中国银行XX分行私募股权基金介客户推荐资料

1、私募股权基金介绍私募股权基金介绍财富管理中心财富管理中心( (苏州苏州) )1 1内容内容介绍介绍1创东方高新（二期）创投基金创东方高新（二期）创投基金2私募股权投资概念私募股权投资概念私募股权投资（私募股权投资（Private EquityPrivate Equity，简称，简称PE)PE) 私募股权投资管理公司（以下简称“私募管理公司”）通过私募形式向合格投资人募集资金，成立私募股权投资基金（以下简称“私募基金”），用于对未上市企业进行权益性投资的行为。3 3PEPE介绍介绍- -特征特征1定向集合多个投资者的资金进行统一投资；2以入股创投公司或加入信托计划的形式募集资金；属私募范畴，不得

2、以广告方式募集3区别于二级市场投资，主要投资于未上市公司股权，由专业投资机构管理4通过被投资企业上市（IPO）、并购、管理层回购、股权转让（OTC)等方式，实现增值退出4 4PEPE介绍介绍公司制公司制合伙制合伙制信托制信托制5 5PEPE介绍介绍- -公司制公司制概念优点缺点投资管理公司参与设立以投资为主营业务的有限责任公司或股份有限公司，或不作为股东参与，仅直接或以子公司方式承接管理委托1、模式清晰易懂，公司法立法早，最易接受;2、投资高新技术企业的投资额70%可以抵税。1、先退出项目的本金返还需按减资操作。2、双重税赋：在公司制下，企业缴纳企业所得税后，仍然要再次缴纳个人所得税和企业所得

3、税。6 6PEPE介绍介绍- -合伙制合伙制概念优点缺点投资管理公司作为基金管理人，以普通合伙人身份对基金的债务承担无限责任；而其他投资者作为有限合伙人承担有限责任。1、不需缴纳企业所得税2、对普通合伙人奖惩激励比较灵活1企业注册时经常遇到审查障碍2、合伙人的诚信问题无法得以保障，一般合伙人侵害投资者利益的问题难以解决；3、税收法规配套不全实施难度大。7 7PEPE介绍介绍- -信托制信托制概念优点缺点由信托公司集合多个信托投资客户的资金而形成的基金（信托计划），直接或者委托其他机构进行PE投资1、有效放大资金额度，迅速集中大量资金。2、信托产品是标准的金融产品，信托财产的安全性较高。1、有可

4、能导致资金出现闲置现象。2、激励机制较差。3、现实操作中，信托因非独立法人主体的性质以及出资人不具体而导致企业在上市时无法通过证监会的审核8 8PEPE三种模式相比较三种模式相比较基金类别产权结构所得税率上市风险激励机制法律规定比较结果公司制清晰高低中明确推荐合伙制一般中中优一般中信托制模糊中高差模糊不推荐9 9PEPE在企业生命周期中的位置在企业生命周期中的位置 PE(私募股权基金投资)介入阶段 IPO(上市融资)创设阶段成长阶段快速发展阶段稳定发展阶段成熟阶段 Angle(天使投资) VC(风险投资)1010PEPE对企业发展的重要作用对企业发展的重要作用改善企业的资产结改善企业的资产结

5、构及财务状况构及财务状况3.3.帮助企业改善公司治理结构，帮助企业改善公司治理结构，帮助公司建立产权清晰，权责明确，帮助公司建立产权清晰，权责明确，政企分离，管理科学的现代企业结构，政企分离，管理科学的现代企业结构，使之达到上市标准。使之达到上市标准。私募股权投资的发展现状私募股权投资的发展现状o 2002200220062006年，外资私募基金大举进入中国资本市场，投资国年，外资私募基金大举进入中国资本市场，投资国内高成长性的优质企业，在企业上市后获得高额的投资回报。内高成长性的优质企业，在企业上市后获得高额的投资回报。o 20072007年是个外资私募基金人民币基金的分水岭。商务部限制年是

6、个外资私募基金人民币基金的分水岭。商务部限制了外资基金在中国的投资和在海外资本市场的退出。这意味着了外资基金在中国的投资和在海外资本市场的退出。这意味着人民币基金会日渐成为一种需求。人民币基金会日渐成为一种需求。 o 20082008年年6 6月，国务院发展研究中心金融研究所所长夏斌：月，国务院发展研究中心金融研究所所长夏斌：“我国我国资本市场目前的水平还远远不能适应中国经济发展的需求。要资本市场目前的水平还远远不能适应中国经济发展的需求。要改变这种状况，必须积极发展私募股权基金，并将其纳入到我改变这种状况，必须积极发展私募股权基金，并将其纳入到我国要建立的多层次资本市场的体系中去。国要建立的

7、多层次资本市场的体系中去。”o 受全球金融危机影响，受全球金融危机影响，20092009年中国的私募股权市场整体走低，年中国的私募股权市场整体走低，全年新募集基金全年新募集基金124124支，募资金额支，募资金额188.14188.14亿美元。新募基金数和亿美元。新募基金数和募资金额出现了募资金额出现了20052005年以来的首次下跌。年以来的首次下跌。私募股权投资的发展现状（续）v19992009年GDP复核增长率接近10%，全球第一；v 2009年GDP总量49100亿美元，世界排名第3；人均3711美元。私募私募市场市场发展发展的内的内生动生动力力宏观经济宏观经济持续快速持续快速发展发展

8、基本法律基本法律框架已成框架已成形形充裕的资充裕的资金来源金来源资本市场资本市场各项改革各项改革不断深化不断深化v2005年十部委联合出台创业投资企业管理暂行办法；v2006年修订中华人民共和国合伙企业法；v2009年9月草拟了私募股权投资基金办理办法。v500强企业总资产超过60万亿人民币；金融企业超资产50万亿；v我国是高储蓄国家，而且储蓄“二八”现象明显。v 创业板推出增加了推出渠道；v 全流通时代，为并购股权基金的发展奠定基础；v 相关立法逐渐完善，有望出现中国的萨-奥法案。私募股权投资市场发展的动力私募股权投资市场发展的动力1414目录目录介绍介绍1创东方高新（二期）创投基金创东方高

9、新（二期）创投基金2基金概要基金概要1515基金名称基金名称苏州创东方高新（二期）创业投资企业（有限合伙）苏州创东方高新（二期）创业投资企业（有限合伙）基金宗旨聚合创投基金，投资优秀中小型目标企业，分享其高速增长的价值基金期限6年（基本合伙期限6年+续存合伙期限2年，注册期限8年）基金类型有限合伙企业型基金规模目标合伙金额2亿元人民币出资方式以现金人民币认缴出资基金出资人有意愿参与和分享创业投资的中国境内机构和中国籍自然人募集时间合伙企业登记注册之日起6个月内募集到位，可根据情况提前中止募集基金创立费本期基金规模的0.5%（一次性收取）基金管理费本期基金规模的2%/年基金份额认购每位投资人最低

10、出资额不低于人民币500万元基金特点基金特点1616引导资金参与政府政策支持项目资源丰富纯商业化运作优秀GP全程管理投资区域极少限制投资稳健方式灵活资金监管安全可靠基金管理结构图基金管理结构图1717投资人1有限合伙人投资人2有限合伙人投资人：苏高新创投集团有限合伙人投资人：创东方有限公司普通合伙人创东方-苏州高新创投基金托管银行中行管理人：创东方投资有限公司公司1公司2公司3公司N律师事务所会计师事务所GPGP：苏州富丽投资有限公司（创东方在长三角的总部公司）：苏州富丽投资有限公司（创东方在长三角的总部公司）LPLP：苏高新创投集团：苏高新创投集团+ +实力投资机构或个人实力投资机构或个人基

11、金运作基金运作1818投资程序 不符合投资程序的不投 精挑细选：每年考察项目过300个，平均每100个项目仅2-3个最终通过 三会控制：立项会、风控会、投委会 一票否决制：每个投资决策委员会成员拥有一票否决权投资方向 特别投资方向：“低风险、高收益” 主要投资方向：新材料、新能源、新IT、新体智、新服务、新农业、新环保、新制造 有限考虑苏州本地或本区域内高科技高成长性中小企业的股权投资基金运作基金运作1919 一旦有项目退出即进行收益分配，以增强合伙人投资资金的流动性项目即退即分 在项目退出后，先还付所有合伙人投资本金，当出现投资盈余时，执行合伙人（普通合伙人）才按约定分取业绩报酬及业绩奖励先

12、还本后分利 只有当有限合伙人的所有投资本金得到还付，执行合伙人投资本金才得到还付优先还付有限合伙人的投资本金 由资金托管银行对合伙资金使用及投资收益分配进行严格监管资金托管普通合伙人普通合伙人( (GP)GP)介绍介绍q苏州富丽投资有限公司是深圳市创东方投资有限公司发展创投业务的长三苏州富丽投资有限公司是深圳市创东方投资有限公司发展创投业务的长三角总部公司（以下简称角总部公司（以下简称“创东方创东方”），在苏州高新区注册，专门服务于苏），在苏州高新区注册，专门服务于苏州及长三角区域的投资人和目标企业，目前管理州及长三角区域的投资人和目标企业，目前管理“创东方苏州高新基金创东方苏州高新基金”、“

13、创东方华成基金创东方华成基金”两只基金。两只基金。q深圳市创东方投资有限公司成立于二七年八月二十一日，是由在创业深圳市创东方投资有限公司成立于二七年八月二十一日，是由在创业投资、金融服务和实业管理领域具有丰富实战经验和职业素养的专业人士投资、金融服务和实业管理领域具有丰富实战经验和职业素养的专业人士共同发起设立的一家以创业投资、创业投资管理为主营业务的专业创投公共同发起设立的一家以创业投资、创业投资管理为主营业务的专业创投公司。司。q创东方先后设立了创东方先后设立了“创东方成长基金创东方成长基金”、“创东方明达基金创东方明达基金”、“创东方创东方安盈基金安盈基金”、“同济之友基金同济之友基金”

14、、“创东方苏州高新基金创东方苏州高新基金”、“创东方安创东方安弘基金弘基金”、“创东方华成基金创东方华成基金”及及“创东方安兴基金创东方安兴基金”8”8个合伙基金，实到个合伙基金，实到资金资金6 6亿元人民币，管理资金规模逾亿元人民币，管理资金规模逾8 8亿元人民币。亿元人民币。GPGP过往业绩过往业绩q创东方先后成功投资了创东方先后成功投资了2828家企业（截止于家企业（截止于20102010年年7 7月月3131日），日），涉及新能源、新材料、新涉及新能源、新材料、新ITIT、新服务和新体智等多个行业，预新服务和新体智等多个行业，预计计20102010年底之前累计申报上市的投资企业可达年底

15、之前累计申报上市的投资企业可达1616家或以上。家或以上。q目前，已有五家企业（网宿科技，代码目前，已有五家企业（网宿科技，代码300017300017；东方财富网，；东方财富网，代码代码300059300059；和而泰，代码；和而泰，代码002402002402；康芝药业，代码；康芝药业，代码300086300086；江西华伍，代码江西华伍，代码300095300095）分别在创业板、中小板挂牌上市。预）分别在创业板、中小板挂牌上市。预计计20102010年度陆续上市挂牌的已投企业可达年度陆续上市挂牌的已投企业可达8-108-10家。家。q20082008年度和年度和20092009年度，创

16、东方连续两年被评为年度，创东方连续两年被评为“深圳十佳创业深圳十佳创业投资机构投资机构”，多次被媒体评为，多次被媒体评为“最具成长性创投企业最具成长性创投企业”。过往投资案例过往投资案例 创东方投资团队主要成员过往主持投资的项目近创东方投资团队主要成员过往主持投资的项目近2020个。个。 肖水龙董事长于肖水龙董事长于20002000年主持投资深圳市长园集团股份有限年主持投资深圳市长园集团股份有限公司公司（简称长园集团或（简称长园集团或CYGCYG，股票代码：股票代码：600525600525），投资额，投资额为为40004000万元，两年内回收近万元，两年内回收近20002000万元投资分红，

17、公司于万元投资分红，公司于20022002年在上海证券交易所成功上市，最高市值近年在上海证券交易所成功上市，最高市值近1616亿元，亿元，最高投资收益倍数近最高投资收益倍数近4040倍。倍。新近上市案例新近上市案例 创创东方于东方于20082008年年1111月投资上海网宿科技股份有限公司月投资上海网宿科技股份有限公司，投资价格每股，投资价格每股7 7元，该公司元，该公司20092009年年1010月月3030日成功于深日成功于深圳证券交易所创业板第一批上市（代码圳证券交易所创业板第一批上市（代码300017300017），上市），上市后最高交易价格为后最高交易价格为63.563.5元元/ /

18、股。其他四家为：东方财富股。其他四家为：东方财富网，代码网，代码300059300059；和而泰，代码；和而泰，代码002402002402；康芝药业，代；康芝药业，代码码300086300086；江西华伍，；江西华伍，300095300095。 部分有限合伙人部分有限合伙人( (LP)LP)介绍介绍q苏州高新创业投资集团有限公司苏州高新创业投资集团有限公司作为作为LPLP将出资将出资19%19%，作为政府作为政府引导基金。引导基金。q苏州高新创业投资集团有限公司成立于苏州高新创业投资集团有限公司成立于20082008年年7 7月，首期注册月，首期注册资本资本6 6亿元，到亿元，到20092009年底管理的资产、基金规模将达到年底管理的资产、基金规模将达到5050亿元亿元。集团定位于创业投资政府引导基金、专业化创业资本管理人。集团定位于创业投资政府引导基金、专业化创业资本管理人，立足苏州高新区，着眼于最具经济活力的长三角地区，通过，立足苏州高新区，着眼于最具经济活力的长三角地区，通过引进优秀的创投管理团队，新设中外创投基金，优化区域中小引进优秀的创投管理团队，新设中外创投基金，优化区域中小企业融资生态环境，扶持高成长的中小企业发展、壮大。企业融资生态环