超高纯二氧化硅项目年度总结

1、第一章超高纯二氧化硅项目年度总结报告说明超高纯二氧化硅，是指金属与非金属杂质含量极低的二氧化硅，一般纯度大于99.9%、小于99.995%的二氧化硅为高纯二氧化硅，纯度大于99.995%的二氧化硅为超纯二氧化硅。超高纯二氧化硅是电子信息、仪器仪表、光伏等产业发展所不可或缺的重要材料。根据谨慎财务估算，项目总投资8428.42万元，其中：建设投资6753.89万元，占项目总投资的80.13%；建设期利息91.94万元，占项目总投资的1.09%；流动资金1582.59万元，占项目总投资的18.78%。项目正常运营每年营业收入18000.00万元，综合总成本费用14183.66万元，净利润2791.

2、87万元，财务内部收益率26.39%，财务净现值4470.20万元，全部投资回收期5.07年。本期项目具有较强的财务盈利能力，其财务净现值良好，投资回收期合理。本项目符合国家产业发展政策和行业技术进步要求，符合市场要求，受到国家技术经济政策的保护和扶持，适应本地区及临近地区的相关产品日益发展的要求。项目的各项外部条件齐备，交通运输及水电供应均有充分保证，有优越的建设条件。，企业经济和社会效益较好，能实现技术进步，产业结构调整，提高经济效益的目的。项目建设所采用的技术装备先进，成熟可靠，可以确保最终产品的质量要求。目录第一章1一、 项目名称及投资人4二、 项目建设背景4三、 结论分析4四、 项目

3、实施的必要性6五、 建设方案6六、 建设区基本情况7七、 产品规划方案及生产纲领10八、 劣势分析（W）11九、 预期效果评价12十、 项目进度安排13十一、 质量管理14十二、 建设投资估算15十三、 建设期利息17十四、 流动资金18十五、 项目总投资19十六、 资金筹措与投资计划21十七、 经济评价财务测算22十八、 项目盈利能力分析26十九、 财务生存能力分析29二十、 偿债能力分析29二十一、 经济评价结论31二十二、 项目风险对策31二十三、 招标要求32二十四、 项目总结32一、 项目名称及投资人（一）项目名称超高纯二氧化硅项目（二）项目投资人xx投资管理公司（三）建设地点本期项

4、目选址位于xx园区。二、 项目建设背景实现“十三五”时期的发展目标，必须全面贯彻“创新、协调、绿色、开放、共享、转型、率先、特色”的发展理念。机遇千载难逢，任务依然艰巨。只要全市上下精诚团结、拼搏实干、开拓创新、奋力进取，就一定能够把握住机遇乘势而上，就一定能够加快实现全面提档进位、率先绿色崛起。三、 结论分析（一）项目选址本期项目选址位于xx园区，占地面积约20.00亩。（二）建设规模与产品方案项目正常运营后，可形成年产xxxundefined超高纯二氧化硅的生产能力。（三）项目实施进度本期项目建设期限规划12个月。（四）投资估算本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务

5、估算，项目总投资8428.42万元，其中：建设投资6753.89万元，占项目总投资的80.13%；建设期利息91.94万元，占项目总投资的1.09%；流动资金1582.59万元，占项目总投资的18.78%。（五）资金筹措项目总投资8428.42万元，根据资金筹措方案，xx投资管理公司计划自筹资金（资本金）4675.95万元。根据谨慎财务测算，本期工程项目申请银行借款总额3752.47万元。（六）经济评价1、项目达产年预期营业收入（SP）：18000.00万元。2、年综合总成本费用（TC）：14183.66万元。3、项目达产年净利润（NP）：2791.87万元。4、财务内部收益率（FIRR）：2

6、6.39%。5、全部投资回收期（Pt）：5.07年（含建设期12个月）。6、达产年盈亏平衡点（BEP）：6856.79万元（产值）。四、 项目实施的必要性（一）现有产能已无法满足公司业务发展需求作为行业的领先企业，公司已建立良好的品牌形象和较高的市场知名度，产品销售形势良好，产销率超过 100%。预计未来几年公司的销售规模仍将保持快速增长。随着业务发展，公司现有厂房、设备资源已不能满足不断增长的市场需求。公司通过优化生产流程、强化管理等手段，不断挖掘产能潜力，但仍难以从根本上缓解产能不足问题。通过本次项目的建设，公司将有效克服产能不足对公司发展的制约，为公司把握市场机遇奠定基础。（二）公司产品

7、结构升级的需要随着制造业智能化、自动化产业升级，公司产品的性能也需要不断优化升级。公司只有以技术创新和市场开发为驱动，不断研发新产品，提升产品精密化程度，将产品质量水平提升到同类产品的领先水准，提高生产的灵活性和适应性，契合关键零部件国产化的需求，才能在与国外企业的竞争中获得优势，保持公司在领域的国内领先地位。五、 建设方案（一）结构方案1、设计采用的规范（1）由有关主导专业所提供的资料及要求；（2）国家及地方现行的有关建筑结构设计规范、规程及规定；（3）当地地形、地貌等自然条件。2、主要建筑物结构设计（1）车间与仓库：采用现浇钢筋混凝土结构，砖砌外墙作围护结构，基础采用浅基础及地梁拉接，并在

8、适当位置设置伸缩缝。（2）综合楼、办公楼:采用现浇钢筋砼框架结构，（二）建筑立面设计为使建筑物整体风格具有时代特征，更加具有强烈的视觉效果，更加耐人寻味、引人入胜。建筑外形设计时尽可能简洁明了，重点把握个体与部分之间的比例美与逻辑美，并注意各线、面、形之间的相互关系，充分利用方向、形体、质感、虚实等多方位的建筑处理手法。六、 建设区基本情况湖南省，简称湘，是中华人民共和国省级行政区，界于北纬24°3830°08，东经108°47114°15之间，东临江西，西接重庆、贵州，南毗广东、广西，北连湖北，总面积21.18万平方千米。湖南地处云贵高原向江南丘陵和南

9、岭山脉向江汉平原过渡的地带，地势呈三面环山、朝北开口的马蹄形地貌，由平原、盆地、丘陵地、山地、河湖构成，地跨长江、珠江两大水系，属亚热带季风气候。截至2019年7月，湖南省下辖13个地级市，1个自治州。共有36个市辖区、18个县级市、61个县、7个自治县，合计122个县级区划。403个街道、1138个镇、309个乡、83个民族乡，合计1933个乡级区划。2019年末全省常住人口6918.38万人。2019年，湖南省地区生产总值39752.12亿元。预计全省生产总值增长7%左右，地方一般公共预算收入增长6.5%，固定资产投资增长6%以上，规模以上工业增加值增长5%左右，社会消费品零售总额增长9.

10、5%左右，居民消费价格上涨3%左右。面对风险挑战明显上升的外部环境，面对转型升级阵痛凸显的严峻挑战，面对两难多难问题增多的复杂局面，我们坚持稳中求进工作总基调，统筹推进稳增长、促改革、调结构、惠民生、防风险、保稳定，推动全省经济社会发展取得新成就。2020年是具有里程碑意义的一年，是全面建成小康社会和“十三五”规划收官之年，也是脱贫攻坚决战决胜之年，做好经济社会发展工作意义重大。当今世界正处于百年未有之大变局，全球治理体系正在深刻变革，经济仍处在国际金融危机后的深度调整期，高风险与低增长并存，不确定不稳定因素明显增多。我国经济结构性、体制性、周期性问题相互交织，“三期叠加”影响持续深化，发展环

11、境错综复杂，但经济稳中向好、长期向好的基本趋势没有变，处于重要战略机遇期的基本判断没有变。在转型升级的阵痛期、爬坡过坎的关键期，我省面临多重目标、多重任务、多难选择，加快新旧动能转换、推动高质量发展十分紧迫。随着京津冀协同发展纵深推进、雄安新区大规模建设、冬奥效应持续显现、自贸试验区获批，重大历史机遇正在加速转化为发展的强大势能，河北发展前景充满希望、无限光明。今年经济社会发展的主要预期目标是：全省生产总值增长6.5%左右，一般公共预算收入增长6.5%，固定资产投资增长6%以上，社会消费品零售总额增长9%左右，进出口总值增长5%左右；城乡居民人均可支配收入分别增长7%左右和7.5%左右；居民消

12、费价格涨幅控制在3.5%左右；PM2.5平均浓度下降3%左右。这些目标的设定，着眼于全面建成小康社会和“十三五”规划圆满收官，综合考虑国内外经济环境和我省支撑条件，体现稳中求进的要求和贯彻新发展理念、推动高质量发展的导向，兼顾需要与可能，统筹当前与长远。从国际看，和平与发展仍是当今时代的主题，世界多极化、经济全球化、文化多样化、社会信息化深入发展，世界经济在深度调整中曲折复苏，新一轮科技革命和产业变革蓄势待发，我省发展具有相对稳定的国际环境。从国内看，我国进入全面建成小康社会决胜阶段，经济长期向好基本面没有改变，发展仍处于可以大有作为的重要战略机遇期，但内涵和条件发生深刻变化。新常态下经济发展

13、表现出速度变化、结构优化、动力转换三大特点，增长速度从高速转向中高速，发展方式从规模速度型转向质量效率型，经济结构调整从增量扩能为主转向调整存量、做优增量并举，发展动力从主要依靠资源和低成本劳动力等要素投入转向创新驱动，正在由原来加快发展速度的机遇转变为加快经济发展方式转变的机遇，正在由原来规模快速扩张的机遇转变为提高发展质量和效益的机遇。明确了当前时期主要目标、重点任务、重大举措。国家加快实施“一带一路”、区域协同发展等重大战略，为借势发展、融合发展、开放发展提供了历史机遇。新型工业化、信息化、城镇化、农业现代化同步推进，为稳增长、调结构、防风险、保民生拓展了新空间。全面深化改革破解发展深层

14、次体制机制障碍，为补齐全面建成小康社会短板增强了动力和活力。同时，必须清醒看到，在全面建成小康社会的前进道路上还有不少困难和问题，发展不平衡、不协调、不可持续的问题仍然突出。七、 产品规划方案及生产纲领本期项目产品主要从国家及地方产业发展政策、市场需求状况、资源供应情况、企业资金筹措能力、生产工艺技术水平的先进程度、项目经济效益及投资风险性等方面综合考虑确定。具体品种将根据市场需求状况进行必要的调整，各年生产纲领是根据人员及装备生产能力水平，并参考市场需求预测情况确定，同时，把产量和销量视为一致，本报告将按照初步产品方案进行测算。表格题目产品规划方案一览表序号产品（服务）名称单位单价（元）年设

15、计产量产值1超高纯二氧化硅undefinedundefined2超高纯二氧化硅undefinedundefined3超高纯二氧化硅undefinedundefined4.undefined5.undefined6.undefined合计xxx18000.00八、 劣势分析（W）（一）资本实力不足公司发展主要依赖于自有资金和银行贷款，公司产能建设、研发投入及日常营运资金需求较大，目前的信贷模式难以满足公司的资金需求，制约公司发展。尤其面对国外主要竞争对手的资本实力，以及智能制造产业升级需求，公司需要拓宽融资渠道，进一步提高技术水平、优化产品结构，增强自身的竞争力。（二）产能瓶颈制约公司产品核心技

16、术国内领先，产品质量获得客户高度认可，但未来随着业务规模扩大、产品质量和性能不断提升，订单逐年增加，公司现有产能已不能满足日益增长的市场需求。面对未来逐年上升的产品需求量，产能成为制约公司快速发展的重要因素，可能会削弱公司未来在国内外市场的核心竞争力。九、 预期效果评价1、项目建设单位设计配套了完善的安全卫生专用设施，主要包括防火防爆设施、火灾自动报警系统、水消防系统、空调设施、岗位通风设施、隔声降噪设施、安全供水、安全供电设施。2、项目建设单位根据生产工艺的特点，针对可能发生的安全和有害卫生的部位，采取了较为完善的防护措施，符合有关标准规范的要求，只要操作人员遵守安全操作规程，就能够保证操作

17、人员在符合安全和卫生条件的环境中工作，并保障其劳动安全。3、本期项目采用先进、成熟、可靠的生产技术，在设计中严格按照国家的有关劳动安全卫生政策，并根据实际情况采取完善的安全卫生措施。4、项目建设单位严格遵守各项安全操作规程和制度，加强劳动安全管理，本期工程项目完工后，其生产秩序是安全可靠的。十、 项目进度安排结合该项目建设的实际工作情况，xx投资管理公司将项目工程的建设周期确定为12个月，其工作内容包括：项目前期准备、工程勘察与设计、土建工程施工、设备采购、设备安装调试、试车投产等。表格题目项目实施进度计划一览表单位：月序号工作内容1234567891011121可行性研究及环评2项目立项3工

18、程勘察建筑设计4施工图设计5项目招标及采购6土建施工7设备订购及运输8设备安装和调试9新增职工培训10项目竣工验收11项目试运行12正式投入运营十一、 质量管理（一）质量控制体系与标准公司设立了质量管理部，全面负责公司质量管理体系和质量管理规程的建立、维护、审核和完善工作，并按照质量管理体系的要求，制定了完善的质量控制实施细则，明确了各部门、各生产环节质量管理的职责，保证公司质量控制体系的正常运行。（二）质量控制措施为保证公司质量目标的实现，提高产品质量水平，公司采取了一系列质量控制措施。主要措施如下：1、建立和完善质量管理组织体系，设立了质量管理部，各生产车间建立了质量小组，配备了专职的质量

19、管理员，保证质量管理工作的正常进行； 2、按照质量管理体系的要求，制定了严格的质量控制制度，建立了完善的各项质量控制细则，规范了公司的质量管理行为； 3、加强产品质量标准体系建设，严格执行国家和行业相关标准，保持公司产品质量在行业中的优势地位； 4、完善产品质量检测手段，建立了原材料和产品检测中心，配备了先进的检测设备、仪器，为保证产品的质量提供了坚实的基础。十二、 建设投资估算本期项目建设投资6753.89万元，包括：工程费用、工程建设其他费用和预备费三个部分。（一）工程费用工程费用包括建筑工程费、设备购置费、安装工程费等；工程建设其他费用包括：建设管理费、勘察设计费、生产准备费、其他前期工

20、作费用，合计5647.64万元。1、建筑工程费估算根据估算，本期项目建筑工程费为2698.20万元。2、设备购置费估算设备购置费的估算是根据国内外制造厂家（商）报价和类似工程设备价格，同时参照机电产品报价手册和建设项目概算编制办法及各项概算指标规定的相应要求进行，并考虑必要的运杂费进行估算。本期项目设备购置费为2762.79万元。3、安装工程费估算本期项目安装工程费为186.65万元。（二）工程建设其他费用本期项目工程建设其他费用为939.50万元。（三）预备费本期项目预备费为166.75万元。表格题目建设投资估算表单位：万元序号项目建筑工程设备购置安装工程其他费用合计1工程费用2698.20

21、2762.79186.655647.641.1建筑工程费2698.202698.201.2设备购置费2762.792762.791.3安装工程费186.65186.652其他费用939.50939.502.1土地出让金540.82540.823预备费166.75166.753.1基本预备费94.9194.913.2涨价预备费71.8471.844投资合计6753.89十三、 建设期利息按照建设规划，本期项目建设期为12个月，其中申请银行贷款3752.47万元，贷款利率按4.9%进行测算,建设期利息91.94万元。表格题目建设期利息估算表单位：万元序号项目合计第1年第2年1借款1.1建设期利息9

22、1.9491.940.001.1.1期初借款余额3752.471.1.2当期借款3752.473752.470.001.1.3当期应计利息91.9491.940.001.1.4期末借款余额3752.473752.471.2其他融资费用1.3小计91.9491.940.002债券2.1建设期利息2.1.1期初债务余额2.1.2当期债务金额2.1.3当期应计利息2.1.4期末债务余额2.2其他融资费用2.3小计3合计91.9491.940.00十四、 流动资金流动资金是指项目建成投产后，为进行正常运营，用于购买辅助材料、燃料、支付工资或者其他经营费用等所需的周转资金。流动资金测算一般采用分项详细测

23、算法或扩大指标法，根据企业流动资金周转情况及本项目产品生产特点和项目运营特点，该项目流动资金测算参照同行业流动资产和流动负债的合理周转天数，采用分项详细测算法进行测算。根据测算，本期项目流动资金为1582.59万元。表格题目流动资金估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1流动资产7053.098138.178680.7210850.901.1应收账款3173.883662.173906.324882.901.2存货2468.582848.363038.253797.811.2.1原辅材料740.57854.50911.471139.341.2.2燃料动力37.0342.7345

24、.5856.971.2.3在产品1135.541310.241397.591746.991.2.4产成品555.43640.88683.61854.511.3现金564.25651.05694.46868.071.4预付账款846.37976.581041.691302.112流动负债6024.406951.237414.659268.312.1应付账款2168.782502.442669.273336.592.2预收账款3855.624448.794745.385931.723流动资金1028.681186.941266.071582.594流动资金增加1028.68158.2679.133

25、16.525铺底流动资金2115.932441.452604.223255.27十五、 项目总投资本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资8428.42万元，其中：建设投资6753.89万元，占项目总投资的80.13%；建设期利息91.94万元，占项目总投资的1.09%；流动资金1582.59万元，占项目总投资的18.78%。表格题目总投资及构成一览表单位：万元序号项目指标占总投资比例1总投资8428.42100.00%1.1建设投资6753.8980.13%1.1.1工程费用5647.6467.01%1.1.1.1建筑工程费2698.2032.01%1.

26、1.1.2设备购置费2762.7932.78%1.1.1.3安装工程费186.652.21%1.1.2工程建设其他费用939.5011.15%1.1.2.1土地出让金540.826.42%1.1.2.2其他前期费用398.684.73%1.2.3预备费166.751.98%1.2.3.1基本预备费94.911.13%1.2.3.2涨价预备费71.840.85%1.2建设期利息91.941.09%1.3流动资金1582.5918.78%十六、 资金筹措与投资计划本期项目总投资8428.42万元，其中申请银行长期贷款3752.47万元，其余部分由企业自筹。表格题目项目投资计划与资金筹措一览表单位：

27、万元序号项目数据指标占总投资比例1总投资8428.42100.00%1.1建设投资6753.8980.13%1.2建设期利息91.941.09%1.3流动资金1582.5918.78%2资金筹措8428.42100.00%2.1项目资本金4675.9555.48%2.1.1用于建设投资3001.4235.61%2.1.2用于建设期利息91.941.09%2.1.3用于流动资金1582.5918.78%2.2债务资金3752.4744.52%2.2.1用于建设投资3752.4744.52%2.2.2用于建设期利息2.2.3用于流动资金2.3其他资金十七、 经济评价财务测算（一）营业收入估算本期项

28、目达产年预计每年可实现营业收入18000.00万元；具体测算数据详见营业收入税金及附加和增值税估算表所示。表格题目营业收入、税金及附加和增值税估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入11700.0013500.0014400.0018000.002增值税470.32559.36603.88781.972.1销项税1521.001755.001872.002340.002.2进项税1050.681195.641268.121558.033税金及附加56.4467.1372.4793.843.1城建税32.9239.1642.2754.743.2教育费附加14.1116.7

29、818.1223.463.3地方教育附加9.4111.1912.0815.64（二）达产年增值税估算根据中华人民共和国增值税暂行条例的规定和关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知及相关规定，本期项目达产年应缴纳增值税计算如下：达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=781.97万元。（三）综合总成本费用估算本期项目总成本费用主要包括外购原材料费、外购燃料动力费、工资及福利费、修理费、其他费用（其他制造费用、其他管理费用、其他营业费用）、折旧费、摊销费和利息支出等。本期项目年综合总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为基点进行，根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，

30、本期项目综合总成本费用14183.66万元，其中：可变成本11835.34万元，固定成本2348.32万元。达产年项目经营成本13642.78万元。具体测算数据详见综合总成本费用估算表所示。表格题目综合总成本费用估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1原材料、燃料费7247.938362.998920.5311150.662工资及福利费684.68684.68684.68684.683修理费198.63198.63198.63198.634其他费用1608.811608.811608.811608.814.1其他制造费用107.09107.09107.09107.094.2其他

31、管理费用123.48123.48123.48123.484.3其他营业费用1378.241378.241378.241378.245经营成本9740.0510855.1111412.6513642.786折旧费346.19346.19346.19346.197摊销费10.8210.8210.8210.828利息支出183.87183.87183.87183.879总成本费用10280.9311395.9911953.5314183.669.1其中：固定成本2348.322348.322348.322348.329.2可变成本7932.619047.679605.2111835.34（四）税金及

32、附加本期项目税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。根据谨慎财务测算，本期项目达产年应纳税金及附加93.84万元。（五）利润总额及企业所得税根据国家有关税收政策规定，本期项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-税金及附加=3722.50（万元）。企业所得税税率按25.00%计征，根据规定本期项目应缴纳企业所得税，达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额×税率=3722.50×25.00%=930.63（万元）。（六）利润及利润分配该项目达产年可实现利润总额3722.50万元，缴纳企业所得税930.63万元，其正常经营年份净

33、利润：净利润=达产年利润总额-企业所得税=3722.50-930.63=2791.87（万元）。表格题目利润及利润分配表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入11700.0013500.0014400.0018000.002税金及附加56.4467.1372.4793.843总成本费用10280.9311395.9911953.5314183.664利润总额1362.632036.882374.003722.505应纳所得税额1362.632036.882374.003722.506所得税340.66509.22593.50930.637净利润1021.971527.661

34、780.502791.878期初未分配利润0.00919.772202.693584.879可供分配的利润1021.972447.433983.196376.7410法定盈余公积金102.20244.74398.32637.6711可供分配的利润919.772202.693584.875739.0712未分配利润919.772202.693584.875739.0713息税前利润1887.162729.973151.374837.00十八、 项目盈利能力分析（一）财务内部收益率（所得税后）项目财务内部收益率（FIRR），系指项目在整个计算期内各年净现金流量现值累计为零时的折现率，本期项目财务内

35、部收益率为：财务内部收益率（FIRR）=26.39%。本期项目投资财务内部收益率26.39%，高于行业基准内部收益率，表明本期项目对所占用资金的回收能力要大于同行业占用资金的平均水平，投资使用效率较高。（二）财务净现值（所得税后）所得税后财务净现值（FNPV）系指项目按设定的折现率，计算项目经营期内各年现金流量的现值之和：财务净现值（FNPV）=4470.20（万元）。以上计算结果表明，财务净现值4470.20万元（大于0），说明本期项目具有较强的盈利能力，在财务上是可以接受的。（三）投资回收期（所得税后）投资回收期是指以项目的净收益抵偿全部投资所需要的时间，是财务上投资回收能力的主要静态指标

36、；全部投资回收期（Pt）=（累计现金流量开始出现正值年份数）-1+上年累计现金净流量的绝对值/当年净现金流量，本期项目投资回收期：投资回收期（Pt）=5.07年。本期项目全部投资回收期5.07年，要小于行业基准投资回收期，说明项目投资回收能力高于同行业的平均水平，这表明项目的投资能够及时回收，盈利能力较强，故投资风险性相对较小。表格题目项目投资现金流量表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1现金流入0.0011700.0013500.0014400.0018000.001.1营业收入0.0011700.0013500.0014400.0018000.002现金流出6753.8910

37、825.1711080.5012592.9314211.402.1建设投资6753.890.002.2流动资金1028.68158.261107.81474.782.3经营成本9740.0510855.1111412.6513642.782.4税金及附加56.4467.1372.4793.843所得税前净现金流量-6753.89874.832419.501807.073788.604累计所得税前净现金流量-6753.89-5879.06-3459.56-1652.492136.115调整所得税471.79682.49787.841209.256所得税后净现金流量-6753.89534.1719

38、10.281213.572857.977累计所得税后净现金流量-6753.89-6219.72-4309.44-3095.87-237.90计算指标1、项目投资财务内部收益率（所得税前）：34.75%；2、项目投资财务内部收益率（所得税后）：26.39%；3、项目投资财务净现值（所得税前，ic=14%）：8004.11万元；4、项目投资财务净现值（所得税后，ic=14%）：4470.20万元；5、项目投资回收期（所得税前）：4.44年；6、项目投资回收期（所得税后）：5.07年。十九、 财务生存能力分析从经营活动、投资活动和筹资活动全部现金流量来看，计算期内各年累计盈余资金都大于零，运营期不需

39、要增加维持运营所需投资，说明本期项目有足够的净现金流量维持正常生产运营活动，而且，累计盈余资金逐年增加，项目的现金流量状况较好；因此，本期项目具备较强的财务盈力能力。二十、 偿债能力分析（一）债务资金偿还计划本期项目按照“按月还息，到期还本”的模式偿还建设投资借款计算，还款期为10年。借款偿还资金来源主要是项目运营期税后利润。（二）利息备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，利息备付率系指在借款偿还期内的息税前利润（EBIT）与应付利息（PI）的比值，它从付息资金来源的充裕性角度反映出项目偿还债务利息的保障程度，本期项目达产年利息备付率（ICR）为26.31。本期项目实施后各

40、年的利息备付率均高于利息备付率的最低可接受值，说明本期项目建成正常运营后利息偿付的保障程度较高。（三）偿债备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，偿债备付率系指在借款偿还期内，可用于还本付息的资金（EBITDA-TAX）与应还本付息金额（PD）的比值，它表示可用于还本付息的资金偿还借款本金和利息的保障程度，本期项目达产年偿债备付率（DSCR）为23.19。根据约定的还款方式对本期项目的计算表明，在项目实施后各年的偿债率均高于偿债备付率的最低可接受值，说明项目建成后可用于还本付息的资金保障程度较高。表格题目借款还本付息计划表单位：万元序 号项目第1年第2年第3年第4年第5年1借款1.1期初借款余额3752.473752.473752.473752.471.2当期还本付息91.94183.87183.87183.87183.871.2.1还本1.2.2付息91.94183.87183.87183.87183.871.3期末借款余额3752.473752.473752.473752.473752.472利息备付率26.313偿债备