远期结售汇业务(行内培训)

1、1221 12 23 34 45 56 633中国银行与客户在远期合同中约定将来办理结中国银行与客户在远期合同中约定将来办理结汇或售汇的外币币种、金额、汇率和期限。汇或售汇的外币币种、金额、汇率和期限。到期即按照该远期结售汇合同中订明的币种、到期即按照该远期结售汇合同中订明的币种、金额、汇率、期限办理结汇或售汇。金额、汇率、期限办理结汇或售汇。择期交易是指客户有权在远期合同中约定的起择期交易是指客户有权在远期合同中约定的起始日至到期日内的任何一天办理交割或违约。始日至到期日内的任何一天办理交割或违约。44美元美元/ /人民币人民币 USD/CNYUSD/CNY港币港币/ /人民币人民币 HKD

2、/CNYHKD/CNY欧元欧元/ /人民币人民币 EUR/CNYEUR/CNY英镑英镑/ /人民币人民币 GBP/CNYGBP/CNY 日元日元/ /人民币人民币 JPY/CNY JPY/CNY 瑞士法郎瑞士法郎/ /人民币人民币 CHF/CNYCHF/CNY加拿大元加拿大元/ /人民币人民币 CAD/CNYCAD/CNY澳大利亚元澳大利亚元/ /人民币人民币 AUD/CNYAUD/CNY55从隔日到从隔日到1年任意天数均可年任意天数均可可以以隔日到可以以隔日到1年之间的任年之间的任意两天为起始日和到期日意两天为起始日和到期日从从1年到年到7年任意天数均可年任意天数均可远期结售汇交易远期结售汇

3、交易择期结售汇交易择期结售汇交易超远期结售汇交易超远期结售汇交易66n违约条件违约条件 1 1、到交割时客户资金不足，无法与我行交割。、到交割时客户资金不足，无法与我行交割。2 2、客户未按规定按时提交全部有效凭证。、客户未按规定按时提交全部有效凭证。n违约操作违约操作 叙作一笔与原远期交易外币金额相同、方向叙作一笔与原远期交易外币金额相同、方向相反的即期交易。相反的即期交易。 n违约损益处理违约损益处理 因违约产生的损失由客户承担；产生的收益因违约产生的损失由客户承担；产生的收益归银行所有归银行所有。77n展期条件展期条件 如客户预期在交割日及宽限期内不能办理交如客户预期在交割日及宽限期内不

4、能办理交割，应提前向银行提出展期申请。割，应提前向银行提出展期申请。n展期操作展期操作 1、作一笔与原远期交易金额相同、方向相反的即期交易、作一笔与原远期交易金额相同、方向相反的即期交易 2、重新叙作一笔新的远期交易。、重新叙作一笔新的远期交易。n展期损益处理展期损益处理 因展期产生的损失由客户承担；产生的收益因展期产生的损失由客户承担；产生的收益于最终交割时一并交给客户。于最终交割时一并交给客户。883 34 45 56 67 72 21 199远期结售汇操操作作简简便便期期限限灵灵活活有效有效 规避规避 汇率汇率 风险风险无无手手续续费费10101 12 23 34 45 56 67 71

5、111风险厌恶型风险厌恶型 财务管理严格财务管理严格汇率敏感型汇率敏感型 1212远期结汇远期结汇 出口型企业出口型企业 远期售汇远期售汇 进口型企业进口型企业 有外债企业有外债企业 需汇出利润企业需汇出利润企业 13131 12 23 34 45 56 67 71414签订签订总协议总协议签订签订合同合同提交提交有效有效单证单证交割交割15151 12 23 34 45 56 67 71616协助客户选择交易时机协助客户选择交易时机 结合掉期产品为客户提供更多便利结合掉期产品为客户提供更多便利 1717 选择交易时机要综合考虑选择交易时机要综合考虑即期汇率即期汇率和和远期贴水点数远期贴水点数

6、 远期远期贴水点数贴水点数USD/CNY即期汇率即期汇率USD/CNY远期汇率远期汇率协助客户选择交易时机协助客户选择交易时机1818即期汇率即期汇率1919衡量即期汇率衡量即期汇率需要考虑需要考虑目前人民币目前人民币升值速度和升值速度和远期结汇业远期结汇业务中美元贴务中美元贴水幅度比，水幅度比，是快还是慢是快还是慢在目前的平在目前的平均升值速度均升值速度下，当日的下，当日的汇率是在平汇率是在平均水平之上均水平之上还是之下。还是之下。2020远期贴水点数远期贴水点数2121不不 同同 时时 机机 结结 汇汇 效效 果果 比比 较较 2222n以交割日为以交割日为2008.7.142008.7.

7、14的远期结汇交易为例的远期结汇交易为例 在在2008.1.232008.1.23锁定的汇率为锁定的汇率为7.03137.0313；而在；而在2007.12.142007.12.14锁定的汇率仅为锁定的汇率仅为6.95246.9524，相差了，相差了789789点，点，即即。n以交割日为以交割日为2008.12.122008.12.12的远期结汇交易为例的远期结汇交易为例 在在2007.12.212007.12.21锁定的汇率为锁定的汇率为6.85066.8506；而在；而在2008.1.182008.1.18锁定的汇率仅为锁定的汇率仅为6.74416.7441，相差了，相差了10651065

8、点，点，即即。 2323协助客户选择交易时机协助客户选择交易时机 结合掉期产品为客户提供更多便利结合掉期产品为客户提供更多便利 2424 人民币掉期交易概念：人民币掉期交易概念： 掉期交易掉期交易即期交易即期交易 远期交易远期交易 在买进或卖出一笔即期外汇的同时，卖出或买进在买进或卖出一笔即期外汇的同时，卖出或买进同种货币的一笔远期外汇，两笔交易金额相同、方向同种货币的一笔远期外汇，两笔交易金额相同、方向相反。相反。2525 人民币掉期交易的作用人民币掉期交易的作用 调整原远期结售汇交易的交割时间调整原远期结售汇交易的交割时间 2626n远期结汇提前交割远期结汇提前交割 n远期结汇推迟交割远期

9、结汇推迟交割交割日交割日 交割日交割日 2727n远期售汇提前交割远期售汇提前交割 n远期售汇推迟交割远期售汇推迟交割交割日交割日交割日交割日282820072007年年1111月月1 1日：日： A A企业在中国银行叙作企业在中国银行叙作100100万美元万美元4 4个月期限个月期限远期结汇业务。约定的远期起息日为远期结汇业务。约定的远期起息日为20082008年年3 3月月3 3日，远期汇率为日，远期汇率为7.32197.3219。应用举例应用举例 20082008年年3 3月月3 3日：日： 美元即期结汇价已经下跌至美元即期结汇价已经下跌至7.08887.0888。2929A A企业因为

10、叙作远期结汇业务可以多结：企业因为叙作远期结汇业务可以多结：USD1000000USD1000000（ 7.32197.3219 7.08887.0888）233100233100元元按时结汇按时结汇3030 3 3月月3 3日日A A企业没有美元资金履行远期结汇合企业没有美元资金履行远期结汇合约，货款要再过约，货款要再过1 1个月才能收回。个月才能收回。 可以再与中国银行叙作一笔可以再与中国银行叙作一笔1 1个月期限的掉个月期限的掉期业务（即期售汇远期结汇型）。期业务（即期售汇远期结汇型）。不能按时结汇不能按时结汇3131n掉期操作掉期操作nA企业实际收入企业实际收入 A A企业以企业以7.10367.1036售汇，售汇，4 4月月3 3日再以日再以7.01377.0137结汇。掉期贴水点数为结汇。掉期贴水点数为899899点。点。 1000000 10000