第83期估值培训并购估值建模专场

1、第83期估值培训：并购估值建模专场华尔街并购估值建模培训中国版2009年7月25-26日（星期六、日），北京注：参训学员须曾参加过诚迅金融培训的“估值定价模型培训”。最近一期估值定价模型培训将于2009年7月4-5日在北京举行。详情请阅附件或诚迅金融培训网站。并购业务实操工具 越来越多的企业正在被并购过程中的定量分析问题所困扰，除了要对法律法规、市场布局、组织管理结构等方面进行定性分析和策划外，更要在财务结构设计、价值评估模型方面进行科学的定量分析，这不仅是为定性分析决策提供数据支持的坚实基础，也是为并购操作实施所制定的细化执行方案。定量分析的方法和质量更是内部、外部、短期、长期评估并购成败有

2、理有据的衡量标准。 银行并购贷款为资金来源拓宽了渠道，需要对并购双方及合并整体进行财务预测，更加量化地分析评估风险与收益。华尔街培训中国版 在四次引进华尔街估值培训基础上，开发出中国版估值培训。 可将模型案例带回工作中，学以致用。中国案例实践演练 注重提高实战操作技能的训练，以国内外资本市场通用的并购估值方法，演练国美并购永乐、联想并购IBM个人电脑部等案例。 学员在课堂上使用电脑进行大量的并购财务分析及建模演练。专人辅导建模练习 多位辅导员针对Excel或会计知识不熟的学员进行现场专人实时辅导，以便每位学员都能跟上进度。 华尔街公司常用的现场辅导模式在诚迅公司举办过的上百期定量分析模型培训中

3、深获所有学员赞赏。参训机构 2002年以来下列机构上千名学员参加了诚迅公司的80多期估值及并购培训企 业长江电力、三峡总公司、三峡财务、华能集团、华能国际、华电财务、中石油(内训)、中海油、中海油服、中石化财务、中核财务、中远集团、中国北方工业公司、华润集团、中国国旅股份、上海国际集团、浦发财务、航天科工财务、航天信息股份、通用技术投资、安泰科技股份、联想、用友软件、浙大网新、美的集团、复地集团、香江集团、万华实业集团、山西国际电力集团、深宝实业、深圳市农产品股份、华东医药、宇通客车、华联超市、中钢天源科技股份、厦门港务发展股份等政府机构证监会(内训)、社保理事会、人民银行、中央汇金公司、银监

4、会、保监会、国资委、北京市证监局金融机构中国人寿、平安资产管理、泰康资产管理、新华资产管理、农业银行(内训)、交通银行(内训)、中国银行、建设银行、浦发银行、招商银行、民生银行、进出口银行、渣打银行、美林证券(内训)、摩根大通、UBS、野村证券、嘉实基金(内训)、建信基金(内训)、华夏基金(内训)、长盛基金(内训)、国联安(内训)、金元比联(内训)、博时基金、招商基金、南方基金、大成基金、国泰基金、广发基金、中信基金、融通基金、交银施罗德基金、中信证券(十期内训)、国泰君安(三期内训)、安信证券(三期内训)、中投证券(两期内训)、长城证券(两期内训)、中金公司(内训)、中银国际(内训)、海通证

5、券(内训)、银河证券(内训)、宏源证券(内训)、东方证券(内训)、国都证券(内训)、华泰证券(内训)、渤海证券(内训)、东兴证券(内训)、第一证券(内训)、世纪证券(内训)、工商东亚、华欧国际、申银万国、广发证券、中信建投、中信金通证券、招商证券、国信证券、联合证券、光大证券、西南证券、兴业证券、东北证券、西部证券、万联证券、广州证券、第一创业证券、金元证券、弘毅投资(内训)、联想投资(内训)、渤海产业基金(内训)、银河投资(内训)、中信产业基金、长电创投、光大新产业创投、泰达控股、新加坡政府投资、淡马锡、英联投资、易凯资本、方源资本、凯来投资、平安信托(两期内训)、中国对外经济贸易信托、北京

6、国投、安信信托、国联信托、长城资产(内训)、华融资产等 课 程 内 容 第一天 构建并购模型收购与兼并前计划，并购项目结构设计，股票还是现金？如何计算盈亏平衡的税前协同效应，市盈率分析。简单合并模型案例练习。合并与收购会计，财务报表合并。建立模拟资产负债表，商誉的计算，调整损益表预测，利息费用和利息收入影响，税务影响，敏感性分析。国美并购永乐全面合并模型案例练习。第二天 并购结构分析并购财务数据分析，协同效应分析。并购估值方法，收购目标价值计算。杠杆收购（LBO）模型结构，资金的来源和运用，多层次债务安排偿还计算，债务风险控制与监测，投资者内部收益率分析。建模实践：联想并购IBM个人电脑部案例

7、练习。学习效果检验与结业考试。 参 训 要 求 参训学员须曾参加过诚迅金融培训的“估值定价模型培训”。“估值定价模型培训”注重的是实战操作技能的训练及提高，是“并购估值建模培训”的必修基础，“并购估值建模培训”是“估值定价模型培训”的提高班。最近一期估值定价模型培训将于2009年7月4-5日（星期六、日）在北京举行。 具备公司财务知识如协同效应、内部收益率等，以及企业合并、商誉等方面的会计知识，具有独立构建财务模型经验，熟练使用Excel。 每人携带一部笔记本电脑（装有Excel等办公软件）。 培训师团队 培训师团队由许先生等专业人士组成，已成功举办80余期内训及公开课。许国庆先生1986年至

8、1991年在摩根大通银行北京代表处工作5年，任北京代表。1993年至1997年在美国雷曼兄弟证券公司纽约及香港工作4年，任副总裁。1998年起担任诚迅金融培训公司董事长，为中外金融机构、上市公司、大型国企及金融监管部门提供金融培训。2002年将华尔街著名的估值定价模型与并购培训引进中国，加入中国案例，进行本土化再造，推出华尔街估值定价模型与并购估值建模培训中国版，亦成功引进了美国商业银行长年使用的信贷培训，并多次举办债券、资产证券化、信用衍生品等定量分析模型培训。许先生1991年至1993年在哈佛商学院就读，获MBA学位。1986年毕业于北京大学经济学院，获经济学士学位。许先生自1998年以来

9、每年到北大、清华、复旦、交大等高校为毕业生进行金融职业生涯及求职技巧的公益性讲座，著有职场工具书无领到白领（中信出版社出版，现已10次印刷第5版发行）。 培训公司简介 诚迅金融培训公司（Chainshine Financial Training）1998年在北京成立，培训师及管理人员现任职或曾任职于高盛、摩根士丹利、雷曼兄弟、花旗、摩根大通等金融机构。11年来为中外金融机构、金融监管机构、大型电力、石油、科技等行业上市公司及大型企业提供培训。详情请访问公司网站。 时间与地点 时 间：2009年7月25-26日（星期六、日），上午9:00至下午5:00第一天晚间5:00 7:00分组在教室做建模

10、作业，第二天下午5:00准时下课，外地学员可乘晚7:00之后飞机离京。培训教室距机场车程40分钟左右。地 点：诚迅金融培训公司培训教室地址：北京东四环中路远洋商务23层2301室，即四惠桥东北角远洋天地内。 详址及地图详见诚迅网站（） 报名与费用 每人3,800元人民币，本费用包括培训费（教师授课及辅导员现场辅导）、讲义及每日午餐。可尽早将报名表用电子邮件peixun或传真（010）8586-4191发至诚迅金融培训公司北京办公室，以便预留名额。报名截止日期为2009年6月26日（星期五）。请于报名截止日期前将培训费电汇至诚迅公司银行账户（北京市公司可用支票支付）。开户银行：中国银行北京分行建国门外支行（206）开户名称：北京诚迅联丰企业管理咨询有限公司银行帐号：803006828708091001内训方式：内训每班20-25人，时间为两天，既可在周末，也可在工作日。地点可在北京、上海、深圳等地。收费为每班70,000元人民币（每班不超过25人，25人以外每增加1人另收3,000元人民币），如在北京以外地区培训，由参训公司提供5人（讲师及辅导员）的交通食宿安排。 联 系 方 式 电 话：（010）8586-4301联系人：胡丹丹老师传 真：（010）8586-4191电 邮：pe