用换手率从K线图和成交量中巧算庄家成本入市常识之换手率与成交量

1、用换手率从 K 线图和成交量中巧算庄家本钱 +入市常识之换手率与 成交量用换手率巧算庄家本钱换手率的计算公式为：换手率 =成交量/流通盘X 100%。我们要计算的是庄家开始建 仓到开始拉升时的这段时间的换手率，怎样确认庄家开始建仓呢？周K线图的参考价值最大，周K线的均线系统由空头转为多头排列，证明有庄家介入，所以周MACD旨标金叉可认为是庄家开始建仓的标志，这是计算换手率的起点。在市场中，大多数都是中线庄家，其控盘度大约在40%60%之间，这种持仓量活泼程度较好，即庄家的相对控盘，超过60%的持仓量时，即到达绝对控盘的阶段，这种股，大多是长线庄家所为，因为在一只股票中有 20%的筹码属绝对的长

2、线投资者，这批人等于 为庄家锁仓，当然控盘度是越高越好，因为个股的升幅与持仓量大体成正比的关系。据传 0048 康达尔的控盘程度到达 90%，所以才会有十几倍的涨幅。一般而言，股价在上涨时， 庄家所占的成交量比率大约是 30%左右，而在股价下跌时庄家所占的比率大约是20%左右。但股价上涨时放量，下跌时缩量，初步假设放量/缩量=2/ 1 ，这样可得出一个推论：前题假设为假设上涨时换手 200%，那么下跌时的换手那么应是 100%，这段时间总换手率为 300%，那么可得出庄家在这段时间内的持仓量=200%X 30% -100%X 20% =40%，即庄家在换手率到达 300%时，其持仓量才到达 4

3、0%，即每换手 100%时其持仓量为 40%/300% X 100% =13.3 %，当然这里有一定的误差，所以我们把从MAC指标金叉的那一周开始，到你所计算的那一周为止，把所有各周的成交量加起来再除以流通盘，可得出这段时间的 换手率，然后再把这个换手率X 13.3 %得出的数字即为庄家的控盘度，所以一个中线庄家 的换手率应在 300% 450%之间，只有足够的换手，庄家才能吸足筹码。至于本钱，可采 用在所计算的那段时间内的最低价加上最高价，然后除以 2，即为庄家的本钱区，虽然简 单，但相当实用，误差不超过 10%，我们把庄家的本钱和持仓量计算出了以后，庄家的第 一目标为本钱X (50%+ 1

4、)，即假设庄家本钱为10元，那么其最低目标即第一目标为15元，这样我们就可在操作上做到有的放矢。怎样才能从K线图和成交量中巧算庄家的持仓量和本钱呢？用换手率来计算应当是准 确的怎样才能从K线图和成交量中巧算庄家的持仓量和本钱呢？用换手率来计算应当是准 确的。换手率的计算公式为成交量除以流通股总数乘以100%。因为我们要计算的是从庄家开始建仓到开始拉升时这段时间的总换手率，因此，以周线图的参考意义最大。参看个股的周K线图，周均线参数可设定为 5、10、20,当周K线图的均线系统呈多 头排列时，就可以证明该股有庄家介入。只有在庄家大量资金介入时，个股的成交量才会在低位持续放大，这是庄家建仓的特征。

5、正因为筹码的供不应求，使股价逐步上升，才 使周 K 线的均线系统呈多头排列，我们也就可初步认定找到了庄家。无论是短线、中线还是长线庄家，其控盘程度最少都应在20以上，只有控盘到达20的股票才做得起来，少于 20除非大市极好，否那么是做不了庄的。如果控盘在 2040之间，股性最活，但浮筹较多，上涨空间较小，拉升难度较高；如果控盘量在40 60之间，这只股票的活泼程度更好，空间更大，这个程度就到达了相对控盘；假设超过60的控盘量，那么活泼程度较差，但空间巨大，这就是绝对控盘，大黑马大多产生在这种 控盘区。为什么会有这种规律 呢？因为一只股票流通量的 20一般是锁定不动的，这些 是绝对的长线投资者。

6、而剩余的80流通筹码中，只有其中的20是最活泼的浮动筹码，如果你把这 20 的筹码收集完毕，市场上就很少浮筹了，所以能够大体控盘。而最后的 60就是相对稳定的筹码，假设庄家再吸纳一半，即30，那么庄家手中的筹码就是 50 的控盘，加上长线投资者的 20，等于庄家控制了 70 的筹码。这样，庄家就能控制股 价的运动方向。假设庄家控盘 60以上，外面的浮筹只有 20。 庄家就可以随心所欲地控 制股价。投资者要跟庄时，最好跟持仓量超过50的庄。一般而言，股价在上升时庄家占的成交量为30左右，而在下跌时为 20，而上涨时放量，下跌时缩量，我们可初步假设放量：缩量=2: 1，那么在一段时 间内，庄家持仓

7、量为(2 X 30% ) - (1 X 20% ) = 60% 20%= 40%，即在上升时换手率为 100%，以及下跌 时换手率亦为 100时，庄家的控筹 程度初算结果。但这样计算过于复杂，我们可粗略计 算，在这段换手总率为 200%的时间内，庄家可能持筹 40%，那么当换手总率为 100%时可 吸纳的筹码应为 (40 %)/(200 %)X100%= 20%。我们从周KD指标低位金叉以及周成交量在低位温和放大之时开始计算，至你所计算 的那一周为止，把各周成交量加起来为周成交量总量，然后再除以流通盘再乘以 100%，即为换手总率。假设换手总率为 100%时，主力的持仓量为 20%，假设换手总

8、率为 200%时， 庄家的持仓量为 40%，假设换手总率为 300%时， 庄家的持仓量为 60%，假设换手总率为 400%时，庄家的持仓量为 80%。这是依据每换手 100%，庄家可吸筹 20%的结果推算的， 依此类推。接着，我们还要计算庄家的本钱，我们将采用以下两种方法来估算：1. 假设你用宏汇分析软件那么最简单，用Shift两个键就可估算出换手率及本钱价，这是最精确的算法；2. 一般而言，中线庄家建仓时间大约在40 天60天，即 8周12周，取其平均值为 10周，那么从周K线图上，10周均价线我们可客观认为是主力的成本区这种算法有一定的误差，但不会偏差 10%。作为一个庄家，其操盘的个股升

9、幅最少在 50%以上，多数为 100%。 一般而言，一个股票从一波行情的最低点 到最高点的升幅假设为 100%，那么庄家的正常利润是 40%，我们把主力的本钱算出以后，然后在这价位上乘以 150%，即为庄家的最低目标位，不管道路是多么 曲折，股价迟早都会到达这个价位，国为庄家假设非迫不得已，绝不 会亏损离场，庄家资金大，进出两难。这就是所应算出来的庄家的内幕，看清了庄家的底牌，就可以做到在操作上有的放矢， 不再惧怕庄家的软硬兼施，看清了股价的涨跌，不过是庄家跟我们玩的心理游戏而已入市常识之换手率与成交量换手率 =成交量 / 总流通股本。成交量越大，换手率越高，两者是正比关系。一般情况下，我们只

10、要观注正常交易之下的换手率的突然变化，比方换手率平时在3%左右，突然放大到 6%，这时候要特别警惕，结合股价的变化仔细分析主力是拉升是出货还是洗盘。高 位放量出货，低位放量建仓。无论阴阳线。成交量的五种形态技术分析可以说就是对价格、成交量、时间三大要素进行的分析，而成交量分析那么具 有非常大的参考价值，因为市场就是各方力量相互作用的结果。虽然说成交量比拟容易做 假，控盘主力常常利用广阔散户对技术分析的一知半解而在各种指标上做文章，但是成交 量仍是最客观、最直接的市场要素之一，我们有必要仔细研究，全面掌握。1. 市场分歧促成成交。所谓成交，当然是有买有卖才会达成，光有买或光有卖绝对达不成成交。成

11、交必然是 一局部人看空后市，另外一局部人看多后市，造成巨大的分歧，又各取所需，才会成交。L.缩量。缩量是指市场成交极为清淡，大局部人对市场后期走势十分认同，意见十分一致。这 里面又分两种情况：一是市场人士都十分看淡后市，造成只有人卖，却没有人买，所以急 剧缩量；二是，市场人士都对后市十分看好，只有人买，却没有人卖，所以又急剧缩量。缩量一般发生在趋势的中期，大家都对后市走势十分认同，下跌缩量，碰到这种情况， 就应坚决出局，等量缩到一定程度，开始放量上攻时再买入。同样，上涨缩量，碰到这种 情况，就应坚决买进，坐等获利，等股价上冲乏力，有巨量放出的时候再卖出。3 .放量。放量一般发生在市场趋势发生转

12、折的转折点处，市场各方力量对后市分歧逐渐加大， 在一局部人坚决看空后市时，另一局部人却对后市坚决看好，一些人纷纷把家底甩出，另 一局部人却在大手笔吸纳。放量相对于缩量来说，有很大的虚假成份，控盘主力利用手中的筹码大手笔对敲放出 天量，是非常简单的事。但我们也没有必要因噎废食，只要分析透了主力的用意，也就可 以将计就计“咬他一大口。4 堆量当主力意欲拉升时，常把成交量做得非常漂亮，几日或几周以来，成交量缓慢放大， 股价慢慢推高，成交量在近期的K线图上，形成了一个状似土堆的形态，堆得越漂亮，就 越可能产生大行情。相反，在高位的堆量说明主力已不想玩了，在大举出货，这种情况下 我们要坚决退出，不要梦想

13、再有巨利获取了。5 .量不规那么性放大缩小。这种情况一般是没有突发利好或大盘根本稳定的前提下，妖庄所为，风平浪静时突然 放出历史巨量，随后又没了后音，一般是实力不强的庄家在吸引市场关注，以便出货。无论怎样，成交量只是影响市场的几大要素之一，市场是一个有机的整体，决不可把 它分开来看，犯盲人摸象的错误。综合分析、综合判断，结果才会最准确。市场成交量与价格的关系了解市场成交量与价格的关系能找出价格短线运行的有用线索。1 确认当前价格运行趋势：市场上行或下探，其趋势可以用较大的成交量或日益增 加的成交量进行确认。逆趋势而行可以用成交量日益缩减或清淡成交量进行确认。2 趋势呈现弱势的警告：如果市场成交

14、量一直保持锐减，那么警告目前趋势正开始弱 化。尤其是市场在清淡成交量情况下创新高或新低，以上判断的准确性更高。在清淡成交 量情况下创新高或新低应该值得疑心。3 区间突破确实认方法：市场失去运行趋势时即处于区间波动，创新高或新低即实 现对区间的突破将伴随成交量的急剧增加。价格得到突破但缺乏成交量的配合预示市场尚 未真正改变当前运行区间，所以应多加谨慎4 、成交量催化股价涨跌一只股票成交量的大小，反映的是该股票对市场的吸引程度。 当更多的人或更多的资金对股票未来看好时，他们就会投入资金；当更多的人或资金不看 好股票未来时，他们就会卖出手中的股票，从而引起价格下跌。但是无论如何，这是一个 相对的过程

15、，也就是说，不会所有的人对股票“一致地看好或看坏。这是一个比拟单纯的看法，更深层的意义在于：股票处于不同的价格区域，看好的人 和看淡的人数量会产生变化。比方市场上现在有10 0个人参与交易，某股价格在10元 时可能有8 0个人看好，认为以后会出现更高的价格，而当这8 0个人都买进后，果真引 起价格上升；股价到了3 0元时，起先买入的人中可能有3 0个人认为价格不会继续上升, 因此会卖出股票，而最初看跌的2 0个人可能改变了观点，认为价格还会上升，这时，价 格产生了瞬间不平衡，卖出的有3 0人，买入的只有2 0人，那么价格下跌。股价不管怎样涨跌，和刚刚一样，看好、看淡的人数会重新组合并决定下一步

16、走势大多数人都有一个错误的看法：股票成交量越大，价格就越涨。要知道，对于任何一 个买入者，必然有一个相对应的卖出者，无论在任何价格，都是如此。在一个价格区域， 如果成交量出乎意料地放大，只能说明在这个区域人们有非常大的分歧，比方5 0个人看 涨，50个人看跌；如果成交量非常清淡，那么说明有分歧的人很少或者人们对该股票毫不 关心，比方5个人看涨，5个人看跌，90个人无动于衷或在观望。那么分析成交量究竟能给我们带来什么呢？ 首先，可以从成交量变化分析某股票对市场的吸引程度。成交量越大，说明越有吸引 力，以后的价格波动幅度可能会越大。其次，可以从成交量变化分析某股票的价格压力和支撑区域。在一个价格区

17、域，如果成交量很大，说明该区域有很大的压力或支撑，趋 势将在这里产生停顿或反转。再次，可以观察价格走出成交密集区域的方向。当价格走出成交密集区，说明多空分 歧得到了暂时的统一，如果是向上走，那价格倾向于上升；假设向下走，那么价格倾向于下跌。最后，可以观察成交量在不同价格区域的相对值大小，来判断趋势的健康性或持续性。 随着某股票价格的上升，成交量应呈现阶梯性减弱，一般来说，股票相应的价格越高，感 兴趣或敢于参与的人就相应越少。不过这一点，从成交额的角度来看，会更加简单扼要。仅仅根据成交量，并不能判断价格趋势的变化，至少还要有价格来确认。成交量是价 格变化的一个重要因素之一，也是一个可能引起本质变

18、动的因素，但是在大多数时候，只 起到催化剂的作用。如何观察成交量股市中有句老话：“技术指标千变万化，成交量才是实打实的买卖。可以说，成交 量的大小，直接说明了市场上多空双方对市场某一时刻的技术形态最终的认同程度。下面， 笔者就两种比拟典型的情况作一些分析。1 、温和放量。这是指一只个股的成交量在前期持续低迷之后，突然出现一个类似 “山形一样的连续温和放量形态。这种放量形态，称作“量堆。个股出现底部的“量 堆现象，一般就可以证明有实力资金在介入。但这并不意味着投资者就可以马上介入， 一般个股在底部出现温和放量之后，股价会随量上升，量缩时股价会适量调整。此类调整 没有固定的时间模式，少那么十几天多

19、那么几个月，所以此时投资者一定要分批逢低买入，并 在支持买进的理由没有被证明是错误的时候，有足够的耐心用来等待。需要注意的是，当 股价温和放量上扬之后，其调整幅度不宜低于放量前期的低点，因为调整如果低过了主力 建仓的本钱区，至少说明市场的抛压还很大，后市调整的可能性较大。2 、突放巨量。对此种走势的研判，应该分作几种不同的情况来对待。一般来说，上 涨过程中放巨量通常说明多方的力量使用殆尽，后市继续上涨将很困难。而下跌过程中的 巨量一般多为空方力量的最后一次集中释放，后市继续深跌的可能性很小，短线的反弹可 能就在眼前了。另一种情况是逆势放量，在市场一片喊空声之时放量上攻，造成了十分醒目的效果。这

20、类个股往往只有一两天的行情，随后反而加速下跌，使许多在放量上攻那天 跟进的投资者被套牢。股价区间的成交量分析影响股价走势的关键是什么？是成交量。如果脱离了成交量只看K 线图那赔光是早晚的事，量是价的先驱，在低位因量的放大才会有价的上涨，而在高位也会因量的放大从而 引起价格的下跌。成交量的放大与缩小会很好的配合着股价的上涨与下跌，如果不管是上 涨还是下跌量都乱放的话，那也就没有研究成交量的必要了。价格是很容易被人们控制的，但成交量是很难人为操纵的，尤其是缩量，因为庄家可 以做出很多人买卖放量的假象，但他却永远也做不出无成交的骗局，所以我们先从缩量讲 起：缩量的区间有三个：1. 低位庄家吸筹震仓区

21、间；2. 中位庄家洗盘整理区间 ；3. 自高位开始的下跌区间。1. 低位的庄家吸筹震仓区间：庄家怎么才能吸到筹码？要拉高股价才能吸到筹码， 因为在下跌过程中，被套的股民都在盼望着反弹，股民只有见到股价重新上涨才会卖出， 股价越跌反而拿得越死不肯卖出。当股价因为庄家吸筹而被拉到一个庄家不肯再花高价钱 买进的进候，庄家就要震仓打低股价重新吸筹了。在庄家打压股价的过程中，股民一见跌 了就又会停止卖出再次盼望股价的重新上涨，所以抛盘是依然存在的，只是靠散户这些资 金是不可能做出大成交量的，所以这时无量的根本原因是庄家停止了积极的买入，在这个 无量区间的操作是：不放量不操作，因为我们永远不可能知道庄家会

22、在什么时候什么价位 开始再次吸筹，庄家不开始吸筹股价就不会上涨，所以我们这时买入只会买到风险。技术 分析：低位成交量的变化是有节奏的放大与缩小，指南针筹码图显示高位套牢筹码开始向 低位主力建仓区间转移，此时的大盘环境多为熊市的中末期。例股： 600609 金杯汽车 2002 1 21-2002 6 21 ；600770 综艺股份 2002 3 13-2002 9 4 2 . 中位庄家洗盘整理区间：庄家吸足筹码后会先把股价拉高一个台阶，当股价脱离 庄家本钱区约 5%-20%的价格高度时，为防止受到主升浪途中与庄家同一价格建仓股民卖出 抛压的干扰，庄家往往会进行洗盘，把那些低位买入的股民赶出局去。

23、这时庄家又会停止 操作，因为在低位吸到了大量的筹码，所以只要庄家不操作飘散在外的浮筹并不会引起多 大的成交量，但是由于股价从低部有了一定的涨幅，形成了近期所谓的高位，所以在这个 位置参与换手的股民比低位会多一些，所以虽然庄家不操作了，但成交量仍会比低位吸筹 区间的量相对大一些。这时无量的根本原因是因为庄家的高控盘但却不积极操作引起的。 中位的洗盘整理区间的操作是：当股价再次上涨超过中位形成的高点时应积极参与，只要 股价不产生上涨我们就要持币观望，因为我们不知道庄家会有多大耐心一直等下去的，只 要是没有特别的情况如重大利空，政策变化或重大灾害，庄家会迟早继续拉高股价的，因 为这个位置并不是庄家的

24、出货目标位，此区间股价不涨就不买的另一个原因是防止庄家真 的在这个地方慢慢出货，因为这个区间庄家必竟是有获利空间的。技术分析： 5 日均量线 趋势向下，指南针筹码分布图显示少部份筹码产生上移，此时的大盘环境多为牛市中的短 线回调。例股 600811 东方集团 2000 3 17 区间； 600812 华北制药 1999 7 21 区间， 000903动内动力 2000 5 15 区间。3. 高位开始的下跌区间：这点很容易理解，因为庄家在高位出完了货，所以很自然筹 码全在散户手中，怎么可能有大成交量的产生呢？技术分析： 5 日均量线趋势向下，均线 系统空头排列，指南针筹码分布显示所有低位主力筹码

25、全部上移并在绝对高位密集，筹码 分布呈警示性红色。操作方法：股价没有较大的跌幅绝不操作，没有成交量的放大绝不操 作，指南针筹码分布不显示绝大多数筹码的下移并呈低位密集状不操作，此时的大盘环境 多为熊市的初期。例股： 600309烟台万华 2001 6 20 自头部的下跌区间； 000412北方 五环 2001 7 13 自头部下跌区间； 600770 综艺股价 2000 3 3 自头部的下跌区间从上述 案例中我们可以看到：无量的股票是没有上涨潜力的，无量的原因全是因为庄家不再进行 积极的操作或不操作了，所以我们要打破以往的思维方式- 缩量买入，当然，缩量也有缩量的买入方法，这不是目前要学的。成

26、交量净额法 OBV成交量净额法简称净成交量是一种较为普及和传统的分析工具，在认识OBV勺计算前，须认识两个专有名词，一为“收集，二为“派发。所谓“收集是指大投机者鬼鬼祟祟地在市场逢低吸纳逢高卖出，吸纳和沽出的数量 对市场价格的波动几乎无丝毫影响，这种行径在一个待定的期间“暗地里进行，在价格 尚未大幅上升之前，大投机者手头上的买入股票到达预期数量目标后即大力买入，令价格 大幅度上升以到达收集目的。相反，“派发是指大投机者“暗地里进行逢高沽出逢低 吸纳，但总计沽出的数量较吸纳的多，在价格尚未大幅度下跌之前，大投机者沽出的数量 到达预期目标后即大力抛售，令价格大幅下挫以到达派发的目的，时下流行的OB

27、V!论是从价格的变动与成交量的增减关系，推测市场气氛是处于“收集期间或“派发期间。一、OBV的计算方法计算OBV所需的数据为收市价和成交量，OBV的计算方法简单，当今日收市价较昨日收市价高时，今日的成交量为“正数参加昨日的OBV值得出今日的OBV值，当今日收市价较昨日收市价低时，今日成交量为“负数参加昨日OBV值得出今日的OBV值，如下表所示：日 期 收市价 成交量 OBV990601 11.25 1000 -990602 11.50 2500 +2500990603 11.70 1500 +4000990604 11.50 2000 +2000990607 9.90 1000 +100099

28、0608 10.10 2000 +3000二、OBV的应用OBV 线的根本理论基于股价变动与成交量值间的相关系数极高，且成交量值为股价变 动的先行指标，短期股价的波动与公司业绩兴衰并不完全吻合，而是受人气的影响，因此 从成交量的变化可以预测股价的波动方向。1、当股价上涨而 OBV线下降时，表示能量缺乏，股价可能将回跌。2、当股价下跌而 OBV线上升时，表示买气旺盛，股价可能即将止跌上升。3、当股价上涨而 OBV线同步缓慢上升时，表示股市继续看好，仍有荣面。4、当OBV线暴升，不管股价是否暴涨或回跌，表示能量即将耗尽，股价可能止涨反 转。三、OBV功能分析1、OBV线系依据成交量的变化统计绘制而

29、成，因此OBV线属于技术性分析与属于经济性的根本分析无关。2、OBV线为股市短期波动的重要判断方法，但运用OBV线应配合股价趋势予以研判分析。3、OBV线能帮助确定股市突破盘局后的开展方向。4、OBV的走势，可以局部显示出市场内部主要资金的移动方向，显示当期不寻常的 超额成交量是徘徊于低价位还是在高价位上产生，可使技术分析者领先一步深入了解市场 内部原因。5、OBV线对双重顶M头第二个顶峰确实定有较为标准的显示，当股价自双重顶第一个顶峰下跌又再次上升时，如果OBV线能随股价趋势同步上升，价量配合那么可能持续多头市场并出现更顶峰，但是相反的，股价再次上升时，OBV 线未能同步配合，却见下降，那么

30、可能即将形成第二个峰顶完成双重顶的型态，并进一步导致股价上涨反转回跌。6、OBV线适用范围比拟偏向于短期进出，与根本分析丝毫无关。同时OBV也不能有效反映当期市场的转手情况。从趋势、成交量和均线判断走势学会如何看盘，掌握看盘的根本知识和技巧，对于每一位长期在证券市场上搏杀的投 资者来说是一门极其重要的必修课，它关系到投资的成功与失败，关系到财富的获得或损 失。在通常情况下，投资者在看盘时需要注意以下三个要点，称之为盘面“三看。一看趋势，即密切关注大盘趋势的变化。根据通道理论，股指一般会沿着某一趋势运行，直到政策面、宏观经济面发生重大变 化，这一趋势才会逐步改变。特别要指出的是，趋势的改变不可能

31、在一夜之间完成，这就 是所谓的“惯性作用。二看成交量。股谚云“量在价先、“天量天价，地量地价，说的就是“成交量比成交价更重要 这个道理，因为成交量可以决定成交价及其后的股价走势。一般来说，在股指上升的过程 中，成交量应该有所放大，因为只有这样才能维持其原有的走势。如果把股指的上涨看作 是列车行进速度的话，成交量就是列车的动力，股指的上涨就好似是列车在走上坡路，没 有动力是万万不能的。而下跌就好似是列车在走下坡路，不需太大的动力或根本不需动力， 因为此时惯性起到了巨大的作用。如 2001 年 6 月，沪市见顶 2245 点后，成交量不再放大， 增量资金不再入市，成交量也开始萎缩，这说明资金开始逐

32、渐出逃，股指焉有不跌之理？ 可这一跌一直跌到了 1349 点，几乎把多年牛市的成果消耗殆尽。而也正是在1350 点左右两市成交量开始明显放大，说明场外增量资金开始介入，股指才得以扭头向上。三看均线，即密切关注均线的走向。一般说来，股指在长时间上涨后，如果 5 日均线下穿 10 日均线就应该引起警惕。假设 10日均线下穿 30 日均线，就应该考虑卖出股票。而当 30日均线调头下行时，那么应果断离 场，不管你此时是亏损还是盈利。这里提醒投资者注意的是，如果你在第一次均线死叉时 没能出逃，股价很可能还有一次反抽的时机，这时大盘K线形态会形成一个双头或双顶， 此时那么是投资者最后的时机。反之，假设股指

33、在长时间下跌后，如出现5 日均线上穿 10日均线，那么应视作是一个较佳的短线买点，而假设 10日均线上穿 30 日均线，那么可视之为中长 线买点。上面所讲的“三看是相辅相成的，“二看和“一看都是绝对不行的，更为重要 的是，除了盘面“三看之外，尤其应关注宏观经济面和政策面的变化，万万不可逆政策 面而动，拿鸡蛋碰石头。开盘时要看是高开还是低开，它表示市场的意愿，是当天股价上涨还是下跌的一种表 现。其次，在开市半小时内可以看股价变动的方向，一般说来，如果股价开得太高，半小 时内就可能会回落，如果股价开得太低，半小时内就可能会上升。第三要看成交量的大小， 如果高开又不回落，而且成交量有所放大，这只股票

34、很可能要上涨。第四看股价，不仅要 看现价，还要看昨天收盘价和今天开盘价、今天最高价和最低价、涨跌幅度等，这样才能 看出现在的股价是处在什么位置，看它是在上升还是在下降之中，是否有买入的价值。一般说来，下跌中的股票不要急于买，要等它止跌后再买。上升中的股票可以买，但 要小心，不要被它套住。通过买卖手数多少的比照，一般可看出是买方的力量大还是卖方 的力量大，如果卖方的力量大于买方，最好不要买。看盘时还要看现手数与现手累计数。现手数说明刚刚自动成交的那次成交量的大小， 如果连续出现大量成交，那么说明有很多人在买卖该股，值得注意。而如果半天也没人买， 那么不大可能成为好股票。现手累计数就是总手数，总手

35、数也叫做成交量，有时它是比股价 更为重要的指标。总手数与流通股数的比称为换手率，它说明持股人中有多少人是当天买 入的，换手率高说明买卖该股的人多，股价容易上涨。如果不是刚上市的新股，却出现特 大换手率(超过百分之五十)，其股价那么常常会在第二天就下跌，所以最好不要买入。 个股涨幅过高后出货是股市操作的一种策略，因为利好正式公布之前往往会有人提前获知， 主力会拉抬股价，到利好公布时趁中小散户入场吸纳之机而抛售获利，股价失去了主力资 金的支持，于是走软。一般说来，短线客都在利好兑现获利了结以回避股价下跌的风险，或借股价调整之际 抽回资金介入其他个股中，以赢得时间差。从中线看，如果利好属于“一次性的

36、交易， 如出售资产等，那么股价以见顶为主，此时以出局为妙。如果利好持续有效，如资产重组、 工程投入等，股价往往会先调后上，不妨继续持有。成交量与价格变动的经验法那么1) 在涨跌停板制度下，股票的第一个无量跌停，后市仍将继续跌停，直到有大量出现 才能反弹或反转；同理，股票的第一个无量涨停，后市仍将继续涨停，直到有大量出现才 能回档或反转。2) 放量总是有原因的：在高价区有些主力往往对敲放量，常在一些价位上放上大卖单， 然后将其吃掉，以显示其魄力吸引市场跟风眼球，或是在某些关键点位放上大笔买盘，以 显示其护盘决心大，凡此种种现象皆为假，重心真实的升降即可区分。假设是在低位出现的 对敲放量，说明机构

37、在换庄或是在准备拉高起一波行情，可以择机跟进。3) 在股价长期下跌后成交量形成谷底，股价出现反弹，但随后成交量却没有随价格的 上涨而递增，股价上涨缺乏再度跌至前期谷底附近，有时高于前期谷底，但出现第二谷底 成交量明显低于第一谷底时，说明也没有下跌的动力，新的一波上涨又要起来，可以考虑 买进。4) 下跌的时候无论有量无量，只要形态 ( 移均线，趋势线，颈线，箱体 ) 破位，均要及 时止赢止损出局。5) 高价区一根长黑，假设后两根大阳也不能吞没，表示天价成立，应及时清仓；高价区 无论有无利好利空大阴大阳，只要出现巨量，就要警惕头部的形成。6) 成交量创历史新高，次日股价收盘却无法创新高时，说明股价

38、必定回档；同样，量 假设创历史新低而价格不再下跌时，说明股价将要止跌上升。7) 在空头市场中，出现一波量价均能突破前一波高点的反弹时，往往表示空头市场的 结束；在多头市场中，价创新高后假设量再创新高时，常常表示多头市场的结束，空头市场 即将开始。8) 量价筑底的时间愈久，那么反弹上升的力度高度愈大，所谓：横有多长竖有多高。9) 量价分析对小盘袖珍全控盘庄股短线分析不适宜，但中长线还是无法脱离量价分析 系统的。10) 观察量的变化一定要和 K 线趋势和形态相结合。11) 成交量是股票市场的温度计，许多股票的狂涨并非是根本面出现实质的变化，而 是短期筹码市场供求关系造成的。12) 上升趋势中出现的相对地量，股价回落至重要均线(5 日， 10 日， 30日) 处，往往是极佳的短线买点。13) 成交量的大小决定