股票板块轮动的内在规律

1、股票板块轮动的内在规律“涨久必跌，跌久必涨 ”这句话很好的印证了近期板块间的轮动走势，航 空、煤炭、部分有色在今日出现了大幅度的下跌，而地产、银行以及商业消费 类则依旧强势震荡，后三者强势震荡表现在，今日早盘指数杀跌的时候其都不 为所动，下午指数回升时也只按照自己的规律运动，表明上述板块已经基本脱 离了指数的引力。看似一句 “涨久必跌，跌久必涨 ”有点悬学的味道，好像一种自然规律似 的，不过从基本面来看，也确实如此，凡事都是物极必反的，航空、煤炭以及 部分有色等板块在5.30 之后累计涨幅巨大，股价已经透支了所有可以讲的故事，那么下跌也 是必然的，现在因为流动性过剩下跌的幅度不够深，时间上也会

2、拉的很长，不 过一旦指数的宽幅震荡展开，他们将是空军的主力，股价终将跌回其企业价值 之内，这就是 “涨久必跌 ”的内在原因，股价远脱离基本面。“跌久必涨 ”我们倒过来思考也是如此，开始由于股价经过一轮上涨，已经 出现了略高于静态估值的情况，随后展开了一定幅度的回调，随着时间的推 移，企业的未来盈利预期日渐明朗，好于预期的可能性开始增加，与此同时股 价也回到了一个技术上的重要支撑位，出现了无量的整理，一旦一个行业内的 多数企业都出现这样的走势，那么一轮围绕着该行业展开的升浪也将随即展 开。上述两种情况的循环过程基本同当时的指数没有绝对的关系。所以 “涨久必跌，跌久必涨 ”可以从技术以及基本面两个

3、方面一起去分析， 一旦这两者发生重叠，同时跟踪的品种所在的行业内多数个股也出现了同样的 情况，那么投资者就该注意了。关注板块轮动：每天开盘和收盘时把涨幅局前的和跌幅局前的板块记录下来，并把里面前 5 名和倒数 5 名股票涨跌幅，股价都记录下来以便后期跟踪分析。一个板块热点上涨几天后一般会调整几天，这个时候千万不要追高，容易 被套。往往资金主力就好像事先商量好了一样一起转向其他板块，这个热点可以 关注资金流向，资金流入的板块一般会涨幅惊人，如航空股票：海南航空、中国国航、南方航空等，钢铁板块的：宝钢、武钢等，一定要紧跟一个强势板块涨幅前 5 位，一般第一天涨停的 话不要担心被套，往往会涨了再涨，

4、强势特征明显，第二天、第三天仍会有不 错的涨幅。某一板块启动的信号主要有三点：1、看涨幅榜，如果在涨幅榜前 20名中，某一板块的个股占据了 13 以上 时，并且连续一段时期都出现这样的情况，这就可初步断定该板块在启动了。2、看成交量，如果在成交量中前 20 名中，某一板块的股票个数占据了 13 以上，并且连续一段时间都出现这样的情况，证明该板块有主力资金在活动， 继续上涨的可能性极大。3、看走势，从高价股、中价股、低价中各选出 58 个有代表性的个股， 从中比较他们的走势强弱，如果某一板块走势的个股数量比其他两个板块走势 强的个股数量要多，那么这个板块就是我们要找的启动板块。而某一板块衰落的标

5、志则有以下几点：1、看涨幅，如果在涨幅榜前 20 名中，某一板块的个股已不足总数的 14， 并且呈现递减的趋势，这时就要警惕该板块上涨空间已经很少，或者已经涨到 位了；2、看成交量，如果在成交量前 20 名，某一板块的个股已不足总数的 14, 并且出现递减的趋势，这可证明该板块即将进入整理状态；3、看上升空间，一般来说，主力从建仓到派发，至少要有50的上升空间，如果在一个级别较大的多头行情中，某一板块启动后，涨幅不不足50，可视为低风险投资区；涨幅在 50-80之间可视为风险投资区；涨幅超过80，可视为高风险投机区，当某一板块股价进入风险投资区、高风险投机区 时，就要警惕该板块上升动力已经不足

6、，如果出现滞涨就应该意识到该板块已 经涨到位了。必须知道的 A 股市场六大定律1、惯性定律和牛顿的惯性定律原理是一样的，物体保持运动状态和方向不 变的特性叫做惯性。表现在股市中，股价是上涨的，那么如果不出现大的变动，股价会继续往 上走；股价是下跌的，那么如果不出现大的变动，股价会继续往下走。这是因为股价趋势向上走的时候，大多数人看好后市，所以买了的人不舍 得卖，没买的人则抢着买入，这就使得股票供不应求，自然应该涨了；相反， 趋势向下的时候，大多数人不看好后市，所以买了的人抢着卖出，没买的人也 不太敢买，这就使得股票供过于求，自然就要继续下跌了。2、物极必反涨得多了，自然要跌；跌得多了，自然要涨

7、。这跟三国演义开篇词说的是一个道理：分久必合，合久必分。相信大家都知道KDJ指标的用法，KDJ指标中，有一个功能非常重要，就是 超买和超卖。超买，表示当时人气非常旺盛，是不是表示可以买呢？当然不是，超买， 往往都是该卖的时候了；相反，超卖，往往是该买的时候。股市中一个现象也充分体现了这个原理 风险是涨出来的，机会是跌出 来的。3、风水轮流我们不敢肯定说 A股市场以外的境外股市是不是这样的，但可 以肯定的是， A 股市场始终都是风水轮流转的。一波大行情往往有四个阶段，分别是：（ 1）小部分板块或个股启动；（ 2）行情进入普涨；（ 3）尚未涨的股票开 始普涨；（ 4）前期龙头板块或个股开始调整；（

8、 5）行情进入普跌；（ 6）剩下 的股票全部步入跌途。所以，在 A 股市场做股票，没能先知先觉抓到龙头，能做到后知后觉抓住 补涨股，也能获得不错的收益。不能急，一急，往往使得自己去追买已经大幅上涨并即将下跌的龙头股， 而错过后面整装待发的补涨股。按照教徒的话来说：上帝是公平的。4、违逆大众善于观察的老股民都知道这样一个规律，那就是当市场大多数 人都看好的时候，市场未必会涨；相反，当市场大多数人都看淡的时候，市场 未必会跌。这到底是为什么呢？技术分析爱好者一直宣称，市场永远是对的；基本面 分析爱好者一直认为，市场永远都是错的；证券组合理论爱好者则认为，市场 有时是对的，有时是错的。同样是分析股市

9、，就有三种完全不同的结论，这充分证明了市场的不确定 性。5、周期共振这个规律很有意思。当日线趋势向上的时候，如果周线也是趋势向上，那么短期的走势会颇为 强劲；当日线趋势向上，周线趋势向下，那么市场只会是一个小的反弹。这是什么原理呢？这是因为，当周线趋势向上的时候，大盘或个股已经聚 集了相当高的人气，市场的供求关系是供不应求，所以日线的上涨会比较轻 松；相反，如果周线趋势向下，意味着从中长期趋势来看人气惨淡，那么，即 使短期有人抢着买入使得短期走势较为强劲，但如果无法改变中长期的供求关 系，市场还是会继续向下走。按照同样的道理，我们可以得出日线趋势向下、周线趋势向上和日线趋势 向下、周线趋势向上。总结来看，我们可以关注的有以下两个：第一，日线向上，周线向上；第二，日线向下，周线向上。我们应该抛弃的形态也有两种：第一，日线向上，周线向下；第二，日线向下，周线向下。6、静动相交没有一直上涨的股票，也没有一直下跌的股票。一只股票上涨一定的时间之后，总要花一点时间来调整一下，以便将意志 不坚