邯郸钢铁公司财务报告分析报告

1、. . . . 钢铁公司财务报告分析中文摘要 从2007年2月次贷危机的出现，随之爆发了全球金融风暴，使全球钢铁产业面临严峻考验。2008年10月份，我国钢铁行业已出现全行业亏损，这是自1998年以来，我国钢铁行业首次出现月度亏损。企业财务分析通过企业战略分析、会计分析和效率分析获得有关企业财务状况和经营成果的各项指标，能够为企业发展战略的制定、企业资本运营的风险控制、企业部控制与企业经营的效率和效果评价提供重要的参考数据。因而，企业的财务分析将对企业能否平稳度过金融风险期有着至关重要的作用，也是企业是否能够快速发展的重要保障。本文主要通过企业战略分析、会计分析、效率分析、综合分析与趋势分析以

2、钢铁股份2008年度财务报告为主进行相关财务分析并提出财务诊断。 关键词：企业战略分析；会计分析；效率分析；综合分析与趋势分析；财务诊断毕业设计（论文）原创性声明和使用授权说明原创性声明本人重承诺：所呈交的毕业设计（论文），是我个人在指导教师的指导下进行的研究工作与取得的成果。尽我所知，除文中特别加以标注和致的地方外，不包含其他人或组织已经发表或公布过的研究成果，也不包含我为获得与其它教育机构的学位或学历而使用过的材料。对本研究提供过帮助和做出过贡献的个人或集体，均已在文中作了明确的说明并表示了意。作 者 签 名：日 期：指导教师签名： 日期：使用授权说明本人完全了解大学关于收集、保存、使用毕

3、业设计（论文）的规定，即：按照学校要求提交毕业设计（论文）的印刷本和电子版本；学校有权保存毕业设计（论文）的印刷本和电子版，并提供目录检索与阅览服务；学校可以采用影印、缩印、数字化或其它复制手段保存论文；在不以赢利为目的前提下，学校可以公布论文的部分或全部容。作者签名： 日 期：学位论文原创性声明本人重声明：所呈交的论文是本人在导师的指导下独立进行研究所取得的研究成果。除了文中特别加以标注引用的容外，本论文不包含任何其他个人或集体已经发表或撰写的成果作品。对本文的研究做出重要贡献的个人和集体，均已在文中以明确方式标明。本人完全意识到本声明的法律后果由本人承担。作者签名： 日期： 年 月 日学位

4、论文使用授权书本学位论文作者完全了解学校有关保留、使用学位论文的规定，同意学校保留并向国家有关部门或机构送交论文的复印件和电子版，允许论文被查阅和借阅。本人授权大学可以将本学位论文的全部或部分容编入有关数据库进行检索，可以采用影印、缩印或扫描等复制手段保存和汇编本学位论文。涉密论文按学校规定处理。作者签名：日期： 年 月 日导师签名： 日期： 年 月 日注意事项1.设计（论文）的容包括：1）封面（按教务处制定的标准封面格式制作）2）原创性声明3）中文摘要（300字左右）、关键词4）外文摘要、关键词5）目次页（附件不统一编入）6）论文主体部分：引言（或绪论）、正文、结论7）参考文献8）致9）附录

5、（对论文支持必要时）2.论文字数要求：理工类设计（论文）正文字数不少于1万字（不包括图纸、程序清单等），文科类论文正文字数不少于1.2万字。3.附件包括：任务书、开题报告、外文译文、译文原文（复印件）。4.文字、图表要求：1）文字通顺，语言流畅，书写字迹工整，打印字体与大小符合要求，无错别字，不准请他人代写2）工程设计类题目的图纸，要求部分用尺规绘制，部分用计算机绘制，所有图纸应符合国家技术标准规。图表整洁，布局合理，文字注释必须使用工程字书写，不准用徒手画3）毕业论文须用A4单面打印，论文50页以上的双面打印4）图表应绘制于无格子的页面上5）软件工程类课题应有程序清单，并提供电子文档5.装订

6、顺序1）设计（论文）2）附件：按照任务书、开题报告、外文译文、译文原文（复印件）次序装订3）其它指导教师评阅书指导教师评价：一、撰写（设计）过程1、学生在论文（设计）过程中的治学态度、工作精神 优 良 中 与格 不与格2、学生掌握专业知识、技能的扎实程度 优 良 中 与格 不与格3、学生综合运用所学知识和专业技能分析和解决问题的能力 优 良 中 与格 不与格4、研究方法的科学性；技术线路的可行性；设计方案的合理性 优 良 中 与格 不与格5、完成毕业论文（设计）期间的出勤情况 优 良 中 与格 不与格二、论文（设计）质量1、论文（设计）的整体结构是否符合撰写规？ 优 良 中 与格 不与格2、是

7、否完成指定的论文（设计）任务（包括装订与附件）？ 优 良 中 与格 不与格三、论文（设计）水平1、论文（设计）的理论意义或对解决实际问题的指导意义 优 良 中 与格 不与格2、论文的观念是否有新意？设计是否有创意？ 优 良 中 与格 不与格3、论文（设计说明书）所体现的整体水平 优 良 中 与格 不与格建议成绩：优 良 中 与格 不与格（在所选等级前的画“”）指导教师： （签名） 单位： （盖章）年 月 日评阅教师评阅书评阅教师评价：一、论文（设计）质量1、论文（设计）的整体结构是否符合撰写规？ 优 良 中 与格 不与格2、是否完成指定的论文（设计）任务（包括装订与附件）？ 优 良 中 与格

8、不与格二、论文（设计）水平1、论文（设计）的理论意义或对解决实际问题的指导意义 优 良 中 与格 不与格2、论文的观念是否有新意？设计是否有创意？ 优 良 中 与格 不与格3、论文（设计说明书）所体现的整体水平 优 良 中 与格 不与格建议成绩：优 良 中 与格 不与格（在所选等级前的画“”）评阅教师： （签名） 单位： （盖章）年 月 日34 / 40教研室（或答辩小组）与教学系意见教研室（或答辩小组）评价：一、答辩过程1、毕业论文（设计）的基本要点和见解的叙述情况 优 良 中 与格 不与格2、对答辩问题的反应、理解、表达情况 优 良 中 与格 不与格3、学生答辩过程中的精神状态 优 良 中

9、 与格 不与格二、论文（设计）质量1、论文（设计）的整体结构是否符合撰写规？ 优 良 中 与格 不与格2、是否完成指定的论文（设计）任务（包括装订与附件）？ 优 良 中 与格 不与格三、论文（设计）水平1、论文（设计）的理论意义或对解决实际问题的指导意义 优 良 中 与格 不与格2、论文的观念是否有新意？设计是否有创意？ 优 良 中 与格 不与格3、论文（设计说明书）所体现的整体水平 优 良 中 与格 不与格评定成绩：优 良 中 与格 不与格教研室主任（或答辩小组组长）： （签名）年 月 日教学系意见：系主任： （签名）年 月 日目录1引言.12 企业战略分析.2 2.1 钢铁行业现状.2 2

10、.2 钢铁股份现状简介.2 2.3 公司发展战略分析.2 2.3.1 公司所处行业的发展趋势与面临的市场竞争局势.22.3.2 公司未来发展机遇与自身优势.33 会计分析.33.1 资产负债表分析.33.1.1 资产负债表水平分析.33.1.2资产负债表垂直分析.53.1.3 经营资产与非经营资产结构分析.63.1.4 负债期限结构分析.63.1.5 股东权益变动分析.63.1.6 项目分析.73.2 利润表分析.93.2.1利润表水平分析.93.2.2 利润表垂直分析.103.2.3 地区分布分析.103.3 现金流量表分析.103.3.1 现金流量表水平分析.103.3.2 现金流量表垂直

11、分析.113.3.3 经营活动现金流量与净利润趋势分析.113.4 所有者权益变动表分析.123.4.1 所有者权益变动表水平分析.123.4.2 所有者权益变动表垂直分析.134 效率分析.134.1 偿债能力指标分析.134.1.1 短期偿债能力分析.134.1.2 长期偿债能力分析.144.1.3 偿债能力趋势分析.144.1.4 偿债能力纵向对比分析.154.2 营运能力指标分析.164.2.1 总资产营运能力分析.164.2.2 流动资产营运能力分析.174.2.3营运能力趋势分析.184.3 盈利能力指标分析.184.3.1 资本经营盈利能力分析.184.3.2 商品经营盈利能力分

12、析.194.3.3 钢铁与宝钢对比分析.204.4 企业发展能力指标分析.214.4.1 股东权益增长率计算与分析.214.4.2销售增长率计算与分析.215 综合分析与趋势分析.226 财务诊断结论.23附录.27参考文献.31致.33 1引言财务分析是以会计核算和报告资料与其他有关资料为依据，采用一系列专门的分析技术和方法，对企业等经营组织过去和现在的有关筹资活动、投资活动、经营活动的盈利能力、营运能力、偿债能力等进行分析和评价，为企业的投资者、债权者、经营者与其他组织和个人了解企业过去、评价企业现状、预测企业未来、做出正确决策与估价提供准确的信息或依据的经济应用学科。1从财务分析的产生、

13、发展与与其他学科的关系到财务分析的目的，都说明财务分析是十分必要的，尤其在我国建立社会主义市场经济体制和现代企业制度的今天，财务分析的意义更加深远，作用更加重大。财务分析通过对实际会计报表等资料的分析能够准确地说明企业过去的业绩状况，指出企业存在的问题产生的原因，有益于企业过去的经营业绩的正确评价；根据企业的效率分析，可以得出企业在资产结构、偿债能力、营运能力的方面的指标信息，对于全面反映和评价企业的现状有重要作用；通过分析可以预测企业未来发展状况和趋势，为企业决策提供有用的信息。2 企业财务分析通过企业战略分析、会计分析和效率分析获得有关企业财务状况和经营成果的各项指标,能够为企业发展战略的

14、制定、企业资本运营的风险控制、企业部控制与企业经营的效率和效果评价提供重要的参考数据。因而，企业的财务分析将对企业能否平稳度过金融风险期有着至关重要的作用，也是企业是否能够快速发展的重要保障。在金融危机的大背景下，特别是在2008年8月起，钢铁价格一路下跌，行业部危机重重，因此，进行钢铁企业财务分析的研究意义深远。2 企业战略分析2.1钢铁行业现状2008年以来用钢行业继续保持较快发展，从而拉动了钢材消费不断增加。机械、汽车、家电、造船等主要用钢行业生产继续保持了较高增长速度，主要用钢行业的快速发展，使钢材市场需求一直保持旺盛态势。2008年下半年由于经济环境恶化，钢材需求有所减弱，呈现价格“

15、高台跳水”的“硬着陆”局面，主要钢材价位已经低于年初水平。由于利好政策频频出台，09年钢材消费将处于政策强力拉动的局面下，相关的拉动需政策将部分抵消出口衰减所造成的钢材消费减量的局面，钢材消费强度在总体上还将处于一个稳定消幅增长的区间。 3 2.2 钢铁股份现状简介钢铁集团XX公司（简称邯钢）位于我国历史文化名城、晋冀鲁豫四省交界区域中心城市、省重要工业基地。邯钢于1958年建厂投产，历经半个多世纪的艰苦奋斗，已发展成为我国重要的优质板材生产基地，是钢铁集团的核心企业。钢铁主要经营黑色金属冶炼、钢坯、钢材轧制；烧结矿冶炼；焦炭与副产品制造、销售；冶金机械配件的加工、维修。邯钢1998年1月22

16、日于上市，证券代码为600001，现有总资产618亿元，职工2.4万人，具备了年产千万吨钢的综合生产能力。42.3 公司发展战略分析2.3.1 公司所处行业的发展趋势与面临的市场竞争局势受金融危机的影响，我国经济增速明显放缓，钢材市场需求大幅回落，国钢铁企业产量、销量、效益下降，企业生存和发展的压力巨大。从长远看，国际金融危机的影响还在继续扩散和蔓延，对实体经济的影响正在逐步加深，其严重后果还会进一步显现。对此，我们必须要有清醒的认识，要把困难估计得更充分一些，把应对措施考虑得更周密一些，提前做好应对更大困难和挑战的各项准备。2.3.2 公司未来发展机遇与自身优势近期，国家陆续采取了一系列刺激

17、经济增长、拉动需的政策措施，钢铁产业调整振兴规划已经出台，这对于钢铁产业尽快走出低谷、实现健康发展具有重要促进作用。钢铁企业集团整合不断深入，集团整合优势和协同效用也将逐步显现，市场话语权、资源掌控力和创新能力不断增强。3会计分析3.1 资产负债表分析3.1.1 资产负债表水平分析 水平分析评价(见附表1)： (1)公司总资产增加了1132421592.35元，增加幅度为4.42%，说明公司本年资产规模有所增加。资产总额的增加主要是非流动资产的增加，非流动资产增加了1152493101.66元，增加幅度为9.86%，使总资产上升了4.5%。其中，在建工程增加了1739491545.79元，增加

18、幅度为112.92%，使总资产上升了6.79%。在建工程项目的增加虽然对本年度的经营成果没有太大影响，但随着在建工程在今后的陆续完工，公司生产规模将会进一步扩大，有助于扩大公司的生产能力。固定资产净值减少了595215935.05元，下降幅度为6.08%，使总资产规模下降了2.32%，是非流动资产中影响比较大的项目。由财务报表附注知，固定资产原值为.02元，累计折旧为9532023741.47元，固定资产减值准备为152046057.66元，固定资产减少主要是固定资产计提折旧引起的，是固定资产价值的减少，这种变化对公司生产能力不会有太大影响，并且公司2008年末固定资产原值较07年增加了491

19、056649.35元，说明公司生产能力还是有所增加的。流动资产总额减少了20071509.31元，下降幅度为0.14%。其中，货币资金减少了282224257.87元，下降了15.23%，说明公司资产的流动性有所减弱。公司应收账款减少了364667683.57元，下降幅度高达90.33%。其他应收款增长了15594500.84元，增长幅度为117.35%。应收票据减少了1924824431.59元，下降幅度为35.34%。使总资产下降了7.51%，是主要的影响项目。存货增加了3061372577.87元，增长幅度为63.31%，使总资产上升了11.95%，存货的大幅增加可能是由于金融危机的影响

20、是销售量下降引起，应当给予重视。有财务表附注知，货币资金减少主要是本期在建工程的大幅增加，应收票据的减少是受市场的影响，下半年价格下降合同量减少，公司应尽快采取措施应对是市场变化。应收账款的减少主要是收回了前期出口贷款。 (2)公司权益总额较07年同期增加了1132421592.35元，增长幅度为4.42%，说明公司本年权益总额有所增加。本年负债增加了955625443.28元，增长幅度为3.73%。其中，流动负债增长幅度为16.145,使权益总 额增长了6.55%，主要是由短期借款和应付账款增加引起的，公司应重视自身的偿债能力。非流动负债下降了22.67%,主要是由于长期借款的偿还。本年度所

21、有者权益增加了176796149.07元，增长幅度为1.47%，主要是受盈余公积增加的影响。3.1.2 资产负债表垂直分析 垂直分析评价(见附表2)： (1)从静态方面分析。公司本期流动资产比重为51.99%，非流动资产比重为18.01%，根据公司的资产结构并结合行业特点，可以认为公司资产结构较合理。负债比重为54.35%，股东权益比重为45.65%，资产负债率为1.05，说明公司资产风险应当引起重视。 (2)从动态方面分析。公司流动资产比重增加了2.38%，公司资产结构相对稳定。负债比重上升了1.33%,公司资本结构相对稳定，负债比重上升主要是流动负债中其他应付款的上升，上升了8.32%.3

22、.1.3 经营资产与非经营资产结构分析表1 经营资产与非经营资产结构分析表 单位：元项目期末期初变动情况期末%期初%变动%经营资产：货币资金1570836570.041853060827.91-282224257.876.89%9.55%-2.66%预付账款851934023.521377256238.51-525322214.993.74%7.10%-3.36%存货7897254699.194835882121.323061372577.8734.64%24.93%9.71%固定资产9197061589.899792277524.94-595215935.0540.34%50.48%-10.

23、14%在建工程3279899649.541540408103.751739491545.7914.39%7.94%6.45%经营资产合计.18.433398101715.75100.00%100.00%非经营资产：应收票据3522108793.065446933224.65-1924824431.5988.97%87.51%1.46%应收账款39050468.02403718151.59-364667683.570.99%6.49%-5.50%其他应收款28883463.6613288962.8215594500.840.73%0.21%0.52%长期股权投资218482603.1321900

24、1103.46-518500.335.52%3.52%2.00%递延所得税资产150346850.04141610858.798735991.253.80%2.28%1.52%非流动资产合计3958872177.916224552301.31-2265680123.40100.00%100.00%注：来源于钢铁公司资产负债表1，7由表1可以看出，公司的经营资产增长了3398101715.75元，其中主要是由于存货和在建工程的增长，分别增长了3061372577.87元、1739491545.79元。存货占经营资产的比重较07年上升了9.17%，为36.64%。在建工程占经营资产的比重较07年上

25、升了6.45%，为14.39%，说明公司本年的生产能力在上升。非流动资产下降了2265680123.40元，其中主要是由于应收账款的减少，应收账款较07年减少了364667683.57元，下降幅度为5.50%。从整体来看，公司的实际经营能力有所增长。3.1.4 负债期限结构分析 表2 负债期限结构分析表项目2008年%2007年%差异流动负债83.06%76.53%6.53%非流动负债16.94%23.47%-6.53%负债合计100%100%注：来源于钢铁公司资产负债表由表2可以看出，公司本年流动负债的比重上升，为负债总额的83.06%，较07年上升了6.53%，表明公司在使用负债资金时以短

26、期资金为主。公司的负债政策增加了公司的偿债压力，承担了较大的财务风险，但同时也降低了公司的负债成本。3.1.5 股东权益变动分析表3 股东权益变动分析表项目金额(元)结构%本年上年本年 上年差异股本2816456569.00 2816456569.0023.06%23.04%-0.34%资本公积4671348533.634671348533.6338.26%28.81%-0.55%投入资本合计7487805102.637487805102.6361.32562.21%-0.89%盈余公积2106225595.631968372658.5917.24%16.50%0.74%未分配利润261995

27、9303.872563016091.8621.44%21.29%0.15%部形成权益资金合计4726184899.524549388749.4538.68%37.79%0.89股东权益合计.15.08100%100% 注：来源于钢铁公司股东权益表和报表附注1，8表3可知，从静态方面分析，投入资本仍然是公司股东权益的最主要来源。从动态方面分析，虽然投入资本几乎没有变化，但由于本年留存收益的增加，使投入资本的比重下降了0.89%，部形成权益资金的比重上升了0.89%，说明公司股东权益结构的变化时生产经营上的原因引起的。3.1.6 项目分析（1）货币资金根据资产负债表可知，从存量与变动情况看，公司本

28、年货币资金比上年减少了282224257.87元，下降了15.23%，下降幅度较大，营业收入增加了.59元，增长了43.69%，同时结合存货增加了3061372577.87元，在建工程增加了1739491545.79元，增长了112.92%，可知，货币资金的减少可能是由于存货和在建工程的增加所致。从比重与变动情况看，公司期末货币资金比重为5.87%，期初比重为7.23%，下降了1.36%，货币资金的减少应当引起管理层的重视，应当采取措施保持适当的货币资金水平。（2） 应收款项应收账款由公司会计报表附注知，公司本年应收账款余额为39050468.02元，上年应收账款余额为403718151.59

29、元，本年应收账款减少了364667683.57元，降低了90.33%。另根据账龄分析可知，公司一年以的应收账款占25.86%，但三年以上的应收账款占71.15%，而07年一年以的应收账款占73.25%，三年以上的应收账款占26.38%，表明公司应收账款的坏账风险很大，收账能力下降，管理层应当给予重视。公司坏账准备在计提比例上没有变化，并与公司应收账款相适应，转销的坏账损失符合会计法规相关规定。应收账款中无持有公司5%以上的股份股东与关联公司的款项。其他应收款由公司会计报表附注知，公司本年其他应收款余额为28883463.66元，上年其他应收款余额为13288962.82元，增加了1559450

30、0.84元，增长了117.35%，增长幅度过大，但其占总资产的比重并不大，并且一年以上的应收款占85.56%，相比07年的82.37%的比重上升了3.19%，且无持公司5%以上股份股东与关联公司的款项，表明公司其他应收款的管理水平整体上还是较好的。应收票据 由公司会计报表附注知，公司本年应收票据余额为3522108793.06元，上年应收票据额为5446933224.65元，减少了192482443.59元，下降了35.34%，使总资产下降了7.51%，应收票据只有银行承兑汇票，并且应收票据减少的主要原因是受市场因素的影响，下半年价格下降合同量减少。（3） 存货 表4 存货变动情况分析表 单位

31、：元项目2008年2007年变动情况变动额变动率%原材料3508043074.36.771447251111.5970.23%跌价准备95509080.6395509080.63产成品1056152522.86508876799.76547275723.10107.55%跌价准备97828006.1597828006.15半成品827992297.63684423212.44143569085.1920.98%跌价准备118731124.29118731124.29备件338323477.85285289099.4753034378.3818.59%燃料648684618.0939531271

32、5.37253371912.7264.09%跌价准备18888088.8818888088.88在途物资184901499851947826666.84105.18%存货总值8228210999.144835882121.323392328877.8270.15%存货净值7897254699.194835882121.323061372577.8763.31%注：来源于钢铁公司报表附表9由表4可知如果按存货资产总值计算，本年度存货资产增加了3392328877.82元，增长的比率为70.15%，表明存货资产实物量的决定增加。如果按其净值计算，存货资产增加了306137

33、2577.87元，其增长比率为63.31%。原材料库存和产成品库存增加是存货增加的主要方面。公司本年度营业收入增长了42.69%，原材料存货增长了70.23%，相比于营业收入的增长速度，材料存货增长幅度显得过高，公司应注意查明是否存在超储压现象。产成品存货增长了107.55%,相比于营业收入42.69%的增长率过大，表明公司销路不畅，应予重视。公司在途物资增长了105.18%，增长过大，原材料和在途物资的大幅增长可能由于原材料市场的价格增长所致，为此应结合具体数据分析。（4）短期借款由资产负债分析知，公司本年度短期借款增加了1050000000.00元，增长率为300%，增长过大，联系公司流动

34、负债和流动资产的比重，公司可能是为了减少负债成本。结合在建工程等资产增加，与其短期借款的大幅增长相适应。（5）应付款项公司本年应付票据增加了571151200.00元，增长率为21.15%。应付账款增加了1249338269.14元，增长率为46.30%，无论是从增长金额，还是从增长率看，两者的变动都是非常大的公司应特别其偿付时间，以便做好资金方面的准备，避免出现到期支付能力不足影响公司信誉的情况。 3.2 利润表分析3.2.1利润表水平分析水平分析评价(见附表3)：(1)净利润分析，公司本年实现净利润599264685.31元，比上年减少了362600963.84元，下降了37.70%，下降

35、幅度较大。从水平分析表看，净利润的下降主要是由于利润总额下降引起的，利润总额比上年减少了717724452.56元，所得税比上年减少了355123488.72元，两者相抵导致净利润下降了37.70%。(2)利润总额分析，公司利润总额减少了717724452.56元，下降了47.29%，关键原因是由于营业利润减少了850132708.28元，表明公司经营能力下降了。(3)营业利润分析，公司营业利润减少了850132708.28元，下降了49.19%，主要是营业成本的增加、管理费用的增加和投资收益的减少所致。营业收入增加了.59元，增长了42.69%，但营业成本增加了1142071210.15元，

36、增长了49.55%，大于营业收入的增加额。管理费用增加了202663384.09元，增长率为29.38%，投资收益减少了82810484.14元，下降了99.86%，公司应于高度重视。综上表明，公司的经营能力下降，获利能力下降。3.2.2 利润表垂直分析由附表4可知，公司营业利润占营业收入的比重为2.36%，相比上年的6.62%下降了4.26%；本年利润总额占营业收入的比重为2.15%，相比上年的5.81%下降了3.67%；本年净利润的比重为1.61%，相比上年3.68%的比重下降了2.08%。可见，从公司利润构成情况上看，盈利能力比上年有所下降。各项财务成果结构下降的原因，从营业利润结构看，

37、主要是营业成本的的上升所致，这是其根本原因。另外，资产减值损失和营业外收入的结构上升对营业利润、利润总额和净利润结构都带来一定影响。3.2.3 地区分布分析表5 地区分布分析表 单位：元项目地海外2008年度2007年度差额2008年度2007年度差额对外交易收入14052195961811903667-406684071注：来源于钢铁公司报表附注由表5可知公司本年度地销售额为元，比上年增加了元，海外销售额为1405219596元，比上年减少了406684071元。表明公司本年地销售业务良好，海外销售降低应给予重视。3.3 现金流量表分析3.3.1 现金流量表水平分析由附表5可知，公司本年经营

38、活动、投资活动、筹资活动产生的净现金流量较上年变动额分别为1313923737.06元，-3396386649.30元，788244682.05元。经营活动净现金流量比上年增长了1313923737.06元，增长率为103.17%。经营活动现金流入量和流出量分别比上年增长了32.40%和29.12%，增长额分别为9310457782.33元和.27元。经营活动现金流入量增加的主要是因为销售商品、提供劳务收到的现金增加了9312893074.66元，增长率为32.43%。经营活动现金流出量增加的主要是因为购买商品、接受劳务支付的现金增加了8635023946.91元，增长率为36.24%。另外支

39、付给职工以与为职工支付的现金也有增加。投资活动现金净流量比上年减少了3396386649.30元，主要原因是由于收回投资收到的现金减少和购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金的大幅增加。3.3.2 现金流量表垂直分析由附表6可知，公司本年现金流出总量为.49元，其中经营活动现金流出量、投资活动现金流出量和筹资活动现金流出量所占比重分别为86.63%、6.23%和7.14%。可见，在现金流出总量中经营活动现金流出量所占比重最大。在经营活动现金流出量当中购买商品、接受劳务支付的现金占91.55%，比重最大。投资活动现金流出量全部用于购建固定资产、无形资产和其他长期资产。筹资活动现金流出量主

40、要用于偿还债务。3.3.3 经营活动现金流量与净利润趋势分析表6 06-08年经营活动现金流量与净利润趋势分析图注：来源于钢铁公司06-08年财务报表由表6可知，公司近三年的净利润都在经营活动净现金流量之上，即盈余现金保障倍数总是小于1，公司的现金流量状况在下滑，利润质量在不断降低，净利润不断下滑且幅度较大。3.4 所有者权益变动表分析3.4.1 所有者权益变动表水平分析 表7 钢铁股份所有者权益变动表水平分析表 单位：元项目2008年度2007年度变动额变动率%一、上年年末余额.08.731037177980.359.43% 加：会计政策变更272473362.90(272473362.90

41、)-100.00%二、本年年初余额.08.63764704617.456.78%三、本年增减变动额176796149.07764704617.45(587908468.38)-76.88%(一)净利润599264685.31961865649.15(362600963.84)-37.70%小计599264685.31961865649.15(362600963.84)-37.70%(二)股东投入和减少资本84484625.20(84484625.20)-100.00%1、股东投入资本84484625.20(84484625.20)-100.00%(三)利润分配(422468536.24)(281645656.90)(140822879.34)50.00%1、对股东的分配(422468536.24)(281645656.90)(140822879.34)50.00%四、本年年末余额.15.08176796149.071.47%注：来源于钢铁公司所有者权益变动表水平分析评价：由表7可知，公司2008年年末余额比2007年增加了176796149.07元，增长率为1.47%，从影响的主要项目看，主要原因是上年年末的增加所致。净利润比上年减少了362