第二章货币时间价值

1、1假设利民工厂有一笔123600元的资金，准备存入银行，希望 7年后用其 本利和购买价值为240000的固定资产，银行存款的利息为复利 10%，请问7年 后这笔款项的本利和能否购买该固定资产？由复利终值的计算公式有FV1=PW FVIFi,n =123600 X FVIFio%,7 =123600X 1.949=240896.4 （元）由上计算可知，7年后这笔存款的本利和为240896.4元。高于设备价格，故7 年后利民工厂可以用这笔存款的本利和购买设备。2某合营企业于年初借款50万购买设备，第一年末开始还款，每年还一次, 等额偿还，分五年还清，银行的借款利息为12%问每年还款多少？PVA=A

2、X PVIFAi，n500000=AX PVIFAo%.2o.1500000 cccc/一、A =13896（兀）3605每年应还款13896元。3某人现在准备存入一笔钱，以便在以后的 20年中每年年底得到3000元, 设银行存款的利率为10%问此人目前应存入多少钱？PVA=AX PVIFAi，n=3000=3000X PVIFA10%.20X 8.514=25542（元）4某人每年年初存入银行50元，银行存款的利率为9%计算第10年末的 本利和为多少？由先付年终值的计算公式可知Vn=AX FVIFi，n X （1+I）=50 X FVIFA%1oX（ 1+9%=50X 15.193 X 1.

3、09=828（元）5时代公司需一台设备，买价1600元，可用10年，如果租用，则每年年初 支付租金200元，假设利率为6%请代为进行决策。10年租金的现值V=AX PVIFAi，nX（ 1+I）=200X PVIFAi，n x（ 1+I） =200X 7.360 X 1.06=1560.32（元）10年租金现值低于买价，租用较优。6某企业向银行借入一笔款项，银行贷款的年利率为10%每年复利一次，银行规定10年不用还本付息，但从第11 20年每年年末偿还本息5000元，计 算这笔借款的现值VO=AX PVIFAi，nX PVIFAi，m=5000X PVIF 1o%.1oX PVIF 10%.1

4、0=5000X 6.145 X 0.386=11860(元)7某企业第一年年初借款100万元，银行规定第一年到第十年每年末等额偿 还13.8万元。当利率为6%年金现值系数为7.360 ;利率为7%寸，年金现值系 数为7.024。计算这笔款项的利率。100=13.8 X PVIFA。PVIFA1o=100 7 24613.8查表可知1=6%PVIFA 10=7.3601=7%PVIFA 10=7.024x= (7.36-7.246 ) / (7.36-7.024 )=0.34贝 U i=6%+0.34%=6.34%8. 某公司发行一种债券，年利率为12%按季计息，1年后还本，每张债券 还本付息1

5、00元，计算其现值。年利率1=12%,年数n=1,计息次数m=4,期利率I =M=3%,计息期T=mX n=4Vo=100X PVIF3%.4=100X 0.888=88.8 元9. 某公司拟购置一处房产，房主提出三种付款方案：(1) 从现在起，每年年初支付20万，连续支付10次，共200万元；(2) 从第5年开始，每年末支付25万元，连续支付10次，共250万元；(3) 从第5年开始，每年初支付24万元，连续支付10次，共240万元。 假设该公司的资金成本率(即最低报酬率)为 10%你认为该公司应选择哪个方案？【答案】方案(1)P=20X (P/A，10% 10) X( 1+10% = 20 X 6.1446 X 1.1=135.18(万元) 或=20+20X (P/A，10% 9) =20+20 X 5.759 =135.18(万元) 方案(2)P=25X (P/A，10% 14)- (P/A，10% 4)=25 X (7.3667-3.1699 ) =104.92(万 元)或：P =25 X (P/A，10% 10) X (P/S，10% 4)=25 X 6.1446 X 0.683=104.92(万元)方案(3)P3=24X (P/