建立中小企业融资体系的问题探讨

1、建立中小企业融资体系的问题探讨                        摘要经过二十多年的改革开放，随着我国社会主义市场经济体制的逐步确立和完善，各种类型的中小企业如雨后的春笋，逐步发展成长。然而与中小企业快速发展现状不相适应的是，在当前我国面临经济体制转型和经济结构调整的历史时期，我国中小企业面临的融资难题已经成为制约其发展的最大瓶颈。随着我国金融市

2、场的逐步建立和完善金融改革不断深入。但是由于多种因素的限制，我国金融业在支持中小企业发展方面存在着许多矛盾和冲突。要解决中小企业的融资问题，金融业的改革还有待深化，融资环境还有待改善。关键词中小企业金融改革金融机构中小银行金融创新 一、我国中小企业发展面临的融资困境 1、我国中小企业融资的基本情况 在市场经济条件下，中小企业一般通过两种方式获取资金：内源融资和外源融资。从实际来看，在市场经济条件下中小企业融资也是一个随经济的发展由内源融资到外源融资的交替变换过程。中小企业在创业之初，主要依靠内源融资来积累资金追加投资、扩大生产规模。随着生产规模的逐步扩大，内源融资无法满足企业生产经营需要时，外

3、源融资则成为企业扩张的主要融资手段。发展中中小企业融资呈现以下现状：一是金融机构仍然是中小企业融资的主渠道；二是抵押贷款和担保贷款已经成为中小企业贷款的主要方式；三是固定资产贷款越来越少，流动资金贷款期限越来越短。 2、中小企业融资特点 (1)资金需求数额少，要得急频率高。中小企业大多数依靠当地资源优势，低门槛进入市场，经营规模较小，经营方式灵活多样，资金的需求一次性量小、频率高，相应的对融资的要求量小、借期短、具有很强的时效性，发生借贷频率频繁。 (2)融资方式单一，以借贷融资为主。一般来说，中小企业规模介于大型企业和自然人之间，股票和债券融资不具备条件，借贷融资就成其主要融资的方式。 (3

4、)融资成本过高，企业不堪重负。目前，我国中小企业融资主渠道还是金融机构贷款。但是贷款成本普遍过高，在整个贷款过程中一般需要支付如下费用：一是资产评估费、抵押登记费和公证费；二是担保机构收取一定的担保费用；三是要支付银行的货款利息，支付费用与贷款额度比例为475-52，过高的融资成本，致使许多中小企业负担沉重。 (4)以民间借贷形式，自我融资发展壮大。由于我国金融体制改革的滞后，中小企业的融资环境并不宽松，对处于创业期的中小企业来说，无法从国有商业银行获得急需的资金支持，只能走民间借贷道路，这种民间借贷行为在很大意义上是在地下状态下完成的。 二、我国金融业在支持中小企业发展中的矛盾和冲突 1、金

5、融业：资金供给方方面的原因 (1)缺少专门为中小企业服务的中小商业银行。原本服务于中小企业的小型金融机构陷入困境，难以支持中小企业，而新兴的小型股份制银行对中小企业支持有限。 (2)缺乏国有商业银行的支持。主要原因：一是银行对中小企业贷款不经济；二是向中小企业贷款，其收益往往与风险不成比例；三是对贷款责任人的追究很重，而激励机制却不足；四是基层银行授权、授信不足。 (3)缺乏必要的融资工具。中小企业的情况很复杂，就是需要有一些新的工具，而我国商业银行的贷款种类太少，很难满足百花齐放的中小企业实际情况。 2、中小企业：资金需求方自身的原因。 (1)缺少足够的抵押资产。中小企业一般较少缺少足够的抵

6、押资产，资产少、负债能力低，寻求担保非常困难，大多不符合银行贷款条件。 (2)信用等级偏低。目前，我国的中小企业信用包括个人信用等级普遍偏低，许多中小企业不能列入银行信贷支持的范围之内。 (3)存在过高经营风险。由于中小企业具有较高的失败率，对其贷款必然是高风险的，这不符合银行稳健经营的原则，使得银行加强对中小企业的贷款支持存在天然的困难。 (4)信息不对称问题比较突出。中小企业融资过程的不对称信息问题比较突出，通常没有经过外部审计的财务报告，其盈利能力很难预测，同时经营活动的规模小，其经营活动外界不易了解，商业银行自然对其贷款采取十分谨慎的态度。 3、外在融资环境的原因 (1)缺乏完整的扶持

7、中小企业发展政策体系。从金融政策上来看，还未形成完整的扶持中小企业发展的政策体系，致使中小企业的融资和贷款仍然受到束缚和影响。 (2)中小企业缺乏有效担保。目前，金融机构在面临增加贷款与控制不良资产上升的双重压力下，对中小企业贷款大多数要求采用抵押或担保方式，而一般中小企业自身能够抵押的有效资产又较少，影响了贷款的落实。                         

8、;     三、我国金融业建立中小企业融资体系的路径探讨 1、发挥中央银行货币政策导向作用，对中小企业实施区域信贷扶持政策 在切实防范风险的前提下，选准信贷支持重点，积极扶持信誉观念强、经营管理规范、风险度低的中小企业，走产业化发展道路。人民银行进一步发挥政策导向作用，建立金融机构与中小企业银企洽谈会制度，搭建更直接的信息平台，为中小企业发展营造更为优越的信贷环境。发挥人民银行再贷款调整和利率调控手续，在信贷政策上对中小企业给予倾斜。对积极支持中小企业发展，且确有资金需求的银行、信用社，人民银行在再贷款方面予以支持，实行央行再贴现与支持中小企业

9、贷款比例挂钩、多贷多贴，帮助银行、信用社培育新的优良客户群体。 2、国有商业银行建立适合中小企业的信贷支持 国有商业银行要进一步改进信贷管理运作机制，特别是授权授信方式，适当下放中小企业流动资金贷款审批权，降低对基层行的贷款限制，制定简捷高效的贷款管理程序。倡导商业银行设立中小企业信贷部，积极、有效地开展面向中小企业的金融服务业务。同时，建立适合中小企业的信用评级办法，减少对企业报表的过分依赖，突出实地检查，实事求是地评价中小企业的贷款风险，并根据企业经营者素质、风险保障能力、经营状况、偿债能力及信用记录、发展前景等主要指标，综合评出信用登记，作为银行对中小企业信贷决策和重点扶持的依据。除了信

10、贷支持外，还要利用银行点多面广、信息灵通的优势，在结算、汇兑及财务管理、咨询评估等方面为中小企业提供服务。 3、农村信用社要充分发挥支持中小企业的主体作用 农村信用社应利用国有商业银行逐步退出农村金融市场之机，加快业务电算化、网络化进程，凭借点多面广的优势，立足“三农”，面向民企，在支持中小企业发展中真正发挥金融主力军作用。同时改变经营方式，按照集镇和城区划分信贷服务范围。县以下农村信用社以支持“三农”为重点，可自主发放小额农贷，城区及联社营业部把信贷重点放在中小企业，对于乡村中小企业需信贷支持的，可由所在乡镇信用社向联社提出申请，企业也可直接向城区和联社营业部申请贷款。 4、大力发展中小银行

11、 建议成立民营银行以打破国有银行垄断格局，增强银行业的竞争力，解决中小企业融资问题，完善金融体系。民营银行的市场定位应体现地区化、小型化、个性化、结构简单、委托代理少的特点，这样可以使民营银行经营决策迅速快捷、运转灵活高效，对市场的变化能够做出较快的反应，充分发挥中小银行向中小企业提供融资服务时监督成本低，交易成本低、经营灵活和适应性强的优势。 5、进行金融产品创新，扩大对中小企业的资金供给 如在贷款品种上，对中小企业开办“国内信用证”业务、“中小企业创业贷款”业务和“并购贷款”业务以及应收账款抵押贷款、存货抵押贷款和权证质押贷款等业务。在信贷方式上，可以考虑开展“循环贷款”和“账户透支便利”

12、业务。同时，也要大力推广使用银行承兑汇票、商业承兑汇票、信用开证，办理贴现、转贴现、再贴现业务和融资租赁等发展严重不足的间接融资方式，支持企业扩大票据融资。 6、金融业支持中小企业发展必要的配套措施 (1)加强金融监管，建立防范风险的机制。在发展中小银行的同时应加强金融监管，建立防范风险的机制，如存款保险制度等。此外，央行应该加紧制定相关的规章，严格按法律与制度监督控制民营中小企业银行的准入、运营情况与退出。 (2)加强民营中小银行的内部风险控制与管理。民营中小企业银行自身要研究建立一套适合自身的内部治理结构和内部控制制度，既能保证其运行中的高效率，又能防止因权利过于集中而产生决策独裁化；既要发挥经营者的积极性，又要使所有者能实现充分监督。 (3)实现利率与汇率市场化。在利率非市场化决定的条件下，民营银行的资金来源受到一定的约束，民营银行的资金来源得不到有效的保证，信用规模的扩张受到限