工程项目投资与融资资料

1、工程项目投资与融资单选题1、重要项目的投资选址首先要考察项目所在地的(。A. 投融资环境 B. 法律环境 C. 经济环境 D. 投资政策答案:A分析:重要项目的投资选址首先要考察项目所在地的投融资环境。2、两种基本的融资方式是按照形成项目的融资(体系划分的。A. 保险 B. 信用 C. 周转 D. 结构答案:B分析:按照形成项目的融资信用体系划分,项目的融资分为两种基本的融资方式:新设项目法人融资 与既有项目法人融资。3、新设项目法人融资又称(。A. 项目融资 B. 新设法人融资 C. 法人融资 D. 新设融资答案:A分析:新设项目法人融资又称项目融资。4、项目融资以(为基础。A. 投资研究

2、B. 初步投资决策C. 融资谈判 D. 融资研究答案:A分析:项目融资以投资研究为基础。5、公司融资是以已经存在的公司本身的(对外进行融资,取得资金用于投资与经营。A. 资产 B. 收益 C. 权益 D. 资信答案:D分析:公司融资是以已经存在的公司本身的资信对外进行融资,取得资金用于投资与经营。6、(适用于实力强大的公司进行相对较小规模项目的投资。A. 建立单一项目子公司 B. 非子公司式投资 C. 由多家公司以契约式合作结构投资 D. 设立有限责任公 司答案:B分析:非子公司式的投资适用于实力强大的公司进行相对较小规模项目的投资。7、投资人以资本金形式向项目或企业投人的资金称为(。A. 注

3、册资金 B. 资本公积 C. 权益投资 D. 企业留存利润答案:C分析:投资人以资本金形式向项目或企业投入资金称为 “ 权益投资 ” 。注册资金、资本公积、企业留存 利润是权益投资的形式。8、依照公司法设立的有限责任公司、股份有限公司是(。A. 合伙制结构 B. 契约式合资结构C. 股权式合资结构 D. 以上都不对答案:C分析:依照公司法设立的有限责任公司、股份有限公司是股权式合资结构。9、有限责任公司的设立要有(个股东,股份有限公司的设立要有(个以上的发起人股东。A.2? 50, 4 B.10? 50, 5 C、 2? 50, 5 D.8? 40, 5答案:C分析:按照我国的公司法,主要的股

4、权式合资企业分为有限责任公司和股份有限公司。有限责任 公司的设立要有 2个以上 50个以下的股东,股份有限公司的设立要有 5个以上的发起人股东。10、在(这种投资结构下,按照法律规定设立的公司是一个独立的法人,公司对其财产拥有产权,公司 的股东依照股权比例来分配对于公司的控制权及收益。公司对其债务承担偿还的义务,公司的股东对于公 司承担的责任以注册资金额为限。A 、股权式合资结构B. 有限责任公司C 、契约式合资结构D. 合伙制结构答案:A分析:B 是 A 的一种。11、下面对合伙制结构的叙述中正确的是(。A. 合伙制结构分一般合伙制和特殊合伙制B. 一般合伙制下,每一个合伙人对合伙制结构的债

5、务及其他经济责任和民事责任均承担无限连带经济 责任C 、一般合伙人对合伙机构承担有限连带责任D. 一般合伙制适用于一些大型项目答案:B分析:合伙制结构有两种基本形式:一般合伙制和有限合伙制。一般合伙人对于合伙机构承担无限连 带责任,有限合伙人只承担有限责任。一般合伙制通常只适用于一些小型项目。12、(是项目前期研究的核心内容。A. 投资产权结构 B. 投资方案C 、融资方案 D. 融资谈判答案:A分析:投资产权结构是项目前期研究的核心内容。13、(是指获得特许经营的投资人,在特许经营期内,投资建造、运营所特许的基础设施,从中获 得收益,在经营期末,无偿地将设施移交给政府。A 、 BOT B.P

6、PP C.TOT D.MOP答案:A分析:BOT (Build Operate Transfer是指获得特许经营的投资人,在特许经营期内,投资建造、运 营所特许的基础设施,从中获得收益,在经营期末,无偿地将设施移交给政府。14、政府与民间投资人合作投资基础设施是(。A 、 BOT B.PPP C.TOT D.MOP答案:B分析:PPP (Public Private Partnership是指政府与民间投资人合作投资基础设施。15、(方式可以积极盘活资产,只涉及经营权或收益转让,不存在产权、股权问题,可以为已经建 成项目引进新的管理,为拟建的其他项目筹集资金。A 、 BOT  B.P

7、PP C.TOT D.MOP答案:C分析:TOT 方式可以积极盘活资产,只涉及经营权或收益转让,不存在产权、股权问题,可以为已经 建成项目引进新的管理,为拟建的其他项目筹集资金。16、 (是指由项目的发起人、股权投资人(以下称投资者以获得项目财产权和控制权的方式投入的资 金。A. 注册资金 B. 资本公积 C 、企业留存利润 D. 项目资本金答案:D分析:项目资本金是指由项目的发起人、股权投资人(以下称投资者以获得项目财产权和控制权的 方式投入的资金。而注册资金、资本公积、企业留存利润是投资人对企业投入资本金的具体形式。17、项目的融资风险分析主要包括:(。A. 出资能力、出资吸引力 B. 再

8、融资能力C. 融资预算的松紧程度 D. 利率及汇率风险E. 融资成本答案:A 、 B 、 C 、 D18、邮电行业项目资本金占项目总投资的比例(。A.35%及以上 B.25%及以上 C.20%及以上 D.15%及以上答案:B分析:参见表 6? 1.19、公司融资项目资本金来源于公司的(。A. 企业现有现金 B. 自有资金 C. 企业资产变现 D. 企业增资扩股答案:B分析:采取传统的公司融资方式进行项目的融资,项目资本金来自于公司的自有资金。 A 、 C 、 D 属于自有资金的一部分。20、与经营净现金流量有关的因素是(。A. 经营净收益 B. 净利润 C. 折旧 D. 财务费用答案:A分析:

9、经营净现金流量 =经营净收益 -流动资金占用的增加经营净收益 =净利润 +折旧 +无形及其他资产摊销 +财务费用B 、 C 、 D 是经营净收益的组成部分之一。21、在未来的项目建设期间,企业的收支情况如下:净利润 =100万元,折旧 =100万元,无形及其他资产 摊销 =100万元,财务费用 =100万元,流动资金占用的增加 =100万元,利润分红 =100万元,利润中需要 留作企业盈余公积金和公益金的部分 =100万元,则经营净现金流量为(万元A.0 B.100 C.200 D.300答案:D分析:经营净现金流量 =净利润 +折旧 +无形及其他资产摊销 +财务费用 -流动资金占用的增加22

10、、在未来的项目建设期间,企业的收支情况如下:净利润 =100万元,折旧 =100万元,无形及其他资产 摊销 =100万元,财务费用 =100万元,流动资金占用的增加 =100万元,利润分红 =100万元,利润中需要 留作企业盈余公积金和公益金的部分 =100万元,则经营净收益为(万元。A.100 B.200 C.300 D.400答案:D分析:经营净收益 =净利润 +折旧 +无形及其他资产摊销 +财务费用23、在未来的项目建设期间,企业的收支情况如下:净利润 =100万元,折旧 =100万元,无形及其他资产 摊销 =100万元,财务费用 =100万元,流动资金占用的增加 =100万元,利润分红

11、 =100万元,利润中需要 留作企业盈余公积金和公益金的部分 =100万元,则可以用于再投资及偿还债务的企业经营净现金为( 万元。A.0 B.100 C.200 D.300答案:A分析:可以用于再投资及偿还债务的企业经营净现金 =净利润 +折旧 +无形及其他资产摊-流动资金占 用的增加-利润分红-利润中需要留作企业盈余公积金和公益金的部分24、对优先股的说法不正确的是(。A. 优先股是一种介于股本资金与负债之间的融资方式B. 优先股股东不参与公司的经营管理,没有公司的控制权C. 发行优先股通常不需要还本,但要支付固定股息,固定股息通常低于银行的贷款利息D. 对于一般股股东来说,优先股是一种负债

12、答案:C分析:发行优先股通常不需要还本,但要支付固定股息,固定的股息通常大大高于银行的贷款利息。 25、不属于负债融资的资金来源有(。A. 银行贷款 B. 出口信贷 C. 发行股票 D. 融资租赁答案:C分析:负债融资的资金来源主要有:商业银行贷款;政策性银行贷款;出口信贷;外国政府贷款;国际金融机构贷款;银团贷款;发行债 券;发行可转换债;融资租赁。而 C 、发行股票是从资本市场上募集股本资金。26、出口信贷通常只能提供设备价款(的贷款。A.15%B.75%C.100%D.85%答案:D分析:出口信贷通常不能对设备价款全额贷款,通常只能提供设备价款 85%的贷款,其余的 15%价 款需要由进

13、口商以现金支付。27、对外国政府贷款的说法中不正确的是(。A. 外国政府贷款常与出口信贷混合使用B. 外国政府贷款利率低,期限长,有时还伴有部分赠款C 、使用外国政府贷款要支付少量管理费D. 外国政府贷款可用于购置任何国家或地区的设备或原料答案:D分析:外国政府贷款通常有限制性条件,限制贷款必须用于采购贷款国的设备。28、对发行债券的说法中不正确的是(。A. 企业债券融资是一种直接融资B. 发行债券的企业必须实力很强,资信良好,或有很强的第三方担保C. 发行债券通常需要取得债券资信等级的评级,债券评级等级较高的,可以以较低的利率发行D. 债券只能在公开的资本市场上公开发行答案:D分析:债券发行

14、与股票发行相似,可以在公开的资本市场上公开发行,也可以以私募方式发行。故 D 错误。29、融资租赁不可称为(。A. 经营性租赁 B. 金融租赁 C 、财务租赁 D. 以上都不对 答案:A分析:融资租赁有别于经营性租赁。融资租赁又称为金融租赁、财务租赁。30、建设期利息的计算通常按照当年借入的贷款按(计息,以前年度的贷款计(息A. 全年,半年 B. 半年,全年 C. 全年,全年 D. 都不对答案:B分析:建设期利息的计算通常按照当年借入的贷款按半年计息,以前年度的借款计全年息。31、对项目资本结构的说法中不正确的是(。A. 项目的资本结构是项目的资本金与负债融资的比例B. 从投资者的角度考虑,项

15、目融资的资金结构追求以较低的资本金投资争取较多的负债融资,同时要 争取尽可能低的对股东的追索C 、资本金比例越高,贷款的风险越低,贷款的利率可以越高,反之贷款利率越低D. 从经济效率的角度出发,较低的筹资成本可以得到较高的经济效益答案:C分析:资本金比例越高,贷款的风险越低,贷款的利率可以越低,反之贷款利率越高,当资本金比例 降低到银行不能接受的水平时,银行将会拒绝贷款。故 C 错误。32、资本金比例结构属于(。A. 资本金结构 B. 投资产权结构 C. 债务资金结构 D. 以上都不对答案:A分析:资本金结构包含两方面内容:投资产权结构和资本金比例结构。33、在项目负债结构中,关于长短期负债借

16、款说法错误的是(。A. 短期借款利率高于长期借款B. 如果过多采用短期融资,会使项目公司的财务流动性不足,项目的财务稳定性下降C. 大型基础设施工程负债融资应当以长期融资为主D. 适当安排一些短期融资可以降低总的融资成本答案:A分析:短期借款利率低于长期借款,适当安排一些短期融资可以降低总的融资成本。34、对于外汇币种的说法不正确的是(。A. 外汇贷款的借款币种与还款币种必须相同B. 为了降低还款成本,选择币值较为软弱的币种作为还款币种C. 币值软弱的外汇贷款利率通常较高D. 若条件许可,项目使用外汇贷款需要仔细选择外汇币种答案:A分析:外汇贷款的借款币种与还款币种有时是可以不同的。35、对于

17、偿债顺序安排中错误的说法是(。A. 在多种债务中,对于借款人来说,在时间上应当先偿还利率较高的债务,后偿还利率低的B. 由于有汇率风险,通常应当先偿还软货币债务,再偿还硬货币的债务C. 受偿优先顺序通常由借款人项目财产的抵押及公司账户的监管安排所限定D. 可以让所有债权人享受相同的受偿顺序答案:B分析:由于有汇率风险,通常应当先偿还硬货币的债务,后偿还软货币的债务。36、下列利率与项目资金成本之间的关系正确的是(。A. 采取浮动利率贷款,未来利率升高,项目的资金成本将随之上升B. 采取浮动利率贷款,未来利率升高,项目资金成本随之下降C. 采取固定利率贷款,未来市场利率降低,项目的资金成本随之降

18、低D. 浮动贷款利率的变动最终不会影响项目资金成本答案:A分析:项目的融资中,未来市场利率的变动会引起项目资金成本的不确定性。采取浮动利率贷款,贷 款的利率随市场利率变动,如果未来利率升高,项目的资金成本将随之上升。反之,未来利率下降,项目 的资金成本随之下降。采取固定利率贷款,贷款利率不随市场利率变动,未来市场利率的变化不会影响项 目的资金成本。如果未来利率下降,项目的资金成本不能相应下降,相对资金成本将变高。同时固定利率 通常要高于签订贷款合同当时的浮动利率。事实上,无论采取浮动利率还是固定利率都会存在利率风险。 采取何种利率,应当从更有利于降低项目的总体风险考虑。37、下列与资金成本无关

19、的因素是(。A 、资金占用成本 B. 红利 C. 律师费 D. 借款本金答案:D分析:资金成本 =资金占用成本 +筹资费用, B. 红利属于资金占用成本, C. 律师费属于筹资费用。 38、筹资成本利率通常采用(表示。A. 月利率 B. 年利率 C. 名义利率 D. 有效利率答案:B分析:筹资成本利率通常采用年利率表示。39、若按季结息的有效利率为 4.06%,则其名义利率为(。40、与优先股资金成本无关的因素是(。A. 优先股股息 B. 优先股发行价格 C. 发行成本 D. 发行时间答案:D分析:优先股资金成本=优先股股息 /(优先股发行价格-行成本41、项目的总体资金成本用(来表示。A.

20、优先股资金成本 B. 普通股资金成本 C.加权平均资金成本 D. 将以上三者综合起来表示答案:分析:项目的总体资金成本可以用加权平均资金成本表示,将项目各种融资的资金成以该融资额占总 融资额的比例为权数加权平均,得到项目的加权平均资金成本。多选题1、项目的投融资模式是指项目投资及融资所采取的基本方式,包括项目的(。2、研究项目的融资方案,首先要研究拟定项目的(。A. 投融资主体 B. 投融资模式 C. 资金来源渠道D. 融资成本 E. 融资风险 答案:A.B分析:研究项目的融资方案,首先要研究拟定项目的投融资主体和项目的投融资模式。3、投融资环境调查主要包括(。分析:投融资环境调查主要包括法律

21、法规、经济环境、融资渠道、税务条件和投资政策。 E. 自然环境 属于经济环境的范畴。4、对经济环境的调查主要包括(。A. 资本市场 B. 证券市场 C. 税务体系分析:对经济环境的调查主要包括资本市场、银行体系、证券市场、税务体系等。5、下列说法正确的是(。A. 政府资金,包括财政预算内及预算外的资金,可能是无偿的B. 非银行金融机构,包括信托投资公司、投资基金公司、风险投资公司、保险公司、租赁公司C. 外国政府资金可能以贷款或赠款方式提供D. 直接融资是指从银行及非银行金融机构借贷的信贷资金分析:直接融资是指从资本市场上直接发行股票或债券取得资金,以及公司股东投入资金。间接融资 是指从银行及

22、非银行金融机构借贷的信贷资金。国内外企业、团体、个人的资金是融资主渠道之一。 6、关于有限追索项目融资,下列正确的说法是(。A. 项目发起人对项目借款负有限担保责任B. 追索的有限性表现在时间及金额两个方面C. 项目建设期内项目公司的股东提供担保,建成后这种担保会被房产抵押代替D. 金额方面的限制可能是股东只对事先约定金额的项目公司借款提供担保,其余部分不提供担保E. 股东也可以只是保证在项目投资建设及经营的最初一段时间内提供事先约定金额的追加资金支持 答案:A. B. D. E分析:采取有限追索项目融资,项目的发起人或股本投资人只对项目的借款承担有限的担保责任,即 项目公司的债权人只能对项目

23、公司的股东或发起人追索有限的责任。追索的有限性表现在时间及金额两个 方面。时间方面的追索限制通常表现为:项目建设期内项目公司的股东提供担保,而项目建成后,这种担 保则会解除,改为以项目公司的财产抵押。7、属于项目融资实施程序的是(。8、下面对公司融资的说法中正确的是(。A. 由发起人公司出面筹集资金,投资于新项目B. 公司融资下,可以很容易地实现 “ 无追索权 ” 或 “ 有限追索权 ” 融资C. 既有公司融资投资于项目有多种形式,其中主要的有:建立单一项目子公司,非子公司式投资、由多家公司以契约式合作结构投资D. 公司作为投资者,要做出投资决策E. 公司不承担债务偿还责任答案:A 、 C 、

24、 D分析:公司融资下,难于实现 “ 无追索权 ” 或 “ 有限追索权 ” 融资,项目的投资人需要承担借款偿还的完全 责任。故 B 、 E 错误。9、既有公司融资投资于项目有多种形式,主要的有:(。A. 建立单一项目子公司 B. 非子公司式投资 C. 由多家公司以契约式合作结构投资 D. 设立有限责任公 司 E 、设立股份有限公司答案:A 、 B 、 C分析:依照公司法设立的有限责任公司、股份有限公司是股权式合资结构。是一种权益投资方式,不 是既有公司融资投资于项目的形式的划分。10、权益投资使投资人取得对项目或企业产权的(。A. 经营权 B. 所有权 C. 收益权 D. 控制权 E. 破产权答

25、案:B 、 C 、 D分析:权益投资取得对项目或企业产权的所有权、控制权、收益权。11、现代主要的权益投资方式有(。A 、股权式合资结构 B. 资本公积形式C 、企业留存利润形式 D. 契约式合资结构E. 合伙制结构答案:A 、 D 、 E分析:资本公积、企业留存利润是权益投资的形式,而非方式。12、下列(行业适用于契约式合资结构。A. 天然气勘探开发 B. 矿产开采C. 初级原材料加工 D. 玩具制造E. 旅游业答案:A 、 B 、 C分析:契约式合资结构在石油天然气勘探、开发、矿产开采、初级原材料加工行业使用较多。13、基础设施项目融资的特殊方式为下列(。A. 政府直接投资并管理 B. 由

26、政府控制的国有企业投资运营C.BOT D.PPP E.TOT答案:C 、 D 、 E分析:A 、 B 属于传统的投资方式, C 、 D 、 E 属于典型的基础设施特许经营方式。14、现代公司的资金来源构成分为两大部分(。A. 注册资金 B. 股东权益资金 C 、负债D. 权益投资 E. 贷款答案:B 、 C分析:现代公司的资金来源构成分为两大部分:股东权益资金及负债。投资人以资本金形式向项目或企业投入资金称为 “ 权益投资 ” 。通常,企业的权益投资以 “ 注册资金 ” 形式投入。注册资金是指企业投资人对企业出资金额的责任限度。 贷款是负债的一种。15、有关外商投资企业的法规中错误的是(。A.

27、 投资总额 300万美元以下,注册资金占总投资的最低比例为 80%B.3001000万美元投资总额,其中投资总额 400万美元以下的,注册资金不低于 200万美元C.3000万美元以上的投资总额,注册资金不小于 1000万美元D. 从事零售业务的中外合营企业,注册资金在中西部地区不低于 3000万E. 外商投资举办投资公司,注册资金不低于 3000万美元答案:A 、 B 、 C分16、企业未来经营净现金流量中,(部分将不能用于固定资产投资A. 财务费用 B. 流动资金占用的增加 C. 折旧 D. 无形及其他资产摊销E 、净利润答案:A 、 B分析:企业未来经营净现金流量中, 财务费用及流动资金

28、占用的增加部分将不能用于固 定资产投资, 折旧、 无形及其他资产摊销通常认为可以用于再投资或偿还债务, 净利润中有 一部分可能需要用于分红或用作盈余公积金和公益金留存, 其余部分可以用于再投资或偿还 债务。17、企业未来经营净现金流量中,财务费用及流动资金占用的增加部分将不能用于固定资 产投资,(通常认为可以用于再投资或偿还债务。A. 经营净收益 B. 折旧 C. 无形资产摊销 D. 其他资产摊销 E 、分红答案:B 、 C 、 D 分析:企业未来经营净现金流量中, 财务费用及流动资金占用的增加部分将不能用于固 定资产投资, 折旧、 无形及其他资产摊销通常认为可以用于再投资或偿还债务, 净利润

29、中有 一部分可能需要用于分红或用作盈余公积金和公益金留存, 其余部分可以用于再投资或偿还 债务。18、企业未来经营净现金流量中,净利润中有一部分可能需要用于(,其余部分可以用 于再投资或偿还债务。A. 财务费用 B. 无形及其他资产摊销 C. 分红D. 盈余公积金 E 、公益金 答案:C 、 D 、 E分析:企业未来经营净现金流量中, 财务费用及流动资金占用的增加部分将不能用于固 定资产投资, 折旧、 无形及其他资产摊销通常认为可以用于再投资或偿还债务, 净利润中有 一部分可能需要用于分红或用作盈余公积金和公益金留存, 其余部分可以用于再投资或偿还 债务。19、企业资产变现通常包括(。A. 短

30、期投资 B. 长期投资 C. 固定资产D. 无形资产 E. 流动资产答案:A 、 B 、 C 、 D分析:流动资产中的应收账款、 其他应收款等应收款项降低, 可以增加企业可以使用的 现金, 存货降低有同样的作用, 这类流动资产的变现通常在上面的企业未来流动资金占用的 增加中综合估算。 如果没有在未来的企业经营净现金预测中估算, 也可以在资产变现中估算。 20、企业资产变现可以采取的方式(。A. 单项资产变现 B. 股权转让变现 C. 经营权变现D. 证券资产变现 E. 控制权变现答案:A 、 B 、 C 、 D分析:企业资产变现可以采取的方式:单项资产变现、资产组合变现、股权转让变现、 经营权

31、变现、对外长期投资变现和证券资产变现等。析:参见表 6? 2、表 6? 3.21、准资本金包括(。A. 资本公积 B. 注册资金 C. 优先股D. 可转换债 E. 股东借款答案:C 、 D 、 E分析:企业法人的资本金通常以注册资金的方式投入。 有限责任公司及股份公司的注册资金由企业的股东按股权比例认缴, 合作制公司的注册资金由合作投资方按预先约定金额投 入。 股东投入企业的资金超过注册资金的部分, 通常以资本公积的形式记账。 有些情况下投 资者还可以以准资本金方式投入资金,包括:优先股、可转换债、股东借款等。22、新组建公司项目资本金来源主要有(。A. 各级政府财政预算内资金、预算外资金及各

32、种专项建设基金B. 国家授权投资机构提供的资金C. 国内外企业、事业单位入股的资金D. 社会个人入股的资金E. 项目法人私募筹集的资金答案:A 、 B 、 C 、 D分析:新组建公司项目资本金来源主要有:各级政府财政预算内资金、预算外资金及各种专项建设基金;国家授权投资机构提供的资金;国内外企业、事业单位入股的资金;社会个人入股的资金;项目法人通过发行股票从证券市场上筹集的资金。23、以下贷款期限属于中期贷款的为(。A.3个月 B.1年 C 、 1.5年 D.2年 E.4年答案:C 、 D分析:贷款期限在 1年以内的为短期贷款(A 、 B ,超过 1年至 3年的为中期贷款, 3年以上期限的 为

33、长期贷款(E 。24、我国的政策性银行有(。  A. 国家开发银行 B. 进出口银行 C. 农业发展银行D. 中央银行 E. 工商银行答案:A 、 B 、 C分析:我国的政策性银行有:国家开发银行、进出口银行、农业发展银行。25、提供项目贷款的主要国际金融机构有(A. 世界银行 B. 亚洲金融公司 C. 欧洲复兴银行D. 美洲开发银行 E. 亚洲开发银行答案:A 、 D 、 E分析:除 A 、 D 、 E 外还有国际金融公司、欧洲复兴与开发银行。26、主要的国外发债市场有(。A. 日本 B. 欧洲 C. 加拿大 D. 英国 E. 美国 答案:A 、 B 、 E分析:主要的国外发债市场

34、有:美国、日本、欧洲。27商业性的担保人主要有(A. 专业的担保公司 B. 银行 C. 非银行金融机构D. 保险公司 E. 控股母公司答案:A 、 B 、 C 、 D分析:商业性的担保人主要有:专业的担保公司、银行、非银行金融机构、保险公司。 E. 控股母公司 可作为担保人,但不是商业性的。28关于担保说法正确的是(。A. 连带责任保证的债务人在借款主合同规定的债务履行期届满没有履行债务的,债权人可以要求债务 人履行债务B. 企业法人的分支机构、职能部门不得为保证人。C. 可能提供第三方保证的担保人主要有:项目的发起人、股东、与项目实施有利害关系的第三方、商 业性的担保人。D. 保险公司的担保

35、可以是直接的对贷款的保险E. 不允许多家企业之间循环担保答案:A 、 B 、 C 、 D分析:允许多家企业之间循环担保。企业之间互保,对于提供贷款的金融机构,除了需要考察借款企 业风险之外,还需要总体考察互保企业的风险。29关于财产抵押与质押说法错误的是(。A. 质押是指债务人或者第三人不转移对抵押物的占有,将该抵押物财产作为债权的担保。B. 可以抵押的财产有:抵押人所有和依法有权处分的国有的土地使用权;抵押人依法承包并经发包方 同意抵押的荒地的土地使用权以及公路收费权等C. 抵押率是指抵押贷款的本金与抵押物价值之间的比值。D. 财产抵押或质押需要发生一些附加费用E 、财产抵押通常需要对抵押物

36、进行资产评估,以确定抵押物的抵押价值答案:A 、 B分析:抵押是指债务人或者第三人不转移对抵押物的占有,将该抵押物财产作为债权的担保。故 A 错 误。公路收费权不能抵押,只能质押。故 B 错误。30项目合同保证主要有以下(。A. 项目建设工程总承包合同 B. 项目产品的长期销售和服务合同C. 项目主要原材料的长期供给合同 D. 项目经营管理合同E. 项目资金转让借贷合同答案:A 、 B 、 C 、 D分析:项目合同保证这类合同主要由以下几种:项目建设工程总承包合同、项目产品的长期销售和服 务合同、项目主要原材料的长期供给合同、项目经营管理合同、项目技术转让及技术服务合同。31下列说法错误的是(

37、。A. 股东担保、承诺都可作为融资信用保证方式B. 施工方不可以作为融资信用保证方式C. 第三方保证是由借款人与贷款人之外的第三人以其资产对借款人的还款提供保证D. 政府保证是政府对项目投资运营的承诺保证、税收及其他优惠承诺等E. 与项目实施有利害关系的第三方不能作为第三方保证担保人答案:B 、 C 、 E分析:A 正确,参见 P141、 142.B 、 E 错误,参见 P142.C 错误,参见 P141三、第三方保证。 D 正 确,参见 P140.32关于项目的资金筹措计划方案说法正确的是(。A. 项目融资研究的成果最终归结为编制一套完整的资金筹措方案。这一方案应当以分年投资计划为基础B.

38、项目的投资计划涵盖范围是项目的建设期及建成后的投产试运行。C. 新组建公司的项目,资金筹措计划通常应当先安排使用资本金,后安排使用负债融资。D. 投资计划与资金筹措表是投资估算、融资方案两部份的衔接处,用于平衡投资使用及资金筹措计划E. 资金使用还需要考虑债务融资的财务费用(建设期利息及筹资费用。答案:A 、 C 、 D 、 E分析:项目的投资计划应涵盖项目的建设期及建成后的投产试运行和正式的生产经营。33总资金结构包括(。A. 无偿资金占总资金需求的比例 B. 有偿股本占总资金需求的比例C. 无偿股本占总资金需求的比例 D. 准股本占总资金需求的比例E. 负债融资占总资金需求的比例答案:A

39、、 B 、 D 、 E分析:总资金结构:无偿资金、有偿股本、准股本、负债融资分别占总资金需求的比例34资本金结构包括(。A. 政府股本占比 B. 商业投资股本占比 C. 国内股本占比D. 国外股本占比 E. 私人股本占比答案:A 、 B分析:资本金结构:政府股本、商业投资股本占比,国内股本、国外股本占比。35负债结构包括(。A. 短期信用占比 B. 中期借贷占比 C. 长期借贷占比D. 内外资借贷占比 E. 以上都不对答案:A 、 B 、 C 、 D分析:负债结构:短期信用、中期借贷、长期借贷占比,内外资借贷占比。36、(不实行资本金制度。A. 国有单位和集体投资项目 B. 个体企业和私营企业

40、的经营性投资项目C 、公益性投资项目 D. 固定资产投资项目答案:C分析:国家对于固定资产投资实行资本金制度。个体和私营企业的经营性投资项目参照执行。公益性 投资项目不实行资本金制度。37、一家公司用于一个投资项目的自有资金来自于下列(。A. 企业现有的现金 B. 未来生产经营中获得的可用于项目的资金C. 企业资产变现 D. 企业增资扩股 E. 以上都不对答案:A 、 B 、 C 、 D分析:采取传统的公司融资方式进行项目的融资,项目资本金来自于公司的自有资金:企业现有的现 金、未来生产经营中获得的可用于项目的资金、企业资产变现和企业增资扩股。38、与经营净收益有关的因素是(。A. 净利润 B

41、. 折旧 C. 流动资金占用的增加D. 财务费用 E. 无形及其他资产摊销答案:A 、 B 、 D 、 E分析:经营净收益 =净利润 +折旧 +无形及其他资产摊销 +财务费用39、企业可以通过原有股东增资以及吸收新股东增资扩股,包括(的增资扩股A. 国家股 B. 企业法人股 C. 个人股D. 外资股 E. 联合股答案:A 、 B 、 C 、 D分析:企业可以通过原有股东增资以及吸收新股东增资扩股,包括国家股、企业法人股、个人股和外 资股的增资扩股。40、下列说法错误的是(。A. 政策性银行贷款利率通常比商业银行贷款低B. 国家开发银行主要提供基础设施建设及重要生产性建设项目的长期贷款,一般贷款

42、期限较长C. 进出口银行主要为产品出口提供贷款支持,进出口银行提供的出口信贷通常利率高于一般的商业贷 款利率D. 农业发展银行贷款利率通常较低E. 政策性银行贷款由国家银行提供答案:C 、 E分析:C 、进出口银行提供的出口信贷通常利率低于一般的商业贷款利率。 E 、国家政策性银行可以提 供政策性银行贷款。41、关于项目的资金结构说法正确的是(。A. 项目的资金结构是指项目筹集资金中股本资金、债务资金的形式、各种资金的占比、资金的来源B. 项目的资金结构包括项目资本金与负债融资比例、资本金结构、债务资金结构。C. 项目的资金结构是指无偿资金、有偿股本、准股本、负债融资分别占总资金需求的比例D.

43、 项目的资金结构是指政府股本、商业投资股本占比,国内股本、国外股本占比E. 项目的资金结构是指短期信用、中期借贷、长期借贷占比,内外资借贷占比答案:A 、 B分析:C 、 D 、 E 分别是总资金结构、资本金结构、负债结构的内容。42、影响资金结构的合理性和优化的因素有(。A. 公平性 B. 风险性 C. 资金成本D. 资金周转 E. 市场利率答案:A 、 B 、 C分析:资金结构的合理性和优化由公平性、风险性、资金成本等多方因素决定。43、合理的债务资金结构需要 (。A. 考虑融资成本 B. 合理设计融资方式 C. 合理设计偿还顺序D. 合理设计资本金结构 E. 合理设计总资金结构答案:A

44、、 B 、 C分析:合理的债务资金结构需要考虑融资成本、融资风险,合理设计融资方式、币种、期限、偿还顺序及保证方式。D. 资本金结构, E. 总资金结构与债务资金结构无关,参见 P150.分析:合理的债务资金结构需要考虑融资成本、融资风险,合理设计融资方式、币种、期限、偿还顺 序及保证方式。项目的融资风险分析主要包括:出资能力、出资吸引力、再融资能力、融资预算的松紧程度、利率及 汇率风险。44、下列与筹资费用属于从属关系的是(。A. 借款利息 B. 股息 C. 律师费D. 公证费 E. 担保费答案:C 、 D 、 E分析:A 、 B 属于资金占用成本。一、单项选择题 (只有一个正确答案 【 2

45、】 我国经国家批准的第一个 BOT 试点项目是( 。A: 重庆地铁项目B: 深圳沙角 B 电厂项目C: 北京京通高速公路项目D: 广西来宾 B 电厂项目答案 : D【 3】 已知流动资产总额为 800万元,流动比率为 2:1,速动比率为 1:1,则速动资产总额 为( 。A: 800万元B: 400万元C: 200万元D: 1600万元答案 : B【 4】 (被称为结构性融资模式。A: 杠杆租赁融资模式B: ABS融资模式C: 产品支付模式D: BOT模式答案 : A【 5】 下列属于 TOT 项目融资方式的是( 。A: 以一条高速公路 20年的经营权为抵押发行债券筹集资金建设该条高速公路B:

46、将一条已修建好的公路的经营权拍卖筹集资金建设其他基础设施C: 私人部门修建基础设施向公共部门收费补偿其投资D: 修建一条公路,并将这条公路 50年的经营权交给投资者答案 : B【 6】 某投资项目预计建成后的年固定成本为 38万元, 每件产品估计售价为 45元, 单位变 动成本为 20元,销售税率为 12%。则该项目盈亏平衡点的产量为 ( 。A: 22050件/年B: 18110件/年C: 19388件/年D: 14839件/年答案 : C【 7】 任命项目融资顾问属于( 。A: 融资决策阶段B: 融资谈判阶段C: 融资结构设计阶段D: 融资执行阶段答案 : A【 8】 在 BOT 项目融资中

47、出现的以政府特许权形式提供的担保属于( 。A: 或有担保B: 间接担保C: 直接担保D: 意向性担保答案 : B【 9】 在项目的试生产期,贷款银团的经理人主要职责有( 。A: 管理全部或一部分项目的现金流量,以确保按期偿还债务B: 确认项目是否达到融资文件规定的有关标准C: 根据资金运算和施工建设进程表安排贷款D: 参与部分项目的生产经营决策答案 : B【 10】 项目债务覆盖率的合理取值范围是( 。A: 1.52.0B: 任何年份都要大于 2C: 1.01.5D: 1.31.5答案 : C【 11】 (是项目融资的核心。A: 项目的投资结构B: 项目的信用担保结构C: 项目的资金结构D:

48、项目的融资结构答案 : D【 12】 项目融资中的完工风险主要通过(来化解。A: 建立完工保证基金B: 保险C: 签订交钥匙总承包合同D: 提供完工担保答案 : C【 13】 下列影响因素在确定项目债务资金与股本资金比例时起到主要作用的是( 。 A: 融资模式B: 项目的经济强度C: 投资者经济状况D: 资金的供求关系答案 : B【 14】 关于项目论证的静态与动态评价方法表述不正确的是( 。A: 静态评价方法是指不考虑资金时间价值的投资项目评价方法B: 动态评价方法是考虑了资金时间价值的投资项目评价方法C: 动态评价指标包括动态投资回收期、净现值和内部收益率等D: 静态评价比动态评价更科学、

49、更全面的评价方法答案 : D【 15】 对于偿债顺序安排中错误的说法是 ( 。A: 可以让所有债权人享受相同的受偿顺序B: 由于有汇率风险,通常应当先偿还软货币债务,再偿还硬货币的债务C: 受偿优先顺序通常由借款人项目财产的抵押及公司账户的监管安排所限定D: 在多种债务中,对于借款人来说,在时间上应当先偿还利率较高的债务,后偿还利率低 的答案 : B【 16】 (是项目融资的核心。A: 项目的信用担保结构B: 项目的融资结构C: 项目的投资结构D: 项目的资金结构答案 : B【 17】 在 CAPM 模型中,若将风险校正贴现率、风险校正系数、资本市场的平均投资收益 率、无风险投资收益率用 Ri

50、 =Rf+B*(Rm-Rf的关系方式来表达,则应以( 。A: B表示资本市场的平均投资收益率B: Rf表示无风险投资收益率C: Rm风险校正贴现率D: Ri表示风险校正系数答案 : B【 18】 下列几种方式中, (是 BOT 的常用形式。A: BOOTB: ROOC: BOOSD: BRT答案 : A【 19】 下列投资项目评价指标中,不受建设期长短、投资回收时间先后、现金流量大小影 响的评价指标是( 。A: 净现值率B: 内部收益率C: 投资利润率D: 投资回收期答案 : C【 20】 甲国发行人在乙国某地发行,以第三国货币为面值的债券属于( 。A: 外国债券B: 欧洲债券C: 美国债券D

51、: 国内债券答案 : B二、多项选择题【 21】 按照期权合约的性质,期权包括( 。A: 看跌期权B: 看涨期权C: 双期权D: 看平期权答案 : A B C【 22】 下列关于说法中准确的是( 。A: 投资者为项目提供准股本资金有利于减轻投资者的债务负担B: 相对于股本资金而言准股本资金在债务本金的偿还上更具灵活性C: 在大多数国家,债务利息的支付是可以抵税的D: 准股本不能以与股本资金平行的形式进入项目的资本结构只能以准备金形式进入 答案 : A B C【 23】 以下(可以成为项目担保人。A: 项目的投资者B: 与项目利用有关的第三方C: 商业担保人D: 项目公司答案 : A B C【

52、24】 常用的完工保证的形式包括下列中的( 。A: 最佳努力承诺B: 完工保证基金C: 债务承购保证D: 附条件完工保证答案 : A B C【 25】 项目融资参与者中,项目产品的购买者或使用者通常包括( 。A: 对产品有兴趣者B: 相关政府机构C: 对设施感兴趣者D: 项目发起人答案 : A B C D【 26】 项目融资中经常使用的风险评价指标包括( 。A: 资源收益覆盖率B: 资源收益承受比率C: 项目债务覆盖率D: 项目债务分配率答案 : A C【 27】 一种资产如果具有(特征,进行证券化的可能性将得到提高。A: 本金到期一次偿还B: 金融资产的债务人有广泛的地域分布C: 金融资产的

53、债务人有修改合同条款的权利D: 在未来产生可预测的稳定的现金流答案 : B D【 28】 关于有限合伙制投资结构,说法正确的是( 。A: 不包括一般合伙人B: 有限合伙人不能参与项目的日常经营管理C: 包括至少一个一般合伙人和至少一个有限合伙人D: 有限合伙人只承担与其投资比例相应的有限责任答案 : B C D【 29】 关于财产抵押与质押说法错误的是 ( 。A: 抵押率是指抵押贷款的本金与抵押物价值之间的比值B: 可以抵押的财产有:抵押人所有和依法有权处分的国有的土地使用权,抵押人依法承包 并经发包方同意抵押的荒地的土地使用权以及公路收费权等C: 财产抵押或质押需要发生一些附加费用D: 质押

54、是指债务人或者第三人不转移对抵押物的占有,将该抵押物财产作为债权的担保 答案 : B D【 30】 主要的欧洲期票的种类可以包括( 。A: 欧洲期票贷款B: 综合期票贷款C: 可循环承购贷款D: 欧洲商业票据答案 : A B C【 31】 下列关于资金成本的理解正确的是( 。A: 项目的股本资金成本是相对意义上的成本概念B: 采用固定利率是降低债务资金利息成本的有效手段C: 股本资金成本是机会成本,只需要考虑投资者获取该股本时的实际成本D: 项目的债务资金成本是绝对意义上的成本答案 : A D【 32】 下列说法正确的是( 。A: 利用掉期工具可能产生大量的经纪费用、信用风险等B: 商品掉期是

55、在两个没有直接关系的商品生产者和用户之间进行的一种合约安排C: 商品掉期的应用比利率掉期更加广泛D: 一般商品掉期期限基本上不能超过 3年答案 : A B【 33】 项目担保的主要类型有( 。A: 意向性担保B: 直接担保C: 或有担保D: 间接担保答案 : A B C D【 34】 项目融资中的追索形式多为( 。A: 无追索B: 有限追索C: 完全追索D: 无限追索答案 : A B【 35】 设计项目融资模式的基本原则包括( 。A: 处理好融资与市场之间的关系B: 实现项目风险的合理分担C: 争取适当条件下的有限追索融资D: 争取实现表外融资答案 : B C D【 36】 关于直接融资模式的说法正确的是( 。A: 融资追索的程度和范围上会比较简单B: 选择融资结构和融资方式比较灵活C: 因其结构简单,在大多数项目融资中直接融资模式比较受欢迎D: 债务比例安排比较灵活答案 : B D【 37】 项目公司的组成形式有( 。A: 非股权式经营B: 股权式合资经营C: 契约式合营D: 独资答案 : B C【 38】 项目融资的应用领域包括( 。A: 工业加工项目B: 收费公路项目C: 污水处理项目D: 能源开发项目答案 : A B C D【 39】 当资本市场利率水平相对比较低,且有上升趋势时,应( 。A: 风险小灵活性差的利率资金比灵活性强风险大