攀枝花学院财务管理实验报告

1、经济与管理学院实验报告财务管理实验学生姓名： 学生学号： 院（系）： 经济与管理学院 年级专业： 2015会计学2班 任课教师： 张 欣 二一七年六月财务管理实验报告（1）【实验名称】企业财务管理目标演进【 学 时 】2【小组人数】4【实验目的】学会合理确定企业财务管理目标【实验要求】讨论完成：1、讨论不同财务管理目标的优缺点。2、青鸟天桥的财务管理目标为什么发生了变化? 发生了怎样的变化?3. 青鸟天桥最初的决策是否合理? 随后的让步是否合适? 如果你是公司的高级管理人员, 你会采取什么措施?”【实验设备器材】计算机【实验背景数据】青鸟天桥财务管理目标案例【实验过程及结果】答1：1.利润最大

2、化基本观点：利润代表了企业新创造的财富，利润越多则说明企业的财富增加得越多，越接近企业的目标优点：（1）反映了当期经营活动中投入与产出对比的结果，在一定程度上体现了企业经济效益的高低。（2）利润的多少不仅体现了企业对国家的贡献，而且与企业的利息息息相关。利润最大化对于企业的投资者、债权人和经营者和职工都是有利的。（3）利润这个指标在实际应用方面比较简便。利润额直观、明确，容易计算，便于分解落实，大多数职工都能理解。缺点：（1）利润最大化中的利润额是一个绝对数，没有反映出所得利润额同投入资本额的关系。（2）有可能使得企业产生追求短期利益的行为。（3）没有考虑利润取得的时间价值因素，如今年的100

3、万和明年的100万显然不在一个时间点上难以做出正确的判 断，（4）没有考虑所获取的利润和所承担风险的关系，比如，同样投入100万元，本年获利10万元，一个企业是全部转化为现金，另一个企业则全部是应收账款，并可能发生坏账损失收不回的情况，这两个的风险显然不相同2.每股盈余最大化基本观点：应当把企业的利润和股东投入的资本联系起来考虑，用每股盈余来概括企业的财务管理目标，从而来避免“利润最大化”目标的其中一个缺陷优点：解决了“利润最大化目标”中所获取利润和资本投入的缺陷，把利润与股东投入的资本相联系，考虑了投资额和利润的关系。缺点：（1）没有考虑时间价值；（2）没有考虑风险因素。（3）可能造成经营行

4、为的短期化3.企业价值最大化（或股东财富最大化）基本观点：增加股东财富是财务管理的目标优点：（1）考虑了取得报酬的时间，并用时间价值的原理进行了计量。（2）科学的考虑了风险与报酬的联系。（3）能克服企业在追求利润上的短期行为，因为不仅目前的利润会影响企业的价值，预期未来的利润对企业价值的影响所起的作用更大。（4）不仅考虑了股东的利益，而且考虑了债权人、经理层、一般职工的利益。答2：在风波开始的初期,青鸟天桥追求的是：利润与股东财富的最大化,而风波是在“企业价值最大化”为目标的指导下才得以平息的。这次事件的起因就是天桥商场的经营不佳,利润滑落到了盈亏临界点,并从此疲态不改。面对严峻的经营形势,公

5、司董事会下决心实行减员增效。公司董事会秘书、来自北大青鸟的侯琦博士在对员工解释时,阐明了裁员决定的合法性,他们以北大方正新近就裁掉500人等实例,强调在市场经济条件下,企业控制成本、减员增效、追求利润最大化,是十分正常的,是符合市场规则的。也就是说,裁员风波是基于企业利润最大化的目标而开始的。当然,在正常情况下,利润的增加,可以增加股东的财富。但是, 当员工们的抵触情绪如此之强,事情已经发展到管理者们难于控制的局面时,就已经处于一个企业发展的非常阶段,此时就不能再以利润最大化来衡量企业的行为,而是必须考虑出现这种特殊情况后企业的应对措施。如果一味追求利润最大化在这里就是坚决对员工提出的意见不予

6、理睬谁都无法想象会出现什么后果。此时, 为了企业的长远利益,首要的任务就是平息这场风波, 安抚职工的情绪,所以,适当的利润上的牺牲是必要的,此时的牺牲才会换来更长远的发展。别的不说,单是员工们静坐在大厅时商场不能营业的损失就是巨大的。所以, 企业的财务管理目标要根据具体情况来决定,而且这个目标也不可能是一成不变,对财务管理目标的适当调整是必要的,只有这样,才能在不断变化的内、外环境中处于比较有利的竞争地位。答3：青鸟天桥最初的决策，从完全意义上的市场经济运作来看是理性的，也是符合市场规则运作的。一是公司根据需要进行员工分流，配合公司改制进程，这是无可厚非的；二是分流杠杆符合目前中国尤其是国有企

7、业改革状况下，普遍人员安置状况，考虑到各个年龄阶层的需要；三是通过法律和外部企业招工的错失，进一步弥补员工分流所带来冲击。但是这种表面上看来颇为理性的处置方法，在实际运作中遇到了困难，它源于：一、员工固有铁饭碗丢失和公司改制双重冲击带来震动的思考欠缺；二、完全依赖法律宣传等理性操作，在安抚员工这一块上人性化管理的缺位，而这一点恰恰是中国实际情况中需要最为重视的一部分内容；三是给予员工的相关补偿机制，未能在最初始的时候，能够完善并且明确。所以公司最初决策是出于合理的判断，却少了人性化操作，导致了不合理的安排。根据员工的强烈抗议情况，公司管理层开始尝试与员工协商，就某些问题采取谈判。然而固守于上市

8、公司的行政限制，未能在谈判中坚持立场，表现出软弱姿态，给外界的信息就是对这场员工分流安排毫无底线安排，甚至缺乏通盘考虑，置员工于不顾，一石击起千层浪。让步的结果并未很好的安抚员工，却引起了政府部门的关注和介入，最终还是发生了员工伤亡。公司的让步措施是基于本身安抚政策出台的欠妥当，但是这个急于弥补的心态造成补救行为的乏力，更是导致了公司陷入了进退两难的状态。所以让步措施是应该的，但是公司选择的时间和方式却是不合适的。如果我是青鸟天桥的高级管理人员，可能采取的措施： 初期：两家公司资产重组前，管理层对于基层员工乃至整体人力资源状况的摸底，也是对于人力资本的情况掌握。在决定相关人员分流的时候，首先应

9、当结合小范围的员工座谈等形式，了解员工思想状态，结合员工的实际困难，充分制定全面的安置措施，配备相关应急方案。事后：在公布公司政策之后，基于法律宣传和招工措施等步骤，可以采用更多的安抚措施。需要传达给员工的信息必须是公司并非一股脑把员工推向社会，或者是下岗，而是一个重新就业的过程，既是救公司也是自保。总之，市场经济需要我们按照游戏规则来做事，但是在人与人的社会关系构成的和谐社会中。游戏规则还必须考虑到参与者的需要，如同公司实体必须切身体会普通员工的困难，才能避免不和谐音的发生。在市场经济为主的前提下，用计划的手段辅助各项政策的有效实施。而这一点正是青鸟天桥案中所缺乏的。【心得体会】财务管理是一

10、项综合性管理工作，财务管理与企业各方面具有广泛联系，财务管理能迅速反应企业生产经营状况。所以企业政策改变时要充分考虑各个关系主体，尤其是基层员工，因为他们的工作就意味着生存，所以在确定财务管理目标时，要有全局观念和大局意识，综合企业市场等的关系全面衡量。财务管理实验报告（2）【实验名称】货币时间价值【 学 时 】6【小组人数】4【实验目的】理解财务管理的价值的基本原理和计算方法，获得利用Excel工作表做出财务管理模型的基本技能。【实验要求】教材第二章补充实验资料“复利终值和复利现值计算实验”习题。【实验设备器材】计算机【实验背景数据】据报道雷锋生前在银行有30元的存款，因雷锋是一个孤儿，该存

11、款一直放在银行里。假定现有人提出以雷锋的这笔30元的存款为基数，并在社会上再募捐部分资金，成立雷锋基金，专门资助因见义勇为，助人为乐而导致生活有困难的人士。为计算方便，假定雷锋的这笔存款是1962年1月1日按1年期为期存款方式存入银行且自动转存，目前银行的一年期存款利率3.5%.如果雷锋的战友在1963年就建立了“雷锋基金”，在雷锋存款的基础上并于当年开始每年存入银行30元，按目前银行1年期储蓄存款利率计算，到2014年12月31日，这笔存款的本金和利息一共是多少？【实验过程及结果】在Excel工作表中，创建复利终值和复利现值模型的步骤如下： 第一步，建立复利现值和复利终值模型并录入数据，如下

12、图：第二步，利用复利终值公式计算出53年后的本利和（调用“FV”函数计算）。第三步，计算出53年后的本利和为4606.14元。【心得体会】通过学习，我理解了财务管理的价值的基本原理和计算方法，获得利用Excel工作表做出财务管理模型的基本技能。财务管理实验报告（3）【实验名称】筹资数量预测【 学 时 】2【小组人数】4【实验目的】理解长期筹资方式原理和方法，获得利用Excel工作表模型进行长期筹资方式的技能。【实验要求】建立营业收入分析法模型和预测利润。【实验设备器材】计算机【实验背景数据】假定甲公司采用营业收入百分比法预测资金需要量，2013年的销售成本、营业费用、管理费用、财务费用占营业收

13、入的百分比分别为82%，1%，10.6%，0.9%，企业适用所得税税率为25%。预计2014年的营业收入为7200万元。要求：请建立营业收入分析法模型预测2014年度税后利润。【实验过程及结果】在Excel工作表中，创建营业收入分析和利润预算模型的步骤如下： 第一步，建立营业收入分析模型并录入数据。第二步，根据上年各资金需要百分比计算预测年份相关营业收入（资金所占百分比*今年预计营业收入）第三步，计算营业利润（营业收入营业成本）、利润总额（营业利润营业外支出+营业外收入）以及净利润（利润总额所得税费用），如图：第四步，计算得出营业收入百分比法的预测值为297万元。【心得体会】通过学习，我理解了

14、长期筹资方式原理和方法，获得利用Excel工作表模型进行长期筹资方式的技能。财务管理实验报告（4）【实验名称】债务筹资【 学 时 】2【小组人数】4【实验目的】理解融资租赁债务筹资方式的基本实务操作流程，获得利用Excel工作表完成融资租赁债务筹资方式实务的基本技能。【实验要求】计算融资租赁债务筹资方式每年收取的租金。【实验设备器材】计算机【实验背景数据】假定乙公司以融资租赁方式租入设备一套，租期为四年。设备价款总额为220万元，资本成本率为10%，残值为1.5万元。【实验过程及结果】在Excel工作表中，创建融资租赁债务筹资方式模型的步骤如下： 第一步，建立融资租赁债务筹资方式模型并录入数据

15、。 首先在Excel工作表中融资租赁债务筹资方式模型并录入相关原始数据，如下图：第二步，给予模型计算公式。如图：第三步，利用“单变量求解”计算出年金（即每年出租公司应收的租金），如图：第四步，计算出每年应收取租金635975.75元。【心得体会】通过学习，我理解了融资租赁债务筹资方式的基本实务操作流程，获得利用Excel工作表完成融资租赁债务筹资方式实务的基本技能。财务管理实验报告（5）【实验名称】资本成本率测算【 学 时 】2【小组人数】4【实验目的】理解资本结构决策的基本原理和方法，获得利用Excel工作表做出基本结构决策的技能。【实验要求】计算综合资本成本率，作出资本结构决策。【实验设备

16、器材】计算机【实验背景数据】某公司现有长期资本总额为2000万元，其中长期借款为400万元，长期债券700万元，优先股200万元，普通股600万元，留用利润为100万元；各种长期资本成本率分别为5%，6%，11%，14%，13%【实验过程及结果】在Excel工作表中，创建资本结构决策模型的步骤如下： 第一步，建立资本结构决策计算模型并录入相关数据。 第二步，计算各筹资金额占总筹资额的比例，即基本比例。第三步，将各资本比例与个别资本成本率相乘得出各筹资方式的综合资本成本率。第四步，计算总的筹资方式的综合成本。（调用”SUMPRODUCT”函数计算综合资本成本）第五步，根据计算出的结果进行资本结构

17、决策。【心得体会】通过学习，我理解了资本结构决策的基本原理和方法，获得利用Excel工作表做出基本结构决策的技能。财务管理实验报告（6）【实验名称】固定资产更新决策【 学 时 】4【小组人数】4【实验目的】理解固定资产更新决策的基本实务操作流程，获得利用Excel工作表完成固定资产更新决策实务的基本技能。【实验要求】计算相关营业现金净流量，做出是否更新固定资产的决策。【实验设备器材】计算机【实验背景数据】江海电器有限公司打算用一台效率更高的新设备来代替旧设备。旧设备的原价为40000元，已经使用5年，估计还可以使用4年，已提折旧20000元，假定使用期满后无残值，如果现在讲设备出售可的价款10

18、000元。使用旧设备每年可获得收入50000元，付现成本30000元，如果购买新设备的话，新设备的成本为60000元，可以使用4年，期满有残值5000元，使用新设备后，每年收入可达80000元，付现成本为40000元。假定该公司的资本成本率为10%，所得税税率25%。要求：做出该公司是继续使用旧设备还是更新设备的决策。【实验过程及结果】在Excel工作表中，创建固定资产更新决策的模型的步骤如下： 第一步，建立固定资产更新决策计算模型并录入数据，以第一年的数据为例讲解计算步骤 首先在Excel工作表中建立固定资产更新决策计算模型并录入相关原始数据，如下图：第二步，计算经营期现金流量。 首先，计算

19、新设备的年折旧额（采用年限总和法计算），需调用“SYD”函数，如图所示：同理计算出剩下期间的折旧额。 然后，再计算旧设备的折旧额（采用直线法折旧），即：旧设备的折旧额=（设备原值残值）/尚可使用年限 。同理计算出剩下期间的折旧额。然后，根据原本数据和之前计算所得数据计算税前利润增加、所得税增加、税后利润增加、增加营业现金流量以及各期净现金流量（调用“NPV”函数）数值，如图：第三步，计算净现值，即=NPV(H4,E19:H19)+D19如下：第四步，做出决策（判断净现值是否大于零）。 计算出的净现值为8415.07大于零，决策为：更新设备。【心得体会】通过学习，我理解了固定资产更新决策的基本实务操作流程，获得利用Excel工作表完成固定资产更新决策实务的基本技能。财务管理实验报告（7）【实验名称】存货经济批量模型【 学 时 】4【小组人数】4【实验目的】理解基本存货经济批量模型的基本实务操作流程