合题0.1题1.5分1题13分1/2题10分（与7章综合）合计0.1题1.5分2题3分5题18分1.5题17分大纲要求了解财务报表分析的内容、依据、评价标准和局限性，能够运用比较分析法和因素分析法等基本方法，分析企业财务状况、经营成果和现金流量，

2、获取对决策有用的信息。第一节财务分析概述测试内容能力等级（1）财务报表分析的意义1（2）财务报表分析的方法2（3）财务报表分析的局限性1一、财务报表分析的意义（了解）（一）财务报表分析的目的财务报表分析的目的是将财务报表数据转换为更为有用的信息，帮助报表使用者进行有关决策。（二）财务报表分析的使用人分析人分析目的股权投资人为决定是否投资，需要分析公司的盈利能力；为决定是否转让股份，需要分析盈利状况、股价变动和发展前景；为考察经营者业绩，需要分析资产盈利水平、破产风险和竞争能力；为决定股利分配政策，需要分析筹资状况。债权人为决定是否给公司贷款，需要分析贷款的报酬和风险；为了解债务人的短期偿债能力

3、，需要分析其流动状况；为了解债务人的长期偿债能力，需要分析其盈利状况和资本结构。经理人员为改善财务决策，需要进行内容广泛的财务分析，几乎包括外部使用人关心的所有问题。供应商为决定建立长期合作关系，需要分析公司的长期盈利能力和偿债能力；为决定信用政策，需要分析公司的短期偿债能力。政府为履行政府职能，需要了解公司纳税情况、遵守政府法规和市场秩序的情况以及职工的收入和就业状况。注册会计师为减少审计风险，需要评估公司的盈利性和破产风险；为确定审计的重点，需要分析财务数据的异常变动。二、财务报表分析的方法（2011年有变化）（一）比较分析法1比较分析法的分析框架（1）与本公司历史比，即不同时期（210年

4、）指标相比，也称“趋势分析”。（2）与同类公司比，即与行业平均数或竞争对手比较，也称“横向比较”。（3）与计划预算比，即实际执行结果与计划指标比较，也称“预算差异分析”。2比较的内容（1）比较会计要素的总量（2）比较结构百分比（3）比较财务比率（二）因素分析法含义依据分析指标与其影响因素的关系，从数量上确定各因素对分析指标影响方向和影响程度的一种分析方法。方法运用（1）连环替代法设F=A×B×C基数（计划、上年、同行业先进水平）F0=A0×B0×C0，实际F1=A1×B1×C1基数： F0=A0×B0×C0 （1）

5、置换A因素：A1×B0×C0 （2）置换B因素：A1×B1×C0 （3）置换C因素：A1×B1×C1 （4）（2）-（1）即为A因素变动对F指标的影响（3）-（2）即为B因素变动对F指标的影响（4）-（3）即为C因素变动对F指标的影响（2）简化的差额分析法A因素变动对F指标的影响：（A1-A0）×B0×C0B因素变动对F指标的影响：A1×（B1-B0）×C0C因素变动对F指标的影响：A1×B1×（C1-C0）【提示】差额分析法只适用于当综合指标等于各因素之间连乘或除时；当综合

6、指标是通过因素间“加”或“减”形成时，不能用差额分析法。分析步骤（1）确定分析对象，即确定需要分析的财务指标，比较其实际数额和标准数额（如上年实际数额），并计算两者的差额；（2）确定该财务指标的驱动因素，即根据该财务指标的形成过程，建立财务指标与各驱动因素之间的函数关系模型；（3）确定驱动因素的替代顺序，即根据各驱动因素的重要性进行排序；（4）顺序计算各驱动因素脱离标准的差异对财务指标的影响。教材【例2-1】某企业2×10年3月某种材料费用的实际数是6 720元，而其计划数是5 400元。实际比计划增加1 320元。由于材料费用由产品产量、单位产品材料耗用量和材料单价三个因素的乘积构

7、成。因此，可以把材料费用这一总指标分解为三个因素，然后逐个分析它们对材料费用总额的影响程度。现假设这三个因素的数值如表21所示。表21项目单位计划数实际数差异产品产量件12014020材料单耗千克/件98-1材料单价元/千克561材料费用元5 4006 7201 320根据表中资料，材料费用总额实际数较计划数增加1 320元，这是分析对象。运用连环替代法，可以计算各因素变动对材料费用总额的影响程度，具体如下：计划指标：120×9×55 400（元）第一次替代：140×9×56 300（元）第二次替代：140×8×55 600（元）第三

8、次替代：140×8×66 720（元）（实际数）各因素变动的影响程度分析：6 300-5 400900（元）产量增加的影响5 600-6 300-700（元）材料节约的影响6 720-5 6001 120（元）价格提高的影响900-7001 1201 320（元）全部因素的影响三、财务报表分析的原则和局限性（了解）（一）财务报表分析的原则1实事求是；2要全面看问题；3要相互联系地看问题；4要发展地看问题；5要定量分析与定性分析结合。（二）财务报表分析的局限性1财务报表本身的局限性；2财务报表的可靠性问题；3比较基础问题。第二节 财务比率分析测试内容能力等级（1）短期偿债能力

9、比率2（2）长期偿债能力比率2（3）资产管理比率2（4）盈利能力比率2（5）市价比率2（6）杜邦分析体系3（1）指标计算规律分母分子率：指标名称中前面提到的是分母，后面提到的是分子。比如资产负债率，资产是分母，负债是分子。分子比率：指标名称中前面提到的是分子。比如现金比率，现金及其等价物就是分子。（2）指标计算应注意问题在比率指标计算，分子分母的时间特征必须一致。即同为时点指标，或者同为时期指标。若一个为时期指标，另一个为时点指标，则按理说应该把时点指标调整为时期指标，调整的方法是计算时点指标的平均值，可以按月平均,也可按年平均即年初与年末的平均数。此外为了简便，也可以使用期末数。（教材均采取

10、简化方法，考试时客观题都按年平均，主观题题目中会给出要求）一、短期偿债能力比率（一）分析方法分析角度内容比较可供偿债资产与债务的存量含义可偿债资产的存量：资产负债表中列示流动资产年末余额。短期债务的存量：资产负债表列示的流动负债年末余额。比较方法存量差额比较营运资本=流动资产流动负债存量比率比较某些流动资产/流动负债经营活动现金流量净额与短期债务的比较现金流量比率经营活动现金流量净额÷流动负债（二）指标计算（三）指标的分析1保持适当的偿债能力对于不同利益者的意义评价者分析债权人他们希望企业具有尽可能强的偿债能力。股东不能及时偿债可能导致企业破产，但是提高流动性又必然降低盈利性，需要一个合理的偿债能力；在偿债能力问题上，债权人和股东的利益并不一致。股东更愿意拿债权人的钱去冒险。管理当局为能够取得贷款，他们必须考虑债权人对偿债能力的要求；为股东的利益，必须权衡企业收益和风险，保持适当偿债能力；为自身的利益，则更倾向于维持较高的偿债能力。供应商和消费者短期偿债能力不足意味着企业履行合同的能力较差，希望企业具有较高的偿债能力。2指标的具体分析（1）营