江苏省加工贸易外汇资金流动形态实证分析(下)

1、江苏省加工贸易外汇资金流动形态实证分析( 下)( 四) 来料加工样本企业收付汇分析1. 样本企业资金流与货物流对比情况。本次调研江苏省共抽取来料加工样本企业 30 家。从货物流与资金流比对情况分析， 2008 年江苏省来料加工贸易总体上表现为少收汇，少收汇为 11829 万美元，因此，从总体上判断，样本企业来料加工贸易项下货物流与资金流基本平衡，未发现大规模异常资金借道流入的现象。从 30 家企业对比分析结果看，2008 年，有 19 家为多收汇企业，占比 63.33%，多收汇金额 50425 万美元；有 11 家企业为少收汇企业，占比36.66%，少收汇金额 74082 万美元。2. 未发现

2、异常资金借道流入的原因分析。 (1) 从样本企业调查分析，在长三角模式下，高工缴费意味着高成本 ( 企业所得税 25%)。并且企业通过境内采购提高工缴费的行为也不尽合理。据向税务部门了解，企业的境内采购部分不能抵进项税额，只能转为成本。(2) 从来料加工工缴费的使用情况分析，来料加工工缴费的使用较为合理。以苏州市调查的样本企业为例，来料加工的工缴费主要用于个人工资和一些正常的日常开支。来料加工企业通过工缴费的形式流入境内热门行业的痕迹不明显。(3) 从公司的盈亏情况分析，绝大部分来料加工企业处于微利或亏损状态。3. 货物流与资金流不匹配原因分析。 (1) 同一会计年度里，来料加工进口大于来料加

3、工出口。本次 30 家样本企业中，以 2008 年为例，共有 5 家企业来料加工出口小于来料加工进口，其中，无锡2 家，苏州 2 家和南京 1 家。 (2) 进料加工企业实际成交价格与海关报关价格不符。(3) 海关的“集报关”模式导致货物流与资金流不符。据样本企业无锡全汉科技有限公司反映，该公司采用“集报关”模式，一般“集报关”的时间要迟 3 个月左右。由于不在同一会计年度里，导致该公司货物流与资金流不匹配。4. 来料加工企业贸易外汇资金流动特点。(1) 来料加工外汇收支规模远小于进料加工。进料加工贸易在加工贸易项下无论进口、出口还是外汇收、支上的占比都一直高于来料加工。以2007 年为例，江

4、苏省进料加工外汇收入761.60 亿美元，付汇 459.53 亿美元，进料加工外汇收支规模占贸易外汇收支规模的47.45%；2007 年来料加工外汇收入34.35亿美元，来料加工外汇收支规模占贸易外汇收支规模的2.14%。(2) 来料加工呈现一般贸易化现象。由于当前国内不仅劳动力廉价，生产要素也比别的国家和地区便宜，这使得原本两头在外的加工贸易越来越倾向于在国内采购生产所需的原材料和机器设备。以样本企业怡球金属 ( 太仓 ) 有限公司为例， 2008 年样本企业加工贸易收汇 1487 万美元，其境内金额为 709 万美元，境内采购比例高达 47.72%。(3) 来料加工外汇收入增长较快。加工贸

5、易外汇收支的变化趋势与进出口基本一致。来料加工出口收汇增幅虽然上下震荡，但 2005 年以来一直保持快速增长， 2008 年达到 45.90 亿美元，同比增长 41.33%，在全省贸易收汇总额中的比重稳步上升；由于来料加工的特性，其进口付汇极少，可以忽略不计，因此来料加工外汇收支顺差的变动趋势与来料加工外汇收入大致相同，呈较快增长势头。(4) 来料加工贸易关联交易现象。境外关联公司的代收代付，给外资来料加工企业资金安排提供了较大的回旋余地。从对样本企业调查分析，绝大部分企业来料加工贸易属关联交易。以江苏省苏州市为例，九成以上的来料加工贸易属关联交易。四、加工贸易发展及外汇管理中存在的问题( 一

6、) 以预收、预付及虚假定价等方式实现跨境资金流动。加工贸易多是外商投资企业，只是投资方在国内的加工厂，资金运作权以外方为主，且关联交易现象明显，在此情况下，境内外企业就会利用各种资金运作方式来进行资金调度，从目前看选择加工贸易方式已成为外商独资企业调节外汇收支的一个重要渠道，在当前人民币不断升值的背景下，境外投资方就会采取以预付货款的方式向境内调入资金，而加工企业则采取报关出口价高于实际成交价达到多收汇的目的。当外汇形势出现逆转时，加工企业可以预付货款的方式对外支付，通过低报进口方式实现资金回流，而外汇局对出口企业的预收、预付货款信息难以掌握，对贸易背景的真实性无法及时审核，给非正常的跨境资金

7、流动提供了方便。( 二) 加工贸易一般贸易化。由于当前国内不仅劳动力廉价，生产要素也比别的国家和地区便宜，这使得原本两头在外的加工贸易越来越倾向于在国内采购生产所需的原材料和机器设备。2008 年江苏省进料加工贸易项下进口额为590.14 亿美元，出口额为1220.35 亿美元。上述数据强烈暗示出进料加工贸易中必然存在着在国内采购的行为。而对样本企业的进一步调查，我们发现不少企业表现出了较为明显的“一般贸易”化趋势。如样本企业S 公司主要生产印刷电路板，其为典型的进料加工企业，原材料全由境外采购，产成品全部以进料加工贸易方式返销国外。但近年来，其原材料采购中，境内采购比例逐年上升，从 2007

8、 年的 49.69%一路攀升到 2008 年的 59%。该企业反映，加大境内采购幅度可以降低生产成本，获得更多收益。由此可见，这种贸易形式必然带来贸易顺差。并且，随着加工贸易“一般贸易”化的普遍，由加工贸易带来的贸易顺差必然进一步加大。( 三) 加工贸易企业工缴费收入核定宽松，可能成为异常资金流出入的途径。当前，加工贸易工缴费收入由外经贸部门根据企业与外方的来料加工合同，综合各方面因素予以核定。海关负责来料加工手册审批及工缴费的备案，由于原材料价格、国际市场行情和汇率的不断变化等客观原因，海关对于工缴费收入的核定在一定幅度范围内以企业报价为准。外汇局工缴费的核销以报关单数据为准，对工缴费率的高

9、低没有审核义务，监管的重点是外汇资金能否及时收回。由于各部门的监管重点不同，往往会形成各部门都管但又都不管的局面，企业可以通过根据外汇形势随时调整工缴费比率，达到资金自由出入的目的。( 四) 利用进料加工抵扣核销方式实现境内外资金往来。按照目前核销管理政策，允许进料加工企业以出口收汇货款直接抵扣境外采购原材料货款的核销方式，但这一方式却可能成为企业通过关联交易实行非正常资金往来的一个渠道。加工企业可以通过出口全额收汇，而进料报关单核销时不予以全额抵扣的方式实现多收汇，其未抵扣的报关单，可以视外汇形势适时用于进料抵扣或对外付汇，实现境外资金的流出。( 五) 加工贸易不公允关联交易加剧物流和资金流

10、的背离。一是进口和出口量在一定时间段出现背离，加工贸易企业通过不公允关联交易产生价格转移表象，导致境内加工贸易增值率异常波动，当投机资本流入时，加工贸易增值率会异常增高，反之会异常降低；二是收汇和付汇量在一定时间段出现背离，加工贸易不公允关联交易最终是通过加工贸易企业的收付汇实现的，关联企业间虚构的价格转移极易成为投机资本的通道，当投机资本流入时，加工贸易企业收汇量会明显高于付汇量，反之，当投机资本抽逃时，收汇量会明显低于付汇量。五、政策建议( 一) 加强服务贸易资金监管，实现经常项目外汇的全面监测。目前服务贸易项下收入管理较为宽松，可能成为企业异常资金出入的一条便利通道，在当前全球金融危机蔓

11、延的背景下，应加强对服务贸易项下外汇收支监管。一方面要健全对服务贸易项下收入的管理法规，明确收入审核要求；另一方面逐步建立起服务贸易大额收支的跟踪核查机制。对服务贸易特定限额以上外汇资金流动进行重点监测，结合日常监管信息，有针对性地对可疑企业实施分类管理，实现经常项目外汇资金的全面监测。( 二) 加快核销制度改革，充分发挥非现场监管功能。结合收结汇核查系统和贸易信贷登记系统，在联网核查时实现进出口总量核销，利用即将推出的贸易信贷资产方预付货款和延期收款监测系统，将多收汇和少收汇纳入监管范围，通过出口收汇联网核查、待核查账户资金和海关数据综合配对分析，实施贸易项下外汇收支均衡管理，堵塞通过加工贸

12、易特别是进料加工贸易方式少收多付或多收少付的监管漏洞，最大限度地发挥核销对外汇资金流入出的监测作用。( 三) 加强资源整合和外部协作，建立有效法律体系。加工贸易企业的业务管理涉及到多个部门，各部门应结合自身职责，从不同的环节完善对加工贸易企业的监管措施，并加强部门间的沟通协调，实现政策、数据和信息共享，制定科学的加工工缴费率计算方法、贸易信贷监管办法、关联交易程序控制及定价准则等规范、加大会计审核、关联企业信息披露监管、违法违规处罚力度，以完善的法律体系为准绳，建立有效的加工贸易监管体系。( 四) 优化利用外资结构，提高利用外资质量。结合自身产业优势，拓宽利用外资渠道，加强对外资投向的产业和区域引导，注重引导跨国公司向我国转移附加值高的加工制造环节、服务外包业务，建立技术研发机构，鼓励外资通过组建合资企业、合作生产、联