跨国公司并购对我国产业安全的影响及对策

1、跨国公司并购对我国产业安全的影响及对策一 产业安全的定义及判定标准 “产业安全”一词是在国际经 济交往日渐加深、市场争夺激烈和国际直接投资规模不断扩大，并在一定程度 上威胁国家经济安全的背景下提出来的。“产业安全”一词有两种含义：一是 从国际贸易领域提出的，是指在开放的经济体系中，一个国家或地区的特定产 业如何在国际竞争中保持独立的产业地位和产业竞争优势；二是狭义的含义， 指产业在生产过程中的安全性，即生产安全。本文的产业安全是指前者，由此 可见产业安全是国家经济安全的重要组成部分，是保持一国在全球经济一体化 条件下根本经济利益不受伤害，国民经济整体基础稳固，经济发展能够保持健 康运行、稳健增

2、长、持续发展的保证。在此需要指出的是，产业安全主要针对 一国重要产业而并非所有产业。只有一些关键性产业，如战略资源 （ 能源、水资 源等） 产业、重大装备制造业、金融产业以及涉及环境与生态安全、稳定就业、 关系国计民生的产业等，如果出现不安全，才会动摇一国自主发展的根基，影 响到国家产业安全和经济安全。 二 跨国公司在华并购现状 在 20 世纪 90 年代中期兴起、至今仍蓬勃发展的第五次全球并购浪潮，其重要特征就 是跨国并购。随着全球经济一体化的不断深入，尤其是中国加入WTC以来，外商直接投资进入我国的方式也发生了明显变化由原来以“绿地投资”为 主，转向“绿地投资”与兼并、收购投资相结合的方式

3、。跨国公司通过整体兼 并、部分收购、合资过程中增资扩股、借改制参与国有企业重组和产权交易等 方式投资我国明显增多。其主要特征表现为：2.1 跨国公司在华并购数量迅速发展，规模呈扩大趋势从 1992 年以来，我国 90%以上的外商直接投资是以“绿地投资”方式实现的，以并购方式吸引的外资不及外商直接投资 额的 1/10 。 1995年，外资并购额占我国吸引外商直接投资总额的比例仅为 1.07%。随着我开放程度不断提高，并受 1995 年以来国际新一轮跨国并购浪潮 影响，跨国公司对华并购数量开始迅速增加，到 2003 年，外资并购在外商直接 投资中的比例上升为 7.14%。据统计，仅 2002年上半

4、年我国外资并购交易数量 就有 306 件，涉及交易金额 134 亿美元，同比增长 89%和 150%。虽然与绿地投 资的规模相差甚远，但是外资在华并购数量在总体上呈现稳步增长的态势。此 外，就单笔交易量来看，外资在华并购的金额也呈现扩大趋势。2.2 在华并购的产业结构服务化趋势加强目前跨国公司并购的产业主要集中在国家政策重点鼓励的产业、市场前景广阔的基础工业或垄断性较强的行业。 如，制造业、信息技术业、零售、电信、金融等行业。在制造业中，主要是汽 车业、石化工业、家电业等为主。随着我国吸引外资产业政策的调整，“十一 五”期间将引导外资加强对第三产业的投入，相应减少对消费品工业的投入， 因此，可

5、以预计跨国公司对公用事业、金融服务、商业、其他服务等行业的并 购会逐渐增多。服务业在跨国并购中将有很大的发展，成为外企直接投资的主 要形式。2.3 跨国公司在华并购对象以实力较好的银行和龙头企业为主由于行业龙头一般具有较高的市场占有率和较大的生产规模，其技术水平和资 产质量在业内都有举足轻重的地位，因此成为跨国公司不惜血本重点“关照” 的对象。而且我国正在加紧推进国有企业产权改革的步伐，很多龙头企业本身 也面临激烈的市场竞争，亟需提高自身竞争力，加上地方政府“招商引资”的 强烈愿望，不少行业龙头企业被外资兼并收购。2.4 在华恶意并购越来越明显 所谓跨国公司在华“恶意并购”指跨国公司在华购买目

6、标公司的商标权或商品之后束之高阁，从而使其随着时间流逝，在市场上的知名度下 降，收购者和袭击者所拥有的与该商标或商品具有竞争关系的商标或商品随之 自然取得优势地位，达到将竞争对手排除出去的目的的并购行为。“恶意”所 侧重的是收购者或袭击者的意图是战略性的，在于攫取目标公司的控制权和排 除同类产品的竞争，其直接或间接导致了我国国有资产的有形或无形的流失以 及民族品牌的消亡，其“恶意”往往具有隐蔽性和长期性。 外资企业正 在凭借着它的国际水平的服务，先进的管理，强势产品和资本运作的手段，像 潮水一样大规模地全方位地涌入我国，迅速扩大市场份额，然而这种并购投资 在当前全国各地将“吸引外资”作为政绩指

7、标来考核的情况下，却会对我国的 产业和经济安全构成潜在威胁，值得我们仔细研究。 三 跨国公司在华并 购对我国产业安全的影响 3.1 跨国公司并购容易形成对我国某些行业的 垄断削弱本国产业的控制力 并购必然会形成产业集中，尤其是并购目标 是行业龙头企业的时候，因为龙头企业不管从市场份额、技术水平、管理能 力，还是从营销网络、品牌知名度、行业竞争力来看在业内都具有优势。比如 “徐工”和西北轴承，在业内都有相当的影响力。前面已经提到美国 Carlyle Group 以 3.75 亿美元收购我国最大的工程机械制造商徐州工程机械集团 85%的 股份，同时成为上市公司徐工科技的控股股东。全球最大的机械设备

8、制造商美 国卡特彼勒公司收购了山东工程机械有限公司。 3.2 跨国公司并购容易 削弱本国产业的生存能力 国有企业是在我国建立现代企业制度的改革刚 刚起步时建立的，直至目前，在我国诸如金融、保险、运输、能源等关键的战 略性产业上仍然是以国有企业占主体。在我国，被并购的国有企业往往还不是 公司制企业，企业的国有资产没有经过规范化的核定和评估，不少是按账面价 值而不是重置价值出让，即使是已经进行股份制改造的国有企业，由于企业股 权事实上未进入资本市场，不能通过资本市场得到动态真实的评价。有些地 区，为获取更多的外商投资，对外资实施“超国民待遇”，并许诺给外商以丰 厚的利润回报，造成了地区间的无序竞争

9、和国家财富的重大损失。资金技术的 外流，很现实的破坏了国内产业的生存空间从而会进一步影响到国家战略性产 业的安全状况。 3.3 跨国公司并购容易削弱我国产业的调整发展能力 虽然当前国际并购大多数是投资性的并购，但仍然要提高对投机性并购的警 惕。外资并购的跨国性涉及到国际金融问题，正是由于国际金融市场同国内市 场的差异，给了一些恶意并购者以可乘之机。他们利用汇率升降、国际金融市 场和商品市场行情的变化，通过不同时期投机抛出，从中赚取差价。这种不为 生产流通而产生的投机行为，也必将会对我国经济产生重要的负面影响。 其次，在我国从事研发活动的跨国公司多数从事适应性研发活动，跨国公司在 我国设立研究机

10、构主要是进行新产品的本地化研究，新技术、关键技术仍掌握 在外方人员手中，创新能力仍在跨国公司母国。据统计，超过93%的外资企业在我国有技术扩散行为，但 77.5%的企业处于低度国产化阶段，有深度国产化 的企业只占 16.25%，而仅 6.25%实现了技术创新。缺乏品牌和技术创新后的国 内企业，只能高度依赖于跨国公司，企业独立发展的空间狭小，发展后劲严重 不足。从而降低我国国内企业的发展能力。 3.4 跨国公司并购容易削弱 我国产业的竞争能力 在外资并购中，外商利用国内企业市场意识和品牌 意识不强的弱点，低价收购国内企业的股权、品牌或专有技术，吞食我国的民 族品牌削弱国内品牌的产品竞争力。品牌作

11、为企业无形资产，对于提高企业的 核心竞争力具有重大意义。而跨国公司并购之后，往往会放弃我国企业多年以 来苦心经营的品牌，即使刚开始继续使用该品牌，但最终难逃被外资品牌代替 的命运。而对于那些根本没有自主品牌的企业，永远只能给跨国公司打工。失 去品牌的企业自然不会有多少竞争力。 3.5 跨国公司并购容易引发失业 影响社会稳定 跨国公司以利润最大化为宗旨进行投资，往往挑选国内相对优秀 的企业作为其收购对象，其维持就业的积极作用极其有限。外资并购企业后往 往要裁减员工，造成失业率上升甚至社会不稳定。在当前我国社会保障体系尚 未完善的情况下，落聘职工的安置和分流问题直接影响到社会的稳定。四 保护我国产

12、业安全的对策 通过以上对于外资并购我国企业以及并购对 我国产业安全的影响进行详细分析后，还有我们所面临的严峻的现实问题。如 何利用外资使其为社会主义市场经济服务，建立更加完善的社会主义市场经济 体制和稳定的产业发展环境，则变为关乎国家产业安全乃至国家安全的重要问 题。因此我们应从以下几个方面做起： 4.1 促使外资资金来源多元化 在我们所观察到的外资并购案例中，外方具有明显的谈判优势，国内企业的应 对策略比较弱，两者形成明显反差：外方一体化的协调管理与我方分散的条块 分割管理的反差。外方大公司的集团优势与我方中小型单体企业的反差。因而 我们在与外方谈判中应注意整体战略，注意在引资过程中引入竞争

13、机制，让外 资之间展开竞争，使我方获利。 4.2. 完善国有资产评估制度 我国 现有的资产评估机构多隶属于国有资产管理部门或经济主管部门，缺乏必要的 独立性。因此，应建立作为企业并购中介机构的有权威的资产评估机构，遵循 市场规律办事。严格按照国有资产评估办法的规定，强化评估工作，防止 国有资产的大量流失，尤其要加强并购过程中对无形资产的评估。 4.3. 明确外资并购的行业和领域 我们应该借鉴国外经验，把有关国民经济命 脉和国家安全的产业列入禁止类项目。同时，根据我国行业调整和经济发展的 需要，及时调整外资进入的行业领域。并为此，在现行的指导外资投资方向 暂行规定和外商投资产业指导目录的基础上，建议制定产业政策 法，在立项、审批、注册等环节分别鼓励、限制和禁止外资的进入，引导外 资投向符合国家的产业政策。具体到外资并购方面，对有利于国民经济发展的 行业如基础设施和环保产业应鼓励外资并购；对于关系到国计民生和国家经济 安全的行业明确禁止外资并购；对幼小的民族工业应限制外资并购，并予以保 护。 4.4 建立一个适当的保护产业安全的预警机制 建立这种机 制，一是