财务会计-XXXX年度全国高级会计实务试题卷-财政部培

1、20XX年度全国高级会计师资格考试高级会计实务模拟试题(本试题卷共九道案例分析题，第一题至第七题为必答题；第八题、第九题为选答题， 考生应选其中一题作答)答题要求：1 .请在答题纸中指定位置答题，否则按无效答题处理；2 .请使用黑色、蓝色墨水笔或圆珠笔答题，不得使用铅笔、红色墨水笔或红色圆珠笔答题，否则按无效答题处理；3 .字迹工整、清楚；4 .计算出现小数的，保留两位小数。案例分析题一(本题12分)中原公司的主要业务为制造和销售集装箱，自成立以来一直处于快速发展状态。目前公司正面临生产能力受限、产品供不应求状况 ，急需扩大生产能力。为此，公司拟通过降低营运资金水平来增添 设备、扩大生产。中原

2、公司的有关资料如下：(1)资产负债表资料单位：万元当期平均余额百分比行业平均水平流动资产4320040%35%固定资产净值6480060%65%资产总计108000100%100%流动负债1512014%14%长期负债4320040%36%普通股权益4968046%50%负债与股东权益总计108000100%100%(2)损益表资料单位：万元主营业务收入108000主营业务成本91800主营业务利润16200利息费用5022利润总额11178所得税2794.5净利润8383.5(3)相关财务比率项目中原公司行业平均水平流动比率2.862.5固定资产周转率1.672净资产收益率16.88%17%

3、主营业务利润率10.35%15%目前公司有甲、乙、丙三个方案可供选择：甲方案，维持公司现有营运资金政策，不增添设备；乙方案，在不变更现有资本结构的情况下，将流动资产降低到同行业平均水平，再以所得的资金增添设备；丙方案，减少20%的流动资产，同时增加相应的流动负债，再以所得的资金增添设备。在这三个方案下，长期负债与股东权益都将维持在现有的水平。并假定：（1）固定资产周转率提高到行业水平；（2）主营业务利润率提高到行业水平；（3）流动负债的平均利率为7.5%,长期负债的平均利率为9%; （4）所得税税率为25%。（5）加权平均资金成本按行业水平。要求：（1）计算甲、乙、丙三个方案对于中原公司财务状

4、况的影响；（2）填写下列表格；（3）为公司选择何种方案进行决策并说明理由。资产负债表资料单位：万元项目甲乙丙行业平均水平流动资产35%固定资产净值65%资产总计100%流动负债14%长期负债36%普通股权益50%负债加普通股100%损益表资料单位：万元项目甲乙丙主营业务收入主营业务成本主营业务利润利息费用利润总额所得税净利润相关财务比率项目甲乙丙行业平均水平息前税后利润-投资资本收益率（）14%加权平均资金成本（）10&经济增加值（力兀）5000项目甲乙丙行业平均水平主营业务利润率15%流动比率2.5固定资产周转率2主营业务净利率6.8%总资产周转率1.2资产负债率50%权益乘数2净资产收益率

5、17%案例分析题二(本题13分)甲公司、乙公司和丙公司为国内笔记本电脑产品的三家主要生产商。笔记本电脑市场价格竞争 比较激烈。乙与丙公司同在华北地区，甲公司在华南地区。甲公司和丙公司规模较大，市场占有率 和知名度高，营销和管理水平也较高。乙公司通过3年前改组后，转产笔记本电脑，规模较小，资金上存在一定问题，销售渠道不畅。但是，乙公司拥有一项生产笔记本电脑的关键技术，而且属于 未来笔记本电脑的发展方向，需要投入资金扩大规模和开拓市场。甲公司财务状况良好，资金充足， 是金融机构比较信赖的企业，其管理层的战略目标是发展成为行业的主导企业，在市场份额和技术 上取得优势地位。20XX年12月份，在得知丙

6、公司有意收购乙公司后，甲公司开始积极筹备并购乙 公司。(1)并购预案甲公司以平均每股 12元收购乙公司的100%的股权。甲公司的估计价值为 24亿元，甲公司收购 乙公司后，两家公司经过整合，预计新公司价值将达到38亿元。乙公司普通股 1亿股。甲公司预计在收购价款外，还要支付收购交易费用支出 0. 9亿元。(2)乙公司的盈利能力和市盈率指标20XX20XX 年税后利润分别为： 6002万元、5820万元和7600万元。其中：20XX 年12月26 日，乙公司在得知甲公司的收购意向后，处置了几台长期闲置的生产设备，税前收益为2200万元，已计入20XX年损益。乙公司的所得税率为 25%,与乙公司有

7、高度可比性的另一家生产笔记本电脑 的公司的市盈率指标为 20。假设甲公司与乙公司并购前不存在关联方关系。要求：(1)甲公司运用市盈率法分析计算乙公司的价值，以及并购收益和并购净收益。(2)甲公司根据乙公司价值和并购收益，结合其他情况，进行此项收购的利弊分析，作出是否 并购的判断。(3)分析判断甲公司并购乙公司是同一控制下的企业合并还是非同一控制下的企业合并？计 算甲公司应确认的长期股权投资的初始投资成本。案例分析题三(本题10分)甲公司是一家高科技企业，于20XX年初实现境外上市。20XX年推出以下激励措施：(1)20XX年1月1日，甲公司为其100名中层以上管理人员每人授予 100份现金股票

8、增值权，这 些人员从20XX年1月1日起必须在该公司连续服务 3年，即可自20XX年12月31日起根据股价的增 长幅度获得现金，该增值权应在20XX年12月31日之前行使完毕。甲公司估计，该增值权在负债结算 之前的每一资产负债表日以及结算日的公允价值和可行权后的每份增值权现金支出额如下表：单位：元年份公允价值支付现金20XX 年1220XX 年1420XX 年151620XX 年201820XX 年2220XX年有10名管理人员离开甲公司，甲公司估计三年中还将有8名管理人员离开；20XX年又有6名管理人员离开公司，公司估计还将有 6名管理人员离开；20XX年又有4名管理人员离开，有 40 人行

9、使股票增值权取得了现金， 20XX年有30人行使股票增值权取得了现金， 20XX年有10人行使股 票增值权取得了现金。(2)20XX年12月20日，经股东大会批准，甲公司向 100名高管人员每人授予 2万股普通股(每股面 值1元)。根据股份支付协议的规定，这些高管人员自20XX年1月1日起在公司连续服务满 3年，即可于20XX年12月31日无偿获得授予的普通股。甲公司普通股 20XX年12月20日的市场价格为 每股12元，20XX年12月31日的市场价格为每股 15元。20XX年2月8日，甲公司从二级市场以每股10元的价格回购本公司普通股200万股，拟用于高管人员股权激励。在等待期内，甲公司没

10、有高管人员离开公司。20XX年12月31日，高管人员全部行权。当日，甲公司普通股市场价格为每股 13. 5元。要求：(1)分析、判断资料(1)属于权益结算的股份支付还是现金结算的股份支付？简要说明理由。(2)分析、判断资料(2)属于权益结算的股份支付还是现金结算的股份支付？简要说明理由。(3)根据资料(1),甲公司在20XX年确定相关的费用时，应采用哪天权益工具的公允价值？并简要说明理由。(4)根据资料(1),说明20XX年和20XX年的会计处理方法。(5)根据资料(2),甲公司在确定与上述股份支付相关的费用时，应采用哪天的权益工具公允 价值？并简要说明理由。(6)根据资料(2),计算甲公司因

11、高管人员行权增加的股本溢价金额是多少？案例分析题四(本题10分)某大型粮油综合企业集团于20XX年3-4月间在东北产区收购了5万吨玉米。为规避玉米价格下跌风险，避免现货损失，该企业进入期货市场进行库存卖出套保操作。4月28日，企业以2400元/吨价位卖出 C905合名5 5000手，手续费6元，利率5%当时现货价格为 2020元/吨，现货尚 未签订销售合同。后来，受金融危机影响，期货和现货价格果然下跌，至 8月17日，期货价格下跌 至1960元/吨，而现货价格下跌至1850元/吨；此时，该企业的现货销售完毕，同时在期货市场平仓出场。仓储费16元，利率5%期货市场的盈利不但弥补现货市场的损失，而

12、且还有盈余。要求：(1)从会计角度分析，该套期保值业务是公允价值套期还是现金流量套期？并说明理由。(2)对该企业套期保值进行分析，填写下列表格。企业套期保值效果现货市场期货市场价格损失价格盈利利息支付利息支付仓储费手续费现货亏损期货盈利基差变化案例分析题五(本题10分)甲公司为一家在上海证券交易所挂牌交易的非金融类上市公司。甲公司在编制20XX年年度财务 报告时，内审部门就 20XX年以下有关金融资产转移业务的相关处理提出异议:(1)20XX年1月1日，甲公司与中国银行签订一项应收账款保理合同，将因销售商品而形成的对乙公司的应收账款 234万元出售给中国银行，价款为 185万元。在应收乙公司货

13、款到期无法收回时， 中国银行不能向甲公司追偿。甲公司根据以往经验，预计该批商品将发生的销售退回金额为10万元，实际发生的销售退回由甲公司承担。假定不考虑其他因素，甲公司终止确认了 234万元的应收账款。(2)20XX年2月1日，甲公司将收到的乙公司开出并承兑的不带息商业承兑汇票向丙商业银行贴现， 取得贴现款380万元。合同约定，在票据到期日不能从乙公司收到票款时，丙商业银行可向甲公司 追偿。该票据系乙公司于 20XX年1月1日为支付购料款而开出的，票面金额为400万元，到期日为20XX年5月31日。假定不考虑其他因素，甲公司终止确认了该项金融资产。20XX年5月1日，甲公司将其一项金融资产出售

14、给乙公司，取得出售价款180万元，同时与乙公司签订协议，在约定期限结束时按照回购当日的市场价格再将该金融资产回购，甲公司在处理时 终止确认了该项金融资产。(4)20XX年6月1日，甲公司将其一项金融资产出售给丙公司，同时与丙公司签订了看跌期权合约，但从 合约条款判断，该看跌期权是一项重大价内期权，甲公司在处理时终止确认了该项金融资产。(5)20XX年7月1日，甲公司将其信贷资产整体转移给戊信托机构，同时保证对戊信托公司可能发 生的信用损失进行全额补偿，甲公司在处理时终止确认了该金融资产。要求：分析、判断甲公司对事项(1)至(5)的会计处理是否正确，并分别简要说明理由；如不正确，请 分别说明正确

15、的处理思路。案例分析题六(本题13分)某企业20XX年的有关数据如下：20XX年的每股销售收入为 12.40 %,每股净利润为 3.10元，每股资本性支出1元，每股折旧0.6元。该企业普通股股数为1亿股.预测期定为5年，销售增长率为18.78%,资本支出、折旧和净利润与销售收入的增长率一致， 净营运资本保持为收入的 20%,该企业的股权市值为 2000万元，净债务市值为 1000万元，股权资 本成本为12%,利率为8%,假设企业未来的债务与股权比例保持不变，适用的所得税税率为25%。后续期自由现金流量的固定增长率为5%.要求：(1)计算预测期每股自由现金流量，填写下列表格数字。年限12345销

16、售收入净利润资本支出净营运资本增加折旧自由现金流量每股价值:自由现金流量现值系数(利率10%)0.90910.82640.75130.68300.6209现值预测期自由流量现值合计(2)计算企业价值。案例分析题七（ 本题12 分 ）20XX 年 4 月 26 日， 五部委联合发布企业内部控制配套指引， 并制定了实施时间表：自 20XX年 1 月 1 日起首先在境内外同时上市的公司施行，自 20XX 年 1 月 1 日起扩大到在上海证券交易所、深圳证券交易所主板上市的公司施行；在此基础上，择机在中小板和创业板上市公司施行。甲公司 为“纽交所”上市公司，为响应五部委的要求， 20XX 年 9 月，

17、甲公司（上市公司）召开董事会， 针对新公布的相关配套指引展开讨论。会议研究决定责成甲公司管理层在现有内部控制基础上，根 据企业内部控制基本规范及相关配套指引的制定原则和要求，有效的巩固和健全公司的内部控 制制度，并报董事会批准后执行。20XX 年 11 月，甲公司管理层向董事会提交了修改后的内部控制制度，其要点如下：（ 1）组织机构设立。按照国家有关法律法规、股东（大）会决议和企业章程，明确董事会、监事会、管理层和企业内部各层级机构设置、人员编制、职责权限、工作程序和相关要求的制度安排。 单独设立内部审计机构，配备与其职责要求相适应的审计人员，为提高内部审计机构的管理效率， 由公司财务总监直接

18、管辖，并对总经理负责。总经理定期将内部审计机构的报告提交给公司董事会 下设的审计委员会。（ 2）建立企业文化。将文化建设融入到生产经营过程中，切实做到文化建设与发展战略的有机 结合，增强员工的责任感和使命感，促使员工自身价值在企业发展中得到充分体现。将企业文化的 建设与员工思想教育结合起来，提高基层员工的文化素养和内在素质，为避免资源的浪费，对已经 取得大学本科以上学历的人员可不再进行培训。（ 3）风险评估方法。公司应当采用定性的方法，按照风险发生的可能性及其影响程度等，对识 别的风险进行分析和排序。根据风险分析的结果，结合风险承受度，确定风险应对策略。风险策略 的选择从风险规避和风险承受两个

19、角度出发，如果可以承受的风险，就选择风险承受，如果无法接 受的，就选择风险规避。（ 4）对外投资控制。由于金融危机的发生，海外投资项目风险加剧，为了有效的监控海外投资产生的风险，对投资项目的可行性研究和评估均由公司总经理和财务总监完成，投资的决策和执行 由董事会完成；投资处置的审批由股东大会做出决定，具体执行由董事会进行；投资绩效评估和执 行委托为公司提供财务报表审计业务的会计师事务所完成。（ 5） 建立内部控制制度评价制度。公司定期对与实现内部控制目标相关的内部环境、风险评估、控制活动、信息与沟通、内部监督等内部控制要素进行全面系统、有针对性的评价。公司对内部控 制缺陷进行综合判断，按其严重

20、程度分为重大缺陷、重要缺陷和一般缺陷。管理层负责重大缺陷的 整改，接受董事会的监督。审计委员会负责重要缺陷的整改，接受董事会的监督。内部审计机构负 责一般缺陷的整改，接受管理层的监督。为了提高内部控制制度评价的工作效率，也为了增强内部 控制制度评价的工作质量，公司预备借助中介机构或外部专家实施内部控制评价，安排为公司提供内部控制审计服务的会计师事务所每年实施一次内部控制制度评价工作，并于每年的5 月 15 日提交内部控制评价报告。要求：从内部控制规范理论和方法角度，指出甲公司管理层提交的修改后的内部控制实施方案中各要点中的不当之处，并简要说明理由。案例分析题八（ 本题20 分 ）甲事业单位为财

21、政全额拨款的事业单位（以下简称甲单位），自20XX年起，实行国库集中支付和政府采购制度。经财政部门核准，甲单位的工资支出、10 万以上的物品和服务采购支出实行财政直接支付方式，10 万元以下的物品和服务采购支出以及日常零星支出实行财政授权支付方式。20XX年，财政部门批准的甲单位年度预算为2000万元。1至11月份，甲单位累计预算支出数为 1800 万元，其中，1500 万元已由财政直接支付，300 万元已由财政授权支付；12 月份经财政部门核定的用款计划数为200 万元，其中，财政直接支付的用款计划数为160 万元，财政授权支付的用款计划数为40 万元。甲单位 12 月份对有关国库集中支付和

22、政府采购事项的会计处理或做法如下( 假定甲单位无纳税和其他事项) ：(1)2 日，甲单位收到代理银行转来的“财政授权支付额度到账通知书”，通知书中注明的本月授权额度为40 万元。甲单位将授权额度40 万元计入银行存款，同时确认财政补助收入40 万元。(2)4 日，甲单位收到财政国库支付执行机构委托代理银行转来的“财政直接支付入账通知书”和“工资发放明细表”，通知书和明细表中注明的工资支出金额为100 万元，代理银行已将100 万元划入甲单位职工个人账户。甲单位将100 万元的工资支出确认为事业支出，同时， 减少银行存款100万元。(3)6 日，甲单位按规定的政府采购程序与A 供货商签订一项购货

23、合同，购买一台设备，合同金额35万元。合同约定，所购设备由A供货商于5天内交付，设备价款在交付验货后由甲单位向财政申请直接支付。甲单位对此事项未做会计处理。(4)9 日， 甲单位收到所购设备和购货发票，购货发票上注明的金额为35 万元。 甲单位在验货后，于当日向财政国库支付执行机构提交了 “财政直接支付申请书”，向财政申请支付 A供货商货款，但当日尚未收到“财政直接支付入账通知书”。甲单位按发票上注明的金额35 万元，在确认固定资产的同时，确认应付账款35 万元。(5)11 日，甲单位收到代理银行转来的用于支付A 供货商货款的“财政直接支付入账通知书”，通知书中注明的金额为35 万元。甲单位将

24、35 万元确认为事业支出，并增加财政补助收入35 万元。对已确认的应付账款35 万元未进行冲转。(6)14 日，甲单位从零余额账户提取现金5 万元。甲单位对此事项进行会计处理时，增加现金5万元，减少银行存款5 万元。(7)15 日，甲单位报销差旅费4 8 万元，并用现金购买一批随买随用的办公用品1000 元。甲单位将上述支出4 9 万元计入了事业支出。(8)20 日，甲单位按规定的政府采购程序与B 供货商签订一项购货合同，购买10 台办公用计算机，合同金额为9 万元。合同约定，所购计算机由B 供货商于本月22 日交付，货款由甲单位在验货后向代理银行开具支付令。甲单位对此事项未做会计处理。(9)

25、22 日，甲单位收到所购计算机，但购货发票尚未收到。甲单位验货后，向代理银行开具了支付令，通知代理银行支付B 供货商货款。甲单位因购货发票未到，未做会计处理。(10)24 日，甲单位收到B 供货商转来的购货发票，发票中注明的金额为9 万元。甲单位确认固定资产 9 万元，同时，减少零余额账户用款额度9 万元。(11)31日，甲单位计算的20XX年度预算结余资金为51万元，其中，财政直接支付年终结余资金为 15 万元， 财政授权支付年终结余资金为36 万元。 甲单位未对年终预算结余资金进行账务处理，只是将其在“备查簿”中进行了登记。要求：( 1)分析、判断事项(1) 至 (10) 中，甲单位对各事

26、项的会计处理或做法是否正确?如不正确，说明正确的会计处理。( 2)分析、判断事项(11) 中，甲单位对年终预算结余资金的计算及做法是否正确?如不正确，请计算正确的年终预算结余资金，并说明正确的会计处理。案例分析题九( 本题 20 分 )1 、甲公司是长期由S 公司控股的大型机械设备制造股份有限公司，在深圳证券交易所上市。(1) 20XX年6月30日，甲公司与下列公司的关系及有关情况如下： A 公司。甲公司拥有A 公司30%的有表决权股份，S 公司拥有A 公司10%的有表决权股份。A公司董事会由7 名成员组成，其中2 名由甲公司委派，1 名由 S 公司委派，其他4 名由其他股东委派。按照A 公司

27、章程，该公司财务和生产经营的重大决策应由董事会成员5 人以上(含5 人)同意方可实施。S 公司与除甲公司外的A 公司其他股东之间不存在关联方关系。甲公司对A 公司的该项股权系20XX年1月1日支付价款11000万元取得，取得投资时A公司净资产账面价值为 35000万元。A 公司发行的股份存在活跃的市场报价。B公司。甲公司拥有 B公司8%勺有表决权股份，A公司拥有B公司25%勺有表决权股份。甲公 司对B公司的该项股权系 20XX年3月取得。B公司发行的股份不存在活跃的市场报价、公允价值不 能可靠确定。C公司。甲公司拥有 C公司60%勺有表决权股份。甲公司该项股权系20XX年取得C公司发行的股份存

28、在活跃的市场报价。D公司。甲公司拥有 D公司40%勺有表决权股份，C公司拥有D公司30%勺有表决权股份。甲 公司的该项股权系 20XX年取得。D公司发行的股份存在活跃的市场报价。E公司。甲公司拥有 E公司5%勺有表决权股份。甲公司该项股权系20XX年2月取得。E公司发行的股份存在活跃的市场报价。F公司。甲公司接受委托对乙公司的全资子公司F公司进行经营管理。托管期自20XX年6月30 日开始，为期2 年。托管期内，甲公司全面负责F 公司的生产经营管理并向乙公司收取托管费，F 公司的经营利润或亏损由乙公司享有或承担，乙公司保留随时单方面终止该委托经营协议的权利。甲公司、乙公司之间不存在关联方关系。

29、（ 2） 20XX 年下半年，甲公司为进一步健全产业链，优化产业结构，全面提升公司竞争优势和综合实力，进行了如下资本运作：20XX年8月，甲公司以18000万元从A公司的其他股东（不包括 S公司）购买了 A公司40% 的有表决权股份，相关的股权转让手续于20XX年8月31日办理完毕。20XX年8月31日，A公司净资产账面价值为40000 万元。该项交易发生后，A 公司董事会成员（仍为7 名）结构变为：甲公司派出 5 名，S 公司派出1 名，其他股东派出1 名。20XX年9月，甲公司支付49500万元向丙公司收购其全资子公司 G公司的全部股权，发生审计、 法律服务、咨询等费用共计 200万元。相

30、关的股权转让手续于 20XX年9月30日办理完毕，该日G公 司净资产账面价值为 45000万元。S公司从20XX年6月开始拥有丙公司80%勺有表决权股份。20XX年11月，甲公司支付15000万元从C公司的其他股东进一步购买了C公司40%勺股权。除资料（2）所述之外，甲公司与其他公司的关系及有关情况在20XX年下半年未发生其他变动；不考虑其他因素。要求：1 .根据资料（1）、（2）,分析、判断20XX年下半年甲公司购买 A公司股权属于同一控制下的企业合并还是非同一控制下的企业合并?并简要说明理由。2 .根据资料（2）,分析、判断20XX年下半年甲公司收购 G公司股权属于同一控制下的企业合并还是

31、非同一控制下的企业合并？并简要说明理由。3 . 根据资料（1 ） 、 （ 2） ，分析、判断20XX 年下半年甲公司购买C 公司股权是否构成企业合并?并简要说明理由。4 .根据资料（1） 、 （ 2） ，分析、判断甲公司在编制20XX 年度合并财务报表时应当将A 公司、 B公司、 C 公司、 D 公司、 E 公司、 F 公司、 G 公司中的哪些公司纳入合并报表范围?20XX 年度全国高级会计师资格考试试题参考答案案例分析题一（本题12分）（ 1）计算甲、乙、丙三个方案对于中原公司财务状况的影响。资产负债表资料单位：万元项目甲乙丙行业平均水平流动资产4320040%3780035%3456029

32、.63%35%固定资产净值6480060%7020065%8208070.37%65%资产总计108000100%108000100%116640100%100%流动负债1512014%1512014%2376020.37%14%长期负债4320040%4320040%4320037.04%36%普通股权益4968046%4968046%4968042.59%50%负债加普通股108000100%108000100%116640100%100%损益表资料单位：万元项目甲乙丙主营业务收入108000140400164160主营业务成本91800119340139536主营业务利润16200210

33、6024624利息费用502250225670利润总额111781603818954所得税3688.744009.54738.5净利润7489.2612028.514215.5相关财务比率项目甲乙丙行业平均水平息前税后利润121501579518468-投资资本收益率（）11.25%14.63%15.83%14%加权平均资金成本（）10%10%10%10&经济增加值（万元）13505000.46800.115000项目甲乙丙行业平均水平主营业务利润率10.35%15%15%15%流动比率2.862.51.452.5固定资产周转率1.67222主营业务净利率7.76%8.57%8.66%6.8%

34、总资产周转率1.001.301.411.2资产负债率54.00%54.00%56.00%50%权益乘数2.172.172.352净资产收益率16.88%24.21%28.61%17%（3）中原公司应选择丙方案，理由如下:目前中原公司面临的是产品供不应求，公司应当扩大生产。三个方案中，甲方案的营运资金政策过于保守，导致7资产收益率只有16.88%,低于17%勺行业平均水平；乙方案的净资产收益率为24.21%,大大高于17%勺行业平均水平；丙方案的净资产收益率最高，高达28.61%,大大高于17%的行业平均水平。考虑以上的风险与报酬之间的关系，中原公司应采用丙方案。案例分析题二（本题13分）（1）

35、运用市盈率法计算乙公司价值。市盈率法基本步骤包括：检查调整目标企业的利润业绩，选择市盈率参数和计算目标企业价值。根据资料（2）,甲公司检查乙公司利润金额，发现乙公司在20XX年12月26日处置了几台长期闲置的生产设备，主要是为了抬高该年利润数，并进而提高公司出售价格而采取的行动。处置设备产生的利润今后不会重复发生。在估价时要将其从利润金额中扣除，以反映乙公司的真实盈利能力。乙公司处置设备所得税前收益为2200万元，调整后的乙公司 20XX年税后利润为：7600-2200 X （1-25%）= 5950（万元）甲公司发现乙公司20XX20XX年间利润由3000万元增加到3600万元，波动较大，应

36、采用其最近3年税后平均利润作为净收益指标：（6002+5820+5950） + 3= 5924（万元）甲公司决定按照乙公司最近3年平均税后利润和可比公司市盈率计算乙公司的价值：5924X20= 11.848（亿元）计算并购收益和并购净收益。计算并购收益的目的是分析此项并购是否真正创造价值，由此考虑收购是否应该进行。并购收益=38-（24+11.848） =2.152（亿元）并购溢价=12-11.848= 0.152（亿元）并购净收益=2.152-0.152-0.9 = 1.1（亿元）甲公司并购乙公司后能够产生1.1万元的并购净收益，单从财务管理角度分析，此项并购交易是可行的。（2）收购可能带来

37、的利益有：1 ）有利于整合资源，提高规模效益。手机市场产品价格竞争激烈，只有3家主要生产商。各厂商自行扩大再生产能力不再具备盈利前景。甲公司并购乙公司可以实现资源整合，提高规模效益。2）有助于巩固甲公司在行业中的优势地位。虽然与乙公司相比，甲公司处于优势地位，但与丙公司势均力敌。通过并购乙公司，甲公司取得了手机产品的技术优势，再加上其雄厚的资金实力和有力的营销网络，有助于甲公司建立起行业中的优势地位。3）有助于实现双方在人才、技术、管理和财务上的优势互补。并购后，甲公司通过在管理、品牌和营销渠道上的优势促进乙公司提高效益，乙公司拥有的先进技术可以为甲公司所用，实现双方的优势互补。4）有助于实现

38、企业的战略目标，具有战略价值。甲公司有效地运用其在管理、营销和资金等方面的优势，通过并购扩大了市场占有率，可将市场拓展到竞争对手丙公司的所在地区，削弱对手丙公司的潜在发展能力和竞争力。收购可能存在的风险和弊端：1 ）营运风险。甲公司与乙公司管理风格、水平和方式不同，距离遥远，收购后公司管理和营销上可能会出现问题。2）融资风险。甲公司自身价值为12亿元，乙公司转让出价为7亿元。如接受乙公司出价，甲公司可能要增加占本身价值60以上的负债，这不仅会造成巨额的利息支出，还可能会影响甲公司的财务结构，并进而制约其融资和资金调度能力。3）资产不实风险。甲公司对乙公司资产和负债状况的信息了解有限，乙公司可能

39、会存在虚增资产、少计负债、盈利不实的情况，并由此给甲公司造成损失。结合问题1中对并购收益和并购净收益的计算，以及上述利益风险分析，甲公司并购乙公司带来的利益超过了潜在的风险，有助于实现企业的战略目标，甲公司应采取行动并购乙公司。（ 3）甲公司并购乙公司是非同一控制下的企业合并，因为并购前甲公司与乙公司不存在关联方关系。长期股权投资的初始投资成本=12+0.9=12.9亿元。案例分析题三（本题10分）（ 1）资料 （1） 属于以现金结算的股份支付。理由：职工行权时可获得现金，说明是以现金进行结算的。（2） 资料 （2） 属于以权益结算的股份支付。理由：高管人员行权时将获得公司的普通股股票，说明是

40、以权益工具进行结算的。 应采用20XX# 12月31日的公允价值。理由：以现金结算的股份支付，应当按照每个资产负债表日权益工具的公允价值重新计量，确定成 本费用。(4)20XX年属于等待期，20XX在可行权日之后。对于现金结算的股份支付，在等待期内的每个资产负债表日，应按每个资产负债表日权益工具的公 允价值重新计量，确定成本费用和应付职工薪酬。在可行权日之后不再确认成本费用，负债(应付职工薪酬)公允价值的变动应当计入当期损益(公允价值变动损益)。 应采用20XX 12月20日的公允价值。理由：权益结算的股份支付中，权益工具的公允价值应该按照授予日的公允价值确定。(6)甲公司因高管人员行权增加的

41、股本溢价=100 X 2X 12-200 X 10=400(万元)。案例分析题四(本题10分)(1)该套期保值业务是现金流量套期，理由：因为建立套期关系时现货尚未签订销售合同，是未来很可能预期会发生的交易。(2)通过对比分析可以看到，如果该企业不进行套期保值，那么现货购销价格亏损为217.14元/吨，5万吨总计亏损1085.7万元；由于企业进行了套期保值， 最终反而实现盈利374-217.14=156.86 元/吨，5万吨总计盈利 784.3万元。企业套期保值效果现货市场期货市场价格损失2020-1850=170 元价格盈利2400-1960=440 元利息支付2020 X 5% 111/36

42、0=31.14 元利息支付60元仓储费16元手续费6元现货亏损170+31.14+16=217.14 元期货盈利440-60-6=374 元基差变化卖出套期保值盈利案例分析题五(本题10分)(1)甲公司终止确认该项金融资产的处理正确。理由：不附追索权的应收账款出售符合金融资产的终止确认条件。甲公司应将估计的销售退回部分计入其他应收款，剩余的差额计入营业外支出。(2)甲公司终止确认该项金融资产的处理不正确。理由：附追索权方式的应收票据贴现，不应当终止确认相关的金融资产，应当继续确认所转移金融资产整体，并将收到的对价确认为一项金融负债(短期彳t款)。(3)甲公司终止确认该项金融资产的处理正确。理由

43、：企业将金融资产出售，同时与买入方签订协议，在约定期限结束时按当日该金融资产的公允 价值回购，因此可以认定企业已经转移了该项金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬，应当终止 确认该金融资产。(4)甲公司终止确认该项金融资产的处理不正确。理由：甲公司在将金融出售的同时与买入方签订了看跌期权合约，买入方有权将该金融资产返售给 企业，并且从期权合约的条款设计来看，买方很可能会到期行权，所以，甲公司不应终止确认该金 融资产。(5)甲公司终止确认该项金融资产的处理不正确。理由：甲公司在将其信贷资产进行转移的同时对买方可能发生的信用损失进行全额补偿，这说 明该金融资产相关的风险并没有全部转移，所以甲公司不应

44、终止确认该项金融资产。案例分析题六(本题13分)20002000 1000X 12%+10002000 1000X 8%X (1-25%) =10%(1)年限12345销售收入14.7317.4920.7824.6829.32净利润3.1 *1+18.78%)=3.684.375.196.177.33资本支出1.191.411.671.982.35净营运资本增加(14.73-12.4) 20%=0.47(17.49-14.73) 20K%=0.55(20.78-17.49) 20K%=0.66(24.68-20.78) 20K%=0.78(29.32-24.68) 20X%=0.93折旧0.7

45、10.8511.191.42自由现金流量0.951.111.331.571.86r wacc=rE+ DE D E DrD (1- t )(2)每股价值:自由现金流量0.951.111.331.571.86现值系数(利率10%)0.90910.82640.75130.68300.6209现值0.860.921.001.071.15预测期自由流量现值合计5 .、.195后续期自由现金流量的现值 =一1.95一 X 0.6209=24.22(元)10%-5%企业价值=(5+24.22) X 1亿=29.22(亿元)案例分析题七(本题12分)(1)不当之处：内部审计机构由公司财务总监直接管辖，并对总

46、经理负责。总经理定期将内部 审计机构的报告提交给公司董事会下设的审计委员会。理由：内部审计的一个重要部分就是对财务信息的审计，财务会计部就是被审计部门之一，将 内部审计部设置在财务会计部下，则很难保证内部审计的独立性。在这种设置方式下，内审机构只 是开展部分日常性的审计工作，极大削弱了内部审计的功能和作用，独立性严重受损，因此，这种 设置方式是不可取的。为提高内部审计机构的独立性，便于其与经营管理层的沟通与监督评价，内部审计机构最好由董事 会下设的审计委员会进行管理，审计委员会通过批准内部审计机构负责人的任免、工作日程、人员 预备计划，费用预算的审查和批准以及和决策管理人员一起复查组织内部审计

47、人员的业绩等方式， 与决策管理部门共同承担管理内部审计部门的责任。(2)不当之处：为避免资源的浪费，对已经取得大学本科以上学历的人员可不再进行培训。理由：企业文化体现为人本管理理论的最高层次，是希望通过一种无形的文化力量形成一种行 为准则、价值观念和道德规范，凝聚整个企业所有成员的归属感、积极性和创造性，并不能够将学 历作为标准进行划分，决定是否进行文化教育。(3)不当之处：公司应当采用定性的方法，按照风险发生的可能性及其影响程度等，对识别的 风险进行分析和排序。理由：在风险评估的方法中，不仅仅包括定性方法，还包括定量方法，企业应当采用定性和定 量相结合的方法，按照风险发生的可能性及其影响程度等，对识别的风险进行分析和排序，确定应 重点关注和优先控制的风险。不当之处：风险策略的选择从风险规避和风险承受两个角度出发，如果可以承受的风险，就选择风 险承受，如果无法接受的，就选择风险规避。理由：风险应对的策略不仅仅有风险规避和风险承受，还包括风险降低和风险分担。在权衡了成本效益原则后，可以采用适当的控制措施降低风险或减轻损失，将风险控制在风险承受度之内，这是风险降低。企业可以借助他人的力量，采取业务分包、购买保险等方式和适当的控制措施，将风险控制在风险承受度之内，这是风险分担。（ 4）不当之处：对投资项目的可行性研究和评估均由公司总