安徽金种子酒股份有限公司2010年资产负债表分析与启示

1、颔庆字悅毕业论文（设计）课题安徽金种子酒股份有限公司 2010年资产学生姓名系 别专业班级08级本科（3）班指导教师李军改二 0年十二月负债表分析与启示汪俊会计学系目录安徽金种子酒股份有限公司2010年度资产负债表分析与启示绪论（一）金种子酒有限公司的简介（二）研究背景（三）资产负债表分析的目的和具体内容 1资产负债表分析的目的2资产负债表分析的内容（四）资产负债表分析的原则资产负债表概况（一）资产负债表的概念（二）资产负债表的结构（三）主要内容（四）资产负债表的编制方法金种子酒股份有限公司资产负债表的具体分析（一）资产负债表的水平分析（二）资产负债表的垂直分析（三）资产负债表的偿债能力分析结

2、束语致谢语关键字：资产负债表分析随着经济的不断发展，经济环境日益复杂、竞争日趋激烈的条件下，企业经营者要做 出正确的决策离不开企业财务报告分析。正确理解和利用财务财务报表信息有助于企业认识过去、 评价现在和把握未来。如今企业是以股东财富价值为首要目标，这就更加突 出了及时了解和正确分析企业财务状况的重要性，而分析企业的财务报表是了解企业财务 状况的重要手段，企业财务报表分析能够及时、准确、全面地反映企业经营状况，资产负 债表作业财务报表的重要组成部分，然而现今存在许多财务数据的失真，鉴于资产负债表各种局限性，导致报表使用者对报表的数据和财务报表的真伪性产生了怀疑，基于各种 原因，以金种子酒股份

3、有限公司2010年资产负债表为例，来探讨下资产负债表的相关问 题。AbstractWith the con sta nt deve lopment of the economy, more and more comp lex econo mic environment and intense comp etiti on , op erators have to make the right decisi ons with in the finan cial an alysis of an alysis of enterp rises .Un dersta nding and using the

4、 in formatio n of bala nee sheet correctly are con tributed to company .It is particularly important to understand the situation of the enterprises when enterprises put the value of shareholder wealth in the p rimary goal. An glicizi ng the finance stateme nt stateme nt of enterp rises is really a u

5、seful way to lear n the finance situati on of the company. It can quickly reflect the con diti on of a company. Bala nee sheet is an imp orta nt part of finance stateme nt, it comb ines the bala nee factor and the eleme nts of the p rofit together. However, no wdays there are so many wrong finance d

6、atas in the bala nee sheet . Based on a kind of limitati on on the bala nee sheet , users gen erated a great deal of doubt on the reporting data and the authe nticity of the finance stateme nts. Accord ing to all of the p roblems above, I use the bala nee sheet of An hui Golde n Seed Winery Co.Ltd i

7、n 2010 as an exa mple to explore some related p roblems of bala nee sheet .（一）金种子酒有限公司简介绪论安徽金种子集团有限公司，是安徽省50户重点骨干企业和全国食品行业百强企业，主要从事白酒、生化制药、房地产和包装材料的生产与经营，拥有一家上市公司和8家分（子）公司，荣获全国“重合同、守信用”先进单位、 用企业、安徽质量奖等 荣获“中国驰名商标”、 集团公司着力推进产业、中国企业管理杰出贡献奖、全国名优产品售后服务先进单位、全国200多项殊荣。白酒产业曾经连续六年位居全国同行业前十强，“全国十大公众喜爱商标”。金种子品

8、牌荣获“安徽十大强省品牌” 产品结构调整，白酒产业实现了品牌高档化转型，连续五年以祥和种子酒与恒温窖藏天蕴、AAA级信“金种子”商标 。近年来，50%以上的增幅快速发展。核心产品柔和种子酒、 过国家地理标志注册认证， 州佳酿入选商务部“中华老字号”品牌。集团公司成立以来，先后重组了被中国绿色食品发展中心认定为绿色食品，地蕴醉三秋酒，在全国同行业率先通 荣获全省三绿工程畅销品牌。颍 14家国有亏损、破产企业，盘活存量资产7亿元，解决了 6000人的就业问题，为地方经济发展做出了突出贡献。同时积极承担社 会责任，支持各类公益慈善事业，10年来捐款捐物累计 4800余万元，2008年向汶川地震灾区捐

9、款 261万元，2010年向青海玉树地震灾区捐款 80万元，受到社会各界的好评，集团公司被省民政厅、省慈善 协会、省红十字会授予安徽慈善奖，荣获“爱心慈善企业”称号。研究背景随着社会经济不断的持续发展, 决策离不开企业财务报告分析， 债表反映的是企业的资产情况， 一个企业所负担的负债水平， 能力。经济环境日益复杂、 竞争日趋激烈的条件下， 经营者要做出正确的作为提供会计信息的重要载体会计报表也越来越被人们所关注。资产负即一个企业是否具有持续经营的能力，也可以反映企业的负债情况，I还可以反映一个企业可供偿还债务的资产的变现能力，即企业的财务杠杆在白酒行业产量逐步增长的同时，白酒行业内部的结构调整

10、也在加快进在生产方面，因较高的税负及低档酒微薄的利润使主流厂家的而中高档产品对品牌、 酒质的要求较高，促进了市场份额向名优酒随着居民消费逐渐升级， 行，呈现出行业持续健康发展的局面。 上产方向逐渐向中高档白酒转移， 企业的不断集中。随着我国经济不断发展和经济结构持续调整，未来酒类行业将继续宝石稳健增长态势。其中，白酒行业产业结构将继续完善，并向规模化、 工业化、 集团化、健康化方面发展。金种子酒股份有限公司则是以白酒为主要业务的，投资者要想从自己的投资中获得丰厚的投资回报，必须对企业的公司 业绩、财务状况、发展方向和发展潜力有一定的了解与认识。加上上市公司的财务报表运用的是各种报表上账面价值的

11、数额与变化趋势，结合自己的会计手段编制成形的，所以能够测算企业的经营效率和合理的投资回报率，有助于投资人掌握股票价值的变动趋势，降低投资人的投资风险。 但从会计报表本身来说，由于其会计要素的规定性、格式的固定性和计量单位的单一性和报表容量的有限性，决定了它 们表达的会计信息不可避免存在一定的局限性。因此，会计报表的使用者不仅要求企业提供真实、完整的会计报表，还要求企业对表外信息加上披露力度，表外信息在整个财务报告体系中的地位亦日益突出。(三)资产负债表分析的目的和内容资产负债表分析， 一特定时点的财务状况, 够揭示出公司偿债能力,就是是指基于资产负债表而进行的财务分析。 是公司的经营管理活动结

12、果的集中体现。 公司经营稳健与否或者说经营风险的大小，资产负债表反映了某个公司在某通过对公司资产负债表的分析，能以及经营管理总体水平的高低等。1资产负债表分析的目的(1)(2)揭示资产负债表及相关项目的内涵和变化 了解企业财务状况的变动情况和变动原因 评价企业会计对企业经营状况的反映程度 评价企业的会计政策修正资产负债表的数据(5)2资产负债表分析的内容(1) 资产负债表项目分析将分析期的资产负债表各个项目的数值与基期(上年或计划、变动率以及该项目对资产总额、负债总额和所有者权益总额的影响程度(2) 资产负债表垂直分析通过计算资产负债表中各个项目占总资产或权益总额的比重，变动的合理程度。静态分

13、析：以本期资产负债表为对象；行比较。(3) 资产负债表项目分析 主要资产项目分析：1. 货币资金(1)分析货币资金发生变动的具体原因(例如：销售规模、信用政策变动、资金调动、所筹资金尚 未使用等)；(2) 分析货币资金规模及其资金的比重和变动情况是否合理.2. 应收款项分析应收款项模及变动情况；分析会计政策变更的影响；分析企业是否利用应收款项进行利润调节；关注企业是否有应收款项巨额冲销行为；分析坏账准备的提取方法、提取比例是否合理；比较企业前后会计期间坏账准备提取方法、提取比例是否改变；区别坏账准备提取数变动的原因；预算)数进行比较，计算出变动额、分析评价企业资产结构和权益结构动态分析：将本期

14、资产负债表与选定的标准进(2)(5)3.存货(1)存货规模和变动情况分析;存货结构与变动情况分析；(5)4.固定资产固定资产原值和净值变动情况分析 固定资产结构与变动情况分析企业对存货计价方法的选择与变更是否合理； 存货的盘存制度对确认存货数量和价值得影响; 期末存货价值得计价原则对存货项目的影响。固定资产折旧分析：折旧方法的合理性；折旧政策是否前后一致。(4)值对生产经营的影响。固定资产减值准备分析： 对固定资产的影响； 固定资产可收回金额的确定；固定资产发生减 主要负债项目分析1.短期借款变动原因：流动资金需要；节约利息支出；调整负债结构和财务风险；增加企业资金弹性。2 .应收账款及应付票

15、据变动原因：销售规模的变动；充分利用无成本资金；企业资金的充裕程度；供货方商业信用 政策的变动。3 .应交税费和应付股利主要分析：对企业支付能力的影响和有无拖欠税款的现象。4.其他应付款分析的重点：其他应付款规模与变动是否正常；是否存在企业长期占用关联方企业的现象。5 .长期借款影响长期借款变动的因素有：企业长期资金需要；保持权益结构稳定性；银行信贷政策及资 金市场的供求情况；调整负债结构和财务风险。6 .或有负债及分析通过会计报表附注，披露或有负债形成的原因、性质、可能性及对报告期后公司财务状况、 经营成果和现金流量的可能影响。资产负债表表分析应坚持以下原则(1)(2)(四) 对资产负债表分

16、析的原则要坚持从实际出发，实事求是，反对主观臆断、结论先行、搞数字游戏。要全面看问题，坚持一分为二，反对片面地看问题。要兼顾成功经验与失败教训、有利因素与 不利因素、主观因素与客观因素、外部问题与内部问题。要注重事物的联系，坚持相互联系地看问题，注意局部与全局的关系、偿债能力与盈利能力的 关系、报酬与风险的关系等等。(4)要以发展的眼光看问题，反对静止地看问题，要注意过去、现在和将来的关系.在分析过程中要定量分析和定性分析相结合，坚持定量为主。报表分析就是透过数字看本质，没有数字就得不出结论。金种子酒股份有限公司的资产负债表的具体分析（一） 资产负债表水平分析资产期初期末变动情况对总资产的影

17、响（%）变动额变动率（%）流动资产：货币资金405,478,621984,292,250578， 813， 629142.7550.66应收票据56,521,067225,916,395169， 395， 328299.7014.82应收账款33,962,43920,470,545-13，491，894-39.73-1.18预付账款2,989,45725,019,03222， 029， 575736.911.93其他应收款7,442,90640,596,23733， 153， 331445.352.90存货183,473,609211,819,16328， 345， 55415.45118.4

18、52.48流动资产合计690,376,7601,508,113,624817，736，864118.4571.56非流动资产：长期股权投资99,924,49999,424,499-500,000-0.50-0.04固定资产净值105,718,479104,315,588-1，402，891-1.33-0.12在建工程10,666,47987,374,50476， 708， 025719.756.71无形资产207,223,18890,270,784-116，952，404-56.44-10.24非流动资产合计452,278,776411,875,135-40，403，641-8.93-3.53

19、合计1,142,655,5361,919,988,759777， 333， 22368.0368.03负债及所有者权益流动负债：短期借款75,0001.00-6.56应付账款116,055,688117,430180.12预收账款169,717,055337,206,92016748986598.6914.66其他应付款16,687,40518,032,03513446308.060.12流动负债合计480,824,604539,490,2795866567512.205.13非流动负债其他非流动负债5,690,00011,921,000

20、6231000109.510.55非流动负债合计5,690,00011,921,0006231000109.510.55负债合计486,514,604551,411,2796489667513.345.68股东权益股本260,721,459555,775,002295053543113.1725.82资本公积456,871,648700,738,09124386644353.3821.34盈余公积30,554,28630,554,286000未分配利润-103,589,32965,362,110168951439163.0214.79股东权益合计656,140,9331,368,577,480

21、712436547108.5862.35合计1,142,655,5361,919,988,759777, 333, 22368.0368.031从资产角度流动资产本期增加817, 736, 864元，增长幅度为118.45%,使得总资产规模 增长了 71.56%;非流动资产本期减少了 40, 403, 641,减少幅度为8.93%,使 得总资产规模减少了 3.53%。两者合计使得总资产增加了 777, 333, 223元增长 幅度为68.03%,说明公司本年资产规模有了很大的提升。进一步分析可以发现这主要是由流动资产资产增加所引起的，流动资产的增加大幅度体现了公司的资产流动性有很大的提升，具体

22、表现在：299.70%,使总资产规模 但是由于本年度货币（1）货币资金总额增加了 578, 813, 629,增长幅度为142.75%,使总资产规模 增长了 50.66%.货币资金的增加对提高企业的偿债能力、满足资金流动性需 要时有利的，但大幅度的增加会对资金利用率产生影响。 应收票据总额增加了 169, 395, 328,增长幅度为增长了 14.82%。该项目会对流动资金有一定的影响， 资金增长幅度较大，所以影响相对来说较小。但对总资产的影响不大（3）其他应收款、预付账款、存货都有一定幅度的增加，应收账款、短期借款有一定幅度的减少，但对总资产的影响不大。非流动资产也有小幅度的减少，但对总资产

23、的影响不大（1）固定资产净值总额减少了 1, 402, 891,减少幅度为1.33%,是总资产规模减少了 0.12%,影响不大。固定资产规模体现了本公司的生产能力。固定资产净值反映了企业在固定资产项目上占用的资金。从总体上看， 公司的生产能力没有过多的改变。（2） 无形资产总额减少了 116, 952, 404,减少幅度为56.44%,是总资产规模减少了 10.24%,具有一定程度的影响。无形资产的减少对公司未来的发展有消极的作用。从权益角度股本本期增加了 295053543,增长幅度为113.17%,使得权益总额增长 了 25.82%。说明公司具有较好的发展前景，吸引了更多的投资者参股。资本

24、公积本期增加了 243866443,增长幅度为53.38%,使得权益总额增 长了 21.34%。未分配利润本期增加了 168,951,439 ,增长幅度为163.02%,使得权益 总额增长了 14.79%。说明本期盈利状况良好，企业正在快速发展。负债本期增长了 64896675,增长幅度为13.34%,使得权益总额增长5.68%; 股东权益本期增长了 712, 436, 547,增长幅度为62.35%,使得权益总额增长 了 62.35%。两者结合使得权益总额本期增加了 777, 333, 223,增幅为68.03%。 进一步分析发现本期权益总额增长主要体现在股东权益的增长上。（1）资产起初期末

25、上年比重本年比重（%）（%）变动情况（%）流动资产：货币资金405,478,621984,292,25035.4951.2715.78应收票据56,521,067225,916,3954.9511.776.82应收账款33,962,43920,470,5452.971.07-1.9预付账款2,989,45725,019,0320.261.301.04其他应收款7,442,90640,596,2370.652.111.46存货183,473,609211,819,16316.0611.03-5.3流动资产合计690,376,7601,508,113,62460.4278.5518.13非流动资产

26、：长期股权投资99,924,49999,424,4998.745.18-3.56固定资产净值105,718,479104,315,5889.255.43-3.82在建工程10,666,47987,374,5040.934.553.62无形资产207,223,18890,270,78418.144.70-13.44非流动资产合计452,278,776411,875,13539.5821.45-18.13合计1,142,655,5361,919,988,759100.00100.000.00负债及所有者权益流动负债：短期借款75,000,00006.560-6.56应付账款116,055,6881

27、17,430,17110.166.12-4.04预收账款169,717,055337,206,92014.8517.562.71其他应付款16,687,40518,032,0351.460.94-0.52流动负债合计480,824,604539,490,27942.0828.10-13.98非流动负债其他非流动负债5,690,00011,921,0000.500.620.12非流动负债合计5,690,00011,921,0000.500.620.12负债合计486,514,604551,411,27942.5828.72-13.86股东权益股本260,721,459555,775,00222.

28、8228.956.13资本公积456,871,648700,738,09139.9836.50-3.48盈余公积30,554,28630,554,2862.671.60-1.07未分配利润-103,589,32965,362,110-9.03.4012.40股东权益合计656,140,9331,368,577,48057.4271.2813.86合计1,142,655,5361,919,988,759100.00100.000.001从资产结构角度(1)从静态方面。本期非流动资产比重21.45% ,而流动资产比重高达 78.55% ,说明企业资产弹性很好，有利于企业灵活调动资金，（2）从动态角

29、度分析。本期非流动资产比重下降了 合各项资产，发现货币资金、应收票据、 应收票据上升了 6.82%，无形资产下降了 荡，货币资金大幅度上升使得流动性变强， 影响。2从资本结构角度（1）从静态方面， 明财务风险较低。（2）从动态方面，具体项目发现未分配利润和股本变动幅度较大（未分配利润上升了 6.13%）,表明公司的财务实力上升，未来具有更好的发展前景,风险较小。18.13% ,流动资产上升了 18.13%,结无形资产比重变化较大（货币资金上升了 15.78%, 13.44%），金种子酒公司的资产结构相对比较动无形资产大幅度下降对公司未来发展具有消极公司股东权益比重 71.28%，负债比重为28

30、.72%,资产负债率低，说公司的股东权益比重上升了13.86%，负债比重下降了 13.86%。结合12.30%， 股本上升了 吸引了更多的投资人。（三）资产负债表偿债能力分析1短期偿债能力分析短期偿债能力是指企业以流动资产偿还流动负债的能力，它反映了企业偿付日常到期债务的实力。企业能否及时偿付到期的流动负债，是反映一个企业的财务状况好坏的标志。对于债权人来说，企业具有充分的偿还债务的能力，才能保证其债权的安全，使其按期取得利息，到期收回本金。（1）流动比率公式：流动比率=流动资产/流动负债流动比率=1,508,113,624/539,490,279=2.7950（ 2009 年流动比率=1.4

31、358）流动比率是流动资产与流动负债的比率。它表明企业每1元流动负债有多少流动资产作为偿还的保证，反映企业可用在短期内转变为现金的流动资产偿还到期流动负债的能力。该比率一般公认的标准为 2。它表明企业财务状况稳定可靠，除了要有满足企业日常生产经营需要的流动资金外，还要有足够的资金偿付到期的短期债务。一般来说，流动比率越高，反映企业短期偿债能力越强，债权人的权益就越有保障，其遭受损失的风险就越小。经过计算金种子酒公司流动比率为2.7950,所以了满足标准即企业的短期偿债能力没有问题，但由于流动比率过高而导致企业流动资产占用较多，进而导致丧失机会收益，影响资金的使用效率和企业的获利能力。（2）速动

32、比率公式：速动比率=速动资产/流动负债，速动资产=流动资产-存货速动比率=（1,508,113,624-211,819,163）/539,490,279=2.4028（ 2009 年速动比率=1.0542）速动比率是企业速动资产与流动负债的比率。这一比率用于衡量企业流动资产可以用于偿付流动负债的能力。在速动资产中，之所以要扣除存货，是因为存货是流动资产中变现能力较弱的部分，它通常在经过产品出售和款项收回后才能变现。另外，存货中还可能包括冷背残次等变现能力差的产品。从谨慎的角度来看，速动资产还应扣除待摊费用，带待处理财产损失等不能变现的资产。速动比率一般的公认标准为1。经过计算金种子酒公司速动比

33、率为2.4028超过一般的公认标准，所以该企业具有较强的即期偿债能力，但由于速动比率过高，企业的货币资金高达 984, 292，250 （流动资产为1,508,113,624）即企业拥有过多的货币资金， 低下。从而使用货币资金的能力下降，资金利用（3）现金比率公式：现金比率=（货币资金+现金等价物）现金比率=984,292,250/539,490,279=1.8245/流动负债（2009年现金比率 0.8433）现金比率是企业现金类资产也流动负债的比率，由于流动负债是用企业的货币资金来偿付的，所以它最能反映企业直接偿付流动负债的能力。现金比率没有公认的标准，金种子酒公司的现金比率为 1.8245。2长期偿债能力分析长期偿债能力是指企业偿还长期负债的能力。企业的长期负债包括长期借款、应付债券、长期应付款级其他长期负债等。企业的长期偿债能力与企业的获利能力有关你，因为从企业偿债的义务看，括按期付息和到期还本2个方面。在企业正常经营情况下，企业不可能依靠变卖资产来还债，而只能依靠实现利润来偿还长期债务。反映企业长期偿债能力的比率主要有以下几个：资产负债率、产权比率及利息保障倍数等。（1） 资产负债率公式：资产负债率=负债总额/资产总额*100%资产负债率 =