人力资本参与企业收益分配_一个分析框架及其实现条件

1、管理世界(月刊)2004年第3期人力资本参与企业收益分配:一个分析框架及其实现条件冯子标(一)人力资本与物质资本的博弈:人力资本参与企业*焦斌龙本与物质资本的博弈均衡。因此,企业所在行业的性质对企业中人力资本与物质资本的谈判力具有重要影响,影响人力资本参与企业收益分配的实施。依据通常的分类标准,行业一般分为劳动密集型行业、资本密集型行业和技术密集型行业。其中,技术密集型行业以高新技术行业为主。根据前文提出的影响要素谈判力的5个因素,不同行业在这5个方面的变化比较如表1所示。技术密集型行业是实现人力资本参与企业收益分配的主要行业,资本密集型行业中也是实现人力资本参与企业收益分配的重要行业,但劳动

2、密集型行业实现人力资本参与企业收益分配的难度比较大。从参与企业收益分配的人力资本的类型看,技术密集型行业主要是技术人力资本,资本密集型行业主要是技术人力资本和企业家人力资本,劳动密集型行业是企业家人力资本一般人力资本很难参与企业收益分配。,资本密集型,在很多情况下,至,而不是其中一种。(三)企业类型与人力资本参与企业收益分配企业是人力资本与物质资本的合作契约,但不同类型企业内部人力资本和物质资本的构成千差万别,从而人力资本与物质资本的博弈状况也各不相同,博弈状况不同决定了企业收益分配制度的不同,最终影响人力资本能否参与及其如何参与企业收益分配。根据企业制度的不同,企业可以分为业主型、合伙型和公

3、司制3类。1.业主企业。在业主企业中,人力资本不仅很难进入业主企业,而且即使进入也几乎不可能获得参与企业收益分配的权力。2.合伙企业。整体而言,合伙企业中人力资本的谈判力已经提高到了一定程度,特别是有限合伙形式的出现大大提高了人力资本的谈判力。但是,合伙企业仍然是物质资本主导的,物质资本承担了企业的全部风险,人力资本的谈判力还没有达到全面进入企业和参与企业收益分配的程度。3.公司制企业。与古典企业相比,公司制企业是“由一组高薪的中高层经理人员所管理的多单位企业”。公司制企业的特征对企业内部人力资本与物质资本的关系产生了重大影响,改变了双方的博弈地位,直接带来了人力资本参与企业收益分配。公司制企

4、业不仅大量引入外部人力资本,而且,高层次的人力资本企业家人力资本获物质资本人力资本专用性增强物质资本和技术人力资本人力资本专用性增强技术人力资本与物质资本技术人力资本专用性大大增强物质资本和极少数人力资本物质资本和技术与企业家人力资本技术人力资本和物质资本收益分配的分析框架企业是人力资本与物质资本的合作契约,企业出现本身就是人力资本与物质资本博弈的结果,是一个博弈均衡。企业形成之后,双方对收益权的争夺取决于各自的博弈能力,即谈判力。谈判力主要取决于各生产要素在生产中的地位、贡献、禀赋等因素。要素谈判力主要表现在5个方面:(1)各要素在社会中的稀缺度。不同资源在不同时期的稀缺程度与社会分工及其所

5、处的地位直接相关。在一定的社会分工水平上,一种资源在整个分工体系中的地位越重要,这种资源的稀缺性就越高,谈判力就越强。同时,资源的稀缺性与谈判力之(2)各要素对生产的贡献。间还与分工水平有直接关系。对生产的贡献是要素谈判力的重要组成部分,贡献越大,谈判力越强。各要素在生产中的贡献大小取决于企业类型、发展阶段、企业内部分工程度以及企业发展战略等因素。在不同类型企业、同一企业不同发展阶段、不同的发展战(3)各要素的退略等情况下,要素的谈判力是各不相同的。出成本。两种要素进行博弈谈判,相互都要发出威胁信号,这种信号是否可置信,本。退出成本越高,。中,(4)各要是可信的,。市场是充满风险的,要素间进行

6、博弈就是要制定出最佳的风险分担方案,因此,各要素的风险承担能力构成了要素谈判力的重要组成部分。(5)各要素的禀赋。从本质看,博弈双方的谈判事实上是要素禀赋之间的较量。在企业已经建立前提下,与权利分配有关的要素禀赋主要体现在:要素是主动性资产还是被动性资产;要素是否具有专用性;要素行为是否容易观察和监督;要素产权是否可以转让以及产权特征等等。这些方面从不同角度对博弈双方的谈判力产生极为重要的影响。正是以上5方面构成了要素谈判力,也正是这些方面的变化导致了企业中人力资本与物质资本博弈均衡的变化,使人力资本参与企业收益分配。在不同的行业、不同的企业类型、不同的成长阶段,以及不同的企业内部治理结构下,

7、人力资本与物质资本的谈判力不同,决定了人力资本参与企业收益分配的难易不同。(二)所在行业性质与人力资本参与企业收益分配著名管理学家波特对企业竞争力的研究发现,企业所在行业的成长性是构成企业竞争力的首要因素。企业竞争力事实上就是企业人力资本与物质资本的组合,是人力资劳动密集行业物质资本一般人力资本和物质资本资本密集行业技术人力资本和企业家人力资本物质资本、技术人力资本和企业家人力资本技术密集行业物质资本和技术人力资本技术人力资本和物质资本1物质资本物质资本技术人力资本(项目编号:02BJY057)的阶段性研究成果,项目负责人:冯子标。*本文为国家社会科学基金课题人力资本参与企业收益分配研究-14

8、3-人力资本参与企业收益分配:一个分析框架及其实现条件短论得了经营管理权和控制权,以这些权力为支撑,企业家人力资本进入企业收益分配之中,成了人力资本参与企业收益分配的领军人。通过对3种主要类型的企业内部人力资本与物质资本关系的分析,我们可以得出结论:业主企业和合伙企业不适合采用人力资本参与企业收益分配的制度,公司制企业是人力资本参与企业收益分配的主要企业类型。(四)企业发展阶段与人力资本参与企业收益分配企业中人力资本与物质资本的力量对比是一个动态的变化过程。具体到一个企业的成长过程,企业成长的不同阶段对人力资本与物质资本产生不同的要求,导致企业中人力资本与物质资本的谈判力发生变化,引发人力资本

9、参与企业收益分配的变化。根据管理理论的研究,企业成长分为起步阶段、成长阶段、成熟阶段和衰落阶段。下文具体考察这些阶段中人力资本与物质资本关系带来的人力资本参与企业收益分配的实现情况。1.起步阶段。企业在起步阶段,百废待兴,各项事业都处于开创时期。虽企业对人力资本同时有较大的需求,但人力资本参与企业收益分配仅是一个合约,还没有到兑现的阶段。相反,这一时期企业对物质资本产生巨大的需求,企业的运作几乎完全是依靠物质资本支撑。因此,在企业起步阶段,物质资本处于统治地位,除了高新技术企业外,一般企业很难实施人力资本参与企业收益分配制度。2.成长阶段常轨道,这时,业必须解决的问题。,奖金、,。3.,生产工

10、艺逐步成熟,生产规模扩大,成本降低,企业的初始投资已经大部分回收,企业进入纯利阶段。企业开始实施产品系列化和投资多元化战略,不断推出新产品,收购、兼并、重组相关企业,进行企业资源重组。这时,企业已经积累了丰厚的利润,形成了较好的市场声誉,可以通过各种途径获得企业发展所需要的资金。因此,物质资本对企业发展的约束作用大大减弱。相反,通过企业家人力资本重组企业资源,实现结构型增长是企业的核心任务,企业家人力资本的地位大大提高,企业家人力资本所有者获得了企业经营管理权、控制权和积累了较好的声誉。这时,仅仅依靠工资、奖金、提成等激励企业家人力资本所有者已经难以达到好的效果,人力资本参与企业收益分配作为有

11、效激励企业家人力资本所有者的重要途径,被提上议事日程。4.衰落阶段。在此期间,人力资本参与企业收益分配作为能够最大化激励人力资本的途径,往往会被物质资本所有者接受,而且实施这种制度的阻力相对小得多。从现实看,许多处于衰落期的企业纷纷采用人力资本参与企业收益分配制度拯救企业,许多企业在面临经营困境时,采用人力资本参与企业收益分配制度“突出重围”。以上是经过逻辑论证的理论抽象,现实比这要复杂得多。但它是真实的,就整体而言,在起步阶段和成长阶段,企业很少采用人力资本参与企业收益分配制度,而在成熟阶段和衰落阶段,人力资本参与企业收益分配比较多。(五)企业治理结构与人力资本参与企业收益分配公司治理要处理

12、的是由于所有权与经营权分离而产生的,公司物质资本供给者确保自己可以得到投资回报的方法的问题。良好的治理结构是企业人力资本参与企业收益分配的重要保证条件,它既可以激励董事会和经理层去实现那些符合公司和股东利益的奋斗目标,也可以提供有效的监督,从而激励企业更有效地配置资源。因此,良好的公司治理结构既有利于企业家人力资本的参与,又有利于对其运用(在一定程度上的)的控制,从而降低了资本所有者需要承担的代理费用,进一步保护了资本所有者(股东)的利益。从这个意义上讲,良好的公司治理结构是人力资本参与利润分配的重要条件。国际上比较典型的公司治理结构有两种:以美国为代表的市场导向性治理结构和以日本为代表的组织

13、导向性治理结构。与不同的企业治理结构相适应,人力资本参与企业利润分配的程度也有很大差异。在日本的组织导向性治理结构中,企业家人力资本在物质资本所有者的严格控制之中,通过终身雇用制和年功序列制的组织激励,即职位晋升带来的各种现金和非现金报酬可以达到长期激励企业家人力资本的效果,因而,采用人力资本参与企业收益分配方式对人力资本进行长期激励没有必要。但这种状况也使高层经理的动力不足,。在美,本的作用、,不仅大大,而且改变了人力资本与物质资本之间的利益关系。由上分析可见,企业的治理结构对人力资本参与企业收益分配产生非常明显的制约作用,越是股权分散化的企业越宜于实施这项制度。但是,在此需要强调的是,企业治理结构对人力资本参与企业收益分配的影响主要是管理人力资本,尤其是企业家人力资本,对一般人力资本参与企业收益分配并没有直接影响。这主要由于公司治理结构调整的是物质资本与管理人力资本的关系,而一般人力资本与物质资本的关系主要通过内部规章制度调整。(六)结论人力资本参与企业收益分配,是企业中人力资本与物质资本博弈的产物,要素的稀缺度、在生产中的贡献、退出成本、承担风险能力和要素禀赋构成双方谈判力的组成部分。在不同的行业中、不同类型的企业、企业成长的不同阶段和不同的企业治理结构下,人力资本和物质资本谈判力不同,决定了人力资本参与企业收益分配的条件不同。一般而言,资本和技术密集型行业