增速驱缓背景下纺织行业现金流管理

1、增速驱缓背景下纺织行业现金流治理现金流量是企业在一定时期内现金和现金等价物流入和流出总量的总称,它由现金流入和现金流出两大局部组成. 但凡企业提供劳务、销售商品或设备、或 从金融机构获得贷款、发行股票与债务等取得的现金,称之为现金流入,比方企 业销售商品、提供劳务、出售固定资产、向银行借款、上市等都会取得现金,形 成现金流入；但凡企业购置商品与劳务、购置固定资产、进行长期或短期投资、 清偿债务、发放股票及股利等而支付的现金,称之为现金流出,购置原料、支付 工资、构建固定资产、对外投资、归还债务等都需要支付现金,从而形成企业的 现金流出.通常企业现金流又可分为经营性现金流、投资活动产生的现金流、

2、筹 资活动产生的现金流三大主要局部.现金流量水平往往是企业存亡的决定因素, 很多企业的营运危机来源于现金 流量治理的不善,当经济危机来袭,资金周转危机是企业关门破产的直接导火索, 现金流量与其密切相连的经营活动现金治理、投融资活动现金治理对企业来讲是 至关重要的,企业有效的进行现金流治理才能在竞争中占据优势地位,在危机中也能求得生存.企业要保持健康的现金流水平,使企业在开展中可以保持一定程 度的主动,但切不可以采用违规手段利用资金筹集平台非法融资,推崇完全的资本推动型战略,这样也会造成企业的失败,比方大名鼎鼎的德隆系就由于违规融 资而受到治理部门的处分,后来进而造成资金链的断裂,给企业带来巨大

3、的不利 影响.近年来随着金融危机的持续,纺织服装行业面临了很大的压力,欧美等国家 的需求下降,直接造成我国纺织服装行业增速驱缓.根据数据表示,2022年1-8月规模以上纺织服饰企业收入累计同比增速分别为16.31%、17.8%, 2022年规模以上纺织服饰企业收入累计同比增速分别为21.22%、23.65%,收入增速持续下滑；2022年1-8月规模以上纺织服饰企业累计利润率分别为3.57%、4.04%,2022年规模以上纺织服饰企业累计利润率同比增速分别为3.81%、%,利润率下降.在人民币快速升值、劳动力本钱上升及出口需求回落的背景下,预计中国纺织服饰出口将会遇到更大的挑战, 行业过冬迹象明

4、显,企业惟有加炼内功,增强 对企业现金流的治理才能安然度过寒东,等待春天的到来.在实际的现金流量治理过程中,主要是做好以下一些工作：首先要编制现金流量预算,预计未来一定时期企业现金的收支状况； 其次是用特定的方法确定理 想的现金流量余额；再次是对日常的营运资金进行限制. 企业可运用的治理策略 主要有：1力求现金流量同步,使企业所持有的交易性现金余额降到最低水平；2合理压缩期间费用,如财务费用和治理费用3实施有效的收账策略,加 速应收账款的收回；4在不影响企业信誉的前提下,尽可能推迟应付款的支付 期,充分享用供货方提供的信用优惠或者在人民币升值背景下采用本币结算,控制汇率风险5适当进行证券投资及

5、其他多元化投资,6制定适宜的资本结 构,适当时候进行一定程度的股权融资并制定盈余分配方案,7适当向银行贷款,或在公开市场发行一些公司债券等.我们采用雅戈尔作为案例来具体说明纺织服饰企业对现金流的治理.雅戈尔是一家以雅戈尔品牌为核心,融纺织服装、房地产业、金融投资、国际贸易等于 一体的企业集团,根据中金公司近期的实地研究,在纺织行业增速驱缓背景下, 雅戈尔的资金链没有出现任何问题, 公司的负债水平在合理范围内,且持有中信 证券等金融投资变现水平强的证券产品, 更加稳固了其资金链；持续的高分红率 也将继续保持；公司纺织服装业务稳健开展,多涉足国内市场,应该能够顺利度 过此轮经济下行周期；雅戈尔雄厚

6、的金融资产储藏也为其房地产业务过冬打下了 坚实的根底.公司在金融危机背景下能够保持好的竞争力,主要得益于公司良好的现金流治理,主要策略包括：1资产组合中包括各种可变现水平较强的金融 资产和存货,偿债水平较强；2公司以历史价值入帐的不动产近来已经大幅度 升值,且变现渠道也比拟通畅,公司还及时进行了资产的折旧,这样就使公司的 资产状况表现非常健康；3公司稳步开始多元化经营,房地产业务同比增长 177%至7.7亿元,纺织服装业务增长28%至5.9亿元,其服装和房地产行业经营 稳健开展,为公司奉献了良好的现金流；4持有局部变现水平较强的中信证券 股权,通过适当减持金融资产获得15亿元现金流入,优化了公司的现金流量流入 流出比例；5继续采用高分红率,稳定股东信心；6公司进行了产品结构的 调整,提升品牌影响力,高附加值新品比重增加,提升利润率.公司通过这些现 金流的治理方法,极大得提升了公司在危机时期抗风险的水平,危机时期的现金 流治理方法值得借鉴,在纺织服饰行业整体向下的情况下得