《期货公司资产管理业务投资者适当性评估程序》(修订)

1、关于修改期货公司资产管理业务投资者适当性评估程序（试行）的说明各期货公司：为促进期货公司资产管理业务的健康发展，并遵循公平、公正、诚信、规范的原则，保护客户合法权益，我会根据私募投资基金监督管理暂行办法、期货公司资产管理业务试点办法、期货公司资产管理业务管理规则（试行）、私募投资基金监督管理暂行办法的有关规定，就期货公司资产管理业务投资者适当性评估程序（试行）办法进行了修订。在修订过程中，我会与基金公司、证券公司在投资者适当性评估方面的现行做法进行了对比，三类经营机构投资者适当性评估的共同点与区别分别如下：投资者适当性评估的共同点主要包括：（一）需要对投资者进行身份识别。（二）承诺委托资产来源

2、及用途合法。（三）填写调查问卷等对投资者风险认识水平和风险承受能力进行评估。区别主要是期货公司资产管理业务对自然人的综合评估需要填写期货公司资产管理业务自然人投资者适当性综合评估表，特别是投资者财务状况需按照评估表的内容提供相关证明材料，而基金、证券公司资产管理业务只需要投资者自行承诺符合相关规定。因此，我会吸收采纳了以上不同资产管理经营机构的客户适当性评估现行做法，考虑现行的自然人投资者综合评估操作比较复杂，投资者提供材料较多，同时期货公司对材料审批时间长，对材料的真实性也无法确认等原因，现对投资者适当性评估程序进行修订，主要修订的主要内容如下：（一）删除了对自然人投资者综合评估的要求，删除

3、了原期货公司资产管理业务自然人投资者适当性综合评估表。增加了投资者适当性承诺函要求投资者书面承诺符合期货公司资产管理业务合格投资者相关标准。（二）根据期货公司资产管理业务管理规则（试行）增加了“期货公司接受特定多个客户委托的，期货公司或子公司的自有资金和董事、监事、高级管理人员、从业人员及其配偶，参与本公司设立的单只资产管理计划的份额合计不得超过该资产管理计划总份额的50%。”（三）取消了需按照期货市场客户开户管理规定的要求，识别投资者身份。（四）对资产管理合同期满续约的，按照单一客户和特定多个客户分类处理。特此说明附件：1.期货公司资产管理业务投资者适当性评估程序（试行修订）2、评估附件中国

4、期货业协会二一五年一月十九日 附件1：期货公司资产管理业务投资者适当性评估程序（修订）第一章 总则第一条为了保障期货公司资产管理业务的规范、健康运行，保护投资者的合法权益，控制资产管理业务风险，根据期货公司监督管理办法、私募投资基金监督管理暂行办法、期货公司资产管理业务试点办法、期货公司资产管理业务管理规则（试行）等规定，制定本规则。第二条期货公司应当根据中国证券监督管理委员会（以下简称中国证监会）有关规定和本规则要求，严格执行资产管理业务投资者适当性评估程序，建立健全本公司工作制度和流程，审慎评估投资者的风险认知水平和风险承受能力，为适当的投资者提供资产管理服务。第三条 期货公司资产管理子公

5、司应参照本程序执行。第三第四条期货公司应当指导投资者根据相关法律法规要求，主动了解资产管理投资策略的风险收益特征，结合自身的经济实力、风险承受能力进行自我评估，审慎决定是否参与资产管理业务。第四第五条期货公司应当采取问卷调查等方式，对投资者的风险识别能力和风险承担能力进行评估，由投资者书面承诺符合合格投资者条件；期货公司应当制作风险揭示书，由投资者签字确认。第二章 投资者适当性评估要求第一节 评估流程第五第六条 期货公司应当按照以下流程对投资者适当性进行评估：（一）对投资者身份进行识别；要求投资者承诺符合投资者适当性相关标准；（二三）要求投资者承诺委托资产来源及用途合法；（四三）指导投资者填写

6、期货公司资产管理业务投资者调查问卷，对其风险认识水平和风险承受能力进行评估；（四五）确认投资者资产管理账户起始委托资金符合合同约定。第二节 投资者身份识别行会务前对客户的风险认知水平和风险承受能力进行评估。期货公司应第六行会务前对客户的风险认知水平和风险承受能力进行评估。期货公司应第七条期货公司应当对投资者身份进行识别，严格执行实名制管理要求。第八七条期货公司应当验证投资者身份信息，审查投资者是否属于法律、行政法规、行政规章禁止参与期货资产管理业务的单位或个人。期货公司接受单一客户委托的，期货公司董事、监事、高级管理人员、从业人员及其配偶不得作为本公司资产管理业务的客户；期货公司接受特定多个客

7、户委托的，期货公司或子公司的自有资金和董事、监事、高级管理人员、从业人员及其配偶，参与本公司设立的单只资产管理计划的份额合计不得超过该资产管理计划总份额的50%。第八第九条期货公司确认投资者属于本期货公司股东、实际控制人及其关联人以及本期货公司董事、监事、高级管理人员、从业人员的父母、子女的，应当自签订资产管理合同之日起5个工作日内，向公司住所地中国证监会派出机构备案，并在本公司网站上披露其关联关系或者亲属关系。第九第十条期货公司应当通过中国期货业协会的投资者信用风险信息数据库和中国证监会网站等多种渠道查询投资者诚信信息。期货公司应当对投资者的诚信状况进行综合评估。对于存在严重不良诚信记录的投

8、资者，期货公司不得为其提供资产管理服务。第三节 委托资产合法性要求第十一条期货公司应当要求投资者提供委托资产来源及用途合法性书面承诺。承诺书采用中国期货业协会期货公司资产管理业务投资者适当性评估程序期货公司资产管理合同指引中的标准格式，承诺委托资产不属于违反规定的公众集资，符合有关反洗钱法律法规的要求。第十一第十二条期货公司与投资者签订资产管理合同，并确认该投资者初始认购金额不低于100万元人民币，方可为其提供资产管理服务。第四节 投资者风险认知水平和风险承受能力调查第十二第十三条期货公司应当从控制风险，保护投资者合法权益角度出发，指导投资者填写期货公司资产管理业务投资者调查问卷，了解投资者所

9、属行业、风险偏好、资金来源等情况，重点评估其风险认知水平和风险承受能力。第十三第十四条自然人投资者委托期货公司进行资产管理的，应当由本人填写期货公司资产管理业务投资者调查问卷（自然人）。机构投资者委托期货公司进行资产管理的，应当由法定代表人、负责人或其授权代表填写期货公司资产管理业务投资者调查问卷（机构）。第十四第十五条期货公司根据期货公司资产管理业务投资者调查问卷的评估情况，向投资者推荐与其风险承受能力相匹配的投资策略和服务。投资者选择的投资策略和服务明显超出其风险承受能力，经期货公司提示后仍坚持其选择的，期货公司可以要求投资者书面确认其投资意愿。第十五第十六条单一客户资产管理合同期满双方决

10、定续约的，期货公司可以对投资者风险认知水平和风险承受能力进行重新评估，过往的评估结果应当作为历史记录保存。；特定多个客户的资产管理合同资管产品到期后，如果决定续约进行展期的，原有合同中必须有相应展期条款，所有投资者必须全部同意展期，并按照原合同约定办理展期手续或签订展期的补充协议。，期货公司可以对投资者风险认知水平和风险承受能力进行重新评估，并有权决定是否接受投资者展期，展期相关文档应作为历史记录保存。过往的评估结果应当作为历史记录保存。第三章 附则第十六第十七条本规则中实际控制人、关联关系的概念参考公司法第217条规定确定。违反规定向公众集资的范围参考最高人民法院关于审理非法集资刑事案件具体

11、应用法律若干问题的解释第1条规定确定。第十七第十八条 本规则由中国期货业协会负责解释。第十九八条本规则经中国期货业协会第 届理事会第 次会议审议通过，于 年 月 日起发布实施。附件：1期货公司资产管理业务投资者调查问卷（自然人）2期货公司资产管理业务投资者调查问卷（机构）3. 委托资产承诺函4. 合格投资者承诺函附9附件1：期货公司资产管理业务投资者调查问卷（自然人）为了配合期货公司执行资产管理投资者适当性制度，本人现承诺如下：本人知晓本调查问卷用于对本人风险认知水平和风险承受能力进行评估，以便期货公司对本人参与资产管理业务的适当性做出判断，本人将如实填写。本人知晓本调查问卷不构成本人与期货公

12、司之间的合同条款，不构成本人与期货公司关于投资策略和投资方案的约定，不构成期货公司对本人投资风险和投资收益的保证。本人发生可能影响自身风险承受能力的情形时，将及时告知期货公司，配合期货公司重新评估本人风险承受能力。投资者（签字）： 日期： 年 月 日 提示： 1、投资者应确认在进行问卷调查时，所填写的选项表达真实。 2、本公司根据投资者的风险等级，对投资者的投资行为仅作出表面是否匹配的检查和提示。本次调查在任何方面均不构成对投资者的投资建议，或对投资者的投资决策形成实质影响。若投资者根据调查结果进行投资，完全属于投资者的独立行为，相应的风险亦由投资者独立承担。 3、随着市场的变化以及经济发展，

13、衡量投资者风险承受力的因素也会随之改变。相应的本问卷内容也将进行更新，我司将在问卷更新前向投资者进行提醒。投资者也应定期接受风险问卷调查，以便了解自己最新的风险承受情况。（一） 投资目的1、 您选择资产管理业务的目的是？（ ）A、日常生活保障 B、养老 C、子女教育 D、资产增值 E、购房置业2、您对资产管理产品的收益有何预期？（ ）A、获取微利，但收益有保证B、获取一般盈利，但收益保持稳定C、获取适度盈利，低于同期股市表现，但波动性小D、获取与同期股市相当的收益，但需承受与股市相当的波动性E、获取超高收益，但需承受比股市更大的波动3、您一般的投资年限是多久？（ ）A、1 年以内 B、1 年到

14、 3 年 C、3 年到5 年 D、5年到10年 E、10年以上（二）投资经验4、您对债券、基金、股票、股指期货四类投资品种，有多少了解？（ ）A、全都不了解 B、了解一种 C、了解两种 D、了解三种 E、全部都很了解5、您的投资年限？（ ）A、无投资经验 B、少于2年 C、2年至5年 D、5年以上 E、10年以上（三）财务状况6、您的年收入是多少? （ ）A、2 万元以下 B、2 万元至 5 万元 C、5 万元至 15 万元 D、15 万元至 50 万元 E、50 万元以上7、您投资基金(非货币)和股票的资金占家庭总流动资产的比例为：（ ）A、不到一成 B、三成左右 C、一半左右 D、七成左右

15、 E、八成以上8、您未来三年的收入成长情况如何？（ ）A、收入状况不固定 B、因退休或其他因素而减少 C、成长速度会与通货膨胀率大体一致 D、预期收入会有较快成长 E、预期收入会爆发式成长（五）短期风险承受能力9、投资有风险，在金融危机中，市场大幅波动，有些投资品的价格短期内可能大幅下跌。您能够承受的投资组合下跌的极限是多少？（ ）A、难以承受任何下跌 B、跌幅10%以下C、跌幅介于10-20% D、跌幅介于20-30%E、无所谓，我能够承受任何下跌，甚至跌幅超过50% 10、您如何看待投资亏损？（ ）A、很难接受，影响正常的生活 B、受到一定的影响，但不影响正常生活C、平常心看待，对情绪没有

16、明显的影响 D、很正常，投资有风险，没有人只赚不赔评分标准为：A-2 分， B-4 分， C-6分， D-8 分， E-10 分20-40分，保守型40-80分，稳健型80-100分，积极型根据您所提供的回答，您的投资风险承受等级是_型重要提示：基金投资人在基金购买过程中注意核对自己的风险承受能力和基金产品风险的匹配情况。如果您所选择的基金产品超过您的风险承受能力，将自行承担此投资的风险。投资人签名： 填写日期： 年 月 日附件2：期货公司资产管理业务投资者调查问卷（机构）为了配合期货公司执行资产管理投资者适当性制度，本单位现承诺如下：本单位未被法律、行政法规、规章禁止参与期货资产管理业务。本

17、单位知晓本调查问卷用于对本单位风险认知水平和风险承受能力进行评估，以便期货公司对本单位参与资产管理业务的适当性做出判断，本单位将如实填写。本单位知晓本调查问卷不构成本单位与期货公司之间的合同条款，不构成本单位与期货公司关于投资策略和投资方案的约定，不构成期货公司对本单位投资风险和投资收益的保证。本单位发生可能影响自身风险承受能力的情形时，将及时告知期货公司，配合期货公司重新评估本单位风险承受能力。投资者（签字并盖章）： 日期： 年 月 日提示： 1、投资者应确认在进行问卷调查时，所填写的选项表达真实。 2、本公司根据投资者的风险等级，对投资者的投资行为仅作出表面是否匹配的检查和提示。本次调查在

18、任何方面均不构成对投资者的投资建议，或对投资者的投资决策形成实质影响。若投资者根据调查结果进行投资，完全属于投资者的独立行为，相应的风险亦由投资者独立承担。 3、随着市场的变化以及经济发展，衡量投资者风险承受力的因素也会随之改变。相应的本问卷内容也将进行更新，我司将在问卷更新前向投资者进行提醒。投资者也应定期接受风险问卷调查，以便了解自己最新的风险承受情况。（二） 投资目的1、 贵司参与资产管理业务的目的是？（ ）A 、闲散资金，确保资产的安全性，同时获得固定收益 B、 套期保值，规避市场风险，希望投资能获得一定的增值C、 倾向于长期的成长，较少关心短期的回报和波动D 、只关心长期的高回报，能

19、够接受短期的资产价值波动2、您对资产管理产品的收益有何预期？（ ）A、获取微利，但收益有保证B、获取一般盈利，但收益保持稳定C、获取适度盈利，低于同期股市表现，但波动性小D、获取与同期股市相当的收益，但需承受与股市相当的波动性E、获取超高收益，但需承受比股市更大的波动（二）投资期限3. 贵司面临的现金流压力如何？（ ）A 现金流长期充裕，几乎没有压力B 现金流长期较充裕，短期内不会有压力，长期压力较小C 现金流长期有一定压力，需要一定的投资收益弥补现金流D 现金流短期有一定压力，需要流动性较高的投资E 现金流短期压力很大，有可能需要随时将投资变现弥补现金流4. 一般情况下，投资期限越长，能够承

20、担的风险越高。贵司计划的投资期限有多长？（ ）A 15年以上 B 7至15年 C 4至6年 D 1至3年E 1年以内（三）投资经验5. 股票、债券、基金、外汇、商品、专户理财、股指期货和融资融券，这八类投资工具贵司深入研究过几种？（ ）A 7-8 种 B 5-6 种 C 3-4 种 D 1-2 种 E 都没有研究过6. 贵司有多少年的证券投资经验？（ ）A 10年以上 B 5到10年 C 3到5年 D 1到3年 E 不到1年（四）财务状况7. 贵司目前的投资规模是多大？（ ）A 大于5000万元 B 2000万到5000万元C 1000万到2000万元 D 500万到1000万元E 500万元

21、以下8. 根据贵司目前以及将来预期的现金需求，您们可以将多少比例的投资收益用于再投资？（ ）A 将所有投资收益用于再投资B 50%以上的收益用于再投资C 20%至50%的收益用于再投资D 20%以下的收益用于再投资E 所有收益都不做再投资，而用做他用（五）短期风险承受水平9. 下面哪一种描述最符合贵司对今后三个月投资表现的态度？（ ）A 无所谓，一个季度的收益表现没有任何意义B 这个期间出现亏损不会让我们忧虑C 若亏损高于10%，我们会感到担心D 我们只能容忍少量短期亏损E 我们难以忍受任何亏损（六）长期风险承受水平10. 下面哪一种描述最符合贵司对今后三年投资表现的态度？（ ）A 不介意亏损B 能容忍亏损C 能容忍少量亏损D 难以容忍任何亏损E 期望至少能略有回报测评标准得分：A)10分 B)8分 C)6分 D)4分 E)2分投资类型：保守型 20-40分 稳健型 41-60分 积极型