K线理论基础(新员工培训)(无锡营业部)

1、K线理论基础线理论基础 线图最早是日本德川幕府时线图最早是日本德川幕府时代大阪的米商用来记录当时一天、代大阪的米商用来记录当时一天、一周或一月中米价涨跌行情的图示一周或一月中米价涨跌行情的图示法，后被引入股市和期市。线图法，后被引入股市和期市。线图有直观、立体感强、携带信息量大有直观、立体感强、携带信息量大的特点，蕴涵着丰富的东方哲学思的特点，蕴涵着丰富的东方哲学思想，能充分显示价格趋势的强弱、想，能充分显示价格趋势的强弱、买卖双方力量平衡的变化，预测后买卖双方力量平衡的变化，预测后市走向较准确，是各类传播媒介、市走向较准确，是各类传播媒介、电脑实时分析系统应用较多的技术电脑实时分析系统应用较

2、多的技术分析手段。分析手段。其记录方法：（如图所示）其记录方法：（如图所示） 一、一、K K线形态线形态1 1、日、日K K线是根据价格线是根据价格( (指数指数) )一天的走势中形成的四个价位即：开盘一天的走势中形成的四个价位即：开盘价，收盘价，最高价，最低价绘制而成的。收盘价高于开盘价时，则开价，收盘价，最高价，最低价绘制而成的。收盘价高于开盘价时，则开盘价在下收盘价在上，二者之间的长方柱用红色或空心绘出，称之为阳盘价在下收盘价在上，二者之间的长方柱用红色或空心绘出，称之为阳线；其上影线的最高点为最高价，下影线的最低点为最低价。收盘价低线；其上影线的最高点为最高价，下影线的最低点为最低价。

3、收盘价低于开盘价时，则开盘价在上收盘价在下，二者之间的长方柱用黑色或实于开盘价时，则开盘价在上收盘价在下，二者之间的长方柱用黑色或实心绘出，称之为阴线，其上影线的最高点为最高价，下影线的最低点为心绘出，称之为阴线，其上影线的最高点为最高价，下影线的最低点为最低价。四个价格中收盘价最为重要。最低价。四个价格中收盘价最为重要。2 2、根据、根据K K线的计算周期可将其分为日线的计算周期可将其分为日K K线线，周周K K线，月线，月K K线，年线，年K K线。线。 周周K K线是指以周一的开盘价，周五的收盘价，全周最高价和全周最线是指以周一的开盘价，周五的收盘价，全周最高价和全周最低价来画的低价来画

4、的K K线图。月线图。月K K线则以一个月的第一个交易日的开盘价，最后一线则以一个月的第一个交易日的开盘价，最后一个交易日的收盘价和全月最高价与全月最低价来画的个交易日的收盘价和全月最高价与全月最低价来画的K K线图，同理可以线图，同理可以推得年推得年K K线定义。周线定义。周K K线，月线，月K K线常用于研判中期行情。对于短线操作者线常用于研判中期行情。对于短线操作者来说，众多分析软件提供的来说，众多分析软件提供的5 5分钟分钟K K线、线、1515分钟分钟K K线、线、3030分钟分钟K K线和线和6060分钟分钟K K线也具有重要的参考价值。线也具有重要的参考价值。 3 3、根据开盘价

5、与收盘价的波动范围，可将线分为极阴、极阳，、根据开盘价与收盘价的波动范围，可将线分为极阴、极阳，小阴、小阳，中阴、中阳和大阴、大阳等线型。它们一般的波动范围小阴、小阳，中阴、中阳和大阴、大阳等线型。它们一般的波动范围（如图所示）。（如图所示）。 极阴线和极阳线的波动极阴线和极阳线的波动范围在范围在0.5%0.5%左右；左右； 小阴线和小阳线的波动小阴线和小阳线的波动范围一般在范围一般在0.6-1.5%0.6-1.5%； 中阴线和中阳线的波动中阴线和中阳线的波动范围一般在范围一般在1.6-3.5%1.6-3.5%； 大阴线和大阳线的波动大阴线和大阳线的波动范围在范围在3.6%3.6%以上。以上。

6、 4 4、下面以带有成交量的分时走势图，分别说明数种典型的单个日线图、下面以带有成交量的分时走势图，分别说明数种典型的单个日线图的形成过程和不同含义。分时走势图记录了价格的全天走势，不同的走势的形成过程和不同含义。分时走势图记录了价格的全天走势，不同的走势形成了不同种类的形成了不同种类的K K线，而同一种线，而同一种K K线却因价格走势不同而各具不同的含义。线却因价格走势不同而各具不同的含义。A.A.小阳星小阳星: : 全日中价格波动很小，开盘全日中价格波动很小，开盘价与收盘价极其接近，收盘价略价与收盘价极其接近，收盘价略高于开盘价。小阳星的出现，表高于开盘价。小阳星的出现，表明行情正处于混乱

7、不明的阶段，明行情正处于混乱不明的阶段，后市的涨跌无法预测，此时要根后市的涨跌无法预测，此时要根据其前期线组合的形状以及当据其前期线组合的形状以及当时所处的价位区域综合判断。时所处的价位区域综合判断。 B.B.小阴星小阴星: : 小阴星的分时走势图与小阴星的分时走势图与小阳星相似，只是收盘价格小阳星相似，只是收盘价格略低于开盘价格。表明行情略低于开盘价格。表明行情疲软，发展方向不明。疲软，发展方向不明。 C.C.小阳线小阳线: : 其波动范围较小阳星增大，其波动范围较小阳星增大，多头稍占上风，但上攻乏力，多头稍占上风，但上攻乏力，表明行情发展扑朔迷离。表明行情发展扑朔迷离。 D:D:上吊阳线上

8、吊阳线 如果在低价位区域出现上吊阳线，如果在低价位区域出现上吊阳线，如图所示，价格表现出探底过程中成交如图所示，价格表现出探底过程中成交量萎缩，随着价格的逐步攀高，成交量量萎缩，随着价格的逐步攀高，成交量呈均匀放大事态，并最终以阳线报收，呈均匀放大事态，并最终以阳线报收，预示后市看涨。预示后市看涨。 如果在高价位区域出现上吊阳线，如果在高价位区域出现上吊阳线，价格走出如图所示的形态，则有可能价格走出如图所示的形态，则有可能是主力在拉高出货，需要留心。是主力在拉高出货，需要留心。 E.E.下影阳线下影阳线: : 它的出现，表明多空它的出现，表明多空交战中多方的攻击沉稳有交战中多方的攻击沉稳有力，

9、价格先跌后涨，行情力，价格先跌后涨，行情有进一步上涨的潜力。有进一步上涨的潜力。 F.F.上影阳线上影阳线: : 显示多方攻击时显示多方攻击时上方抛压沉重。这种图上方抛压沉重。这种图形常见于主力的试盘动形常见于主力的试盘动作，说明此时浮动筹码作，说明此时浮动筹码较多，涨势不强。较多，涨势不强。 G.G.穿头破脚阳线穿头破脚阳线: : 价格走出如图所示的图形说明价格走出如图所示的图形说明多方已占据优势，并出现逐波上攻多方已占据优势，并出现逐波上攻行情，价格在成交量的配合下稳步行情，价格在成交量的配合下稳步升高，预示后市看涨。同样为穿头升高，预示后市看涨。同样为穿头破脚阳线，价格走势若表现出在全破

10、脚阳线，价格走势若表现出在全日多数时间内横盘或者盘跌而尾市日多数时间内横盘或者盘跌而尾市突然拉高时，预示次日可能跳空高突然拉高时，预示次日可能跳空高开后低走。还有一种情况，股价走开后低走。还有一种情况，股价走势若表现为全日宽幅振荡尾市放量势若表现为全日宽幅振荡尾市放量拉升收阳时，可能是当日主力通过拉升收阳时，可能是当日主力通过振荡洗盘驱赶坐轿客，然后轻松拉振荡洗盘驱赶坐轿客，然后轻松拉高，后市可能继续看涨。高，后市可能继续看涨。 H.H.光头阳线光头阳线: : 光头阳线若出现在低价光头阳线若出现在低价位区域，在分时走势图上表位区域，在分时走势图上表现为价格探底后逐浪走高且现为价格探底后逐浪走高

11、且成交量同时放大，预示为一成交量同时放大，预示为一轮上升行情的开始。如果出轮上升行情的开始。如果出现在上升行情途中，表明后现在上升行情途中，表明后市继续看好。市继续看好。 I.I.光脚阳线光脚阳线: : 表示上升势头很强，表示上升势头很强，但在高价位处多空双方有但在高价位处多空双方有分歧，购买时应谨慎。分歧，购买时应谨慎。 J.J.上影阳线上影阳线: : 表示多方上攻受阻表示多方上攻受阻回落，上挡抛盘较重。回落，上挡抛盘较重。能否继续上升局势尚不能否继续上升局势尚不明朗。明朗。 K.K.光头光脚阳线光头光脚阳线: : 表示上升势头很强，表示上升势头很强，表明后市继续看好。表明后市继续看好。 L

12、.L.小阴线小阴线: : 表示空方呈打压态势，表示空方呈打压态势，但力度不大。但力度不大。 M.M.光脚阴线光脚阴线: : 光脚阴线的出现表示光脚阴线的出现表示价格虽有反弹，但上档抛价格虽有反弹，但上档抛压沉重。空方趁势打压使压沉重。空方趁势打压使价格以阴线报收。价格以阴线报收。 N.N.光头阴线光头阴线: : 如果这种线型出如果这种线型出现于低价位区，说明现于低价位区，说明抄低盘的介入使价格抄低盘的介入使价格有反弹迹象，但力度有反弹迹象，但力度不大。不大。 O.O.下影阴线、下影十字星、下影阴线、下影十字星、T T形线形线: : 这三种线型中的任何这三种线型中的任何一种出现在低价位区时，一种

13、出现在低价位区时，都说明下档承接力较强，都说明下档承接力较强，价格有反弹的可能。价格有反弹的可能。 P.P.上影阴线、倒上影阴线、倒T T形线形线: : 这两种线型中的任何一种这两种线型中的任何一种出现在高价位区时，说明上档出现在高价位区时，说明上档抛压严重，行情疲软，价格有抛压严重，行情疲软，价格有反转下跌的可能；如果出现在反转下跌的可能；如果出现在中价位区的上升途中，则表明中价位区的上升途中，则表明后市仍有上升空间。后市仍有上升空间。 Q.Q.十字星十字星: : 这种线型常称为变盘这种线型常称为变盘十字星，无论出现在高价十字星，无论出现在高价位区或低价位区，都可视位区或低价位区，都可视为顶

14、部或底部信号，预示为顶部或底部信号，预示大势即将改变原来的走向。大势即将改变原来的走向。 R.R.大阴线大阴线: : 价格横盘一日，尾盘突然放量下攻，价格横盘一日，尾盘突然放量下攻，表明空方在一日交战中最终占据了主导表明空方在一日交战中最终占据了主导优势，次日低开的可能性较大。优势，次日低开的可能性较大。 如果价格走出如图所示的逐波下跌如果价格走出如图所示的逐波下跌的行情，这说明空方已占尽优势，多方的行情，这说明空方已占尽优势，多方无力抵抗，价格被逐步打低，后市看淡。无力抵抗，价格被逐步打低，后市看淡。1 1、早晨之星、早晨之星 2010 2010年年3 3月塑料日线图月塑料日线图二、二、K线

15、组合分析线组合分析 一般由2-3日K线组成，根据形态不同对应特定的名称。 黄昏之星黄昏之星 2009 2009年年1212月大豆日线图月大豆日线图2 2、射击之星、射击之星 2009 2009年年1212月棕榈油日线图月棕榈油日线图 十字星十字星 锤头锤头 2010 2010年年7 7月股指日线图月股指日线图3 3、吊颈和锤头、吊颈和锤头 2010 2010年年4 4月月-8-8月菜籽油日线图月菜籽油日线图 4 4、穿头破脚、穿头破脚( (抱线抱线) 2010) 2010年年1 1月月-2-2月橡胶日线图月橡胶日线图 5 5、乌云盖顶、乌云盖顶 2010 2010年年4 4月月PVCPVC日线

16、图日线图 曙光初现曙光初现 20 201010年年5 5月白糖日线图月白糖日线图6 6、身怀六甲、身怀六甲 2010 2010年年2 2月豆粕日线图月豆粕日线图 2010 2010年年1 1月月-2-2月菜籽油日线图月菜籽油日线图 7 7、红三兵、红三兵 2010 2010年年2-32-3月螺纹钢日线图月螺纹钢日线图黑三兵黑三兵 2010 2010年年4-54-5月螺纹钢日线月螺纹钢日线图图 8(1)8(1)、断头铡、断头铡( (缺口缺口) 2010) 2010年年4-64-6月沪铜日线图月沪铜日线图 8(2)8(2)、断头铡、断头铡( (缺口缺口) 2010) 2010年年6-86-8月豆粕

17、日线图月豆粕日线图 使用使用K K线判断行情应注意的要素线判断行情应注意的要素 K K线是价格运行轨迹的综合体现，无论是开盘价还是收盘价，甚至是上下影线都线是价格运行轨迹的综合体现，无论是开盘价还是收盘价，甚至是上下影线都代表着深刻的含义，但是运用代表着深刻的含义，但是运用K K线绝对不能机械地使用，趋势运行的不同阶段出现的线绝对不能机械地使用，趋势运行的不同阶段出现的K K线或者线或者K K线组合代表的含义不尽相同。线组合代表的含义不尽相同。 研究研究K K线首先要明白如下几个要素。线首先要明白如下几个要素。 第一，同样的第一，同样的K K线组合，月线的可信度最大，周线次之，然后才是日线。当

18、然，有线组合，月线的可信度最大，周线次之，然后才是日线。当然，有的投资者喜欢分析年线或者分钟线，通过对期货市场和股票市场的研究，个人认为参的投资者喜欢分析年线或者分钟线，通过对期货市场和股票市场的研究，个人认为参考意义不大。月线出现看涨的组合上涨的概率最大，周线上涨的组合可信度也很高，考意义不大。月线出现看涨的组合上涨的概率最大，周线上涨的组合可信度也很高，而日线骗线的概率较大，但是很常用。因此，在运用而日线骗线的概率较大，但是很常用。因此，在运用K K线组合预测后市行情时，日线线组合预测后市行情时，日线必须配合周线和月线使用效果才能更佳。必须配合周线和月线使用效果才能更佳。 第二，价格运行的

19、不同阶段出现同样的第二，价格运行的不同阶段出现同样的K K线组合代表含义不相同。比如，同样是孕线组合代表含义不相同。比如，同样是孕线，在下跌段尾声出现就比震荡阶段出现的见底信号更可信。所以，我们不能一见到线，在下跌段尾声出现就比震荡阶段出现的见底信号更可信。所以，我们不能一见到孕线或者启明星线就认为是底部到来，必须结合整个趋势综合来看。孕线或者启明星线就认为是底部到来，必须结合整个趋势综合来看。 第三，第三，K K线组合必须配合成交量来看。成交量代表的是力量的消耗，是多空双方博线组合必须配合成交量来看。成交量代表的是力量的消耗，是多空双方博弈的激烈程度，而弈的激烈程度，而K K线是博弈的结果。

20、只看线是博弈的结果。只看K K线组合，不看成交量，其效果要减半。所线组合，不看成交量，其效果要减半。所以成交量是动因，以成交量是动因，K K线形态是结果。线形态是结果。 以上这三个要素是研究阴阳以上这三个要素是研究阴阳K K线的前提，只有重视这三点才能去研究线的前提，只有重视这三点才能去研究K K线。线。三、三、K K线图形形态分析线图形形态分析 趋势趋势-上升趋势、下降趋势、横向趋势上升趋势、下降趋势、横向趋势 K K线形态线形态-反转形态、整理形态反转形态、整理形态 图形分析，是通过总结和归纳价格图上以往价格的演化形态来图形分析，是通过总结和归纳价格图上以往价格的演化形态来预测未来价格走势

21、的一种分析方法。预测未来价格走势的一种分析方法。1 1、反转形态、反转形态V V型（倒型（倒V V型）型）双重顶（双底）双重顶（双底）三重顶（三底三重顶（三底）、头肩顶、头肩底）、头肩顶、头肩底圆顶（圆底）圆顶（圆底）钻石型顶（钻石型底）钻石型顶（钻石型底）2 2、整理形态、整理形态对称三角形、扩大三角形对称三角形、扩大三角形上升三角形、下降三角形上升三角形、下降三角形旗型旗型矩型矩型楔型楔型 1、反转形态、反转形态 V型（倒型（倒V型）型） 双重顶（双底）双重顶（双底） 三重底、头肩底三重底、头肩底 三重顶、头肩顶三重顶、头肩顶圆顶（圆底）圆顶（圆底）2、整理形态、整理形态 对称三角形对称三角形上升三角形上升三角形下降三角形下降三角形上升旗形上升旗形K K线图和其他技术指标共同参照线图和其他技术指标共同参照 1 1、K K线图和趋势线运用线图和趋势线运用 2 2、K K线图和百分比回撤、黄金分割运用线图和百分比回撤、黄金分割运用 3 3、K K线图和摆动指标线