财务分析报告+1(1)

1、盐城纺织职业技术学院经贸管理系专业调查报告题 目： 姓 名： 学 号： 专业班级： 指导教师：企业导师：二一 年 月 日 目 录1 宏观背景分析12 行业分析13 公司战略分析24 强生控股利润表综合分析95 强生控股现金流量表综合分析126 比率分析177 综合分析278 特色分析29专业调查报告 盐城工业职业技术学院强生控股资产负债表综合分析摘要关键词1 宏观背景分析上海强生控股股份有限公司系于1992年2月1日经上海市人民政府市府办（1991）155号文批准，采用募集方式设立的股份有限公司，公司股票于1993年6月14日在上海证券交易所上市交易，公司属交通运输行业。公司主要经营范围包括：

2、汽车出租、专线车营运、道路客运（跨省市）、本单位货运、汽车修理、有（黑）色金属，汽配件，日用百货，服装鞋帽，仪器仪表，五金器械，机电设备，建筑装潢材料，家电交电，农副产品，粮油（限零售），票务代理（凭许可证经营）。公司主要提供的劳务和产品：汽车出租、小公共汽车专线营运、汽车修理、汽车销售、房地产开发等业务。2 行业分析（1）出租汽车业继续保持行业领先地位。2014年上半年，在出租汽车行业乘客满意度指数测评 中以 87.08 分继续保持行业第一。业调中心积极应对第三方叫车软件带来的挑战，一方面继续发挥科技领先的优势，另一方面不断通过内部挖潜，不断提升电话叫车的调放车次。（2）租赁汽车进一步巩固了

3、区域龙头地位。面对竞烈的市场竞争，租赁公司一方面认真维护好现有的客户，并通过增值服务进一步提高现有业务的含金量；另一方面大胆创新服务机制， 积极开拓市场。租赁公司继续成功承接了 2014 年世界一级方程式汽车大奖赛、2014 年上海电视电影节、上海第五届婚恋博览会，全国青年社会组织工作会议等具有较大社会影响 的接待用车服务。为继续做大做强公司汽车租赁产业，巴士租赁拟引进国际汽车租赁巨头法巴 安诺公司作为合作伙伴来进一步提升公司汽车租赁经营管理服务水平与租赁企业的核心竞争力。（3）汽车服务进一步塑造了行业卓越品牌。为互联网时代打造的"强生汽修网上旗舰店"通过 "网上

4、订单+实体服务"的模式不仅吸引了大量网上有车族，而且吸引了众多集团用户的目光。（4）旅游业在激烈的竞争中保持稳定。由于国际环境和国内形势的不利影响，以及上述不利 影响的滞后效应，今年旅游市场呈现总体平稳但略有下滑的趋势。上半年，强生国旅和巴士国 旅共接待中外游客约 9.2 万人次，比去年同期略升 3%，其中出境游客约 2.21 万人，比去年同期 下降 11%。（5）房产销售取得突破。 3 公司战略分析近年来，上海城市地铁、轻轨建设发展迅速，轨道交通网络不断延伸，这将对出租车客流产生一定的影响。同时，公交车辆的档次也逐年提高，线网调整进一步优化，与轨道交通衔接更加紧密，新农村建设使得村

5、村通公交，私家车入市量也是逐年增加，这些都会在一定程度上影响出租车的客源。此外，汽车租赁行业属于一般性竞争领域，而出租车运营行业在上海也已经形成了几大出租车运营商竞争的格局，汽车销售、汽车维修、旅游服务等业务板块均处于全面向各类经营者开放的状态，产业内部重组和整合不断，市场集中度较为分散，市场竞争日趋强烈。（1） 出租汽车业要继续努力打造全国标杆企业。要抓住政府对出租车扩容或可能扩容的机遇， 抢占市场份额，继续保持车辆规模优势。持续改进服务质量，强化行车安全管理，巩固沪上电话叫车的龙头地位，进一步深化规模经营和集约管理。（2）加快推进巴士租赁的步伐，引进先进的管理经营理念和方法，早日跻身全国一

6、流汽车租赁企业。加快汽车租赁品牌建设，积极发挥外地分设机构的优势，完善渠道开发和建设，逐步打造全国服务供应商的品牌形象。（3）加快理顺汽车服务板块产业链，形成适应市场、方便用户的产业结构。大力拓展外修市场。加大公司信息化建设人才和资金的投入力度。（4）强生水上旅游公司要积极应对市场变化，开源节流，不断扩大特色航班市场占有率。强生国旅要进一步打造品牌旅游精品线路，积极拓展与美国路路行网站自助游项目的深度合作。（5）强生置业要认真做好高层区域业主的入住服务配套工作，通过人性化的服务，带动和促进别墅区的销售。一、资产负债表水平分析表 单位：元资产期末期初变动情况对总资产的影响（%）变动额变动率（%）

7、流动资产：货币资金675,336,128.66669,356,276.225979852.440.890.09应收票据1,014,500.00100,000.00914500914.500.01应收账款157,183,069.54179,279,311.36-22096241.82-12.32-0.35预付款项218,968,753.75232,027,476.29-13058722.54-5.63-0.21其他应收款51,338,788.7968,106,541.29-16767752.5-24.62-0.27存货1,430,778,801.881,313,725,742.901170530

8、58.988.911.86流动资产合计2,534,620,042.622,462,595,348.0672024694.562.921.14非流动资产：可供出售金融资产151,169,695.61151,169,695.610.000.000.00长期股权投资80,489,446.58101,884,611.34-21392164.76-21.00-0.34投资性房地产34,096,721.8435,377,959.20-1281237.36-3.62-0.02固定资产1,953,814,730.512,097,458,673.59-143643943.08-6.85-2.28在建工程1,70

9、1,955.541,868,310.75-166355.21-8.90-0.002固定资产清理0.00144,204.90-144204.90-1.00-0.002无形资产1,290,628,852.261,292,141,181.07-1512328.81-0.12-0.02商誉4,017,153.094,017,153.090.000.000.00长期待摊费用26,469,055.1231,362,168.13-4903113.01-15.63-0.08递延所得税资产138,307,582.90122,494,964.2015812618.7012.910.25其他非流动资产1,411,1

10、80.001,761,180.00-350000-19.87-0.006非流动资产合计3,682,106,373.453,839,680,101.88-157573728.43-4.10-2.50资产合计6,216,726,416.076,302,275,449.94-85549033.87-1.36-1.36流动负债：短期借款841,000,000.001,081,245,797.00-240,245,797.00 -22.22-3.81应付票据72,025,360.0072,713,000.00-687,640.00 -0.95-0.01应付账款199,115,139.06136,503,

11、736.8462,611,402.22 45.870.99预收款项857,522,738.791,035,447,239.36-177,924,500.57 -17.18-2.82应付职工薪酬74,498,179.5227,051,381.9647,446,797.56 175.400.75应交税费41,897,665.1237,986,298.413,911,366.71 10.300.06应付利息3,358,125.0010,719,365.56-7,361,240.56 -68.67-0.12应付股利11,497,750.38407,063.4111,090,686.97 2724.56

12、0.18其他应付款348,732,664.38366,467,947.43-17,735,283.05 -4.84-0.28一年内到期的非流动负债59,932,598.51104,337,100.43-44,404,501.92 -42.56-0.70其他流动负债425,000,000.00300,000,000.00125,000,000.00 41.671.98流动负债合计2,934,580,220.763,172,878,930.40-238,298,709.64 -7.51-3.78非流动负债：长期应付款15,476,937.6962,215,593.78-46,738,656.09

13、-75.12-0.74专项应付款307,130.86413,620.56-106,489.70 -25.750.00预计负债47,658,802.59047,658,802.59 0.76递延所得税负债2,597,851.582,591,565.506,286.08 0.240.00非流动负债合计66,040,722.7265,220,779.84819,942.88 1.260.01负债合计3,000,620,943.483,238,099,710.24-237,478,766.76 -7.33-3.77所有者权益:股本1,053,362,191.001,053,362,191.000.00

14、 0.000.00资本公积768,440,520.33721,112,053.5547,328,466.78 6.560.75盈余公积410,901,497.84380,080,179.8830,821,317.96 8.110.49未分配利润871,969,480.12821,013,555.7250,955,924.40 6.210.81归属于母公司所有者权益合计3,104,673,689.292,975,567,980.15129,105,709.14 4.342.05少数股东权益111,431,783.3088,607,759.5522,824,023.75 25.760.36所有者权

15、益合计3,216,105,472.593,064,175,739.70151,929,732.89 4.962.41负债和所有者权益总计6,216,726,416.076,302,275,449.94-85,549,033.87-1.36-1.36从资产角度该公司总资产本期减少85549033.87万元，减少幅度为1.36%，说明公司本年资产规模有一定的减少。进一步分析可发现：流动资产本期增加72024694.56万元，增长幅度为2.92%，使总资产规模增长了1.14%。非流动资产本期减少157573728.43万元，减少幅度为4.10%，使总资产规模减少了2.50%。两者合计使总资产减少了8

16、5549033.87万元，减少幅度为1.36%。本期总资产的减少主要由非流动资产的减少引起。相关变动主要体现在以下三个方面：A.固定资产的减少。固定资产净值本期减少了143643943.08万元，减幅为6.85%，使总资产规模减少了2.28%，是非流动资产中对总资产变动影响最大的项目。固定资产规模体现了本公司的生产能力。固定资产净值反映了企业在固定资产项目上占用的资金，其一方面受固定资产原值变动的影响，一方面也受当年固定资产折旧及固定资产的处置等影响。B.长期投资的减少。长期投资本期减少22673402.12万元，减幅为24.62%，使总资产规模减少了0.36%，其本身的减幅较大。对外投资的减

17、少说明企业缩减了投资的规模或缩小了投资的领域，在可能获得跟好收益的同时也具有一定风险性，要引起谨慎，定时进行风险评定。C.长期待摊费用的减少。长期待摊费用本期减少4903113.01万元，减幅为15.63%，对总资产的影响为0.08%。流动资产增长，一定程度上体现了公司的资产流动性有所增强。流动资产的变动主要体现在： A.货币资金本期增长5979852.44万元，增长的幅度为0.89%，对总资产的影响为0.09%。货币资金的增长对提高企业的偿债能力、满足资金流动性需要是有利的，同时因从资金利用的效果等深入分析。 B.应收票据的增加。应收票据本期增加914500万元，增幅为914.50%，对总资

18、产的影响为0.01%。该项目会对流动资金一定的影响，因对公司年度销售规模、信用政策和收账政策综合深入评价，做好应收账款的控制工作。 C存货本期增加117053058.98万元，增幅8.91%，对总资产的影响为1.86%，结合固定资产的变动情况，这种变动会造成仓库保管费用增加、自然损耗费用增加，造成资金占用增加，资金所负担的利息随之增加，加大了物价变动的风险，但存货增加，也增加机会成本。2.从权益角度负债本期减少237,478,766.76万元，减少的幅度为7.33%，使权益总额减少3.77%；股东权益本期增长了151,929,732.89 万元，增幅为4.96%，使权益总额增长了2.41%，两

19、者结合使权益总额本期减少了85,549,033.87万元，减幅为1.36%。本期权益总额减少主要体现在负债的减少上，流动负债减少是其主要原因。流动负债本期减少238,298,709.64万元，减幅为7.51%，对权益总额的影响为3.78%，这种变动可能使公司偿债压力的减轻及减小财务风险。流动负债减少主要由短期借款和预收款项的减少引起。 股东权益本期增加了151,929,732.89 万元，增幅为4.96%，对权益总额的影响为2.41%。其主要受未分配利润的增长的影响，本期增长了50,955,924.40万元，增幅达6.21%，对权益总额的影响为0.81%，影响较小，说明本期盈利状况稳定，企业发

20、展较慢。其它各项的变动可能为企业会计政策造成。二、资产负债表垂直分析 单位：元资产期初期末上年（%）本年（%）变动情况（%）流动资产：货币资金675,336,128.66669,356,276.2210.8610.62-0.24应收票据1,014,500.00100,000.000.020.002-0.018应收账款157,183,069.54179,279,311.362.532.840.31预付款项218,968,753.75232,027,476.293.523.680.16其他应收款51,338,788.7968,106,541.290.831.080.25存货1,430,778,80

21、1.881,313,725,742.9023.0120.85-2.16流动资产合计2,534,620,042.622,462,595,348.0640.7739.07-1.70非流动资产：可供出售金融资产151,169,695.61151,169,695.612.432.40-0.03长期股权投资80,489,446.58101,884,611.341.291.620.33投资性房地产34,096,721.8435,377,959.200.550.560.01固定资产1,953,814,730.512,097,458,673.5931.4333.281.85在建工程1,701,955.541,

22、868,310.750.030.030固定资产清理0.00144,204.9000.0020.002无形资产1,290,628,852.261,292,141,181.0720.7620.50-0.26商誉4,017,153.094,017,153.090.060.060长期待摊费用26,469,055.1231,362,168.130.430.500.07递延所得税资产138,307,582.90122,494,964.202.221.94-0.28其他非流动资产1,411,180.001,761,180.000.020.030.01非流动资产合计3,682,106,373.453,839,

23、680,101.8859.2360.931.70资产合计6,216,726,416.076,302,275,449.94100.00100.000流动负债：短期借款841,000,000.001,081,245,797.0013.5317.163.63应付票据72,025,360.0072,713,000.001.161.15-0.01应付账款199,115,139.06136,503,736.843.202.17-1.03预收款项857,522,738.791,035,447,239.3613.7916.432.64应付职工薪酬74,498,179.5227,051,381.961.200.

24、43-0.77应交税费41,897,665.1237,986,298.410.670.60-0.07应付利息3,358,125.0010,719,365.560.050.170.12应付股利11,497,750.38407,063.410.180.01-0.17其他应付款348,732,664.38366,467,947.435.615.81-0.20一年内到期的非流动负债59,932,598.51104,337,100.430.961.660.70其他流动负债425,000,000.00300,000,000.006.844.76-2.08流动负债合计2,934,580,220.763,17

25、2,878,930.4047.2050.343.14非流动负债：长期应付款15,476,937.6962,215,593.780.250.990.74专项应付款307,130.86413,620.560.00490.00660.0017预计负债47,658,802.5900.770-0.77递延所得税负债2,597,851.582,591,565.500.040.040非流动负债合计66,040,722.7265,220,779.841.061.03-0.03负债合计3,000,620,943.483,238,099,710.2448.2751.383.11所有者权益:股本1,053,362,

26、191.001,053,362,191.0016.9416.71-0.23资本公积768,440,520.33721,112,053.5512.3611.44-0.92盈余公积410,901,497.84380,080,179.886.616.03-0.58未分配利润871,969,480.12821,013,555.7214.0313.03-1.00归属于母公司所有者权益合计3,104,673,689.292,975,567,980.1549.9447.21-2.73少数股东权益111,431,783.3088,607,759.551.791.41-0.38所有者权益合计3,216,105,

27、472.593,064,175,739.7051.7348.62-3.11负债和所有者权益总计6,216,726,416.076,302,275,449.9410010001.从资产结构角度从静态方面分析。本期流动资产比重为39.07%，而非流动资产比重高达60.93%，说明企业资产弹性较差，不利企业灵活调动资金，风险较大。（2）从动态角度分析。本期流动资产比重下降了1.70%，非流动资产比重上升了1.70%，结合各项资产项目来看，变动幅度不大，说明公司资产结构相对比较稳定。2.从资本结构角度 （1从静态角度来看，公司的股东权益比重为48.62%，负债比重为51.38%，两者相对平衡，但结构是

28、否需要优化还要结合盈利状况综合考虑。 （2）从动态角度看，公司的股东权益比重下降了3.11%，负债比重上升了3.11%，各项目变动幅度不大，表明公司资本结构比较稳定,财务实力略有下降。3.从资产负债表整体结构角度根据强生控股的资产负债表垂直分析表可以发现，该公司本年流动资产的比重为39.07%，流动负债的比重为50.34%，属于风险结构。财务风险较大，较高的资产风险与较高的筹资风险不能匹配，偿债压力加大，资金周转容易受限。 该公司上年流动资产的比重为40.77%，流动负债的比重为47.20%。从动态方面看，相较于上年，虽然该公司的资产结构和资本结构都有所变化，但该公司资产结构与资本结构适应程度

29、的性质并未改变。4 强生控股利润表综合分析一、强生控股利润水平分析表 单位：元项目本期发生额上期发生额增减额增减（%）一、营业收入4,555,682,269.01 4,055,261,557.23 500,420,711.7812.34其中：营业收入4,555,682,269.01 4,055,261,557.23 500,420,711.7812.34减：营业成本3,751,105,915.43 3,404,232,263.14 346,873,652.2910.19营业税金及附加98,286,079.79 33,219,602.36 65,066,477.43195.87销售费用80,87

30、5,082.89 75,029,554.81 5,845,528.087.79管理费用342,349,846.50 331,976,543.72 10,373,302.783.12财务费用23,859,686.20 39,617,296.68 -15,757,610.48-39.77资产减值损失6,755,939.49 3,313,537.35 3,442,402.14103.89加: 公允价值变动收益投资收益26,970,463.32 28,632,688.40 -1,662,225.08-5.81其中：对联营企业和合营企业的投资收益13,582,480.20 13,358,321.75 2

31、24,158.451.68二、营业利润279,420,182.03 196,505,447.57 82,914,734.4642.19加：营业外收入61,742,054.39 133,913,549.80 -72,171,495.41-53.89其中：非流动资产处置利得8,190,440.09 48,026,442.14 -39,836,002.05-82.95减：营业外支出36,902,031.78 69,794,595.76 -32,892,563.98-47.13其中：非流动资产处置损失36,046,502.55 44,589,663.77 -8,543,161.22-19.16三、利润

32、总额304,260,204.64 260,624,401.61 43,635,803.0316.74减：所得税费用73,719,065.74 92,570,146.04 -18,851,080.3-20.36四、净利润230,541,138.90 168,054,255.57 62,486,883.3337.18归属于母公司股东的净利润187,113,461.14 170,052,889.28 17,060,571.8610.03少数股东权益43,427,677.76 -1,998,633.71 45,426,311.472,272.87五、每股收益（一）基本每股收益0.1776 0.1614

33、 0.016210.04（二）稀释每股收益0.1776 0.1614 0.016210.04六、其他综合收益七、综合收益总额230,541,138.90 168,054,255.57 62,486,883.3337.18归属于母公司所有者的综合收益187,113,461.14 170,052,889.28 17,060,571.8610.03归属于少数股东的综合收益43,427,677.76 -1,998,633.71 45,426,311.472,272.87（1）净利润分析：强生控股2014年实现净利润230 541 138.90元，比上年增长了62 486 883.33元，增长率为37.

34、18%，增长幅度较高。其中，归属于母公司股东的净利润比上年增长了17 060 571.86元，增长率为10.03%；并且少数股东权益比上年增长了 45 426 311.47元，增长率为2272.87%。从水平分析表看，公司净利润增长主要是利润总额比上年增长了16.74%且所得税费用比上年下降了20.36%引起的，二者相互作用，导致净利润增长了62 486 883.33元。（2）利润总额分析：强生控股利润总额增长43 635 803.03元，关键原因是公司营业利润增加了82 914 734.46，比上年增长了42.19%，营业外支出减少了32 892 563.98元，比上年下降了47.13%。两

35、者综合作用的影响，导致利润总额增加了43 635 803.03元。补充：营业税金及附加增加的原因：主要是确认虹桥君悦湾房产销售收入，相应增加营业税金及附加。营业外收入减少的原因：2013年有动迁补偿及诉讼补偿收入，2014年则无此项目。营业外支出减少的原因：2013年有支付中华联合诉讼赔偿，2014年则无此项目。少数股东权益增加的原因：虹桥君悦湾房产销售确认利润，项目公司君强置业少数股东权益相应增加。（3）营业利润分析：根据强生控股的年报可以看出，其营业收入增长较大，主要原因在于其房产销售取得突破，房产收入增加（虹桥君悦湾房产销售确认收入），且财务费用减少了同比上年的39.77%（财务费用比去

36、年同期下降的原因是贷款规模减少）。但由于营业税金及附加和资产减值损失增加的影响，使增减相抵后营业利润比上一年增加了82 914 734.46元，增长42.19%。二、强生控股利润垂直分析表（%） 项目本期上期一、营业收入100100减：营业成本82.3483.95营业税金及附加2.160.82销售费用1.781.85管理费用7.518.19财务费用0.520.98 资产减值损失0.150.08加：公允价值变动损益投资收益0.590.71其中：对联营去也和合营企业的投资收益0.300.33二、营业利润6.134.85加：营业外收入1.363.30其中：非流动资产处置利得0.181.18减：营业外

37、支出0.811.72其中：非流动资产处置损失0.791.10三、利润总额6.686.43减：所得税费用1.622.28四、净利润5.064.14利润结构变动分析：营业利润占营业收入的比重为6.13%，比上年度的4.85%增长了1.28%；本年度净利润的构成为5.06%，比上年度的4.14%增长了0.92%。可见，从利润的构成情况上看，强生控股公司的盈利能力比上年度略有提高。强生控股公司各项财务成果结构变化的原因，从营业利润结构看，主要是营业税金及附加结构上升所致，说明营业税金及附加上升是降低营业利润构成的根本原因。但是对利润总额影响更大的是营业外收入的减少和营业外支出的减少。但是营业成本、财务

38、费用的下降，对营业利润、利润总额和净利润结构都带来一定的有利影响。5 强生控股现金流量表综合分析一、现金流量表水平分析 单位：元项目本期发生额上期发生额增减额增减（%）一、经营活动产生的现金流量：销售商品、提供劳务收到的现金4,693,069,440.614,946,636,081.63-253,566,641.02-5.13收到的税费返还33,513.00 380,416.19 -346,903.19 -91.19收到其他与经营活动有关的现金131,179,993.17 131,382,941.20 -202,948.03 -0.15经营活动现金流入小计4,824,282,946.78 5,

39、078,399,439.02 -254,116,492.24 -5.00购买商品、接受劳务支付的现金2,528,752,627.48 2,594,626,677.45 -65,874,049.97 -2.54支付给职工以及为职工支付的现金1,093,661,373.56 1,043,539,717.17 50,121,656.39 4.80支付的各项税费289,368,72234 279,302,098.91 10,066,623.43 3.60支付的其他与经营活动有关的现金187,816,156.31 151,054,549.86 36,761,606.45 24.34经营活动现金流出小计4

40、,099,598,879.69 4,068,523,043.39 31,075,836.30 0.76经营活动产生的现金流量净额724,684,067.09 1,009,876,395.63 -285,192,328.54 -28.24二、投资活动产生的现金流量： 收回投资所收到的现金24,012,985.00 0.00 24,012,985.00 /取得投资收益所收到的现金23,998,911.85 33,722,790.24 -9,723,878.39 -28.83处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额120,660,422.80 135,943,516.95 -15,283,

41、094.15 -11.24处置子公司及其他营业单位收到的现金净额0.00 132,446,298.12 -132,446,298.12 -100收到其他与投资活动有关的现金0.00 288,835.27 -288,835.27 -100投资活动现金流入小计168,672,319.65 302,401,440.58 -133,729,120.93 -44.22购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金512,117,331.17 701,017,949.15 -188,900,617.98 -26.95投资支付的现金5,988,130.04 111,802,625.00 -105,814,4

42、94.96 -94.64取得子公司及其他营业单位支付的现金净额0.00 6,866,268.08 -6,866,268.08 -100支付其他与投资活动有关的现金7,824,025.84 0.00 7,824,025.84 /投资活动现金流出小计525,929,487.05 819,686,842.23 -293,757,355.18 -35.84投资活动产生的现金流量净额-357,257,167.40 -517,285,401.65 160,028,234.25 30.94三、筹资活动产生的现金流量： 吸收投资收到的现金51,577,064.91 0.00 51,577,064.91 /其中

43、：子公司吸收少数股东投资收到的现金241,400.00 0.00 241,400.00 /取得借款收到的现金2,090,281,188.00 2,181,245,797.00 -90,964,609.00 -4.17发行债券收到的现金0.00 0.00 0.00 收到其他与筹资活动有关的现金19,467,368.19 0.00 19,467,368.19 /筹资活动现金流入小计2,161,325,621.10 2,181,245,797.00 -19,920,175.90 -0.91偿还债务支付的现金2,310,773,571.46 2,610,582,897.82 -299,809,326.

44、36 -11.48分配股利、利润或偿付利息支付的现金190,574,144.01 211,258,676.48 -20,684,532.47 -9.79其中：子公司支付给少数股东的股利、利润7,419,703.90 11,022,373.91 -3,602,670.01 -32.69支付其他与筹资活动有关的现金4,861,420.90 26,867,368.19 -22,005,947.29 -81.91筹资活动现金流出小计2,506,209,136.37 2,848,708,942.49 -342,499,806.12 -12.02筹资活动产生的现金流量净额-344,883,515.27 -

45、667,463,145.49 322,579,630.22 48.33四、汇率变动对现金及现金等价物的影响：3,836.21 -14,530.67 18,366.88 -126.40五、现金及现金等价物净增加额：22,547,220.63 -174,886,682.18 197,433,902.81 -112.89加：年初现金及现金等价物余额643,838,908.03 818,725,590.21 -174,886,682.18 -21.36六、年末现金及现金等价物余额：666,386,128.66 643,838,908.03 22,547,220.63 3.50强生控股公司2014年净现

46、金流量比2013年增加了197 415 535.93元。经营活动、投资活动和筹资活动产生的净现金流量较上年的变动额分别是-285 192 328.54元、160 028 234.25元、322 579 630.22元。经营活动净现金流量比上年减少了285 192 328.54元，主要原因是销售商品、提供劳务收到的现金减少了253 566 641.02元，比上年度降低了5.13%，说明企业的销售收现水平有所下降。投资活动净现金流量比上年增加了160 028 234.25元，其比去年同期上升的主要原因是出租汽车车辆更新比上年减少。筹资活动净现金流量比上年增加了322 579 630.22元，其比去

47、年同期上升的主要原因是偿还到期债务数量减少。补充：研发支出本期发生额为3 812 125.25元，上期发生额为2 561 282.53元，2014年比去年同期上升原因是报告期内强生科技加大新产品研发力度及研发成本上升。二、现金流量表结构分析 单位：元项目本期发生额流入结构（%）流出结构（%）内部结构（%）一、经营活动产生的现金流量：销售商品、提供劳务收到的现金4,693,069,440.6165.6097.28收到的税费返还33,513.00 0.00050.0007收到其他与经营活动有关的现金131,179,993.17 1.832.72经营活动现金流入小计4,824,282,946.78

48、67.43100购买商品、接受劳务支付的现金2,528,752,627.48 35.4661.68支付给职工以及为职工支付的现金1,093,661,373.56 15.3426.68支付的各项税费289,368,722.34 4.067.06支付的其他与经营活动有关的现金187,816,156.31 2.634.58经营活动现金流出小计4,099,598,879.69 57.48100经营活动产生的现金流量净额724,684,067.09 二、投资活动产生的现金流量：收回投资所收到的现金24,012,985.00 0.3414.24取得投资收益所收到的现金23,998,911.85 0.341

49、4.23处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额120,660,422.80 1.6971.54处置子公司及其他营业单位收到的现金净额0.00 00收到其他与投资活动有关的现金0.00 00.投资活动现金流入小计168,672,319.65 2.36100购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金512,117,331.17 7.1897.37投资支付的现金5,988,130.04 0.081.14取得子公司及其他营业单位支付的现金净额0.00 00支付其他与投资活动有关的现金7,824,025.84 0.111.49投资活动现金流出小计525,929,487.05 7.3710

50、0投资活动产生的现金流量净额-357,257,167.40 三、筹资活动产生的现金流量：吸收投资收到的现金51,577,064.91 0.722.39其中：子公司吸收少数股东投资收到的现金241,400.00 0.0030.01取得借款收到的现金2,090,281,188.00 29.2296.71发行债券收到的现金0.00 00收到其他与筹资活动有关的现金19,467,368.19 0.270.90筹资活动现金流入小计2,161,325,621.10 30.21100偿还债务支付的现金2,310,773,571.46 32.4092.14分配股利、利润或偿付利息支付的现金190,574,144.01 2.677.52其中：子公司支付给少数股东的股利、利润7,419,703.90 0.100.22支付其他与筹资活动有关的现金4,861,420.90 0.070.12筹资活动现金流出小计2,506,209,136.37 35.14100筹资活动