浅议道升资金管理技巧

1、浅谈道升资金管理技巧现在股民水平越来越高了，都在电脑平台上与主力博弈，从硬件 的角度看与主力没有任何差别。资金管理可以说是长期赢利必须重视的基本策略和措施，不能调以轻心。但纵观中国理论书籍和国外的风险投资理论著作， 对于风险 投资都说得比较粗略，都几乎泛泛而谈，没有什么实质性的内容，更 谈不上具体的好例子。最要命的是，许多基金管理人都宣称，他们没 有什么秘密，唯一的优势就在于资金管理。所以资金管理可以说是行 业内比较神秘的秘籍或者机构的绝密管理方法， 属于机构或者企业独 有的知识产权，一般不会对外公布。每个人都有自己的投资风格，都 有自己的炒股方法和具体措施，这些不同的炒股方法和措施都要与对

2、应的资金管理才能发挥出长期的效益。 短时间内赢利不难，难就难在 长期赢利。长期习惯地满仓杀入杀出，短期内可以大赢，也可以大输。但其 帐户资金总是振荡得厉害，通常以收敛减少方式大幅振荡，最终帐户 资金越炒越少。为什么会这样呢？为了简化说明，只说三点。一是无论使用技术预测还是使用上市公司公布的基本财务数据 预测，都没有100%的把握，做对了当然好，做错了亏损同样大。关 键是满仓亏损以后一般买不回原来的股数，在期货中这种情况更严 重。例如满仓操作亏损了 1元，亏5%，割肉出来以后，一般的人不 会短时间内进场，通常都需要时间修补心灵的创伤，当价格刚开始重 新上涨，一般亏损的人更小心谨慎，不会相信，操作

3、上犹豫不决，需 要进一步观察。当价格已经上涨了多天时，超过了平仓价时，才相信 自己做错了，再追进，价格通常比原来的价格还高，一般买不回原来 的股票或者合约数量。上涨1元，你仍然要亏损。二是重仓操作心理压力很大。特别是在期货中，如果重仓操作很 容易爆仓，许多人由于信心暴蓬不小心满仓杀入，结果通宵不能入睡， 第二天状态极差，输钱的机会反而大增。无论是期货还是股票，重仓 持有的品种在震仓时都很难不减仓或者平仓， 结果在上涨通道中失去 自己的寸头，不能做到 让利润奔跑的原则三、有些股民不知道很好地利用技术来设立止损位， 使用绝对的 亏损价格或者率来做止损位，通常理论界号召大家亏损 10%止损, 这是通

4、常意义上的，但不是正确的方法。加上喜欢追涨杀跌，经常买 到高位，结果刚一买进就下跌，跌到了止损位后，平仓。刚好一平仓， 价格又开始大涨，好像主力就缺他卖出的那几手股票。 这样多次反复 地平仓止损失败后，给股民的心理打击特别大，造成让许多人不相信 止损。这是最严重的问题。在资金管理方面，国内对这方面没有突出的经验和理论支持。 但 国外的期货行业是比较成功的。国内一般机械地认为止损位设在10% 位置，这是比较粗略的，没有把资金管理与技术走势综合起来一起研 判。我比较赞同国外的原则，把一次合约或者股票的投资失败的总损 失控制在3%以内，即炒一只股票或者期约，它的损失不得超过总资 金的3%。具体的方式

5、可以这样来计算：1、通过基本面和技术面分析，判断某种品种的趋势和价格适合 做空还是适合做多，如果趋势感不好，不适合做单就应该放弃。2、 对于做多的品种，一般不要轻易追咼，除非在第3浪上涨过1浪项以后可以适当追高。通常最好的方式是逢低吸纳。逢低吸纳要 从波浪形态和技术面来综合确认。3、说到 逢低吸纳”许多人对它深恶痛绝，因为逢低吸纳没有说明 具体的点位，操作起来无法下手。止损点位应该从波浪和技术面上寻找，别人很难作出具体的指导。原因是盘口才能说明一切，盘后技术 分析只能作为参考。哪有完全按作战部制定的战略和战术决策就能打 胜仗的，优秀指挥员一定要通过现场的敌情调整战略和战术决策。炒安肓车甜 11

6、(2©“ UID:& 殛十 JPPE佥"E9J tJJLYLh - liCC062S 2003/02/21 ffT. 02 t431 IftT. 021 ife?. 11 t 量 178735 -f IS12B631 5. 10127*(-58. S9)-l. 86*rW图-周碑上升通道上的回调卑評11一浪四浪7.325.915.504.51股做波段最好使用周K线和月K线共同来研判波浪的走势，是不是 上升通道，是不是第2浪或者子浪回调位。在判定具体的买点时要通 过更小的K线周期来研判，例如要看日K线，15、30、60分钟K线 等。以000625为例来说明在设置止损位

7、时要与技术面和波浪相结合 综合分析考虑。11JL一匡 HO-U2-IS0D2 1021040510610710ID9 H1011212003102JLtSJD, £0) I70T3S.ZO31n1ii?一?-:iI mn- :飞n交剔卜上口 dx口口» lionDiIIOLIIiidLIDLaL图一中，展示了多数大黑马的典型走势规律。 第一浪底是很难判 定的，所以一般无法买入。合理和科学的方法最好寻找二浪的底部。 二浪的回调位通常要回调到 50%以下，不到50%的回调位就开始反弹了，就要怀疑二浪可能会走出3子浪的下跌形态，不应该贸然进场。 按一般的情况二浪的底通常在回调位的

8、 62%处，中国经常也回调到 75%处。因此二浪的回调幅度通常在第一浪幅度的50%75%之间，到底在哪儿，应该首先看周K线BOLL线的下轨处价格能否得到支 撑，再以日K线或者60、30、15分钟线来分析，通过量价关系和形 态获得。图一中，BOLL线下轨的支撑作用表现得非常良好。从图一中，上升三浪走出了 5小浪，在2小浪和4小浪底时都在周K 线中轨（MA20线，在股票中有时使用MA26线）上止损回稳，所以 周BOLL线的中轨一般是子浪回调的终点， 这种概率是比较大的，所 以应该在子浪的2和4浪的中轨处买入，同时设立止损位。止损位的 设置方法每个人都不一样。比如2子浪底买入时止损位可以设置在1 浪

9、底以下，因为当你认为开始上涨了，你做了多仓，但实际情况可能 做错了，那么只有当2浪跌穿了 1浪底以后才能判定彻底做错了，应 该认赔斩仓出来。原因是2浪回调不能跌破1浪底。如果你不善于数浪，可以参考 ZIG指标的帮助，图二所示。图二中，二浪的底价格是3.57元，一浪底是3.47元。当通过日K线 和分钟K线图分析后确认了二浪底就应该准备进场了，例如价格从二浪底3.57兀开始上涨，最后决定在4兀买入，那么在总资金不会亏损3%的情况下，应该买入多少才合理呢？当认为二浪底已经确认了，但事实上可能是错误的，这就是我们要做 好止损准备的原因。如果二浪的下跌幅度超过了一浪，即跌破了一浪 底的3.47元，那么可

10、以宣布我们彻底搞错了，一浪不是上升的一浪，是下跌通道中某一周期的B浪反弹。因此在二浪跌破一浪时一定要平 仓了结，不能有任何幻想。止损位可以投在一浪底下面，具体点位每 个人都不同，以图为例，可暂定在 3.40元，这样我们来计算一下在 二浪跌破3.40元时平仓的损失不超过总资金 3%的仓位是多少？()/4.00*X=3%计算得：X=20%所以第一笔单在4元处买入不得超过总资金量的20%。如果你错过了二浪底的买入点，可以在三浪中 2和4子浪的回调浪中买入，止损位的设置原理一样。如果你要加仓，可以在三浪中的 2子浪底加仓，一般不要 4子浪底加仓，因为到 5浪顶的幅度不太高。到了 5浪顶至少要平仓2/3

11、岀来。怎样判定5浪顶，可以通过波段的比例，结合日线和分钟线的技术分析来共同判定。在四浪底又可以买入或者加仓，止损位应该设在一浪顶。因为四浪不能跌破一浪顶，否则走势将走坏或者反转。如果是新开仓的做法与上面讲的方法一样，一定要把止损位与仓位结合起来。如果是加仓，要在前面的买单已经赢利的情况下加仓。前面的单做对了，自然会赢利，心态和信心都比较好，可继续跟随自己的感觉买入。如果做错了，当然会亏损，在亏损情况下分析和直觉都有问题，应该反思和决定止损，不应该在错误的道路上断续扩大损失。在上升通道或者下跌通道中，使用MA线来判定支撑位或者压力位通常比较准确。什么叫逢低吸纳”，以我的观点就是在周K线上的MA2

12、0或者MA30线或者在周BOLL的上中轨或者下轨处，通过短周期K线寻找 买入点，这就叫逢低吸纳。当然投资者在不同的行情，不同的炒作风格使用的K线周期差别相当大，但原理一样。在股票中做较大的波浪使用周K线、月K线分析是比较合适的；在期货中使用日线或者分钟线分析更现实。在五浪顶时一定要逢高派发，如果拿不准可通过日 K线或者直觉减仓，最后在下跌的B浪反弹中最后出逃。 千万不要被优良的财务数据引诱坚持做长线，更不要在五浪现了以后听信利好，只要涨幅够高，周K线上表现了五浪上涨，平仓没有商量。五浪的头部特征只需记住一条，在顶部通常有大幅震荡和放量滞长。大 黑马的顶部都会有重大和好。判定双顶或者双底，使用 BOLL线加量或者交易金额，通常具有较高的水准，不同的K线周期判定方法都一样。图四中，在五浪过后出现了双顶，第二个顶通常是下跌浪中的B浪顶，这果反映在成交量上