财务报表分析报告

1、中国移动财务报表分析、行业背景随着信息时代到来，世界电信业的技术开展进入了新的开展阶段，出现融合、调整、变革的 新趋势，全球移动通信开展虽然只有短短 20年的时间，但它已经创造了人类历史上伟大的奇迹。二、公司概述中国移动本公司，包括子公司合称为本集团於 1997年9月3日在香 港成立，并於1997年10月22日和23日分别在纽约证券交易所纽约交易所和香港联合 交易所香港交易所上市。公司股票在1998年1月27日成为香港恒生指数成份股。本集团是中国内地最大的通信效劳供给商，拥有全球最多的移动客户和全球最大规模的移动 通信网络。2021年，本公司再次被国际知名?金融时报?选入其全球 500强，被着

2、名商业杂 志?福布斯?选入其全球2,000领先企业榜，并再次入选道 ？琼斯可持续开展新兴市场指数。 目前，本公司的债信评级等同於中国国家主权评级，为标准普尔评级AA- /前景稳定和穆迪评级Aa3/前景负面。三、资产负债表分析会计年度单位百万兀2021年12月31日2021 年 12 月 31日2021年12月31日非流动资产流动资产流动负债流动资产净值总资产减流动负债非流动负债资产净值少数股东权益股东权益无形资产净额应收账款摘自中国移动官网现金及短期投资1、资产质量分析从表中我们可以看出，该企业在 2021到2021年，非流动资产和流动资产都是在不断增长的， 说明企业的资金流动性强，资产总额也

3、在不断增长，非流动负债比流动负债额度小，说明该公司 短期借款相对较多，这样短期借款到期时，企业付款压力会比拟大。股东权益也增长了，增长幅 度相对较大，可以得出企业的营利性较好。企业的现金及短期投资有所上升，上升比率并不大，但是还是可以得出企业的流动性和变现 能力是十分好的。无形资产所占比重下降了，这说明企业在开展过程中无视了企业文化，这对企业长期的开展 是不利的。应收账款增长了，说明了该公司在应收账款上收回的速度加快，减少了坏账，这样容易维持公司 资金流的稳定。2、资本结构质量分析通过分析中国移动的资产负债表我们可以知道该企业的现金流动比率2021年与2021年相比有小幅度上升，说明企业不仅有

4、较强的变现能力，而且企业有足够的现金来归还短期债务。而且 通过这三年可看出，该公司的流动比率较稳定说明企业的短期偿债能力比拟强。现金比率在2021年到2021年间，比率是所上升的，但是，现金比率不是很低，这就意味 着企业流动资产未能得到合理运用，而现金类资产获利能力低，这类资产金额太高会导致企业机 会本钱增加，对企业的开展是不利的。所以该企业为了今后更好的开展，应降低现金比率的值。企业的资产负债比拟稳定，这说明该企业负债在资产总额中所占比率并不是很高，这个比率 也一直保持在一个不是很低的数值。能够保证企业的长期偿债能力。这样对于企业债权人来说， 他们所提供的信贷资金的平安性还是比拟好的。对于企

5、业所有者来说投入的资本也维持在一个适 度的风险水平上。这里的负债能够带来一定的杠杆收益。四、利润表分析工程单位：百万兀2021 年2021 年2021 年主营业务收入宫业本钱销售/常规/行政费用总额主营业务毛利主营业务利润税前利润税后利润净利润1、利润质量分析中国移动为香港上市，所以财务报表为香港口径香港口径营运收入=国内主营业务收入一营业税金及附加。香港与内地相比拟，在利润表及利润分配表方面的差异是：1禾I润分配的工程。相对于内 地会计制度对利润分配的具体规定，香港利润分配表对利润如何分配以及分配的顺序没有做出原 那么性规定，如无提取公积金和公益金的规定，所以在会计报表中也不需要揭示这些工程

6、。2内地会计制度中，利润表将企业收入划分为营业收入和营业外收入，并且要求揭示收入和本钱费用。 而香港在本钱费用工程的揭示方面无具体要求。2021 年营运收入为6414亿元，营业本钱的增长超过营业收入的增长。期间费用中2021年相比2021年销售、常规、行政等费用总额相对减少营业外收入幅度大于营业外支出，但营业外收入 和支出都呈增长趋势利润总额呈下降趋势，因此相对应的所得税也有所下降。2021年度利润为亿元，相比前两年下降，综上分析，2021年移动经营状况不如前一年。因为中国移动是在香港上市，这里的主营业务收入等于香港的营运收入，既已经扣除了营业 税金及附加的数值，所以从移动的财务报表里是没有方

7、法看出营业税金及附加的。从上表中我们可以看出，12，13,14这,三年的主营业务毛利是没有太大变化的，而相比于2021年，14年的主营业务利润还有所下降，这跟市场竞争和市场份额有关。2021年相较于2021年，主营业务毛利有所增加，但其利润总额和主营业务利润都有所下降，主要原因是其期间费用 中的管理费用和财务费用有所上升。2021 年净利润也相较于2021年有所下降，主要原因是14年的本钱费用的上升。由于香港的 合并综合收益表中的税项为主营业务税费及附加和所得税的综合，所以无法计算其税前本钱和税 后本钱。2021年的本钱费用利润总额相比2021年有所下降，主要原因是分子利润总额的下降。五、现金

8、流量表分析年度2021 年2021 年2021 年净利润折旧/损耗摊销递延税项非现金工程11运营资本变动运营活动所产生 现金资本开支其他投资现金流 工程总计投资活动所产生 现金融资现金流工程现金支付股息总 额净发行(赎回)股 票净发行(赎回)债 务融资活动所产生 现金汇兑影响现金净增减额1追加现金支付利 息追加现金支付税 款1、现金流量质量分析工程202120212021经营活动产生的 现金流量净额100投资活动产生的 现金流量净额100融资活动产生的 现金流量净额100现金及现金等价 物净增加额100(1 )企业连续三年经营活动产生的现金流量净额呈现小幅下降趋势;2021(2) 企业连续三年

9、投资活动产生的现金流量均为负值，且其绝对值呈下降趋势。从环比看,年为100,2021年为,2021年为；？(3) 企业连续三年融资活动产生的现金流量均为负值，2021年的数据较2021年下降% ?4、企业的现金及现金等价物的净增加由 2021和2021年的负增长转为2021年正增长。通过分析得出，2021年企业的经营状况产生的现金流量不能为企业的扩张提供现金流量支持，资金流可能存在缺口。 2021年企业经营状况不错，然而不能同时满足归还前期债务与继续扩大投 资的需要。2021年企业经营状况良好，可在归还前欠债务的同时继续投资。从现金净流量的结构看，经营活动产生的现金流量净额对中国移动全部现金净

10、流量的奉献最大，经营活动产生的现金流量净额不仅满足了日常经营的需要，而且补充了大局部投资活动所消 耗的现金流量、归还前期债务和利息。六、主要财务指标分析1、营运能力分析2021 年2021 年2021 年运营活动所产生 现金从现金流量表可以看出，中国移动从 2021年到2021年这三年里运营活动所产生的现金有所下降, 说明中国移动总体经营能力有相对下滑趋势，但是总体经营能力还是比拟好。2、偿债能力分析2021 年2021 年2021 年流动比率速动比率资产负债率%中国移动这三年来的营运资本都为正，即流动资产大于流动负债。中国移动这三年来的营运 资本均超过三百亿。中国移动的营运资本足够多，能够保

11、证短期债务的及时归还。从上表可以看 出，近年来，企业的流动比率有下降的趋势，所以对于中国移动来说，他的速冻比率都在左右， 说明每1元的流动负债就有元的流动资产作为偿债保障。现金是流动资产中最具有流动性，可以 直接用来偿债的流动资产。就中国移动这三年的现金流量来看，每1元的流动负债至少有1元的现金资产做保障。所以从以上数据可以看出中国移动的财务状况非常稳定，并且拥有足够的短期 偿债能力。3、盈利能力分析2021 年2021 年2021 年销售净利率%销售毛利率%税前利润率%总资产收益率%销售净利率在20流右。销售毛利率已经到达80%中国移动的营业收入虽然有所下降，但是 利润率变化幅度不大，盈利能

12、力下降。七、前景预测中国移动超过联通和电信称为中国通信行业第一大巨头始终发挥着主导作用，并在国际移动 通信领域占有重要地位。经过十多年的建设与开展，中国移动已建成一个覆盖范围广、通信质量 高、业务品种丰富、效劳水平一流的移动通信网络。网络规模和客户规模列全球第一。目前，网 络已经100%1盖全国县市，主要交通干线实现连续覆盖，城市内重点地区根本实现室内覆盖。 中国移动已经成功进入国际资本市场，良好的经营业绩和巨大的开展潜力吸引了众多国际投资。 中国移动已连续7年被美国?财富?杂志评为世界 500强。中国移动既是一个财务稳健、能够产 生稳定现金流的赢利性公司，又是一个充满开展潜力、具有开展前景的持续成长性公司。八、结论和建议几年来，中国移动的总资产，营业收入，净利润都在逐年快速增长，中国移动的盈利能力强，资 本市场表现好。但财务政策略为保守，在规模扩充方面尚有较大的潜力未能完全发挥。今后在筹 资决策方面可以增加负债筹资的比重。中国移动历年净资产收益率构成中，销售净利率的比重最大，说明将来当销售净利率的增幅空间 有限时，依赖总资产周转率和权益乘数来提升净资产收益率的空间较大。中国通信业在经过了飞速的开展之后，现在开展的速度已经放缓。而三家运营商的竞争也更加激 烈。企业的成功依赖于客户。所以三大运营商都应该针对客户做出努力。对不同的客户群体针对性开展业务。只有满足了客户的需求，客户满意