月度财务分析报告

1、企业月度财务分析报告单位：演示单位报告期间：2007年4月2/24一、财务状况总体评述1. 公司整体财务状况二、财务报表分析（一）资产负债表分析1. 资产状况及资产变动分析3. 非流动资产结构变动分析（二）利润表分析1. 利润总额增长及构成情况3. 收入质量分析（三）现金流量表分析1. 现金流量项目结构与变动分析3. 现金流量质量分析三、财务分项分析（一）盈利能力分析1. 以销售收入为基础的利润率分析3收入、成本、利润的协调分析（二）成长性分析1. 资产/资本增长稳定性分析（三）现金流量指标分析1. 现金偿债比率（四）偿债能力分析1. 短期偿债能力分析（五）经营效率分析1. 资产使用效率分析3

2、.营运周期分析（六）经营协调性分析1. 长期投融资活动协调性分析3.现金收支协调性分析四、综合评价分析（一）杜邦分析（二）经济增加值（EVA分析（三）财务预警-Z计分模型2. 行业竞争对手对比2. 流动资产结构变动分析4. 负债及所有者权益变动分析2. 成本费用分析2. 现金流入流出结构对比分析2. 成本费用对盈利能力的影响分析4. 从投入产出角度分析盈利能力2. 利润增长稳定性分析2. 现金收益比率2. 长期偿债能力分析2. 存货、应收账款使用效率分析2. 营运资金需求变化分析企业经营的动态协调性分析3/244/24，、财务状况总体评述#/242007年4月，演示单位当月实现营业收入 72,

3、183.41万元，累计实现营业收入 300,529.25万元 去年同期实现营业收入126,656.40万元，同比增加137.28 %;当月实现利润总额2,509.69万 元，累计实现利润总额9,906.00万元，较去年同期增加100.70 %;当月实现净利润1,634.39万 元，累计实现净利润7,851.99万元，较同期增加86.25 %。以下是根据沃尔评分体系对企业进行的综合评价：分顶得分 标准得分项目实际值行业平均值综合得分分项得分综合能力213.76213.76偿债能力54.99274.96资产负债率80.3364.3014.9974.96已获利息倍数35.041.1040.00200

4、.00盈利能力76.00500.00净资产收益率21.101.0750.00330.00总资产报酬率5.690.8326.00170.00运营能力36.00418.07总资产周转率（次）1.680.2718.00250.00流动资产周转率（次）2.130.6318.00168.07发展能力46.77344.88营业增长率137.2815.8024.00250.00资本积累率11.956.3022.7794.88】、财务报表分析（一）资产负债表分析项目增减额标识增减率2006年4月2007年4月流动资产86,118.26159,232.8573,114.59¥84.90%非流动资产17

5、,495.2240,693.0323,197.81132.60%资产总计103,613.48199,925.8896,312.40¥92.95%流动负债76,154.14160,437.7984,283.64¥110.68%非流动负债37.50168.44130.94¥349.17%负债合计76,191.64160,606.2284,414.58¥110.79%所有者权益27,421.8339,319.6511,897.8243.39%1.资产状况及资产变动分析项目同期结构比本期结构比增减率2006年4月2007年4月流动资产86,118.26159,2

6、32.8583.11%79.65%3童 84.90%非流动资产17,495.2240,693.0316.89%20.35% 督 132.60%资产总计103,613.48199,925.88100.00%) 100.00%3合 92.95%2007 年4月，演示单位总资产达到199,925.88万元，比上年同期增加96,312.40万元，增 加92.95 %;其中流动资产达到159,232.85万元，占资产总量的79.65 %，同期比增加 84.90 %，非流动资产达到40,693.03万元，占资产总量的20.35 %，同期比增加132.60 %。下图是资产结构与其资金来源结构的对比：资产总额

7、195>,P25.8®iOOz瘫动资产硫动贷债160,437.75S0.25X结构性資产結构性负债2.流动资产结构变动分析项目2006年4月2007年4月同期结构比本期结构比增减率货币资金16,218.9915,960.5918.83%> 10.02%£-1.59%应收票据34,570.9955,790.8040.14%35.04%'61.38%应收账款8,759.8610,724.0710.17%>6.73%UL 22.42%预付款项10,015.4711,180.7411.63%7.02%'11.63%存货14,955.7064,460

8、.0517.37%>40.48%±1331.01%3.非流动资产结构变动分析项目同期结构比本期结构比增减率2006年4月2007年4月长期投资项目2,030.254,950.0611.60%12.16% 叠143.82%固定资产11,836.2932,120.6467.65%78.93%合 171.37%在建工程894.232,349.015.11%5.77% 佃 162.69%无形资产及其他2,734.451,273.3215.63%3.13%4-53.43%非流动资产17,495.2240,693.03100.00%100.00% lS 132.60%其他项目流动资产1,5

9、97.2586,118.261,116.59159,232.851.85%100.00%0.70%±-30.09%100.00% 沪84.90%2007年4月，演示单位流动资产规模达到 159,232.85万元，同比增加73,114.59万元，同比 增加84.90 %。其中货币资金同比减少1.59 %，应收账款同比增加22.42 %，存货同比增加 331.01 %。应收账款的质量和周转效率对公司的经营状况起重要作用。营业收入同比增幅为137.28%,高于应收账款的增幅，企业应收账款的使用效率得到提高。在市场扩大的同时，应注意控制应收账 款增加所带来的风险。7/24在建工程长期投僵项目

10、12- 2%固吕产蟲瞬弱其他sJb%在建工程 78. 9«固定譴产项目同期结构比本期结构比增减率2006年4月2007年4月流动负债76,154.14160,437.7973.50%80.25%叠 110.68%非流动负债37.50168.440.04%0.08% 349.17%股东权益27,421.8339,319.6526.47%19.67%合 43.39%负债和股东权益103,613.48199,925.88100.00%100.00% 萱 92.95%2007年4月，演示单位非流动资产达到 40,693.03万元，同期比增加23,197.81万元，同期比 增加132.60 %

11、。长期投资项目达到4,950.06万元，同比增加143.82%;固定资产32,120.64万 元，同比增加171.37 %;在建工程达到2,349.01万元，同期比增加162.69 %;无形资产及其他 项目达到1,273.32万元，同比减少53.43 %。4.负债及所有者权益变动分析股凫益證动兔债30. 2%HIM年4月匚2<(174月19-股东权益0.1%非縊动负儘9/243.01)0言业利洞利润总離净利再2.800-j2p6M)O-rVM0-2,200-Z(W0 -t1,800 -MOO2007年，演示单位负债和权益总额达到199,925.88万元，同期比增加92.95 %;其中负债

12、达到160,606.22万元，同期比增加110.79 %，所有者权益39,319.65万元，同期比增长43.39 %资产负债率为80.33 %，同期比增加6.80个百分点，产权比率为4.08，同期比增加1.31从负债与所有者权益占总资产比重看，企业的流动负债比重为80.25 %，非流动负债比重为0.08 %，所有者权益的比重为19.67 %。企业负债的变化中，流动负债增加110.68 %，长期负债增加 349.17 %项目本月数增减额标识增减率本年累计同期累计营业收入72,183.41300,529.25126,656.40173,872.85137.28%营业成本56,625.25243,5

13、60.08103,475.63140,084.46135.38%营业税金及附加34.14836.12583.00253.1243.42%销售费用9,206.3536,308.0515,263.0821,044.96137.88%管理费用3,909.9710,023.083,359.676,663.41198.34%财务费用52.71290.98-670.88961.86143.37%营业利润2,439.259,776.734,859.244,917.49101.20%利润总额2,509.699,906.004,935.684,970.32100.70%净利润1,634.397,851.994,

14、215.943,636.05¥86.25%1.利润总额增长及构成分析（二）利润表分析W7年】月2»(nW2月 如即皋3月20in年4月11/242007 年4月，演示单位当月实现营业收入 72,183.41万元,累计实现营业收入300,529.25万 元，累计较同期增加137.28 %;当月实现净利润1,634.39万元，累计实现净利润7,851.99万 元，累计较同期增加86.25 %。从净利润的形成过程来看：营业利润为9,776.73万元，较同期增加101.20 %;利润总额为9,906.00万元，较同期增加100.70 %。2.成本费用分析项目本月数增减额增减率本年累

15、计同期累计营业收入72,183.41300,529.25126,656.40173,872.85<3137.28%成本费用总额69,828.43291,018.31122,010.50169,007.81±138.52%营业成本56,625.25243,560.08103,475.63140,084.46<3135.38%营业税金及附加34.14836.12583.00253.12含 43.42%销售费用9,206.3536,308.0515,263.0821,044.96<3137.88%管理费用3,909.9710,023.083,359.676,663.41&

16、#177;198.34%财务费用52.71290.98-670.88961.86<9143.37%本年震计 同期男计 莒业利詞 利词总菖 浄利润2007 年4月，演示单位发生成本费用累计 291,018.31万元，同期比增加138.52 %，其中营 业成本243,560.08万元，占成本费用总额的 83.69 %;销售费用为36,308.05万元，占成本费用 总额的12.48 %;管理费用为10,023.08万元，占成本费用总额的3.44 %;财务费用为290.98万 元，占成本费用总额的0.10 %。公司营业收入较去年同期增加137.28 %，成本费用总额较去年同期增加138.52 %

17、。其中营业 成本同比增加135.38 %，销售费用较同期增加137.88 %，管理费用较同期增加198.34 %，财务 费用较同期增加143.37 %。从增长速度来看，各成本费用项目中变化最大的是管理费用，应及时查明原因。3.收入质量分析项曰增减额增减率2007年4月2006年4月营业收入300,529.25126,656.40173,872.85 137.28%应收账款10,724.078,759.861,964.22订 22.42%营业利润9,776.734,859.244,917.490101.20%经营现金净流量21,912.011,738.6120,173.40合 1,160.32%

18、2007 年4月，演示单位累计营业收入同比增加 137.28 %，同时应收账款同比增加 22.42 %。 营业收入和营业利润同比都在增加，营业收入增幅更大，应注意控制成本费用上升。收入扩大的 同时经营现金净流量也同时增加。（三）现金流量表分析项目本月数增减额增减率本年累计同期累计经营现金净流量-10,933.5321,912.011,738.6120,173.40±1,160.32%投资现金净流量-3,165.98-6,928.02-5,418.47-1,509.55基-27.86%筹资现金净流量-257.09-6,692.08-2,161.25-4,530.830-209.64%现

19、金净增加额-14,363.368,283.86-5,841.1714,125.03合 241.82%1.现金净流量变动趋势分析2007 年4月，演示单位现金及现金等价物累计净增加8,283.86万元，同期比增加241.82 %，其中经营活动现金净增加 21,912.01万元，同比增加1,160.32 %;投资活动现金净减 少6,928.02万元，同比减少27.86 %;筹资活动现金净减少 6,692.08万元，同比减少209.64 %。经营Hsa入2006年4月 I 2007年4月籃瞽01全歳入轻营現全垃刖投資現金帝入1QQOO0lSQOKiq.4v %其他+99-e»经营现金潦入2

20、.现金流入流出结构对比分析项目增减额增减率2006年4月2007年4月经营现金流入114,232.89179,944.7865,711.88合 57.52%经营现金流出112,494.29158,032.7745,538.48* 40.48%投资现金流入4.8132.9328.12合 584.40%投资现金流出5,423.286,960.951,537.67± 28.35%筹资现金流入0.00660.64660.64筹资现金流出2,161.257,352.725,191.47±240.21%其他，投吏現金克入0 0 箔贾現全竟入0.4X2007 年4月，演示单位累计实现现金

21、总流入180,638.35万元，其中经营活动产生的现金流入179,944.78万元，占总现金流入的比例为 99.62 %;实现现金总流出172,346.44万元，其中 经营活动产生的现金流出158,032.77万元，占总现金流出的比例为 91.69 %。3.现金流量质量分析经营状况较为稳定，经营活动带来的稳定现金流入可在偿还债务的同时继续满足投资需求, 应注意投资合理性。、财务分项分析（一）盈利能力分析项目2007年1月2007年2月2007年3月2007年4月营业毛利率18.79%16.58%19.93%21.55%3.34%2.74%3.81%营业利润率营业净利率1.以销售收入为基础的利润

22、率指标分析2.80%2.34%3.22%0.15昔业毛利率营业利湄率善业净利宰10 2007 年4月，演示单位单月营业毛利率为 21.55 %，营业利润率为3.38 %，营业净利率为2.26 %。截止到报告期末，累计营业毛利率为18.96 %，营业利润率为3.25 %，营业净利率为2.61 %。与去年同期相比，企业总体获利能力在下降，虽销售毛利率增加，但费用开支和营业外支出 的增加，使营业利润率和销售净利率都同比下降，对盈利状况造成较大影响。2.成本费用对获利能力的影响分析<1>成本费用与利润总额的配比分析项目2007年1月2007年2月2007年3月2007年4月利润总额1,69

23、9.752,942.282,754.292,509.69成本费用总额48,584.77102,308.0070,297.1069,828.43成本费用利润率3.50%2.88%3.92%20,000F100,000SO,000 -L«OrOOO40,000-L0.0302007 年 40 利制总叢二成本费用总瑕 成本贾用利辭Ld-D-0352007年4月，演示单位单月成本费用利润率为3.59 %。截止到报告期末，累计成本费用利润率为3.40 %，去年同期成本费率为4.05 %，影响成本费用利润率变动的因素是利润总额比去年同 期增长4,970.32万元，增长率为100.70%;成本费用

24、同比增长169,007.81万元，增长率为 138.52 %。<2>成本费用结构分析项目2007年1月2007年2月2007年3月2007年4月营业成本/成本费用83.64%85.91%83.08%81.09%营业税金/成本费用0.16%0.29%0.61%0.05%销售费用/成本费用11.75%10.62%14.97%13.18%管理费用/成本费用4.10%3.16%1.27%5.60%财务费用/成本费用0.36%0.01%0.07%0.08%2007 年4月，营业成本、营业税金、销售费用、管理费用、财务费用分别占成本费用总额的 81.09 %、0.05 %、13.18 %、5.

25、60 %、0.08 %。截止到报告期末，营业成本、营业税金、销售费用、管理费用、财务费用分别占成本费总额 用的 83.69 %、0.29 %、12.48 %、3.44 %、0.10 %。3.收入、成本、禾U润增长的协调性分析项目2007年1月2007年2月2007年3月2007年4月营业收入增长率-25.00%110.58%-30.78%-1.03%营业成本增长率-25.24%116.30%-33.56%-3.04%营业利润增长率-1.33%73.23%-3.94%-12.17%巻业收入噌怪率営业成本噌怪宰管业利润噌长率2007 年4月，演示单位营业成本增长率为-3.04 %，营业收入增长率为

26、-1.03 %，营业利润增 长率为-12.17 %。截止到报告期末，本期营业成本增长率为135.38 %,营业收入增长率为137.28 % ,营业利润增长率为101.2 %,营业成本的增长小于营业收入的增长说明企业投入产出效率有所提高，营业收入 与营业成本的协调性增强，营业收入增长大于营业利润的增长，说明成本费用控制环节有待加 强。营业收入同期比继续扩大的同时，也实现了企业资本的保值增值，企业成长性较好。4.以资产/股东权益为基础的获利能力分析总资产报酬率净资产收益率2006年4月2007年4月增减标识4.42%16.63%5.69%21.10%會 1.27%沪 4.47%总资产报酬率表示企业

27、全部资产获取收益的水平，全面反映了企业的获利能力和投入产出状 况。2007 年4月，演示单位本期累计总资产报酬率为5.69 %，去年同期总资产报酬率为4.42 %，与去年同期相比，利润总额及利息支出影响该比率增加6.15 %，总资产的变动使该比率减少4.88 %。净资产收益率是评价企业自有资本及其积累获取报酬水平的最具综合性与代表性的指标，充 分反映了企业资本运营的综合效益，可以用于不同行业间的比较。2007年4月，演示单位本期累计净资产收益率为21.10 %，与去年同期相比，净利润的增长率为86.25 %，所有者权益增长率为11.95 %。（二）成长性分析1.资产增长情况分析项目2007年1

28、月2007年2月2007年3月2007年4月总资产增长率25.21%-5.18%8.39%-1.99%股东权益增长率4.22%4.86%-1.01%3.48%流动资产增长率31.62%-6.64%9.92%-4.23%固定资产增长率0.80%-0.45%1.18%10.81%2007年4月，演示单位与年初比总资产增长率为26.12 %，股东权益增长率为11.95 %，流动资产增长率为29.35 %，固定资产增长率为12.51 %。2.利润增长稳定性分析项目2007年1月2007年2月2007年3月2007年4月营业利润增长率-1.33%73.23%-3.94%-12.17%利润总额增长率20.

29、89%73.10%-6.39%-8.88%净利润增长率25.28%76.20%-4.92%-30.37%2007年4月，演示单位本月净利润增长率为-30.37 %，利润总额增长率为-8.88 %，营业利润增 长率为-12.17 %。截止到报告期末，净利润增长率为 86.25 %，利润总额增长率为100.70 %，营业利润增长率 为 101.20 %。与去年同期相比，营业利润的增长高于利润总额的增长，说明营业外收支对利润总额产生负 面影响，需说明的是营业外收支不属于企业的经常收益。利润总额的增长高于净利润的增长，说 明所得税对净利润产生负面影响，所得税与利润总额的协调性变差。（三）现金流指标分析

30、1.现金偿债比率项目增减标识2006年4月2007年4月现金流动负债比2.28%13.66%tt 11.37%现金债务总额比2.28%|13.64%1± 11.36%现金利息保障倍数-2.5975.308077.90理金帝鈕负债比理金區筈总礙比 I現金利息保现金流动负债比率是反映企业经营活动产生的现金流量偿还短期债务的能力的指标。该指标 越大，偿还短期债务能力越强，演示单位本期现金流动负债比为13.66 %。现金债务总额比反映经营现金流量偿付所有债务的能力，该比率是债务利息的保障，若该比 率低于银行贷款利率就难以维持当前债务规模，包括借新债还旧债的能力也难以保证。演示单位 本期现金债

31、务比为13.64 %。现金利息保障倍数是经营现金净流量与利息费用之比，本期现金利息保障倍数为75.30倍。2.现金收益比率项目2006年4月2007年4月增减标识销售现金比率1.37%7.29%會 5.92%资产现金回收率1.80%|12.23%叠 10.42%盈余现金保障倍数0.412.79合 2.38销售现金比率反映每1元销售得到的净现金，其数值越大越好。截止到报告期末，演示单位 销售现金比率为7.29 %。全部资产现金回收率反映企业运用全部资产获取现金的能力。截止到报告期末，全部资产现 金回收率为12.23 %。盈余现金保障倍数是从现金流入和流出的动态角度，对企业收益的质量进行评价，对企

32、业的 实际收益能力进行再次修正。在收付实现制基础上，充分反映出企业当期净收益中有多少是有现 金保障的，截止到报告期末，盈余现金保障倍数为 2.79倍。（四）偿债能力分析1. 短期偿债能力分析项目2007年1月2007年2月2007年3月2007年4月流动比率100.14%101.04%100.23%99.25%速动比率59.52%66.94%64.42%51.41%现金比率28.91%24.02%18.03%9.95%截止到报告期末，演示单位流动比率为99.25 %，速动比率为51.41 %，现金比率为9.95 %，由于有利润产生的时期不一定表示有足够的现金偿还债务，现金比率指标能充分体现企

33、业经营活动所产生的现金流量在多大程度上保障当期流动负债的偿还，直观反映企业偿还流动负 债的实际能力。与去年同期相比，企业的流动比率和速动比率同期比都在下降，企业的流动资产变现能力将会 减弱，短期偿债风险增大。2.长期偿债能力分析项目2007年1月2007年2月2007年3月2007年4月资产负债率81.56%79.60%81.37%80.33%产权比率4.423.904.374.08礎产负愦率A产权比寧资产负债率反映企业资产对债权人权益的保障程度，演示单位本期该比率为80.33 %，截止到报告期末，产权比率为4.08。与上年同期相比，虽资产负债率增加，但企业盈利与经营产生现金能力都上升，较好的

34、利用 了负债的财务杠杆效应。（五）经营效率分析1.资产使用效率分析总蜃产周转率 克动费产周转宰 固定赛产周转車项目2006年4月2007年4月增减标识总资产周转率1.311.68仓 0.36流动资产周转率1.552.13仓 0.57固定资产周转率13.219.91曼-3.302007 年4月，演示单位总资产周转率为1.68，流动资产周转率为2.13，固定资产周转率为 9.91。从投入产出角度来看，本年的总资产周转效率与去年同期比上升了，说明投入相同资产产生 的收入有所提高，即全部资产的使用效率有所增强。总的来说是营业收入增长快于平均资产增长，具体来看，本期的流动资产周转率为2.13，非流动资产

35、周转率为7.9，流动资产的周转慢于非流动资产的周转。2.存货/应收账款使用效率分析项目2007年1月2007年2月2007年3月2007年4月应收账款周转率0.891.661.051.12存货周转率0.912.241.361.092007 年4月，演示单位本月存货周转率为1.09，应收账款周转率为1.12。截止到报告期末，存货周转率为 4.68，应收账款周转率为4.66，营业收入同比增幅为 137.28%，小于存货的增幅，企业存货的使用效率下降。在努力扩大市场的同时，必须严格控制存 货规模，注重与收入的整体协调。营业收入同比增幅为137.28%，高于应收账款的增幅，企业应收账款的使用效率得到提

36、高。 在市场扩大的同时，应注意控制应收账款增加所带来的风险。3.营业周期分析项目2006年4月2007年4月增减标识应收账款周转天数118.8477.29屡-41.54存货周转天数44.3776.95仓 32.58营业周期天数163.20154.243-8.96应收轟試周转天数存赏周转天数 r营业周期天議150营业周期是指从取得存货开始到销售存货并收回现金为止的天数，等于存货周转天数加上应 收账款周转天数。截止到报告期末，演示单位营业周期为 154.24天，其中：应收账款周转天数为 77.29天，存 货周转天数为76.95天。（六）经营协调性分析1.长期投融资活动协调性分析一般情况下，要求企业

37、的营运资本为正，即结构性负债必须大于结构性资产，并且数额要能 满足企业生产经营活动对资金的需求，否则，如果通过企业的流动负债来保证这部分资金需求， 企业便经常面临着支付困难和不能按期偿还债务的风险。项目2007年1月2007年2月2007年3月2007年4月结构性资产36,453.1236,925.0737,713.8140,693.03结构性负债36,682.9838,488.8838,102.2139,488.09营运资本229.861,563.81388.41-1,204.94从长期投资和融资情况来看，2007年4月，公司长期投融资活动为企业提供的营运资本为 - 1,204.94万元。企业部分结构性长期资产的资金需求也通过短期流动负债来满足，长期投融资活 动起到的作用很小，企业可能面临经常性的支付风险。2. 营运资金需求变化分析营运资金需求是指企业生产经营活动中的资金占用与资金来源的差额，反映生产经营活动对 资金的需求情况。这部分资金通常由营运资本来保证，营运资本大于营运资金需求，则生产经营 活动资金充足，经营协调性较好。2007 年4月，演示单位营运资金需求为-50,770.11万元，与上