《外汇交易》课程教学大纲

1、外汇交易课程教学大纲一、课程基本信息课程代码：课程名称：外汇交易英文名称：Foreign Exchange Trading课程类别：专业选修课学 时：32学 分：2适用对象：金融专业、经济学专业、工商管理专业考核方式：考试先修课程：金融学、国际金融二、课程简介外汇交易是金融学专业一门主要的专业必修课，是国际金融领域的一个分支。它所涉及的知识极为广泛，涵盖各种外汇交易理论及相关的外汇管理知识。外汇交易主要研究外汇市场中货币间兑换行为及其内在机理，它所涉及的知识包括外汇市场结构、传统外汇金融产品、外汇金融衍生产品、技术面分析、基本面分析及外汇风险管理等内容。Foreign exchange tra

2、ding is one of the principal major courses for those who are specializing in finance. Its main contents are to learn various theories and practices on foreign exchange and the relevant knowledge about foreign exchange management. It aims to make students systematically master the types, principles a

3、nd practices of different foreign exchange dealing, meanwhile, have a good command of the theories and practices of foreign exchange management and apply the above theories and practice to manage the risks resulting from foreign exchange. Students are not only required to master traditional foreign

4、exchange products, e.g. spot, outright forward, but foreign exchange derivatives, e.g. future, option and swap etc as well.三、课程性质与教学目的外汇交易是理论性和实践性较强的一门学科。它的目的是使学生理解并掌握汇率波动的根本原因和外汇交易的基本方法。通过该门课的学习，学生应能掌握并利用基本面和技术面分析方法预测汇率波动的趋势，了解各种外汇金融产品的性质、功能及交易方法，具备利用各种外汇金融工具管理外汇风险的能力。本课程致力于把学生培养成为具有“四个自信”以及正确“三观”的

5、新时代社会主义的建设者和接班人。四、教学内容及要求第一章 外汇和外汇市场（一）目的与要求 1. 熟悉外汇的概念和种类 2. 掌握外汇市场的特点与作用 3. 了解世界主要外汇市场的功能与地位（二）教学内容 第一节 外汇概述 1. 主要内容（1）外汇的概念（2）外汇的种类（3）外汇的作用2. 基本概念和知识点外汇 记账外汇 贸易外汇 现汇 期汇3. 问题与应用（1）分析外汇的特点与作用（2）分析自由外汇与记账外汇的区别 第二节 外汇市场概述1. 主要内容（1）外汇市场的特点（2）外汇市场的类型（3）外汇市场迅速发展的原因（4）外汇市场参与者（5）世界主要外汇市场（6）中国内地的外汇交易2. 基本概

6、念和知识点外汇市场 外汇银行 外汇自营商 外汇经纪人3. 问题与应用（1）分析有形外汇市场与无形外汇市场的区别（2）分析外汇市场迅速发展的原因（3）外汇市场的参与者有哪些4.思政融入点分析我国外汇市场的发展现状，并以中信泰富外汇衍生品投资亏损经典案例为切入点，通过案例剖析让学生了解外汇从业人员违法或失职事件给国家、企业和个人所带来的巨大损失，引导学生如何形成良好的风险意识，并加强学生的职业道德教育。（三）思考与实践1. 简述外汇市场的类型。 2. 简述世界主要外汇市场的特点。 3. 简述中国外汇市场的交易模式。 （四）教学方法与手段讲授，课堂讨论第二章 外汇交易概述（一）目的与要求 1. 理解

7、外汇交易的概念 2. 熟练掌握外汇交易的原理 3. 掌握如何进行外汇行情分析与预测的方法（二）教学内容 第一节 外汇交易的概念 1. 主要内容（1）外汇交易的含义（2）外汇交易产生的原因2. 基本概念和知识点外汇交易 空头头寸 多头头寸3. 问题与应用（1）分析外汇交易产生的原因（2）分析零售性外汇交易与批发性外汇交易的差异 第二节 外汇交易原理1. 主要内容（1）外汇交易规则（2）外汇交易设备（3）外汇交易程序（4）外汇交易技巧2. 基本概念和知识点买入价 卖出价 外汇交易清算系统 间接标价法 直接标价法3. 问题与应用（1）简述国际外汇市场的主要交易规则（2）简述外汇交易的常用技巧第三节

8、外汇行情分析与预测 1. 主要内容（1）汇率预测对市场参与各方的重要性（2）市场汇率预测法（3）外汇交易基本因素分析法（4）外汇交易技术分析预测法（5）外汇市场短期波动的行为金融学解释2. 基本概念和知识点即期汇率预测法 远期汇率预测法 德菲尔分析法 K线图3. 问题与应用（1）简述市场汇率预测法的基本内容（2）简述外汇交易基本因素分析法的基本内容（3）简述技术分析预测法与基本因素分析法的主要区别4. 思政融入点通过分析外汇市场上的相关交易技术，并以中国外汇交易中心发文的关于开展2019年度银行间外汇市场优秀交易主管和优秀交易员提名工作的通知（中汇交发20205号）为切入点，阐述一名优秀外汇交

9、易员所必须具备的心理素质和基本素养，引导学生努力学生外汇交易知识，培养学生树立正确的世界观人生观与价值观。（三）思考与实践1. 某日现汇市场美元对日元汇率为美元/日元：101.55/60。如果A银行持美元多头，或市场已超买，预期美元转跌，该银行须卖出部分或全部美元。该银行交易员报出的价格是多少？并说明理由。2. 现在市场相对平静，你现在拥有汇率为127.00的1000万美元的空头头寸。你从纽约获得以下消息：“美联储将对美元进行干预，使之更加坚挺。买入美元的数额估计将会很大。”市场上其他交易商美元/日元报价如下：A. 127.91/01 B. 127.92/02 C.127.03/03 D. 1

10、29.89/99，这时你接到了一个询价，请问你将如何回复询价？请具体分析。（四）教学方法与手段讲授，课堂讨论，实验第三章 即期外汇交易（一）目的与要求 1. 理解即期外汇交易的基本原理 2. 熟练掌握汇率的换算方法和技巧 3. 能运用即期外汇交易进行风险规避或投机操作（二）教学内容 第一节 即期外汇交易概述 1. 主要内容（1）即期外汇交易的定义（2）即期外汇交易报价方法（3）即期外汇交易结算2. 基本概念和知识点即期外汇交易 即期外汇市场 标准交割日 基准货币 SWIFT3. 问题与应用（1）简述直接报价法与间接报价法的差异（2）简述即期外汇交易的主要结算方式 第二节 汇率的换算1. 主要内

11、容（1）交叉汇率联算法（2）交叉汇率买卖价的快速计算法2. 基本概念和知识点交叉汇率 美元标价法3. 问题与应用（1）简述交叉汇率的含义（2）简述交叉汇率的运算规律第三节 即期外汇交易的操作 1. 主要内容（1）即期抛补（2）套期保值（3）套利投机（4）即期外汇交易的操作实例2. 基本概念和知识点即期抛补 套期保值 套利投机3. 问题与应用（1）简述即期抛补与套期保值的差别（2）简述即期外汇交易的一般交易程序4. 思政融入点通过以中国外汇交易中心于2020年3月30日在外汇交易系统CFETS FX2017推出外币对即期撮合业务为切入点，引导学生了解外汇交易系统CFETS FX2017，并和国外

12、路透社交易系统、德励财经资讯系统等进行对比分析；并向学生介绍“CFETS FX2017”的推出具有重大意义，标志着我国金融交易基础设施的重大升级，从而激发学生们的民族自豪感。（三）思考与实践1. 一天某银行当天公布的外汇牌价是USD1=CAD1.7990/1.8010，USD1=CHF1.4990/1.5010，客户现欲以瑞士法郎向银行购买加拿大元，问银行应该给客户什么价格？ 2. 简述即期外汇交易的作用。 （四）教学方法与手段讲授，课堂讨论，实验第四章 远期外汇交易（一）目的与要求 1. 熟悉远期外汇交易的概念和原理 2. 理解远期汇率的影响因素和决定依据 3. 掌握实际远期外汇交易操作的技

13、巧（二）教学内容 第一节 远期外汇交易概述 1. 主要内容（1）远期外汇交易的定义及分类（2）远期外汇交易的作用（3）远期外汇交易的交割2. 基本概念和知识点远期外汇交易 抵补保值 固定交割日的期汇交易 选择交割日的期汇交易3. 问题与应用（1）简述远期外汇交易的作用（2）简述远期外汇交易的类型 第二节 远期汇率1. 主要内容（1）远期汇率的决定（2）远期汇率的计算（3）远期汇率的报价（4）远期交叉汇率2. 基本概念和知识点远期汇率 利率平价 升水 贴水 畸零期间远期汇率 点数汇率3. 问题与应用（1）简述远期汇率与即期汇率之间的关系（2）简述非标准交割日远期汇率的报价方法第三节 远期外汇交易

14、操作 1. 主要内容（1）远期抛补（2）进出口商与外币借贷者套利（3）远期外汇投机2. 基本概念和知识点远期抛补 远期升（贴）水率 远期外汇投机3. 问题与应用（1）简述远期抛补的含义（2）简述远期汇率、利率与即期汇率间的关系4. 思政融入点通过分析人民币远期汇率的形成机制，阐述国际热钱流动对远期汇率决定的影响，引导学生了解中国经济发展所面临的外部形势，培养学生形成正确的世界观与为国奋斗、为民族复兴奋斗的价值观。（三）思考与实践1. 英镑/瑞士法郎：2.4960/70，2个月英镑利率为5.375%/5.75%，2个月瑞士法郎利率为7.875%/8.25%，试计算2个月英镑/瑞士法郎之双向汇率。

15、2. 设某港商向英国出口商品，3个月后收入100万英镑。签订进出口合同时，伦敦外汇市场的即期汇率为GBP1=HKD12.000/10，3个月掉期率为50/60点。若付款日的即期汇率为11.500/60，那么，该出口商若采用远期外汇交易进行保值，他可以减少多少损失？（四）教学方法与手段讲授，课堂讨论第五章 掉期外汇交易（一）目的与要求 1. 了解外汇市场上掉期交易的逻辑原理 2. 熟悉掉期汇率的计算方法 3. 掌握掉期交易的操作技巧（二）教学内容 第一节 掉期外汇交易概述 1. 主要内容（1）掉期外汇交易的定义（2）掉期外汇交易的报价方法（3）掉期外汇交易的类型2. 基本概念和知识点掉期外汇交易

16、 掉期汇率 纯掉期交易 制造掉期交易3. 问题与应用（1）简述外汇掉期交易的含义与分类（2）简述纯掉期交易与制造掉期交易的区别 第二节 掉期汇率的计算1. 主要内容（1）以利率差为计算基础的掉期汇率计算（2）以利率平价理论为计算基础的掉期汇率计算（3）畸零天数的掉期汇率计算2. 基本概念和知识点利率平价理论 畸零天 平价天数法 差补法3. 问题与应用（1）简述以利率差为计算基础的掉期汇率计算的思想（2）简述以利率平价理论为计算基础的掉期汇率计算的思想第三节 掉期外汇交易操作 1. 主要内容（1）扎平货币的现金流量（2）进行两种货币间的资金互换（3）调整外汇交易的交割日（4）盈利操作（5）套期保

17、值2. 基本概念和知识点资金缺口 外汇头寸 盈利操作 套期保值3. 问题与应用（1）简述掉期外汇交易的动机的五种类型（2）简述如何利用掉期外汇交易进行盈利操作4. 思政融入点以中国外汇交易中心通过银行间外汇市场标准化外汇产品交易模块（C-Trade）推出外币对掉期撮合业务为切入点，介绍我国商业银行开展外汇掉期交易业务的实际情况，并进而分析外汇掉期交易业务的开展对于完善我国金融生态的重要性，引导学生了解我国外汇市场的多层次结构，拓宽学生的研究视野，树立正确的学习目标，以渗透式学习方式引入思政元素。 （三）思考与实践1. 简述即期对远期掉期汇率计算的原则2. 某日，外汇市场上EUR/USD的远期报

18、价如下：1个月远期68/72，2个月远期136/141，3个月远期215/221，某外汇交易员预期3个月内美元利率将上升，故打算进行套利操作。1个月后，美元利率果然上升，这时的2个月远期报价为160/166。试问该交易员如何操作才能获利，获利为多少？（四）教学方法与手段讲授，课堂讨论第六章 外汇期货交易（一）目的与要求 1. 理解外汇期货交易的含义与特点 2. 熟悉外汇期货交易的程序与规则 3. 掌握外汇期货交易的操作技巧 4. 清楚外汇期货交易与远期外汇交易间的异同（二）教学内容 第一节 外汇期货交易的含义及特点 1. 主要内容（1）外汇期货交易的含义（2）外汇期货交易的特征2. 基本概念和

19、知识点外汇期货 最小变动价位 芝加哥商品交易所（CME） 基本点3. 问题与应用（1）简述外汇期货交易的含义（2）简述外汇期货交易的特征 第二节 外汇期货交易的程序与规则1. 主要内容（1）外汇期货交易的市场组织结构（2）外汇期货合约（3）外汇期货交易的基本规则（4）外汇期货交易的程序2. 基本概念和知识点基差交易者 差价交易者 头寸交易者 清算机构 保证金 3. 问题与应用（1）简述外汇期货交易的基本规则内容（2）简述外汇期货价格与远期汇率的关系第三节 外汇期货交易的操作及比较 1. 主要内容（1）外汇期货的套期保值交易（2）外汇期货的投机交易（3）外汇期货交易与远期外汇交易的比较2. 基本

20、概念和知识点空头套期保值 多头套期保值 交叉套期保值 跨期套利交易3. 问题与应用（1）分析影响套期保值效果的原因（2）简述外汇期货交易与远期外汇交易的差异4. 思政融入点通过外汇市场上典型外汇期货交易案例分析，强化学生对套期保值不同方法的理解和对比，帮助学生形成正确的风险管理观念。（三）思考与实践1. 外汇期货市场主要交易哪些货币？各自的交易单位是多少？ 2. 美国商人从瑞士进口汽车，约定3个月后支付250万瑞士法郎。为了防止瑞士法郎升值带来的不利影响，他进行了买入套期保值。3月1日汇率为1USD=1.5917CHF，期货价格为1USD=1.5896CHF。如果6月1日的汇率为1USD=1.

21、5023CHF，期货价格为1USD=1.4987CHF，其盈亏情况如何？ （四）教学方法与手段讲授，课堂讨论，实验第七章 外汇期权交易及互换交易（一）目的与要求 1. 理解外汇期权交易和互换交易的内在逻辑和特点 2. 熟悉实际操作外汇期权交易和互换交易的方法和技巧（二）教学内容 第一节 外汇期权交易 1. 主要内容（1）外汇期权的定义及特点（2）外汇期权交易的类型（3）外汇期权交易的规则与程序（4）影响期权费的基本因素（5）外汇期权交易的策略与操作2. 基本概念和知识点外汇期权 期权费 虚值期权 平价期权 隐含波动率 内在价值3. 问题与应用（1）简述外汇期权的特征（2）简要分析影响期权费的基

22、本因素4. 思政融入点通过外汇市场上典型外汇期权交易案例分析，理解期权交易对买卖双方权利义务的不对称性，明白期权交易者各自所承担的风险来源；告诫学生切忌贪婪的人性弱点，避免盲目投机交易带来的严重后果。 第二节 互换交易1. 主要内容（1）固定利率货币互换（2）利率互换交易（3）货币息票互换交易（4）卡特尔互换2. 基本概念和知识点互换交易 背对背贷款 利率互换 货币息票互换交易 卡特尔互换3. 问题与应用（1）简述货币利率互换的步骤（2）简述货币互换与利率互换的区别（三）思考与实践1. 期权费由什么组成？各自的内含是什么？ 2. 外汇期权的决定因素有哪些？3. 简述货币互换的作用及风险。 （四

23、）教学方法与手段讲授，课堂讨论第八章 外汇交易风险管理（一）目的与要求 1.了解外汇风险形成的影响因素 2.掌握外汇风险的管理方法（二）教学内容第一节 外汇风险及构成要素 1. 主要内容（1）外汇风险的涵义（2）外汇风险的构成要素2. 基本概念和知识点外汇风险 风险暴露3. 问题与应用外汇风险的构成要素有哪些第二节 外汇风险的类型1. 主要内容（1）外汇买卖风险（2）外汇交易结算风险（3）会计风险2. 基本概念和知识点多头 空头 结算风险 折算风险3. 问题与应用（1）分析外汇买卖风险的影响因素有哪些（2）外汇交易结算风险主要伴随哪些活动而产生（3）分析涉外企业会计风险的特点第三节 外汇风险管

24、理 1. 主要内容（1）事前外汇风险的防范措施（2）事后外汇风险的转嫁措施（3）操作风险2. 基本概念和知识点债务净额支付 套头交易 货币保证条款3. 问题与应用分析如何通过正确选用收付货币进行事前外汇风险防范4. 思政融入点通过分析外汇风险讲解中国涉外业务中所面临的外汇风险状况，引导学生如何正确分析国际经济政治形式，合理地利用外汇风险管理工具管理相应的涉外业务中存在的外汇风险，培养学生形成正确的风险观念与价值观。（三）思考与实践1. 外汇交易结算风险的影响因素有哪些？ 2. 事后外汇风险的转嫁措施有哪些？ （四）教学方法与手段讲授，课堂讨论，课堂小考五、各教学环节学时分配 教学环节教学时数课程内容讲课习题课讨论课实验其他教学环节小计第一章 外汇和外汇市场22第二章 外汇市场概述224第三章 即期外汇交易2