服装厂基本财务分析

1、Word资料 天亿服装厂基本财务分析 1 天亿鑫服装厂背景简介 天亿鑫服装厂于 20012001 年成立，总占地面积为 25002500 卅，其中生产加工车间面价占 2000 2000 讥除此之外，该服装厂还曾从国外进口 100100 多台精良服装设备，并形成相当大规模的生 产基地。天亿鑫服装厂的设计、制作、生产和销售为一体化的综合服务是它的经营模式。 该厂的主营产品主要是生产制服、工作服、棉服、保安服、工程服、特殊用途服装、西服、 西裤、针织服装等。 在设计能力方面，天亿鑫服装厂的优秀服装设计师集中在北京、上海、三大城市，而 且它的经营方法是各行业对各国时尚的看法做调查，通过联合市场在一定的

2、地区、时间等 作出总结。 在品质方面，该厂对面料供应商的选择和设备鉴定的要求都非常严格，从不敢马虎。 无论是它的生产管理，还是全面质量管理，都为天亿鑫服装厂打造了良好的品质管理的保 障。 在销售方面，该厂引入特许经营模式是从 20102010 年开始的，并且它以多年积累的品牌 运作模式及优质的专业生产能力和不断完善的市场网络销售系统占绝大优势，从而全力拓 展特许专卖事业。 天亿鑫服装厂发展历史悠久，历经十余年不断壮大，由当初 4040 多人的小型生产企业 现扩增至 180180 多人的中型企业，其中含技术人员 2020 人，集设计、生产、服务于一体的服 装加工企业，无论是设计、面、辅料采购，还

3、是流水线生产、质量检测到包装出厂，都实 现管理全程标准化，生产质量已领先同行业其他企业。天亿鑫的领导者探讨未来该厂的四 心计划是指 思想观念的创新、经营管理的创新、工艺技术创新和生产结构的创新”。五化 目标是指做到 企业制度化、管理规化、工艺技术化、人才知识化、生产机械化” 目前，天亿鑫服装厂的发展已步入不错的阶段。如：服装厂具有现代化的生产机器设 备，生产的服装质量稳定，产品市场定位明确，品牌高度集中，产业集群化发展速度较快。 该厂不断增大得投资领域，不断缩短得资源整合周期，不断得重视品牌效应，不断得建立 产品跨地区和跨国市场营销网络，Word资料 使天亿鑫服装厂的发展越来越好。 2 天亿鑫

4、服装厂财务报表分析 2.12.1 对偿债能力进行分析 偿债能力是指企业偿还各种到期债务的能力，是财务分析的一个关键方面。它可分为 短期和长期偿债能力分析。 短期偿债能力是指企业以流动资产偿还流动负债的能力。对天亿鑫服装厂短期偿债能 力分析，主要是通过流动比率及速动比率进行分析。 流动比率是反映企业短期偿债能力的一个重要指标。如果该比率呈上升趋势，说明企 业用于偿还流动负债的能力强，流动负债得到偿还的保障越大。流动比率在 2 2 较合适。所 以，流动比率要控制在合理围。其计算公式为： 流动比率= =流动资产/ /流动负债 表3-1流动比率 天亿鑫服装厂 2013年 2014年 2015年 流动资

5、产 1,016,795.75 2,030,211.36 1,500,390.93 流动负债 863,501.70 1,170,649.29 1，886,954.00 流动比率 1.18 1.73 0.80 艾伊世纪服装 2013 年 2014 年 2015 年 流动资产 1816795.75 2,330,211.36 2,241,396.93 流动负债 1003501.70 1,200,649.29 1,161,954.00 流动比率 1.80 1.94 1.93 速动比率抛开了变现能力较差的存货，因此通过速动比率来判断企业短期偿债能力比 用流动比率更准确。一般来说，速动比率为 1 1 时合适

6、。速动比率越高，表明企业的短期偿 债能力越强。其计算公式为： 速动比率= =速动资产/ /流动负债 表3-2速动比率 天亿鑫服装厂 2013年 2014年 2015年 速动资产 1,005,822.21 1,954,843.83 2,649,817.04 流动负债 863,501.70 1,170,649.29 1，886,954.00 Word资料 速动比率 1.16 1.67 1.40 艾伊世纪服装 2013 年 2014 年 2015 年 速动资产 1006795.75 1,400,211.36 1,241,396.93 流动负债 1003501.70 1,200,649.29 1,16

7、1,954.00 速动比率 1.00 1.17 1.07 从表 3 3- -1 1 可看出天亿鑫服装厂 20142014 年较 20132013 年呈上升趋势，但 20152015 年流动比率下 降幅度较大，下降了 0.930.93,明显看出该厂短期偿债能力下降。从表 3 3- -2 2 可看出该厂近三年 的速动比率都大于标准值，表明该厂有足够的能力去偿还短期债务，但同时也表明该厂具 有很多的不能获利的现款和应收账款。 通过分析天亿鑫服装厂的短期偿债能力中的流动比率和速动比率，综合各个指标，由 表 3 3- -1 1 和表 3 3- -2 2 可知，天亿鑫服装厂近三年的短期偿债能力较差，主要原

8、因是该厂 20142014 年为增加销售量向外赊购大量的服装，再加上客户没有良好的信誉，从而导致应收账款数 额偏大，坏账损失发生较多；该厂生产加工环节的管理意识较差或天亿鑫服装厂的领导者 经营意识较为保守；该厂短期负债规模大，需要偿还的债务负担重。天亿鑫服装厂没有指 定明确的偿债计划，导致该厂偿还债务的资金渠道比较单一，资金筹集相当困难。但与艾 亿世纪服装相比，明显存在较大差异，无论是短期偿债能力，还是流动资产的变现能力都 不如艾伊世纪服装发展的好。 对该厂长期偿债能力分析主要通过资产负债率。此比率越高，表明企业偿还债务的能天亿鑫服装厂 2013年 2014年 2015年 Word资料 资产负

9、债率= =负债总额/ /资产总额 表3-3资产负债率 天亿鑫服装厂 2013 年 2014 年 2015 年 负债总额 863,501.70 1,170,649.29 1,886,954.00 资产总额 1,830,674.90 2,036,788.65 3,673,187.18 资产负债率 0.47 0.57 0.51 艾伊世纪服装 2013 年 2014 年 2015 年 负债总额 1,863,501.70 1,170,649.29 1,954.00 资产总额 2,636,788.65 1,536,788.65 1,673,187.18 资产负债率 0.71 0.76 0.65 由表 3

10、3- -3 3 可知，该厂近三年资产负债率趋于平稳，三年的平均指标为 0.520.52，总体来讲 天亿鑫服装厂该指标的表现良好，财务风险较低。与之相比较艾伊世纪服装三年的资产负 债率都大于0.60.6,财务风险较高，没有天亿鑫近三年发展的好。 2.22.2 对资本结构进行分析 资本结构是指企业各种长期资金筹集来源的比例和构成关系。它包括负债与权益的构 成比例关系。所有负债中流动负债与长期负债的构成比例关系。权益资本部的构成与比例 关系。 股东权益比率是股东权益与资产总额的比率。该项指标反映企业基本财务结构是否稳 定，反映所有者提供的资本在总资产中的比重。一般来说，股东权益率大，企业财务状况 稳

11、定。其计算公式如下： 股东权益比率= =（股东权益总额十资产总额）X100%100% 表3-4股东权益比率力越差，财务风险越大；反之，则相反 其计算公式为: Word资料 股东权益总额 1,730,674.90 3,836,788.65 1799861.718 资产总额 1,830,674.90 2,036,788.65 3,673,187.18 股东权益比率 0.53 0.43 0.49 艾伊世纪服装 2013 年 2014 年 2015 年 股东权益总额 1184347.574 2369648.396 2607962.898 资产总额 3,036,788.65 3,536,788.65 3

12、,673,187.18 股东权益比率 0.39 0.67 0.71 由表 3 3- -4 4 可知，天亿鑫服装厂近三年股东权益比率较合理，说明该厂的资本结构基本 稳定，财务风险低。 财务杠杆是指由于企业债务资本中利息的存在而导致普通股每股收益变动率大于息 税前利润变动率的现象。 一般而言，财务杠杆系数越大，企业的财务杠杆利益和财务风险就越高；反之，则相 反。其计算公式为： 财务杠杆系数= =息税前利润/ / （息税前利润- -债务年利息） 表3-5财务杠杆系数 天亿鑫服装厂 2013年 2014年 2015年 净利润 146,438.95 198,966.16 225,.82 所得税费用 48

13、,812.98 66,322.05 75,.28 利息支岀 1,203.08 1,.99 2,277.80 息税前利润 194,713.92 264,737.71 300,125.10 财务杆杠系数 1.01 1.00 1.01 由表 3 3- -5 5 可知，天亿鑫服装厂近三年的财务杠杆系数没有特别大的波动，说明该厂的 资本结构稳Word资料 定，没有太大的财务风险，能够维持该厂的正常周转 2.32.3 对营运能力进行分析 企业营运能力反映企业资金周转的状况，企业的各个环节都与资金周转息息相关，任 何一个环节出现问题，都可能影响到企业资金的正常运转。通过对企业营运能力的分析， 从而为企业提高

14、经济效益指明方向。 应收账款周转率是企业一定时期营业收入与应收账款平均余额的比率。该比率越高， 说明应收账款的周转速度越快，坏账损失少，资产流动性越强，偿债能力强。其计算公式 为： 应收账款周转率= =营业收入/ /应收账款平均余额 表3-6应收账款周转率 天亿鑫服装厂 2013年 2014年 2015年 营业收入 1,643,876.13 2,047,941.34 2,383,118.75 应收账款平均余额 524071.52 787267.775 1,443,421.14 应收账款周转率 3.14 2.60 1.65 艾伊世纪服装 2013 年 2014 年 2015 年 营业收入 1,8

15、43,876.13 4,647,941.34 5,883,118.75 应收账款平均余额 364001.52 747267.77 1,002,421.14 应收账款周转率 5.07 6.22 5.87 由表 3 3- -6 6 可知，近三年天亿鑫服装厂的应收账款周转率呈下降趋势，主要是因为天亿 鑫服装厂20152015 年为了及早收回款项而给予客户过高的现金折扣，从而降低了该厂的盈利 水平，使大量的应收账款未收回。该厂还奉行严格的信用政策，付款条件过于苛刻。但与 艾伊世纪服装相比，每年都存在较大差异 ，所以天亿鑫服装厂还要加强应收账款的管理 效率，提高公司的营运能力。 存货周转率是企业一定时期

16、的销售成本与平均存货余额的比率。它反映了企业存货的天亿鑫服装厂 2013年 2014年 2015年 Word资料 周转速度，判断企业的销售能力和存货是否合理。该比率越高，说明存货周转速度快，资 金利用效率高，偿债能力好。其计算公式为: 存货周转率= =销售成本/ /存货平均余额 表3-7存货周转率 天亿鑫服装厂 2013 年 2014 年 2015 年 销售成本 1,153,502.27 1,176,564.71 1,593,004.19 存货平均余额 9008.92 43170.535 38,473.71 存货周转率 128.04 31.89 41.40 艾伊世纪服装 2013 年 2014

17、 年 2015 年 销售成本 2,563,502.27 4,176,564.71 6,593,004.19 存货平均余额 60008.92 56170.535 48473.71 存货周转率 42.72 74.36 136.01 由表 3 3- -7 7 可知，20142014 比 20132013 年降低了 96.1596.15，说明存货变现速度减慢了，主要是因 为 20142014 年天亿鑫服装产品价格过高，导致当年销售能力降低，从而使服装大量积压。而 20152015 年比 20142014 年增加了 9.529.52，说明提高了存货周转率，该服装厂存货变现速度加强，运 用效率也稍微提高了

18、，流动资产的流动性也增强了。但与艾伊世纪服装相比，整体上存在 差距，艾伊世纪近几年的存货周转速度快， 资产流动性好，销售能力强和资金利用效率高 因此，该厂还需通过一些措施加强存货周转率，以便该厂得到更好的发展。 固定资产周转率是指企业通过销售产品取得的营业收入与固定资产平均净值的比率。 该比率呈上升趋势，表明企业的固定资产的得到很好的利用。其计算公式为： 固定资产周转率= =销售收入/ /固定资产平均净值 表3-8固定资产周转率 营业收入 1,643,876.13 2,047,941.34 |2,383,118.75| 固定资产平均净值 14501.98 16228.22 14183.77 固

19、定资产周转率 113.36 126.20 168.02 艾伊世纪服装 2013 年 2014 年 2015 年 营业收入 1,843,876.13 4,647,941.34 5,883,118.75 固定资产平均净值 12801.98 26868.22 25283.86 固定资产周转率 1 I144,03 172.99 232.68 Word资料 由表 3 3- -8 8 可知，天亿鑫服装厂近三年， 固定资产周转率呈上升趋势， 说明该天亿鑫服 装厂的厂房、机器设备得到了合理的利用，资产结构相对来说还比较合理，提供的生产经 营成果越来越多，使资产的运用效率发挥到了最大。该厂的厂房、设备和非生产性

20、固定资 产投资合理，如装修设计简单，买一些经济实惠划算的办公用品等。最终使该厂的固定资 产发挥更大的价值，使该厂的获利能力增强。 3 对天亿鑫服装厂存在问题的解决办法 综上所述，天亿鑫服装厂存在短期偿债能力较弱，营运能力低，上述问题可通过以下 办法解决： 提高偿债能力 要想加快应收账款的回收速度，该厂可通过要求相关负责人员加强对销售人员督促， 使应收账款的回款速度得到一定程度的提升。该厂应建立科学合理的销售政策，要求销售 人员端正工作态度，对自己的工作任务认真负责。例如：在赊销货物后准备收钱的前几天 销售人员可联系赊销方，销售人员还可亲自上门拜访，这样以便达到提早与赊销方明确预 知借款日期，对

21、货款的回收率也大大提高。除此之外，该厂还可建立奖罚制度，对表现优 秀的员工进行奖励，以便增加员工的积极性。 坏账的有效控制也是提高企业偿债能力的措施之一。采取措施降低坏账的发生额度可 以有效避免企业财务资金的流失，而要达到此目的就要减少购销活动中购货方对销货方的 赊账行为。货款收回可以采取多种方式，比如支票或承兑汇票等。建立合同责任制，对每 个销售计划设定合同，在合同中注明付款的条件及说明。 适当控制该厂负债，通过放宽信用政策，选择合适的举债方式和制定合理的偿债计划。 该厂还需增加可动用的银行贷款指标，随时不断增加该厂的现金，提高该厂的支付能力。 提高营运能力 存货周转率受到销售成本和存货平均

22、余额的影响。而存货平均余额又要依据存货量来 确定，企业运营过程中若想加快存货周转速度，要提高存货周转速度，在销售成本不变的 情况下，降低企业的库Word资料 存量，就必须减少每个月的存货量，这就需要该厂采购部门依据每 一年或每一季度的销售规划来实施。该厂要确保有足够的库存照常生产，就要保证在正常 的销售前提下。还要重视库存管理的风险与防。仓库保管员也应时刻盘点，对于废品和次 品要及时处理，防止货物积压过多。 该厂应完善存货部制度，建立一个可行性的合理制度，要求部人员要有认真的工作态 度和很好的执行力。对部存货定期检查，记录相关数据并提出及时处理存货问题的建议以 供参考。上司领导也可对员工实施奖

23、罚制度，合理的存货围不予以惩罚。若能减少给予适 当奖励，以提高员工的积极性。若存货制度的执行力不高则予以批评或惩罚。存货问题不 容小觑，该厂应当重视起来。Word资料 4 天亿鑫服装厂的未来发展建议 品牌是一种无形资产，是天亿鑫服装厂在消费者心目中产生的印象，是天亿鑫服装品 牌的声誉，是创新能力、管理能力、营销服务、市场定位等众多方面的结合体。服装产业 由数量型像向品牌型转变。从而走向国际化，并且创建自主品牌，是天亿鑫服装厂的宗旨。 该厂可通过：天亿鑫应该建立属于自己的独特品牌并为其建立保障体系，它可通过建立自 己的品牌设计团队，聘请国外的资深设计师，打造属于自己特有的品牌模式；实施客户关 系

24、管理制度。施行客户关系管理是该厂更好维护品牌经营、扩大品牌知名度的有效措施之 一。通常来说，该厂若实现“以客户为中心”的战略，将有利于全面了解客户的心理需求以 及对品牌的看法；对品牌的运营还需进一步加强自主品牌服装设计研发和服装营销策略。 质量是一个企业生存发展的关键，同时也是企业未来的发展方向。在现如今市场竞争 日益激烈的情况下，该厂还要想法设法提升产品的质量。 如： 天亿鑫服装厂相关领导者可 通过给质检部门员工制定一些目标管理制度，在产品的质量和安全控制方面加强对有关人 员的监督指导，以便使该厂的产品质量达到最好标准；该厂要严格落实质量责任制度， 对 质量是否达标的员工分别进行奖惩分明制度

25、，只有这样才能使员工对质量得标准要求牢牢 把握，使产品的质量越来越好；除此之外，该厂对原材料的控制也十分关键，因此该厂相 关技术人员可以考虑建立一个属于自己独有的材料实验基地，这样如此一来可以大大减少 实验的时间，并且还可以做到“早发现，早治疗”，何乐而不为；最后，该厂可通过在线检 测及成衣质量控制体系研究 。 天亿鑫服装厂未来要想在世界处于遥遥领先地位，该厂就要针对服装的科技创新和平 台建设做出努力。可通过一下措施提高产品的创新力。例如：该厂要建立属于自己的产品 创新机构，各部门的相关工作人员可进行讨论研究，全身心的投入到服装的研制、营销和 售后服务；在开展产品创新的过程中，该厂可让有经验的

26、设计师进行指导，以便让员工的 思维性得到更好的激发；对产品的创新机制要通过各种途径不断完善，对研发出新产品的 员工进行表扬和发放一定额度的奖金等，提高员工的积极性。还要建立属于该厂的培训办 公室，对员工时不时进行有关创新方面的培训，使员工不断掌握创新所需的知识。Word资料 附表 1 Word资料 权益）：资产 负 债 表 单位：元 资产 2013 年 2014 年 2015 年 负债及所 有者权益 2013 年 2014 年 2015 年 流动资产： 流动负债： 货币资金 577,412.44 636,694.05 314,938.54 短期借款 现金 1,583.33 902.15 1,7

27、55.82 应付票据 银行存款 575,829.11 635,791.90 313,182.72 应付账款 239,420.00 235,722.00 664,256.49 其他货币 资金 预收账款 253,816.00 80,086.00 579,711.00 短期投资 应付职工 薪酬 应收票据 应交税费 21,704.65 46,807.01 134933.45 应收账款 416,728.77 1,157,806.78 1,729,.50 应付利润 预付账款 11,681.00 160,343.00 205,843.00 应交利息 应付股利 其他应付 款 348,561.05 808,03

28、4.28 508,.06 应付利息 其他应收 款 存货 10,973.54 75,367.53 1,579.89 其他流动 负债 其他流动 资产 流动负债 合计 863,501.70 1,170,649.29 1,886,954.00 流动资产 合计 1,016,795.75 2,030,211.36 2,251,396.93 非流动负 债： 非流动资 产： 长期借款 长期股权 长期应付 投资 款 长期债权 专项应付 投资 款 固定资产 原价 27,507.00 27,507.00 47,007.00 其他非流 动负债 减：累计折 旧 13,627.85 20,929.71 25,216.75 非流动负 债合计 固定资产 净值 13,879.15 6,577.29 21,790.25 负债合计 863,501.70 1,170,649.29 1,886,954.00 所有者权 工程物资 益（或股东 Word资料 在建工程 实收资本 500,000.00 1，300,000.00 2,500,000.00 固定资产 清理 资本公积 生产性生 物资产 盈余公积 生产性生 物资产累 计折旧 其中：法定 公益金 无形资产 未分配利 润 167,173.2