税收对企业财务政策的影响分析

1、税收对企业财务政策的影响分析摘要：在社会主义市场经济体制下，企业不但要面对 巨大的市场竞争压力，还要受到税收的约束。企业管理中，财务管理 是重中之重，其中税收对企业财务政策的影响是非常大的。因此，企 业要想制定出科学合理的，适应市场竞争发展需求的，获得最大经济 效益的财务政策，就必须重视对税收政策的关注。本文根据笔者多年 工作实践经验，首先从税收和企业财务政策概念入手， 进而分析并详 细阐述了税收对企业财务政策的影响，希望对相关企业管理者具有一 定的参考价值，以实现企业价值的最大化。关键词：税收企业财务政策影响一、简介税收与企业财务政策税收是在社会体制下的一种特定分配关系， 是国家财政收入最主

2、 要的来源。其定义是 国家为实现其职能，满足社会公共需要，凭借 政治权力，按照法律规定，通过税收工具强制地、无偿地征收参与国 民收入和社会产品的分配和再分配取得财政收入的一种形式税收具有强制性、无偿性和固定性，其三者是统一的整体，缺一不可。基 本职能包括组织财政收入、调节社会经济、监督和管理社会经济活动， 有利于促进公平竞争、保持经济稳定、调整产业结构、促进共同富裕、 促进对外开放等。财务政策是指为达到特定的财政、经济、社会等目的，用以调节 财务行为、高速财务关系而制定的有关政策的总称。 企业财务政策是 其中的一种，企业管理包括融资管理、投资管理、营运资金管理和股利管理，所以相对应的财务政策就

3、是融资管理政策、投资管理政策、 营运资金管理政策和股利管理政策。 税收政策对企业的财务政策的影 响是非常明显的，做好税收筹划有助于实现现代企业的财务管理目标 的实现。二、税收对企业财务政策的影响1、税收对融资管理政策的影响企业融资决策中最重要的组成部分是企业的资本结构决策，而税收的差异就会影响到企业资本结构的选择。 企业资本结构具体是指公 司以债务资本和权益资本为代表的融资方式组合比例。首先是企业所得税税率对企业资本结构的影响，企业所得税税率是指企业应纳所得 税额与计税基数之间的比率，我国法律规定企业所得税一般是按 25% 的比例收取。利息抵税效用=负债额项债利率厮得税税率，在负债 利率和所得

4、税税率固定不变的情况下，那么利息抵税效用与企业负债 额是成正比的，所以企业所得税税率越高，企业偏向于负债资本的筹 集；反之则偏向于权益资本的筹集，从而降低企业的筹资成本。其次 是股利和利息的个人所得税差异对资本结构的影响，债权人获得利息 收入，股东获得股利收入，但都必须缴纳个人所得税。而我国税法规 定公司支付给债权人的利息允许在公司所得税前扣除，而支付给股东的股利则是在所得税后进行，所以在利息和股利支付方面存在着差异， 两种投资者获得的价值不一样，所以说股利和利息的个人所得税也会 影响公司的资本结构。2、税收对投资管理政策的影响筹资政策属于企业投资管理，因为企业的生产运营中需要大量的 资金支持

5、，所以需要及时筹措资金，为企业持续健康发展注入动力。企业筹资有两种方法，即权益筹资和负债筹资。而不同的筹资方式所 获取的资金列支方法不同，有税前列支和税后列支，这对企业资金成 本产生直接的影响。比如说利息作为费用列支，企业在计算所得税时 应当扣除，所以企业可以少缴一部分所得税；而股息不作为费用列支， 是在税后净利润中分配，所以增加了企业所得税。所以当在息税前投 资收益率大于负债成本率时，企业应提高负债比例从而提高权益资本 的收益水平，获取最大的经济效益。3、税收对股利管理政策的影响股利是在企业税后净利润中进行分配， 所以股利的分配方式以及 分配股利与否会影响到企业的经济效益。 一个企业的发展一

6、般会经过 初创阶段、高速增长阶段、稳定增长阶段、成熟阶段和衰退阶段这些 过程，所以在初创阶段，企业需规避财务风险，选择剩余股利政策； 当发展到高速增长阶段时，有很多投资机会，需要的资金增多，最好 不要分派股利；到了稳定增长阶段时，企业各方面的能力都很强，所 以可以选择支付较高股利；在成熟阶段，企业各方面以及市场方面都 接近饱和持续稳定的状态，所以可以考虑固定股利支付率政策； 当到 了衰退阶段时，为了避免企业破产，应采取剩余股利政策。各个阶段 的股利政策都是根据企业的发展要求和市场的状况来决定的，要制定好合理正确的股利政策需要全面考虑各种影响因素，保护投资者的利 益，实现企业的经营目标。三、结束

7、语在社会主义市场经济体制下，企业在制定和选择财务政策时，都 会考虑到的因素就是税收，因为其对资本结构、投资政策、筹资政策 和股利政策都会产生影响。所以企业管理者需要时刻了解税收政策， 制定好企业财务政策，规范和优化企业的财务行为，提高企业的财务 管理效率，为企业不如健康持续快速发展的轨道奠定坚实的基础。 参考文献：1熊彩虹.税收对企业投资决策的影响分析J.经济视角，2010,(02).2诸星龙.税收对公司财务政策的影响研究J.2008,(03).3曾琼.企业财务管理中的税收筹划研究D.武汉科技大学，2010年.4王铁林.试论创意产业的财务会计特征与税收扶持政策J.税务研究,2010,(07).作者简介：第一作者 陈晨性别：女 出生年月：1978.09.14籍贯： 山