第三章企业财务会计报告的阅读

1、企业财务会计报告的阅读（35章）企业财务会计报告的基本阅读 -了解基本情况；企业财务会计报告具体项目的阅读-认识具体情况。企业财务会计报告的基本阅读 1-资产负债表阅读技巧企业所采用的会计政策；企业所采用的组织形式；企业资产总的质量状况；企业资产变现能力的质量状况；企业资产盈利能力的质量状况；企业资产的结构；企业负债的结构；企业资产和负债的匹配状况；企业资本的结构；企业所处的市场环境；企业资金的占用状况；企业发展的成长和稳定状况。1、企业所采用的会计政策如存在坏帐准备，说明应收账款核算使用了备抵法； 如递延税款项目有金额表明企业的所得税会计政策采用的是纳税影响会计法，反之则是应付税款法。如存在

2、股权投资差额表明企业在“长期股权投资”核算中采用了“权益法”等。2、企业采用的组织形式 如“已归还投资”项目有金额表明该企业为中外合资经营企业； 如有“股本”项目表明该企业为股份有限公司，否则为有限责任公司或独资企业； 如存在“业主提款”项目，则表明该企业为独资私人企业。3、企业资产总的质量状况（1） 长期待摊费用以及递延税款借项等仅仅属于纯会计意义上的资产，如果所占金额大、 比重大表明该企业的资产质量差；（2）待处理流动资产净损失、 待处理固定资产净损失、 固定资产清理等项目的金额越大， 则资产质量差；（3）有问题的资产、有争议的资产金额越大，则资产质量差；（4）各种跌价准备、减值准备项目的

3、金额越大，则资产质量差等。4、企业资产的变现能力能力质量（1）流动资产在资产总额中的比重、速动资产在流动资产中的比重、现金类资产在速动 资产中的比重分别反映了企业资产的长期、短期和即期变现能力；（2）应收账款的帐龄情况和回收情况及坏账损失的情况；（3）存货的库龄及跌价损失的情况；（4）其他应收款的回收情况等。5、企业资产的盈利能力质量（1）长期投资的回收和投资效益情况；（2）固定资产的净值、减值情况；（3）在建工程的周期、减值情况；（4）无形资产的使用、开发情况等。6、企业资产的结构流动资产和固定资产的关系 流动资产反映了资产的变现能力，固定资产则反映了资产的盈利能力。合理的比例。7、企业的负

4、债结构流动负债和长期负债的关系（1）流动负债代表了企业短期的还债能力；会占用企业大量的流动资金；长期负债反映了企业长期的财务负担，增加了企业的财务风险；（2）合理的比例。8、企业资产负债表的匹配程度（1）通过流动资产和流动负债的数量关系可以判断企业资产负债的匹配性。如果流动资产大于流动负债，表明企业有不受流动负债影响的自由流动资金；如果流动资产小于流动负债，表明企业没有自由流动资金，生产经营活动必然受到偿还流动负债的短期能力。（2）资产和负债的匹配方式：1）流动资产-流动负债；2）流动资产-长期负债；2）长期资产-长期负债；4）长期资产-流动负债。9、企业资本的结构负债和所有者权益的关系；最优

5、的资本结构。10、企业所处的市场环境产品市场：如果应收款项远远大于预收款项表明产品市场是一典型的买方市场；如果应 收款项远远小于预收款项，表明产品市场是一典型的卖方市场。材料市场：如果应付款项远远大于预付款项，表明材料市场是一典型的买方市场；如果 应付款项远远小于预收款项，表明产品市场是一典型的卖方市场。11、企业资金占用状况（应付账款+预收账款）-“我欠人”和（应收账款 +预收账款）-“人欠我”的关系。12、企业发展的稳定状况总资产增减变动情况；净资产增减变动情况。未分配利润、盈余公积、资本公积和实收资本是防止企业破产的四道防线，故企业的稳定性主要看所有者权益的具体构成。企业财务会计报告的基

6、本阅读 2-利润表阅读技巧企业规模的大小企业增值能力企业利润的稳定性企业所处的政策环境企业承受风险的能力市场竞争的激烈程度企业利润的上幅空间企业的成长状况1、企业规模的大小企业的规模代销主要看利润表中的“主营业收入”的金额大小。一般来讲，主营业收入在50亿元以上的为特大型企业；主营业收入在 5亿元到50亿元之间的为大型企业；主营业收入在1亿元到5亿元之间的为中型企业； 主营业收入在5千万元到1亿元之间的为小型企 业；主营业收入在 5千万元以下的为特小型企业。2、企业的增值能力企业的增值能力主要看主营业务成本和主营业务收入的比值。也即是主营业务毛利的大小，或者称之为增值率、附加值率。一般来讲，主

7、营业务成本和主营业务收入的比值越小，其增值能力越强。3、企业利润的稳定性企业利润的稳定性，主要看利润的主要构成(1) 一般来讲，主营业务利润的稳定性好、其他业务利润的稳定性差；(2) 产业性投资收益的稳定性好、证券性投资收益的稳定性较差；(3) 补贴收入和营业外收入的稳定性不仅最差，而且有粉饰经营业绩的嫌疑。4、企业所处的政策环境(1) 企业所处的政策环境主要看是否有补贴收入，以及补贴收入的金额和比重； 所得税在利润总额的比重；(3) 增值税的税负水平；(4) 主营业务税金及附加所占营业收入的比重。5、企业承受风险能力主营业务收入和其他收入的关系；合理的比例的确定。6、市场竞争的激烈程度 营业

8、费用和主营收入的比值，特别是广告费用的开支比例； 比值越大，其市场竞争程度就越大；反之则反。7、企业利润的上幅空间 财务费用和利润总额的比值；财务费用对利润总额的比值越小，企业利润的上幅空间越小。8、企业的发展状况主营业务收入增减变动情况； 净利润的增减变动情况。企业财务会计报告的基本阅读 3-现金流量表的阅读技巧1. 企业经营业绩的质量2. 企业所处的生命周期3. 企业的财务状况变动4. 企业的运作战略模式5. 企业的生产转型情况6. 企业未来的盈利前景7. 外汇市场的汇率的变化1、企业经营业绩的质量企业经营业绩的质量主要看净利润和经营活动产生的现金净流量的变动是否同步。如果同步表明企业经营

9、业绩质量好，反之表明企业经营业绩质量差。2、企业所处的生命周期一般来将，处于初创期的企业，经营活动产生的现金流入金额小、比重小，投资活动产 生的现金流量大、比重大；处于成长期的企业，经营活动产生的现金流入金额大、比重大，投资活动、筹资活动 产生的现金流出金额也大、比重也大；处于稳态发展期的企业，经营活动产生现金流入金额大、比重大，但投资活动产生的 现金流出金额小、比重也小；处于衰退期的企业，经营活动产生的现金流入金额小、比重小，筹资活动产生的现金 流出金额大、比重大。3、企业的财务状况变动企业的财务状况变动主要看现金及现金等价物进增加额是正还是负，如果为正表明期末的财务状况好，反之变差；此外，

10、经营活动产生的现金净流量如果为正，表明企业在短期内有“造血”机能，反 之则存在“失血”问题。4、企业运作的战略模式 经营活动的净现金流量所占比重 -经营运作型企业； 投资活动和筹资活动产生的净相机流量所占比重-资本运作型企业。5、企业的生产运转情况处置固定资产、无形资产和其他长期资产所回收的现金净额； 金额大、比重大说明企业有转型的情况，反之，则不存在生产转型情况。6、企业未来的盈利前景 购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金和投资所支付的现金在投、融资 现金流出总额中的比重； 比重越大，盈利前景越看好，反之则反。7、外汇市场的汇率变化 汇率变动对现金的影响； 该金额为正，外汇汇率处

11、于上升趋势，反之则反。企业财务会计报告的基本阅读 4-附表的阅读技巧1. 资产负债表的主要附表2. 利润表的主要附表3. 现金流量表的补充资料1、资产负债表的主要附表(1) 资产减值准备明细表(2) 所有者权益增减变动表(3) 应交增值税明细表(1)资产减值准备明细表资产减值准备明细表主要应结合资产负债表进行阅读。具体来讲，首先应估算每一资产减值准备的期初、期末余额和相应余额的比重；其次应结合相应资产的存续时间长短和市场价格变化趋势判断是否提足，从而户籍其 利润质量；最后可根据每一资产减值准备的本年增加数、本年转回数判断企业相应资产的价值变化，如本年增加较多，表明资产的价值贬损严重，如本年转回

12、数较多， 表明资产的价值有说回身或前期存在秘密准备的情况。(2 )所有者权益增减变动表通过所有者权益增加变动表可以看出企业资产保值、增值的情况。如外部增资金额(实收资本或股本)大、比重大，表明企业相思的扩展能力强、未来 的投资潜力看好；如内部增值金额(留存收益)大、比重大，表明企业前期的“造血”机能好、未来的 盈利能力也看好。（3）应交增值税明细表应交增值税明细表应结合资产负债表、利润表以及现金流量表进行阅读。通过销项税款和主营业务收入的关系，可以看出企业向社会提供产品和劳务的类型；通过出口退税、出口抵减内销产品应纳税额和主营业务收入的关系，可以看出接受企 业产品、劳务的顾客群体；通过减免税款

13、和主营业务收入的关系可以看出企业所处的政策环境；通过已交税额和主营业务收入的关系，结合存货的变化，可以判断企业的增值潜力和 物资流转情况。2、利润表的主要附表（1）利润分配表通过利润分配表，可以看出企业的利润分配政策，从而估计投资者对企业发展的将来 态度。（2 ）分部报表（业务分部）通过分部报表（业务分部）可以看出企业的业务构成以及内部的关联交易情况，结合 各类似业务的市场需求，从而判断企业未来经营业绩的变化情况。（3 ）分部报表（地区分部）通过分部报表（地区分部）可以看出企业经营业务的地狱分部以及各地域之间的内部 交易情况，结合各地域的市场变化，从而判断企业未来经营业绩的变化情况。3、现金流

14、量表的补充资料通过阅读现金流量表补充资料，可以判断企业不产生现金流量，特别是不产生经营活 动现金流量的业务活动规模及相应构成；还可以判断企业生产经营的其他相关情况。企业财务会计报告的基本阅读 5-会计报表附注的阅读技巧11. 关注关联交易对企业独立盈利能力的影响如果本期关联交易金额大、比重大，说明企业的独立盈利能力差，反之则说明企业的独 立盈利能力强。2. 关注资产负债表的日后事项由于调整事项已反映在报告年度的会计报表中，故对资产负债表日后事项的关注主要看非调整事项对企业未来发展的影响。3. 关注采用的会计政策企业采用的会计政策越稳定、越谨慎，企业的业绩质量越高，反之越低。4. 关注企业的重大会计差错更正如果有重大会计差错更正，表明企业前期的业绩质量差，企业高层管理人员不够遵纪守 法；反之说明企业前期的业绩质量好，企业高层管理人员能遵纪守