第九章 资金流量核算

1、第九章第九章 资金流量核算资金流量核算货币与金融统计学 第二节第二节 资金流量表的编制资金流量表的编制第三节第三节 资金流量分析资金流量分析第一节第一节 资金流量核算概述资金流量核算概述 主要内容主要内容第一节第一节 资金流量核算概述资金流量核算概述n资金流量核算的产生与发展资金流量核算的产生与发展n资金流量核算的基本原理资金流量核算的基本原理n资金流量核算的分类资金流量核算的分类n资金流量核算的内容资金流量核算的内容n资金流量核算的基本原则资金流量核算的基本原则n1944年，美国康奈尔大学年，美国康奈尔大学MA柯普兰教授柯普兰教授应美国经济研究局之邀，对美国经济中的应美国经济研究局之邀，对美

2、国经济中的货币情况进行统计描述，开始了资金流量货币情况进行统计描述，开始了资金流量核算研究的先驱工作。核算研究的先驱工作。 n同时进行研究的还有美国著名的经济学家同时进行研究的还有美国著名的经济学家米切尔。米切尔。1947年，米切尔在年，米切尔在支付流量、支付流量、概念和数据的初步调查概念和数据的初步调查一文中首次提出一文中首次提出了资金流量的概念和从总体上考察资金动了资金流量的概念和从总体上考察资金动态的观点。态的观点。 n资金流量核算的产生与发展资金流量核算的产生与发展n柯普兰于柯普兰于1947年年1月在美国经济学会年会月在美国经济学会年会上发表了题为上发表了题为通过美国经济跟踪货币流通过

3、美国经济跟踪货币流量量的论文，并于的论文，并于1952年将他的关于核算年将他的关于核算体系的研究成果以体系的研究成果以美国货币流量的研究美国货币流量的研究为名由国民经济局出版了专著。为名由国民经济局出版了专著。 n1968年，联合国由英国经济学家年，联合国由英国经济学家R斯通教斯通教授主持，对授主持，对1952年编制的年编制的SNA进行修订，进行修订，把资金流量核算与投入产出核算同时纳入把资金流量核算与投入产出核算同时纳入到国民经济核算体系中，使资金流量核算到国民经济核算体系中，使资金流量核算成为新成为新SNA的五大核算系统之一。的五大核算系统之一。 n资金流量核算的产生与发展资金流量核算的产

4、生与发展n资金流量核算的基本原理资金流量核算的基本原理n资金运动过程资金运动过程 在市场经济条件下，实物运动（即商品运在市场经济条件下，实物运动（即商品运动）与价值运动（即资金运动）两者错综动）与价值运动（即资金运动）两者错综复杂地交织在一起，构成国民经济运行过复杂地交织在一起，构成国民经济运行过程紧密联系的两个方面。前者形成商品流程紧密联系的两个方面。前者形成商品流量，后者则形成资金流量。量，后者则形成资金流量。 n资金运动过程可用下图描述资金运动过程可用下图描述生产净产出：增加值生产净产出：增加值收入初次分配收入初次分配收入再分配收入再分配可支配收入可支配收入消费支出消费支出储蓄储蓄投资投

5、资 金融交易金融交易 资本形成资本形成金融资产和负债变化金融资产和负债变化资产负债存量资产负债存量资资金金运运动动过过程程资金核算的范围资金核算的范围n1.只核算金融交易只核算金融交易 资金流量表通常由中央银行独立编制和发资金流量表通常由中央银行独立编制和发表，政府综合统计部门不再加工、整理。表，政府综合统计部门不再加工、整理。用这种方式编制的资金流量表的优点是货用这种方式编制的资金流量表的优点是货币银行统计资料完整，编表的时间短，可币银行统计资料完整，编表的时间短，可按季度编制，实用性强，但存在着与国民按季度编制，实用性强，但存在着与国民经济其他核算的协调问题。经济其他核算的协调问题。 资金

6、核算的范围资金核算的范围n2.核算范围除包括金融交易外，还包括总核算范围除包括金融交易外，还包括总储蓄和实物投资储蓄和实物投资 采用这类表能够较好地消除与其他核算的采用这类表能够较好地消除与其他核算的协调问题，直接提供实物投资与金融投资协调问题，直接提供实物投资与金融投资的关系。编制这类表的国家的国民经济核的关系。编制这类表的国家的国民经济核算中，生产收支核算一般都比较规范化，算中，生产收支核算一般都比较规范化，目前大多数国家编制的是这类资金流量表。目前大多数国家编制的是这类资金流量表。 资金核算的范围资金核算的范围n3.以国内生产总值作为核算的初始流量，以国内生产总值作为核算的初始流量，不仅

7、包括金融交易，还包括收入、分配、不仅包括金融交易，还包括收入、分配、再分配与消费及投资的形成。再分配与消费及投资的形成。 用于观察探讨整个分配过程中各种经济关用于观察探讨整个分配过程中各种经济关系及研究分配、生产、使用以及各机构部系及研究分配、生产、使用以及各机构部门资金融通情况。门资金融通情况。 n资金流量核算的分类资金流量核算的分类n一、机构部门分类一、机构部门分类 中国资金流量核算中对交易者的分类按国际中国资金流量核算中对交易者的分类按国际惯例采用了机构部门分类。它将经济总体的惯例采用了机构部门分类。它将经济总体的所有单位和个人划分为四个大的机构部门：所有单位和个人划分为四个大的机构部门

8、： 1.住户部门住户部门 2.非金融企业部门非金融企业部门 3.金融机构部门金融机构部门 4.政府部门政府部门 除以上四个部门外，还设立了一个与非常住除以上四个部门外，还设立了一个与非常住单位发生经济往来的部门，即国外部门。单位发生经济往来的部门，即国外部门。 n二、实物交易项目二、实物交易项目 1.增加值增加值 2.劳动者报酬劳动者报酬 3.生产税净额生产税净额 4.财产收入财产收入 5.初次分配总收入初次分配总收入 6.经常转移经常转移n资金流量核算的分类资金流量核算的分类7.可支配总收入可支配总收入8.最终消费最终消费9.总储蓄总储蓄10.资本转移资本转移11.资本形成总额资本形成总额1

9、2.其他非金融资产获得减处置其他非金融资产获得减处置13.净金融投资净金融投资n资金流量核算的分类资金流量核算的分类n三、金融交易项目三、金融交易项目 金融交易的主要类别有：通货、存款、贷款、金融交易的主要类别有：通货、存款、贷款、债券、股票、保险准备金、金融机构往来、债券、股票、保险准备金、金融机构往来、库存现金、准备金、中央银行贷款、直接投库存现金、准备金、中央银行贷款、直接投资、其他对外债权债务、国际储备资产和国资、其他对外债权债务、国际储备资产和国际收支错误与遗漏等。际收支错误与遗漏等。 n资金流量核算的分类资金流量核算的分类n资金流量核算的内容资金流量核算的内容（一）国民收入初次分配

10、流量的核算（一）国民收入初次分配流量的核算（二）国民收入再分配流量的核算（二）国民收入再分配流量的核算（三）可支配收入和使用的核算（三）可支配收入和使用的核算（四）投资和资金筹集的核算（四）投资和资金筹集的核算（五）金融交易核算（五）金融交易核算n资金流量核算的基本原则资金流量核算的基本原则（一）权责发生制原则（一）权责发生制原则 资金流量核算的复式记帐方法要求某一资金流量核算的复式记帐方法要求某一笔交易在发生时，必须同时记入到有关笔交易在发生时，必须同时记入到有关交易单位双方各自的账户中。也就是说，交易单位双方各自的账户中。也就是说，机构单位之间的交易必须在债权和债务机构单位之间的交易必须在

11、债权和债务发生、转换或者取消时同时记录在各自发生、转换或者取消时同时记录在各自的账户上，遵循权责发生制原则。的账户上，遵循权责发生制原则。n资金流量核算的基本原则资金流量核算的基本原则（二）估价原则（二）估价原则 资金流量核算的复式记帐方法还要求对一笔资金流量核算的复式记帐方法还要求对一笔交易在有关的部门中以相同的价值记录。由交易在有关的部门中以相同的价值记录。由于交易是按交易者双方商定的实际价格发生于交易是按交易者双方商定的实际价格发生的，因此，交易发生时时点上的市场价格是的，因此，交易发生时时点上的市场价格是资金流量核算选择的估价标准。资金流量核算选择的估价标准。 第二节第二节 资金流量表

12、的编制资金流量表的编制n资金流量表编制的基本方法资金流量表编制的基本方法n资金流量表编制的基本程序资金流量表编制的基本程序n资金流量表数据的衔接资金流量表数据的衔接 n资金流量表资料的主要来源资金流量表资料的主要来源n资金流量表的基本表式资金流量表的基本表式n资金流量表的平衡关系资金流量表的平衡关系n资金流量表编制的基本方法资金流量表编制的基本方法（一）收入分配和实物交易表的编制（一）收入分配和实物交易表的编制1.宏观资料分解法宏观资料分解法 在国内生产总值核算的基本数据基础上，充在国内生产总值核算的基本数据基础上，充分利用现有专业统计资料和财政、金融、工分利用现有专业统计资料和财政、金融、工

13、商等经济部门的统计资料，同时利用各种补商等经济部门的统计资料，同时利用各种补充、辅助计算资料，整理、分解、调整、审充、辅助计算资料，整理、分解、调整、审核，而后进行数据的分解平衡。核，而后进行数据的分解平衡。2.采用账户编制方式的规范法采用账户编制方式的规范法 在考虑同国民经济其他核算协调的同时，通在考虑同国民经济其他核算协调的同时，通过编制各机构部门的收入及支出账户、投资过编制各机构部门的收入及支出账户、投资和储蓄账户来编制。这些账户在框架上类似和储蓄账户来编制。这些账户在框架上类似于国民经济账户体系中的同类账户，部门及于国民经济账户体系中的同类账户，部门及交易项目的设置服从于资金流量核算的

14、需要，交易项目的设置服从于资金流量核算的需要，并为编制金融交易表提供衔接数据。并为编制金融交易表提供衔接数据。 n资金流量表编制的基本方法资金流量表编制的基本方法（二）金融交易表的编制（二）金融交易表的编制 在国民经济核算体系比较完善的情况下，在国民经济核算体系比较完善的情况下，可以用账户法进行编制。可以用账户法进行编制。 记录部门间资金余缺融通状况的账户是金记录部门间资金余缺融通状况的账户是金融账户，又称资金筹集账户。在编制资金流融账户，又称资金筹集账户。在编制资金流量表的金融交易表时，只要按照资金流量表量表的金融交易表时，只要按照资金流量表的要求，对各机构部门金融账户中交易项目的要求，对各

15、机构部门金融账户中交易项目指标进行适当的归并，并将其综合在一张表指标进行适当的归并，并将其综合在一张表中即可。中即可。n资金流量表编制的基本方法资金流量表编制的基本方法（三）我国现行资金流量表的编制方法（三）我国现行资金流量表的编制方法 我国现行的资金流量表分为实物交易和金融我国现行的资金流量表分为实物交易和金融交易两大部分，分别由国家统计局和中国人交易两大部分，分别由国家统计局和中国人民银行编制。资金流量表的基本编表方法是：民银行编制。资金流量表的基本编表方法是： （1）按照交易的项目和机构部门的类别，逐）按照交易的项目和机构部门的类别，逐项、逐部门收集原始资料；项、逐部门收集原始资料； （

16、2）按照国民经济核算的概念和原则对原始）按照国民经济核算的概念和原则对原始资料进行加工整理。资料进行加工整理。n资金流量表编制的基本方法资金流量表编制的基本方法n资金流量表编制的基本方法资金流量表编制的基本方法（3）将分项资料按照各个部门的特点分摊到各）将分项资料按照各个部门的特点分摊到各个机构部门，并在此基础上得到资金流量表个机构部门，并在此基础上得到资金流量表初表；初表；（4）对资金流量表初表的实物交易部分和金融）对资金流量表初表的实物交易部分和金融交易部分进行反复平衡，得到实物交易与金交易部分进行反复平衡，得到实物交易与金融交易平衡后的资金流量表；融交易平衡后的资金流量表；（5）与国民经

17、济核算的其他部分，如投入产出）与国民经济核算的其他部分，如投入产出表、国际收支表、资产负债表进行协调，得表、国际收支表、资产负债表进行协调，得到最终的资金流量表。到最终的资金流量表。n资金流量表编制的基本程序资金流量表编制的基本程序（一）收集资料（一）收集资料 充分利用现有的统计会计核算资料和各业务充分利用现有的统计会计核算资料和各业务主管部门的资料，同时辅以一些必要的专门主管部门的资料，同时辅以一些必要的专门调查。调查。（二）资料的整理和加工（二）资料的整理和加工 根据资金流量核算的要求，对资料分门别类根据资金流量核算的要求，对资料分门别类整理加工。整理加工。（三）机构部门账户的编制和汇总（

18、三）机构部门账户的编制和汇总n资金流量表数据的衔接资金流量表数据的衔接 （一）与国内生产总值的衔接。（一）与国内生产总值的衔接。（二）按不同核算原则计算的数据之间的衔接。（二）按不同核算原则计算的数据之间的衔接。（三）国外部门资金流量与国际收支核算的衔（三）国外部门资金流量与国际收支核算的衔 接。接。（四）资金流量表的收入分配与金融交易部分（四）资金流量表的收入分配与金融交易部分 的衔接的衔接（五）资金流量核算与资产负债核算的衔接（五）资金流量核算与资产负债核算的衔接n资金流量表资源的主要来源资金流量表资源的主要来源（一）各综合经济部门的各种财务决算和统（一）各综合经济部门的各种财务决算和统

19、计资料。计资料。（二）政府统计机构收集和编制的各种统计（二）政府统计机构收集和编制的各种统计 资料。资料。（三）金融统计资料。（三）金融统计资料。（四）各部门中与资金流量核算具有相关性（四）各部门中与资金流量核算具有相关性 的统计资料。的统计资料。n资金流量表基本表式资金流量表基本表式 资金流量表通常采用矩阵表，它是由列的资金流量表通常采用矩阵表，它是由列的“机机构部门构部门”（也称宾栏）与行的（也称宾栏）与行的“交易项目交易项目”（也称主栏）互相交叉而构成的一种表格。（也称主栏）互相交叉而构成的一种表格。 在宾栏的每个机构部门下面又设有在宾栏的每个机构部门下面又设有“来源来源”栏栏和和“使用

20、使用”栏，相当于机构部门账户的借贷两栏，相当于机构部门账户的借贷两方；主栏的交易项目按交易的不同性质分为实方；主栏的交易项目按交易的不同性质分为实物交易和金融交易。这样资金流量表就分为主物交易和金融交易。这样资金流量表就分为主栏不同、宾栏相同的两张表，即实物交易表和栏不同、宾栏相同的两张表，即实物交易表和金融交易表。金融交易表。 从表的纵向看，可以了解各部门收入、分从表的纵向看，可以了解各部门收入、分配、消费、储蓄、投资以及金融资产和金配、消费、储蓄、投资以及金融资产和金融负债的增减变化；从表的横向看，则可融负债的增减变化；从表的横向看，则可以了解收入在各部门间分配与再分配的情以了解收入在各部

21、门间分配与再分配的情况，以及通过各种金融活动调剂各部门资况，以及通过各种金融活动调剂各部门资金余缺的过程。金余缺的过程。 n资金流量表基本表式资金流量表基本表式n资金流量表基本表式资金流量表基本表式 机构部门机构部门交易项目交易项目非金融非金融企企业部门业部门金融金融机构机构部门部门政政 府府部部 门门住住 户户部部 门门国国 内内合合 计计国国 外外 部部 门门合合 计计使使用用来来源源使使用用来来源源使使用用来来源源使使用用来来源源使使用用来来源源使使用用来来源源使使用用来来源源一、净出口一、净出口二、增加值二、增加值三、劳动者报酬三、劳动者报酬 （一）工资及工资性收（一）工资及工资性收入

22、入 （二）单位社会保险付（二）单位社会保险付款款四、生产税净额四、生产税净额 （一）生产税（一）生产税 （二）生产补贴（一）（二）生产补贴（一） 资金流量表（实物交易） n资金流量表基本表式资金流量表基本表式 机构部门机构部门交易项目交易项目非金融非金融企企业部门业部门金融金融机构机构部门部门政政 府府部部 门门住住 户户部部 门门国国 内内合合 计计国国 外外 部部 门门合合 计计使使用用来来源源使使用用来来源源使使用用来来源源使使用用来来源源使使用用来来源源使使用用来来源源使使用用来来源源一、净金融投资一、净金融投资二、资金运用合计二、资金运用合计三、资金来源合计三、资金来源合计 （一）通

23、货（一）通货 本币本币 外币外币 （二）存款（二）存款 资金流量表（金融交易） n资金流量表的平衡关系资金流量表的平衡关系资金流量表的结构有内部平衡和外部平衡两种。资金流量表的结构有内部平衡和外部平衡两种。 内部平衡是指各机构部门本身的资金来源总内部平衡是指各机构部门本身的资金来源总计等于资金运用总计；计等于资金运用总计； 外部平衡是指各交易项目的资金来源总计等外部平衡是指各交易项目的资金来源总计等于资金运用总计。于资金运用总计。从资金流量表交易项目分析，组成资金流量表核从资金流量表交易项目分析，组成资金流量表核算基础的是总储蓄、实物投资和净金融投资算基础的是总储蓄、实物投资和净金融投资的恒等

24、关系以及金融资产等于金融负债的平的恒等关系以及金融资产等于金融负债的平衡关系。体现在资金流量表的纵横两个方面。衡关系。体现在资金流量表的纵横两个方面。 从横向看，各交易项目的平衡关系为：从横向看，各交易项目的平衡关系为： 资金运用资金来源资金运用资金来源从纵向看，各机构部门的平衡关系为：从纵向看，各机构部门的平衡关系为： 增加值国内外分配再分配收支差增加值国内外分配再分配收支差 国民可支配收入国民可支配收入 可支配总收入最终消费储蓄可支配总收入最终消费储蓄 储蓄资本转移储蓄资本转移 总资本形成总额净金融投资总资本形成总额净金融投资 净金融交易资金运用资金来源统计净金融交易资金运用资金来源统计误

25、差误差n资金流量表的平衡关系资金流量表的平衡关系第三节第三节 资金流量分析资金流量分析n资金流量分析的理论与方法资金流量分析的理论与方法n资金流量分析的主要内容资金流量分析的主要内容n资金流量分析的理论与方法资金流量分析的理论与方法资金流量分析是通过利用资金流量表核算的结果资金流量分析是通过利用资金流量表核算的结果和资金流量分析的原理，对社会资金的流动和资金流量分析的原理，对社会资金的流动情况和宏观经济问题所进行的分析研究。情况和宏观经济问题所进行的分析研究。它主要依据的原理是：从全社会来讲，一国在一它主要依据的原理是：从全社会来讲，一国在一定时期内形成的国民可支配收入，用于消费定时期内形成的

26、国民可支配收入，用于消费后的余额为储蓄，储蓄用于投资。在封闭经后的余额为储蓄，储蓄用于投资。在封闭经济条件下，储蓄与投资相等。在开放型经济济条件下，储蓄与投资相等。在开放型经济条件下，储蓄与投资不等，其差额由国外弥条件下，储蓄与投资不等，其差额由国外弥补。这种关系可以用下式表示：补。这种关系可以用下式表示： Y=C+I+D 式中：式中：Y为国民可支配收入，为国民可支配收入，C为消费，为消费，I为投为投资，资，D为盈余或赤字。为盈余或赤字。从研究储蓄与投资的关系来看，上式可变为：从研究储蓄与投资的关系来看，上式可变为： Y-C=I+D 由于由于S=Y-C，所以，所以，S=I+D。式中，式中，S为

27、储蓄。为储蓄。 S=I+D是进行资金流量分析的一个重要的基本是进行资金流量分析的一个重要的基本公式，它是资金流量分析的出发点。公式，它是资金流量分析的出发点。n资金流量分析的理论与方法资金流量分析的理论与方法n资金流量分析的主要内容资金流量分析的主要内容（一）分析金融市场的变化情况（一）分析金融市场的变化情况 通过资金流量表提供的数据，可以分析不通过资金流量表提供的数据，可以分析不同部门在金融市场上的资金流入流出关系；同部门在金融市场上的资金流入流出关系；分析从金融市场得到的新的资金需求净额和分析从金融市场得到的新的资金需求净额和取得这些资金的来源；分析金融工具的发展取得这些资金的来源；分析金融工具的发展和种类变动的情况，从而进一步分析金融市和种类变动的情况，从而进一步分析金融市场的活跃程度；可以预测未来的利息率变化场的活跃程度；可以预测未来的利息率变化情况；分析金融市场资金流动情况对一国金情况；分析金融市场资金流动情况对一国金融体制的影响程度。融体制的影响程度。 （二）分析社会总供给与总需求的平衡关系（二）分析社会总供给与