货币银行学第二次作业

1、结合我国信用发展状况，讨论利率如何改革才能充分发挥其在经济发展中的作用？在我们国家，信用发展处于刚刚起步的阶段，企业信用管理处于低级水平。很多外 贸企业因为不敢于进行赊销而导致无法与国际接轨而倒闭。自上世纪 90 年代末期，我 国开始重视社会信用体系建设，企业开始引入信用管理制度，至今为止已经取得了一些 成绩。但是真正把社会信用体系建设、企业信用体系建设纳入快速发展轨道上来，是近 两年特别是近期的事。中国共产党十六大报告指出了 “整顿和规范市场经济秩序，健全 现代市场经济的信用体系 ”的战略任务，党的十六大三中全会又指出 “建立健全社会信用 体系，形成以道德为支撑、产权为基础、法律为保障的社会

2、信用制度，是建设现代市场 体系的必要条件，也是规范市场经济秩序的治本之策。 ”新一届政府明确要用五年左右 的时间建立起我国社会信用体系的基本框架。因此，积极探索并加快信用体系建设是一 项重大的历史性任务，具有重要的战略意义。而在我国社会信用体系建设的过程中， 政府应该制定社会信用体系建设的相关制度 与规则，确定信用体系建设的基本模式， 制定中长期规划， 促进并实施征信数据的开放， 实现信息资源的共享等。同时，在发展信用经济时，政府应当调控社会信用总量，平衡 信用的总供求；制定规则，降低信用交易风险；建立和健全监管制度，为信用经济的健 康发展提供保障。当政府提高利率时，贷款利率升高，会一定程度抑

3、制信用市场发展，当信用市场发 展过快以至产生较大风险时，可以利用利率工具以抑制市场发展，降低风险，银行也会 加强审核强度，控制风险积累。投入社会生产的货币资本，是各种生产要素的价值表现。市场经济中货币资本表现 为社会再生产过程中资本循环的一个不可或缺的环节。 为了更充分有效地动员和利用更 多的货币财富投入社会生产以扩大生产规模， 以银行为中介的货币资本借贷成为社会生 产不可或缺的金融活动。随着货币资本在社会范围内的集中和分配，金融成为现代市场 经济的核心。货币资本的借贷，是拥有货币所有权的贷出者将货币资本的使用权转让给 借入者，贷出者必须有利可图才转让货币的使用权；借入者获得了货币资本的使用权

4、将 其投入商品生产经营活动能够带来更多的收益。所以，借入者必须将其收益的一部分支 付给贷出者，这就是借贷资本的利息。 利率，是利息率的简称。 利息，是资本所有者（债 权人）因贷出货币资本而从借款人（债务人）手中获取的报酬，换言之，利息就是贷出 者凭借自己对货币资本的所有权而获得的经济收益。可见，利率是借贷期内所形成的利 息额与所贷资金额的比率，亦即一定时期内利息额对贷出资本额之比。利率市场化，是 指由市场资本供求关系在更大程度上决定资本供给和使用的价格， 这种价格以商业银行 不同类型的存贷款利率为中心，并连带影响其他债券、保单等金融产品的价格。在市场经济中，货币资本的借贷活动必须而且只能通过市

5、场来进行。贷出者提供给 市场的货币资本量表现为货币资本的供给量， 借入者在市场上所需的货币资本表现为需 求量。市场上货币资本的供给与需求关系的变化，决定着利息率高低的变化，这就是由 市场决定借贷资本的利率。利率的市场化，使货币资本的借贷双方通过市场活动建立经 济联系，货币资本借贷价格由市场供求关系来决定，并且货币借贷资本的市场价格的波 动必然连带影响其他债券、保单等金融产品的价格。这有利于货币资本借贷双方遵循市 场经济的客观规律建立平等竞争的经济关系和利益分配关系，有利于金融市场更优化、 更高效地配置各类金融资源，成为发挥市场在资源配置中的基础性作用的重要环节。所 以推进利率市场化改革，是我国

6、金融体制改革的核心和重要标志，也是我国以市场为取 向的经济体制改革的重要组成部分。江泽民同志在党的十六大报告中明确指出： “稳步推进利率市场化改革，优化金融 资源配置，加强金融监管，防范和化解金融风险， 使金融更好地为经济和社会发展服务。 这一重要观点，为深化金融体制改革，发展金融市场指明了方向。我国推进利率市场化的改革， 就是要逐步建立由市场供求关系决定商业性金融产品 利率水平的利率形成机制。具体来说，就是将金融产品的定价权交给商业性金融机构， 存贷款利率由商业银行根据资金的供求状况决定； 中央银行通过货币政策工具间接调控 货币市场利率，不再统一规定金融机构的存贷款利率水平。这是一项牵动整个

7、经济运行 全局的改革，所以必须稳步推进，慎重行事，绝非一蹴而就，不可操之过急。稳步推进利率市场化，就是要从我国的具体国情出发，与整个经济开放的进程相吻 合，同汇率、资本项目等的开放联系起来考虑。利率市场的开放，要逐步探索，选择合 适的品种和有利时机，应是有理论指导、有政策规范、有实施步骤的开放。我国利率市 场化改革原则上应遵循先外币、后本币，先贷款、后存款，先大额、后小额的步骤。目 前，外币存贷款利率、同业拆借利率和银行间国债市场利率已经放开，放开农村存贷款 利率的改革正在试点。不久的将来，央行将通过提高贷款利率浮动幅度，规定存款利率 上限和贷款利率下限等过渡方式，最终建立市场利率体系，实现利

8、率市场化。 为什么要推行利率市场化 ?（一）利率市场化的经济学理论依据。市场经济学说告诉我们，价格是市场机制的核心，价格反映供求关系，为资源流动 提供信号，最终引导资源的优化配置。现代市场经济学说则将利率看作最重要的价格。 因为利率是资金的价格、资本的价格。资金作为一种投资、生产、消费等一切经济活动 都必须使用的生产要素，其价格机制影响的不是某一局部市场的供求平衡，而是整个社 会的供求状况和资源配置效率。因此，在市场经济条件下，利率作为一个重要的经济杠 杆，对国家宏观经济管理和微观经济运行起着不可替代的十分重要的调节作用。利率具有调节国民经济结构，引导资金投向，调节社会储蓄与投资，促进社会资源

9、 合理配置等重要功能。利率升高时，储蓄收益增加、投资和消费收益减少（因为获得资 金的成本增加了），市场主体对资金的需求随之减少，经济过热就会缓解。当资金需求 过淡，资金市场供大于求，供给方又会降低利率，从而激发资金需求再度增加，投资和 消费随之兴旺。正是因为抓住了利率这个市场经济的牛鼻子，格林斯潘才得以让美国经 济史无前例地保持了 9 年的高增长低通胀。 世界主要的市场经济国家也都无一例外地将 利率政策作为最重要的宏观调控手段。在许多国家，利率几乎是唯一经常运用的宏观调 控手段。（二）国外推行利率市场化改革的经验与教训从国际上看，金融自由化成了近 30 年来各国普遍采用的一项非常重要的经济政策

10、。 无论从西方发达国家如美国、日本，到亚洲新兴工业化国家如韩国、马来西亚、印度尼 西亚和我国的台湾省，还是世界其他发展中国家如智利、阿根廷等，越来越多的国家和 地区卷入这一浪潮。 虽然各个国家情况不仅相同， 所选择利率市场化改革的条件、 时机、 途径和程度及结果也不一样。但经有关对比研究和分析，总结出的一些共同的经验和教 训，值得我国深思和借鉴。1、利率市场化改革的成功概率与经济发达程度成正比。推进利率市场化改革，发 达国家不但利率放得彻底，没有反复，而且放开后对国内经济运行冲击较小，过渡也较 平稳；新兴工业化国家的改革也较顺利，但不如发达国家进行得平稳；而发展中国家的 则多反复。条件好的有成

11、功的，但以失败的居多。其道路选择异常艰难，成本偏高。2、改革方式的选择影响着改革进程的选择。通过比较可以发现：选择渐进改革者 成功几率高，而选择激进改革者则多磨难。3、宏观经济形势决定着改革的时机选择。在宏观经济形势稳定的情况下，选择改 革的多取得成功或进展顺利；而在宏观经济形势不稳定的情况下，改革多夭折。4、微观基础建设的程度制约着改革的行进速度。先培育金融市场（如资本市场、 货币市场等），强壮金融机构后放开利率的成功者居多；而无扎实的市场基础就贸然完 全放开利率管制者多以失败而告终 。5、监管体系健全可以弥补政策设计中的不足，保证改革能平稳进行。建立起一套 有效运作的金融监管体系、尤其是加

12、强对银行行为的有效监管，可以弥补改革政策设计 中的不足，缓和利率放开后短期内释放出的冲击波，缩少其对社会经济正常运行所带来 的波动，保证改革能按既定的方向进行下去。6、超高的正值实际利率水平与深度负利率一样， 都不是正常市场运行的均衡利率。 实行利率市场化，将利率水平由负利率或低利率水平升至正利率和较高利率水平，是符 合金融自由化理论最初设想的目标的。但超过正常水平的 “超高利率 ”也是扭曲利率，如 果监管不足，其破坏作用比负利率还大，可以直接导致一国整个金融体系的几近崩溃。7、金融开放可以推进也可以破坏利率市场化进程。利率市场化可在封闭经济环境 中进行，但一般都是在开放经济环境中推进的。在现

13、代世界经济国际化程度日益加深的 背景下，一国不融入国际经济潮流，不开放经济已是不可能，关键是要掌握好开放度。 如把握不当，则可能触发金融危机，其破坏力也是相当大的。8、发展中国家的利率市场化并非发达国家历程的简单翻版，切不可照搬照抄。发 达国家在金融改革方面已先行一步， 其经验可资发展中国家借鉴， 但其历程和具体方式、 方法、时机选择并不一定都适合发展中国家。这是因为它们在市场培育程度、财政依赖 程度、经济管制程度和社会历史、政治、文化等均有差别。9、改革的顺序的安排要讲究规律和技巧。由于利率市场化只是金融自由化、经济 自由化整体中的一部分所以必然要涉及到改革顺序安排问题，利率改革不可超前，当

14、然 也不能久拖不改。10、对后利率市场化问题应尽早防范。利率市场化后，由于管制已放松，一个普遍 存在的问题是：大量信贷资金流向管制背景下发展不足、但可迅速升值的行业中去，从 而引发“泡沫经济 ”危机；还有如银行如何处理其管制时代积累起来的大量不良资产问题、 利率波动频繁、资金流动加速等问题，均应在改革设计时早作考虑，以免日后被动。市场机制就是市场运行的实现机制。 它作为一种经济运行机制 ,是指市场机制体内的 供求、价格、竞争、风险等要素之间互相联系及作用机理。 市场机制有一般和特殊之分。 一般市场机制是指在任何市场都存在并发生作用的市场机制 ,主要包括供求机制、价格机 制、竞争机制和风险机制。

15、具体市场机制是指各类市场上特定的并起独特作用的市场机 制 ,主要包括金融市场上的利率机制、 外汇市场上的汇率机制、 劳动力市场上的工资机制 等。市场机制 : 是通过市场价格的波动、市场主体对利益的追求、市场供求的变化,调节经济运行的机制 ,是市场经济机体内的供求、 竞争、价格等要素之间的有机联系及其功能。市场运行机制是市场经济的总体功能 ,是经济成长过程中最重要的驱动因素。工业革命的发动是建立在市场运行机制基础之上的 ,或者说以工业化为核心的现代 生产力的成长过程是在市场运行机制的驱动下进行的。 市场运行机制是经济社会化乃至 经济全球化发展不可缺少的重要方面。为了更准确和全面地理解一般意义上的

16、市场机制 ,还应注意以下几点 :（一）市场机制是市场三大基本要素互相结合、互相制约的一个循环运动过程。马克思曾深刻论述过构成市场的物质内容是供求。即商品供应与商品需求。商品供 求是互相对立、统一和运动着的。市场机制作为市场特有的调节方式、调节功能和特殊 的运动过程 ,首先离不开供求这个基本要素。但供求不可能孤立地存在 , 其运动局势和双 方的变化直接受市场价格及市场竞争状况的制约。 因此 ,构成市场机制运动的三大基本要 素是价格、供求、竞争 ,不论市场性质、规模、范围如何 ,这三大直接要素不会变。这三 大要素的组合及交互运动正是商品经济的基本规律即价值规律、供求规律、竞争规律、平均利润率规律、

17、货币流通规律等共同作用于市场的结果。市场价格作为商品价值的转 化形态和实现形式处于一种运动状态 ,它与价值不是机械的等量 ,相反在供求、竞争等直 接要素的制约下 ,价格总是围绕价值上下波动 ,并在时间、程度、方向上与价值有一定背 离。价格直接影响生产者、经营者、消费者的利益。市场价格总是首先摆在市场活动参 与者的面前 ,微观单位的市场经济行为一般先都要考虑价格。正因为如此,有的人仅看到这一点就片面地认为市场机制“就是价格机制。 ”价格牵动着市场活动参与者的行为。但由于供求的变化 ,价格或一时高于价值 ,或一 时低于价值 ,商品价值正是这忽高忽低的干劲十足 ,趋向自我平衡的现实。这种现象 ,就是

18、 市场机制要素交互运动的奥妙所在。由于价格受供求的变动 ,市场活动参与者不断调整自 己的市场行为。买者与卖者之间、买者之间、卖者之间又根据市场价格状况的变化 ,为了 自身的经济利益展开了多形式的竞争 ,竞争又会引起供求的变化。这样 ,就形成了“价格 竞争供求价格”三个要素互相组合、互相制约、互为条件的一种循环过程。 即价值规律通过市场竞争强行得到贯彻 ,并继而调节供求关系 ;供求关系的变动又反过来 引起市场价格的变动 ,这就是一般意义上市场机制运动过程。价格是这种循环的标志,价格的变化既是上一次市场机制要素循环运转的结束标志,又是下一次新的循环运转的开始,如此周期循环 ,实现着市场运动的自我调

19、节。这种市场机制要素自发、自动地循环 ,也 可以视为市场的自然机制 ,在完全的自由市场上 ,它表现得尤为明显。（二）市场机制运转循环的原动力只能是市场活动参与者的经济利益。市场是商品交换的关系总和 ,商品供求的后面是经济关系。微观主体的市场行为之所 在价格、供求、竞争的制约下而变化 ,根源来自这种机制组合的原动力 市场经济人的 利益。市场机制 ,根本上是由社会关系决定的 ,参与市场经济活动的生产者、经营者、消 费者正是在商品经济的一系列客观规律作用所体现的原则或功能的制约和牵动下,通过供求、价格、竞争的变化 ,在经济利益的诱导下 ,自动采取不同的市场经济行为 ,或者进行 自我扩张 ,增大生产或

20、经营规模 ,或者进行自我收缩 ,即减少生产或经营规模 ,有的还会自 行中断其市场经济行为。总之 ,在经济利益推动和诱导下 ,市场机制强制性制约着市场活 动的参与者及时地调整自己的经济行为 ,自动实现微观活动的自我平衡。这种一般意义上 的市场机制的原动力 ,并不因为市场规模、性质的变更而改变。当然在不同性质的市场上 , 或者在不同的宏观控制机制的作用下 ,经济利益的性质及作用是不同的。例如 ,如果国家 用直接控制手段把企业变成了行政机关的附属物割断了企业与市场的联系,则经济利益 这种原动力对企业的市场行为也就没有多大的诱导力了。 但这个问题属于市场的宏观控 制机制具有的特殊性 ,不同国家、不同性

21、质、不同时期的市场 ,宏观控制机制作为主观外 在的控制是不同的 ,但我们这里着重研究一般意义上的市场机制 ,因此不多论及。（三）市场机制是一种开放型的受多因素影响和制约的一种社会经济机制。市场机制绝不是一个纯自然的封闭机制 ,而是一种开放的社会经济机制。这是因为 市场本质就是开放的 ,它作为社会分工发展和商品生产及商品交换扩大的必然产物 ,集中 反映了社会经济活动中各种复杂的经济关系。 市场作为商品流通的总体 ,反映了商品流通 的横向性、伸缩性、变动性、复杂性的特点。市场价格、供求、竞争这三大要素的组合 及运动变化 ,都会受到各种直接因素和间接因素以及社会因素和自然因素的制约和影响 外在的某此

22、因素的变化也会引起市场机制要素的关联和耦合。 因此 ,切不可孤立地看待市 场机制的运动。社会经济结构的调整和变动 ,生产、分配和消费状况的变化 ,各种宏观经 济杠杆的变动 （如利率、税率、基建投资、货币流通与发行、汇率等 ）。国家政治经济形 式的变化 ,甚至自然现象等都会不同程度对市场机制的三大基本要素及其运动发生影响。 市场机制有以下几个优点 , ：1, 市场机制的反应比较的敏捷 ,市场机制的近乎无穷多的市场主体随时都在关注着 市场信息 ,所以市场的微妙变化容易被捕捉到。2, 每一个主体根据自己获得的信息进行自己的判断 ,采取不同的策略 ,导致了市场策 略的多元化特征 。市场机制的缺点及分析

23、：市场机制与计划体制相比也并不是完美无缺。1, 市场信息存在真伪之分2, 市场信息有整体性信息和局部性信息之分3, 市场信息有长期性信息与短期性信息之分 4,市场选择的多元性很可能导致市场的混乱无序对第 1, 如果市场主体的能力不足的话 ,那么市场机制 -市场信息传导机制会把他引向一个错误的方向对第 2,市场主体往往是局限于局部市场信息而忽视整体市场信息,往往只对当地市场信息有相当了解 ,对外地市场信息往往可能根本不了解 ,而外地信息也是非常重要的 。 对第 3, 市场主体同样很可能只关注了短期信息对长期信息缺乏足够的敏感。对第 4, 混乱必然导致失谐 ,导致效率的损失以上市场机制的四个缺点恰

24、好可以由计划机制来填补因为 1, 政府机关集中了全国的优秀人才可以对市场信息的真伪做出更加准确的判 断。2,政府不仅有优秀人才还可以全国联网 , 可以对整体信息 ,外地信息有着更大的把握 能力 。3, 政府内集中的优秀人才有强大的市场预测能力。4, 政府可以很好的发挥出公关 ,协调组织能力 ,为市场主体提供协调组织服务。 所以 ,市场和计划各有千秋 ,缺一不可 , 如果说过去我们没有对市场引起足够的重视 导致了经济的相对的僵化和单一化的话 ,那么现在我们因为对政府效能 （计划效能 ）重视 不足 ,导致了先经济的短期行为 ,局部行为和无序化的不断的蔓延。市场是最有效的资源配置方式缺乏根据 ,根本

25、不可能得到证明 ,是反科学的 ,是错误 的。市场机制的缺陷与政府的经济职能的分析 ：一、市场失灵的外部性分析外在性的存在与公共品的属性是市场机制难以处理的问题。 实质上是市场机制的局 限。市场机制在外在性与公共品的领域表现出无奈。经济学在外在性与公共品领域的贡 献有相当的差别。新古典经济学认为 ,在私有制条件下 ,完全竞争的市场机制在一定条件 下 （信息完全且对称、规模报酬不变、分散决策等等 ）能保证资源配置的最优化 ,交易瞬间 完成 ,交易费用为零。在一般性领域 ,由于市场机制能有效地在长期发挥作用于自发的交 易过程中 ,交易的一些规则与体制实质上已经自发地演化出来了而不是人为设计出来的,经

26、济学的贡献只在于对这些规则的产生与功能给予科学的说明,进而揭示人们行为的一般规律。然而在外在性与公共品领域 ,由于市场机制在此碰了壁 ,一般来说 ,人类的交易活 动并不能自发地演进出有效的规则来处理这些问题 (只有科斯定理除外 ,科斯定理可以是 对人类自发地或以 “私了”方式处理外在性问题的经验的一个理论总结 )。因此 ,在这一领域 , 经济学的主要任务不是理论总结和说明 ,而是理论设计 ,原因是人类自发的以满足个人利 益或局部利益为目标的交易活动没有演进出这类规则 ,这些规则与体制有待于设计。于是科斯提出了这样的问题 :既然自由价格机制已经被公认为最有效率的协调和指导配 置资源的工具 ,为什

27、么还有企业的存在呢 ?这说明进入市场是要付出代价的 ,因此 ,用企业 来代替价格机制可以减少交易费用 ,这就是交易费用的提出。 所谓外部性是指某个人的效 用函数的自变量中包含了别人的行为。 外部性包括外在费用和外在收益 ,即从事一项经济 活动的私人成本与社会成本或私人收益与社会收益不一致。 外部负效应指私人成本低于 社会成本 ,这将导致资源存量的浪费 ;外部正效应指私人收益低于社会效益 ,这将导致从 事该项经济活动的激励失灵。这就是 “科 斯定理 ”。科斯定理之所以重要 ,在于科斯定理 阐明了在什么条件下可以促使社会资源达到最优配置。二、市场的有效与失效在市场经济条件下 ,政府的职责并不是由它

28、自己确定而是由市场来规定的 ,这就要把 研究的视野拓展到政府与市场的关系这一深层次的问题上 , 以市场有效和市场失效作为 研究问题的基点。1、市场有效分析市场经济是一种历经几百年发展 ,才逐渐形成的复杂而精巧的制度。 在市场经济环境 中 ,市场机制发挥着基础性的资源配置功能 ,是市场经济之所以能最优配置社会资源的根 本条件。市场经济长期运行的效果 ,证明它在以下方面是有效的 :(1) 信息传递。传递信息是市场的一个基本功能。它是指由于商品价值,供求的变化 ,引起商品价格的涨落 ,同时为生产者和消费者提供商品的稀缺状况的足够信息的功能。 市 场传递信息 ,就是市场发出价格信号。因此 ,市场传递信

29、息的功能也就是价格的功能 ,即价 格充当信号机的功能。 市场经济中信息传递的关键作用 ,是尽可能以较低的成本、 便捷的 信息传输渠道和方式给交易双方提供尽可能全面、 客观、及时的信息 ,以减少当事人同某 种环境相联系时的不确定性 ,提高当事人从事经济活动的效率和效益。另外 ,市场传递信 息的及时性、 客观性和分散性 ,还会节省经济当事人在搜集、 加工、整理和使信息各环节 的成本费用。(2) 利益刺激和竞争激励。这种刺激和激励 ,对企业 (生产者和投资者来说就是利润刺 激 ;对作为消费者的居民来说就是选择最有效的消费方式和消费结构,实现使用价值最大化和最优化组合的刺激 ;而对作为劳动力供给者的居

30、民来说 ,就是自愿接受进一步的培训 和教育 ,不断提高自身素质和竞争能力 ,进在激烈竞争的劳动力市场上谋求更好的职业和 报酬的刺激。其结果反映到宏观就为经济发展提供了源源不断的足够的内在动力。(3) 调整、优化经济结构。这是指市场机制能对经济结构 (包括产业结构、产品结构、 地区结构、企业组织结构、技术结构等 )起到协调、平衡和优化的用。首先 ,市场具有协 调商品供求结构 ,使之趋于平衡的内在功能 ,这是通过价格杠杆的调节实现的。其次 ,市场 机制具有优化企业效率结构和企业组织结构功能 ,这主要是通过市场竞争机制和风险机 制发挥作用来实现的。第三 ,市场机制具有优化产业结构的功能 ,这一功能是

31、通过价格机 制(实质是利润率高低 )实现的 ,因为在价格和利润诱导下资源的自由和充分流动 ,可使产 业结构、部门构趋于均衡化、合理化。(4) 促进技术进步。 市场在推进技术进步方面具有其它机制不可替代的功能。 其原因 主要出自市场竞争的外在强制力。在市场经济条件下竞争机制迫使经济当事人要不断 地、积极主动地在科技投入、 研究开发、 引进吸收消化先进的技术设备等方面努力进取 , 以便在竞争中以性能更好、质量更高、价格最廉、成本最低的商品扩大市场占有份额 , 获取更多的利润 ,从而在激烈争迫使劳动者和管理者不断地自觉接受培训、 学习、掌握和 运用现代科技知识等也有助于推进科技进步。(5) 促进效率

32、提高。从理论上讲 ,完全竞争的市场机制能够实现帕累托最优状态 ,即最 优经济效率的状态。尽管现实的市场达不到完全竞争市场严格假设的种种条件的要求 , 因而也就达不到资源配置的最有效率的状态 ,但是 ,这并否认市场经济具有提高经济效率 的客观功能。市场通过竞争机制和价格机制引资源的合理流动和充分有效利用,为生产者和消费者提供及时、客观的信息和分的货币刺激 ,使经济当事人能对个别情况的千变万化 作出迅速的反映。市场经济国家中 ,所谓“市场解决效率问题 ,政府解决公平问题 ”的大致分 工,在一程度上说明市场机制具有促进经济效率不断提高的功能。2、市场失效分析由于现实经济生活中 ,很难满足完全竞争性市

33、场所严格假设的种种条件 ,一步说 ,即使 满足了这些条件从而市场机制能够实现帕累托效率 , 它也不能解诸如收入和财富分配不 公、自发竞争导致的经济波动等问题。与市场有效一样 ,市场失效 （失灵）也是一种客观存 在。现代市场经济理论已经揭示 ,市场失效有以下表现 :（1）不能提供公共产品和公共服务。 公共产品具有联合的、 共同的、公用的消费性质 , 其产权无法清晰地界定 ,特定的个人和他人能够同时消费 （ “消费的非排他性 ”）新, 增消费 者不会减少既有的公共产品的数量和效用 ,也不增公共产品的消费成本 （ “消费的非对抗 性”并）, 且不能把拒绝为公共产品付费的人排除在消费范围之外（ “消费

34、的非拒绝性 ”这）, 就难以形成市场价格 ,以通过市场机制引导必要数量和质量的社会资源配置于公共产品的 供应上 ,如国防、治安安全、防洪排涝设施等。（2）存在外部性。包括外部经济和外部不经济 （正的和负的外部效应 ）即某个经济主体 生产和消费物品或服务的行为 ,不以市场为媒介而对其他经济体产生的附加效应。由于 “不以市场为媒介 ”具,有外部性的产品的市场价格是不完全的市场价格 ,是扭曲的市场价 格 ,人们从事具有外部性的活动 ,是不通过市场价格信号实现社会资源的有效配置的,这就产生了市场失效状态。（3）自然垄断。 由于资源的稀缺性和规模经济性的作用 ,市场由一个或数个卖者垄断。 这是一种由于规

35、模报酬递增的特点所决定的天然垄断 ,从而排斥充分竞争 ,破坏符合帕累 托效率的资源配置。（4）信息不对称。市场经济行为主体的独立性和分散性 ,使之不能在任何时候 ,任何情 况下都获得充分和全面的信息 , 这将导致市场活动的盲目性。常见的现象是 :交易主体的 一方 （往往是卖方 ）掌握更多的信息 ,从而使交易的另一方陷入不确定的环境中。 尤其是在 最终消费品市场上 ,消费者对商品不具有充分知识时 ,往往不能实现效用最大化。（5）风险和不确定性。市场经济是以无数人的自发活动为基础的,是通过市场机制的自发作用而实现社会资源的配置的 ,市场经济就是风险经济。事业风险与各种不确定性 , 造成某种类型的投

36、资活动不能达到社会所要求的状态。此外 ,从道德伦理规范的角度看 ,即使在竞争性市场机制能够实现资源上的帕累托效 率的情况下 ,单靠市场机制调节也有可能出现诸如收入分配不公、 经济波动和宏观经济总 量失衡及与此相关的失业和通货膨胀等问题。、政府职能界定市场经济中客观存在的市场失效 ,引出了政府干预经济社会生活的 “理由 ”这,就要求 政府及其公共财政的介入 ,政府必须承担起应尽的职责。在当今世界上 , 政府的职能可以 概括为三项 :政治职能、社会职能和经济职能。政府的政治职能是最基本的职能 ,它在一定意义上体现了政府存在的必要性 ,主要表 现在维护国家主权、领土完整、国防和公共安全。政府的政治职

37、能往往在战争、内乱等 特殊情况下才充分发挥作用。在和平时期 ,则主要是实行政治统治 ,保障社会安定和维护 公共安全。目前 ,人们对政治职能的认识并没有太多的分歧。政府的社会职能则要复杂一些。 这一方面是因为此项职能是随着社会的发展而不断 扩大的 ,另一方面则是因为各国实行的政治制度和国情不同 ,使社会职能的内容有一定的 差别。按照马克思主义的观点 ,政府的社会职能是指 “由于国家的一般的共同需要而必须 执行的职能 ,它一般包括属于政府管辖的社会公共事务 ,如公共教育、消防、交通管制、 医疗、社会保障、贫困救济、自然资源和环境保护等。在这些基本方面 ,中外学者也能达 成相近的共识。政府的经济职能

38、 ,最早是包括在政府的社会职能之中的。从历史发展的进程看 ,随着 资本主义经济的发展 ,各国政府更多地干预经济事务 , 经济职能明显扩大 ,遂逐渐从社会 职能中分化出来而成为独立职能。 战后以来 ,政府已从传统观念上的政府演变成为现代政 府 ,后者的重要特征之一 ,就是政府职能有了很大的变化和强化 ,特别是经济职能的不断 强化 ,管理性和服务性职能也得以大大加强。但政府经济职能应强化到何种程度,近二、三十年来在西方主要发达国家却引起了颇多争议 ,并最终导致近些年来新经济自由主义 思潮的复归。此外 ,由于不同国家的经济制度的性质不同 ,也导致对政府经济职能的较多 争议。但是 ,对所有选择了市场经

39、济模式的国家 ,在政府经济职能的基本方面却又有着较 大的一致性 ,并可将之概括为市场经济中政府经济职能 :1、确保经济稳定增长和收入公平、合理分配的调节职能政府所采取的相应政策手段主要有 :财政税收政策和货币金融政策。其中 ,财税政策 主要是通过所得税、财产继承税的设定、征收以及在社会福利方面的财政支出等进行收 入再分配:通过财政、税收的 “自动稳定器 ”机制及财政支出规模的扩大、收缩或提前、推 后支出以及特定条件下的关税进行调节 ;通过公共事业支出等在一定程度上参与或调整 资源配置 ;以财政支出来支付有关的中央及地方政府机构提供一般行政服务和建造公共 设施等 ;此外,通过特别折旧等减税措施以

40、及财政补贴 ,对某些产业的发展给予一定程度 的支持。货币金融政策主要是通过中央银行准备金率的变化、公开市场业务操作、再贴 现率调整以及作为对贷款规模直接限制手段的 “窗口指导 ”进行货币供给量的调节和景气 调节。2、提供公共产品的资源配置职能政府所采取的相应手段主要是公共事业投资、基础设施投资、社会公共品或服务的 提供及福利政策等。3、对微观领域的管理或规制职能政府采取的相应政策措施包括 :禁止垄断、共谋行为 ,限制不公正交易、限制企业集 中等法规;经济直接规制 ,主要是对自然垄断、公益性领域进行有关进入、退出、价格等 方面的直接管理 ;社会性直接规制及保护消费者政策 ,包括防止公害、环境保护

41、政策 ,反毒 品、工业安全和保护消费者权益 （投诉、有关信息公开、防止假冒产品等 ）政策 ;有关产业 发展的政策 ,包括对某些特定产业给予一定支持 ,对某些产业的设备投资进行管理 ,通过 直接数量限制或关税壁垒 ,限制同类产品的进口 ,保护国内幼稚产业 ,对衰退产业的调整 给予补贴等援助 ,促进其资源转移及生产效率的提高 ,为促进中小企业的现代化和合理化 根据有关法规对中小企业给予一定的援助 ; 为促进农业发展和保护农民利益进行的农产 品补贴和促进农业经营合理化所采取的政策 ;扶持高科技企业发展等。应当指出的是 ,上述政府职能的划分 ,并不意味着三个政府职能是截然分库的 ,而是 相互融合的。

42、一项职能中可以包括其他职能的某些内容 ,也贯彻了其它职能的目的。 如社 会保障、贫困救济虽属于社会职能的范围 ,但从收入分配公平化角度看 , 体现的是经济职 能的要求 ,从社会安定的角度看 ,又体现了政治理能要求。同样 ,提供公共产品、弥补市场 失灵等 ,既是经济职能的表现 ,又反应了政治、社会职能的要求。从上述政府职能所涉及的领域看 ,正是市场失效的领域。政府职能所包含的内容 ,都 是针对着诸如公共品、 外部性、 自然垄断、信息偏在、收入分配不公 ,风险及不确定以及 经济波动等市场缺陷问题的。经济范畴中的信用主要是指一种借贷行为， 表示的是债权人和债务人之间发生的债 权债务关系。这种借贷行为是指以偿还为条件的付出，偿还性和支付利息是它的基本特 征。利息是借贷关系中资金借入方式支付给资金贷出方的报酬。利息是伴随着信用关系 的发展而产生的经济范畴，并构成信用的基础。利息率，通常简称为利率，是指借贷期 满所形成的利息额与所贷出的本金额的碧绿。 利率体现着借贷资本或生息资本增殖的程 度，是衡量利息数量的尺度。利率的一般作用。利率在宏观经济活动中的作用主要是：调节社会资本供给；调节 投资；调节社会总供求。利率在微观经济活动中的作用主要是：对企业而言，利率能够 促进企业加强经济核算，提高经济效益。对个人而言，利率影响其经济行为。一方面， 利率能够诱发和引导人们的储蓄行为。另一方面，