第 3 章 货币与货币流通量

1、第三章 货币与货币流通量一、货币的本质和职能 1.货币的起源 货币：是固定地充当一般等价物的特殊商品。 价值形式的发展经历了简单的，个别的或偶然的价值形式，一般价值形式，最后发展为货币形式。 （1）简单的，个别的或偶然的价值形式：是一种商品的价值偶然地表现在另一种商品。 1只绵羊=2把斧子 等价形式 相对价值形式 个别等价物 主动 被动 相对价值形式和等价形式是价值形式的两极，二者之间既相互依存又相互排斥。（即对立统一） 价值被表现的商品 表现价值的商品 等价形式是指一种商品与另一种商品直接交换的形式。 具有三个特征： 1.使用价值成为价值的表现形式。 2.具体劳动成为抽象劳动的表现形式。 3

2、.私人劳动成为直接形式的社会劳动。 （2）总和的或扩大的价值形式：是指一种商品的价值表现在一系列商品上。（直接的物物交换） =40千克小麦 =2把斧子 一只绵羊 =2匹布 =1克黄金 =一定量其他商品 特点：比较充分地表现为差别的人类劳动的凝结。 局限性：无统一的等价物。且仍是物物交换。 （3）一般价值形式：随着社会分工和商品交换的进一步发展，逐渐从许多商品中分享出公认的一般等价物，人们可以用它来作为商品交换的媒介，交换中所有商品的价值都由这一商品来表现。（即一切商品的价值都表现在某种物品的商品上）  40千克小麦= 2把斧子= 2匹布= 一只绵羊 1克黄金= 一定量其他商品= 商品

3、的交换方式已由物物交换变为以一般等价物为媒介的间接交换，一般价值仍在着不足之处。 （4）当某种商品（主要是金和银）固定地起一般等价物作用时，这种商品就成了货币商品。 40千克小麦= 2把斧子= 2匹布= 1克黄金 1支绵羊= 一定量其他商品= 根源：金银之所以能够取得货币商品的特权地位，是由于它的自然属性，使它最适宜充当货币的材料。金银质地均匀（体现无差别的人类劳动），便于分割计算（可以是任何数量），质地坚固，不易损坏（可以保存），宜长期保存；体积小价值大，便于携带。所以“金银天然不是货币，但货币天然是金银” 货币的出现使得商品世界分裂为对立的两极：一极是表示各种特殊使用价值的商品：另一极是表

4、示商品价值的货币。 2.货币的职能：价值尺度，流通手段，贮藏手段，支付手段，世界货币五种职能 （1）价值尺度 价值尺度是货币表现、衡量、计算商品价值的尺度。 货币执行价值尺度职能时，就是要把商品的价值表现为价格。 作用：使商品在量上可以比较。 特点：货币在执行此职能时，只是想象的或观念的货币，即给商品标明价格。 包含一定贵金属重量的货币计量单位及其等分叫做价格标准。 商品价格=该种商品(劳动时间)/货币价值(劳动时间) 前者随着劳动生产率而变化后者则不会;前者是商品经济产物,后者是国家法律规定 （2）流通手段 商品流通：以货币为媒介的商品交换。 促进了商品的流通。 商品流通形成商品生产者全面的

5、社会联系。 生产者甲 W1GW2 生产者乙 W2GW3 生产者丙 W3GW4 Others 商品流通： W1(卖)G（买）W2 （买卖在时间和空间上分离） （3）贮藏手段：是指货币退出流通领域当作独立的价值形式和社会财富贮藏起来的职能。（即货币作为社会财富被一般代表被保存起来） 条件：一定是足值的金属货币。 作用：能够自发调节流通中的货币量。 （4）支付手段：是指货币用来清偿债务或支付赋税、租金、利息、工资等的职能。 产生的前提：商业信用 作用和后果：解决了更多交易中买者暂时不能支付货币的矛盾，促进了商品的经济发展 是“支付信用”产生的基础，也是信用货币产生的基础 扩大了商品经济的内在矛盾。

6、（5）世界货币：是指货币在世界市场充当一般等价物的职能。 货币在执行这一职能时，必须脱去铸币、辅币等价值符号的外衣，以足值的金或银充当。原因在于或者由可以稳定地兑换成黄金的国家的货币来承担，在多种货币同时承担世界货币职能时，不同货币之间必须保持稳定的比价。 作用：平衡贸易差额 充当购买手段 作为一般财富的代表在国家之间转移二、货币的形式 1.货币由金属货币向纸币的演化 非金属实物金属条块铸币纸币信用货币电子货币 【演化的必然性：货币形式的内在矛盾价值尺度，流通手段的职能 ，一方面要求货币单位统一（产生铸币），另一方面又“默许”货币流通中实际含量与名义含量的区别（产生辅币，纸币）】 辅币的职能与

7、它们的重量无关，与它们的价值无关，仅仅是价值的记号而已。既然如此，作为“纯粹的象征性质”的纸币的出现出就是必然的了。 纸币本身没有价值，仅仅是价值的符号。价值符号代替真实货币执行流通手段的可能性在实现之前，必须赋予它社会意义。所以纸币是由国家通过法定的途径发行的。 2.信用货币（信用货币也是一种纸质货币）其基本特征是代替金属货币充当流通手段和支付手段，能够节省流通费用，方便携带和结算，上述信用货币称为广义信用货币。 演变方向：一、货币越来越摆脱的物质实体，成为单纯代表着按一定单位对社会财富占有数量的一个数字。 二、货币本身的价值基础越来越脱离作为价值实体的无差别人类劳动，越来越依赖机构与制度（

8、中央银行制度）的作用来赋予货币所能代表的价值。3.外汇1、国际汇兑的简称，包括动态与静态两含义。动态含义：指一种活动。指将一个国家的货币兑换成另一个国家的货币以便清偿国际间的债权债务关系的活动。静态含义：以外币表示的用于国际结算的支付手段。外汇通常指其静态含义。静态含义的特征：（1）是以外币表示的资产。如美元、马克等。 （2）表示的资产必须具有可兑换性。如上外币是兑换的. 2、外汇的分类 ：硬货币与软货币（根据是否自由兑换，分为自由外汇与记账外汇）；根据来源与用途，分为贸易外汇与非贸易外汇； 根据外汇交割期，分为即期外汇与远期外汇。3、外汇汇率：一国货币折算成另一国货币时的比率。汇率实际是用一

9、国货币单位表示的另一国货币单位的价格；是外汇市场买卖外汇时的价格，又称汇价，外汇牌价或外汇行市。外汇市场上存在两种不同的标价方法：直接标价法又称价格标价法：它是以一定单位外国货币作为标准，折算为一定数额的本国货币来表示汇率（如1美元=8元人民币）。也就是以本国货币表示一定单位外国货币的价格。因此，在直接标价法下， 汇率越高，说明单位外币能够换取的本币越多，因而本币的币值越低。绝大多数国家取直接标价法，我国亦取这种方法。间接标价法又称数量标价法：指以一定单位的本币为标准，折算为一定数量的外国货币来表示汇率。即以外国货币来表示一定单位本国货币的价格，在间接标价法下，汇率越就表明单位本币所能换得的外

10、国货币越多，本币的币值就越高。汇率的分类：分为固定汇率与浮动汇率。4、影响汇率的主要经济因素：（1）国际收支状况；（2）一国物价水平；（3）国际间利率的差距引起短期资金在国际间的流动；（4）一国的货币利率政策；（5）外汇储备量；（6）财政状况。5、汇率对一国经济的影响：（1）一国的汇率上浮，进口增，出口减，国民收入将随之减少，反之相反；（2）一国的汇率上浮，进口增，出口减，国内生产受阻，就业下降，反之相反；（3）汇率上浮的国家利率偏高，反之相反；（4）汇率上浮，以本币表示的进口商品价格下降，进而带动进口原料生产的本国商品的价格下降；同时以外币表示的出口商品价格上升，影响出口商品销量，进而影响国

11、内市场，使国内市场价格下降；（5）本币的升值或贬值最终会减少或增加本国的外币储备；（6）汇率变化对国际资本尤其是短期资本流动有重大影响。三、货币流通量 1.货币的层次 M0 =现金（纸币和硬币） M1 =M0+所有金融机构的活期存款 M2 =M1+商业银行的定期存款和储蓄存款 M3 =M2+其他金融机构的定期存款和储蓄存款 M4 =M3+其他短期流动资产（如国库券、商业票据、短期公司债券、人寿保单等） 通常把M0和M1称为狭义货币，或称为交易货币，即主要是为交易目的而持有的货币。从这个意义上说，狭义货币是现实经济活动中购买能力或支付能力的代表。狭义货币作为现实经济活动中购买能力或支付能力的载体

12、，体现着货币作为交换媒介的作用，因此，流通中的狭义货币的数量，直接影响着社会的货币供给量，进而对整个宏观经济运行也具有很大的影响。 通常把M2、M3、M4成为广义货币。广义货币除了包括狭义货币之外，还包括一些金融资产和可以代替现金或支票的替代物。 货币层次划分的目的，是为了把握流通中的不同口径货币的特点、性质运动规律以及它们再整个货币体系中的地位。 2.货币乘数 所谓货币乘数，是指在货币供给的过程中，中央银行的初始货币供给与最终形成的社会货币流通量之间存在着倍数扩张或收缩关系，这就是通常所说的乘数效应。 三个假定条件：商业银行超额准备金为零（法定准备金与超额准备金） 公众场利用活期存款签发的支

13、票进行交易，没有现金滞留在银行体系之外 商业银行只有活期存款的储蓄种类，而没有其它类别 乘数公式：k=1/r=D/R k=货币乘数 r=法定存款准备金率 D=存款总额 R=基础货币 3.货币流通规律 1、概念：一定商品流通中货币需要 2、决定因素：待流通的商品数量：Q 商品的价格水平：P 货币流通速度:V 公式：流通中所需货币流 M=PQV3、货币支付手段职能引起的货币需求量的变化 4、 公式：货币流通公式： 流通中需要的货币量=P*Q-C+D-EV 其中： P×Q：商品价格总额；C：延期支付额；D：到期支付额；E：相互抵销额 V：同期内同一单位货币的平均流通次数银行信用存在条件下的

14、货币流通规律： GM+MM= P×Q-C+D-EV 其中： GM代表货币；MM 代表银行发行的银行券；其它符号与上一公式相同。 在本式中，如果证券等虚拟资产价格迅速上涨，同时货币供给量也随之增加，那么，一旦泡沫破裂，流通中的大量货币就会超过商品流通所需要的货币量，有可能诱发通货膨胀M=P*QV1+PS*QSV2实物经济 虚拟经济 上述公式也可以反映另一种情况，即当证券等虚拟资产价格迅速上涨时，货币量没有相应的增加，这时有可能吸引用于商品流通的货币进入证券投机，从而使商品流通的货币量不足，从而阻碍商品流通、妨碍社会再生产的进行。这时，尽管表面上股市繁荣，但实际经济并没有真正的繁荣。 四、 纸币流通规律与通货膨胀和紧缩 1、纸币纸币：是由国家发行并强制使用的价值符号。特点：没有价值，国家强力支持，以金属货币为基础纸币流通规律：纸币的发行限于它象征性代表的金（或银）的实际流通的数量。公式:单位纸币所代表的货币金属量= 流通中所必要的货币金属量流通中的纸币总额纸币流通导致:通货膨胀和通货紧缩。通货膨胀与通货紧缩都是市场经济中的一种货币现象，是纸币流通条件下的特有现象。 2、通货膨胀与通货紧缩通货膨胀:含义：由于货币符号发行过多而引起的货币贬值、物价上升的货币现象。通货膨胀在计划体制下可以表现为隐性通货膨胀，即商品脱销，物质供应紧张。通货紧缩:含义