中国证券业协会：2020年5月投资基金

1、中国证券业协会： 2020 年 5 月投资基金真题三71、下列关于QDII基金份额净值的计算和披露的说法，正确的是 （）。A.基金份额净值应当以人民币或美元等主要外汇货币单独或同时计算并披 露B.基金份额净值应当在估值日的次日披露C.基金份额净值应当至少每周计算并披露一次，如基金投资衍生品，应当在 每个工日计算并披露D.基金资产的每一买人、卖出交易应当在最近份额净值的计算中得到反映标准答案：a， c， d解析：本题是对基金份额净值的计算及披露的考查，QDII基金份额净值应当在估值日后 2 个工作日内披露。72、下列属于定期报告的信息披露文件的是（）。A.公开说明C.基金资产净值报告B.投资组合

2、报告D.中期报告标准答案： b ， c， d73 、下列关于基金财产保管的基本要求的说法，正确的1 有（）。A.基金托管人必须将基金资产与自有资产严格分开B.不同基金财产的债权债务不得相应抵消C.基金托管人没有单独处分基金财产的权利D.基金托管人可以与投资咨询客户约定分享投资收益或者分担投资损失标准答案： a， b， c解析：基金财产保管的基本要求包括：（ 1）保证基金资产的安全，基金托管人必须将基金资产与自有资产严格分开，不同基金资产的债权债务不得相应抵消 ;（ 2）依法处分基金财产，基金托管人没有单独处分基金财产的权利 ;（ 3）严守基金商业秘密；（4）对基金财产的损失承担赔偿责任。 D项

3、属于基金托管人 禁止的行为之一。74、下列需由基金份额持有人大会审议决定的事项包括（）。A.提前终止基金合同B.基金扩募或者延长基金合同期限C.转换基金运作方式。D.提高基金管理人、基金托管人的报酬标准；更换基金管理人、基金托管人标准答案： a， b， c， d75、基金业委员会的主要职责包括（）。A.调查、收集、反映业内意见和建议B.草拟或审议证券投资基金业务有关规则C.负责基金业务数据统计分析D.研究、论证业内相关政策与方案标准答案： a， b， d解析：基金业委员会的主要职责是调查、收集、反映业内意见和建议 ;研究、论证业内相关政策与方案;草拟或审议证券投资基金业务有关规则、执业标准、工

4、作指引和自律公约;协助开展业内教育培训、国际交流与合作等。76、契约型基金与公司型基金的区别主要体现在（）。A.法律形式不同B.投资者的地位不同C.投资策略不同D.基金的营运依据不同。标准答案： a， b， d77、根据证券投资基金法规定，基金管理人不得有的行为是（）。A.将其固有财产或者他人财产混同于基金财产从事证券投资B.不公平地对待其管理的不同基金财产C利用基金财产为基金份额持有人以外的第三人牟取利益D.向基金份额持有人违规承诺收益或者承担损失标准答案： a， b， c， d78、按照基金流通方式分类，证券投资基金可分为（）。A.公募基金B.私募基金C.上市基金D.非上市基金标准答案：

5、c， d解析：按照基金的募集方式可以划分为公募基金和私募基金;按照基金的流通方式可以划分为上市基金和非上市基金。79、基金会计区别于其他会计的标志有（）。A.以公允价值计算B.会计主体是证券投资基金C.会计分期细化到日D.对未实现利得进行确认标准答案： a， b， c， d80、封闭式基金可提前终止，以下属于可提前终止的情况是（）。A.基金合同期限届满而未延期的B.基金份额持有人大会决定终止C.基金管理人职责终止，在6个月内没有新基金管理人承接的D.10%以上的基金份额持有人集体要求的标准答案： a， b， c解析：证券投资基金法第六十七条规定：有下列情形之一的，基金合同终止：（ 1）基金合同

6、期限届满而未延期的 ; （2）基金份额持有人大会决定终 止的 ;（3）基金管理人、基金托管人职责终止，在6个月内没有新基金管理人、新基金托管人承接的 ;（ 4）基金合同约定的其他情形。81 、基金资产托管业务或者托管人承担的职责主要包括（）等方面。A.资产保管B.资金清算C.资产核算D.投资运作监督标准答案： a， b， c， d解析：根据我国法律法规的要求，基金资产托管业务或者托管人承担的职责主要包括资产保管、资产清算、资产核算、投资运作监督等方面。82、后台管理系统应当具备的功能有（）A.对基金销售分支机构、网点和基金销售人员的管理、考核、行为监控等功能B.交易清算、资金处理的功能C.提供

7、投资资讯功能D.对所涉及的信息流和资金流进行对账作业的功能标准答案： a， b， d83、开放式基金的销售主要分为直销和代销两种方式。其中，代销是一种通过（）等代销机构销售基金的方法。A.银行B.证券公司。C.保险公司D.财务顾问公司标准答案： a， b， c， d解析：开放式基金的销售主要分为直销和代销两种方式。直销是不通过中介机构而是由基金管理人附属的销售机构把基金份额直接出售给投资者的模式。代销是一种通过银行、证券公司、保险公司、财务顾问公司等代销机构销售基金的方法。84、在基金份额认购上存在的收费模式有（）。A.前端收费模式B.后端收费模式C.全额收费模式D.净额收费模式标准答案：a，

8、 b85、我国商业银行申请基金托管人资格，必须经（）审查批准，A.中国证券业协会B.中国人民银行C.财政部D.中国证监会标准答案： b ， d86、目前，我国证券投资基金的会计核算应分别独立进行（）。A.账簿设置B.账套管理C.财务处理D.基金净值计算标准答案：a， b， c， d解析： 目前，对于国内证券投资基金的会计核算，基金管理人与基金托管人按照有关规定，分别独立进行账簿设置、账套管理、财务处理及基金净值计 算。87、一般而言，基金财务会计报告分析可以达到的目的是（）。A.评价基金过去的经营业绩及投资管理能力B. 了解基金的投资状况C.为基金投资者的投资决策提供依据D.反映基金某一特定日

9、期的财务状况标准答案： a， b，88、目前我国拥有基金托管资格的金融机构包括（）。A.中国工商银行B.中国银行C.中国人民银行D.国家开发银行标准答案： a， b解析：目前拥有基金托管资格的机构仅限于商业银行。国家开发银行属于政策性银行，中国人民银行属于中央银行。89、用来描述公司成长性的指标有（）。A.市盈率B.持续增长率C.资本债率D.红利收益率标准答案： b ， d解析：为了便于分析，通常选取一定的指标来描述公司的成长性：净资产收益率乘以盈余保留率，或称为持续增长率和红利收益率。90、下列关于基金管理公司独立董事任职资格的说法，不正确的有（）。A.具有3年以上金融、法律或者财务的工作经

10、历B.有履行职责所需要的时间C.最近5年没有在拟任职的基金管理公司及其股东单位、与拟任职的基金管 理公司存在业务联系或者利益关系的机构任职D.直系亲属不在拟任职的基金管理公司任职标准答案： a， c解析：法规对基金管理公司独立董事提出了较高要求，其中两点为：具有5年以上金融、法律或者财务的工作经历 ;最近 3 年没有在拟任职的基金管理公司及其股东单位、与拟任职的基金管理公司存在业务联系或者利益关系的机构任职。91 、基金管理公司监察稽核的作用包括（）。A.实现内部人员控制B.保护基金份额持有人利益C.改进内部控制制度D.规范基金运作标准答案： b ， c， d解析：监察稽核部在规范公司运作、保

11、护基金持有人合法权益、完善公司内部控制制度、查错防弊、堵塞漏洞方面起到了相当重要的作用。92、目前，对基金高管人员日常监管的手段主要有（）。A.持续教育制度B.离任审计C.公示制度D.谈话提醒制度标准答案： a， b， d93、积极型股票投资策略在否定弱势有效市场前提下以技术分析为基础的投资策略（）。A.道氏理论B.移动平均法C.价格与交易量的关系D.低市盈率法标准答案： a， b， c解析：积极型股票投资策略归纳起来大致包括以下几种：（ 1）在否定弱势 有效市场的前提下的以技术分析为基础的投资策略，如道氏理论、移动平均法、价格与交易量的关系等理论;（ 2）在否定半强势有效市场前提下的以基本分

12、析为基础的投资策略，如低市盈率法和股利贴现模型等;（ 3）结合对弱势有效市场和半弱势有效市场的挑战，人们提出的市场异常策略，如小公司效应、日历效应等。94、（）等作为理财顾问或金融规划师，可以针对特定客户的需求，提供独立的咨询服务，将基金作为客户资产组合的一部分销售出去。A.银行B.证券公司C.律师事务所D.会计事务所标准答案： a， b， c， d解析：银行、证券公司、律师事务所、会计事务所等作为理财顾问或金融规划师，可以针对特定客户的需求，提供独立的咨询服务，将基金作为客户资产组合的一部分销售出去。95、促销组合的要素是（）。A.人员推销B.广告促销C.营业推广D.公共关系标准答案： a，

13、 b， c， d96、资产配置按照其范围不同，可以分为（）。A.全球资产配置B.股票、债券资产配置C.行业风格资产配置D.资产混合配置标准答案： a， b， c解析：资产配置在不同层面有不同含义。从范围上看，可分为全球资产配置 股票、债券资产配置和行业风格资产配置等 ;从时间跨度和风格类别上看，可分为战略性资产配置、战术性资产配置和资产混合配置等;从配置策略上可分为买入并持有策略、恒定混合策略、投资组合保险策略和动态资产配置策略等。97、下列属于消极的债券组合管理策略的是（）。A.指数化投资策略B.多重负债下的现金流匹配策略C.满足单一负债要求的投资组合免疫策略D.应急免疫标准答案： a， b

14、， c98、托管人在对基金资产进行保管时，应做到的基本要求是（）。A.独立、完整、安全地保管基金的全部资产B.依法处分基金资产C.严守基金商业秘密D.对基金财产的一切投资损失都要承担赔偿责任标准答案： a， b， c解析：托管人在对基金资产进行保管时，应做到以下基本要求：（ 1）独立、完整、安全地保管基金的全部财产;（ 2）依法处分基金财产;（ 3）严守基金商业秘密 ;（ 4）对基金财产的损失承担赔偿责任。但只要履行了法定的资产保管义务，基金托管人无需对基金投资的损失承担赔偿责任， D 选项错误。99、给出单位风险的超额收益率的指数是（）。A.道琼斯指数B.夏普指数C.特雷诺指数D.詹森指数标

15、准答案： b ， c100、基金宣传推介材料必须真实、准确，与基金合同、基金招募说明书相符，与备案的材料一致，不得有下列（）情形。A.违规承诺收益或者承担损失B.预测该基金的证券投资业绩D.向投资者描述基金投资风险标准答案： a， b， c三、判断题（本大题共60 小题，每题 0.5分，合计 30分。） 101、契约型基金的投资者没有管理基金资产的权利。（）对错标准答案：正确102、所谓产品线的宽度，是指一家基金管理公司所拥有的基金产品总数。（）对错标准答案：错误解析：产品线的宽度，是指一家基金管理公司所拥有的基金产品的大类有多少。103、证券投资基金在运作中实行制衡机制，即投资人拥有所有权，

16、管理人管理和运作基金资产，托管人保管基金资产。（）对错标准答案：正确104、我国当前，只有中国证监会认定的机构才能从事基金的销售。目前商业银行尚不允许其销售证券投资基金。（）对错标准答案：错误解析：商业银行属于中国证监会认定的从事基金销售的机构之一。105、契约型基金的份额持有人是证券投资基金的受益人。（）对错标准答案：正确106、从法律意义上讲，证券投资基金的基金份额持有人是委托方，基金管理机构和托管机构为受托方。（）对错标准答案：正确107、 -般情况下，基金的收益与风险程度都高于银行存款。（）对错标准答案：正确解析：基金和银行储蓄存款的收益与风险特性不同。基金收益具有一定的波动性，投资风

17、险较大，收益也相对较大;银行存款利率相对固定，投资者损失本金的可能性很小，投资相对比较安全，收益相对较小。108、根据有关规定，我国封闭式基金的募集期限为基金批准之日起3 个月内，所以，募集时间必须达到 3 个月方可成立。（）对错标准答案：错误解析： “基金批准之日起3个月 ”只是募集的最后期限，并不是必须经过的时间。而且时间的起点不对，封闭式基金的募集期限自基金的发售之旧起计算。109、系列基金中的子基金可以完全独立运作。（）对错标准答案：正确110、封闭式证券投资基金的基金托管人从事基金管理活动取得的收入暂不征收营业税、企业所得税（）对错标准答案：错误解析：基金管理人、基金托管人从事基金管

18、理活动取得的收入，依照税法的规定征收营业税和企业所得税。111、指数基金通常采取积极主动的投资策略。（）对错标准答案：错误112、封闭式基金在证券交易所上市交易，通过证券公司进行委托买卖。（）对错标准答案：错误解析：封闭式基金的基金份额，经基金管理人申请、中国证监会核准，可以在证券交易所上市交易。中国证监会可以授权证券交易所依照法定条件和程 序核准基金份额上市交易。113、 -般情况下，开放型基金的单位价格与净资产值趋于一致，即净资产值增长，基金价格也随之提高。（）对错标准答案：正确114、我国封闭式基金的交收同股票一样实行T+3交割、交收，即指达成交易后，相应的基金交割与资金交收在成交日的下

19、一个营业日（ T+3 日）完成。（）对错标准答案：错误解析：我国封闭式基金的交收同A股一样实行T+I交割、交收，即指达成交易后，相应的基金交割与资金交收在成交日的下一个营业耳（ T+I 日。）完 成。115、证券投资基金一般逐日结转损益。（）对错标准答案：错误解析：证券投资基金一般在月末结转当期损益，按固定价格报价的货币市场基金一般逐日结转损益。116、基金招募说明书应在基金合同生效之日起，每6 个月更新一次。（）对错标准答案：正确117、詹森指数是由詹森在 CAPM模型基础上发展出的一个风险调整收益衡 量指标。（）对错标准答案：正确118、基金管理公司、基金代销机构在销售基金时不得给予投资人

20、折扣，不得给予中人佣金。（）对错标准答案：错误解析：基金管理公司、基金代销机构在销售基金时可以给予投资人折扣，可以给予中间人佣金，但应当予以明示。给予投资人的折扣及给予中间人的佣金必须如实记账。119、股息通常是按照一定比例事先确定的，这是股息与红利的主要区别。（）对错标准答案：正确120、公司型基金必须聘用专业的基金管理人从事基金管理，契约型基金可以聘请、可以不聘请基金管理人。（）对错标准答案：错误解析：契约型基金必须聘用专业的基金管理人从事基金管理，公司型基金可以聘请、也可以不聘请基金管理人。 121、封闭式基金的资产净值应至少每月在指定的全国性报刊上公告一次。（）对错标准答案：错误解析：

21、封闭式基金的资产净值应至少每周在指定的全国性报刊上公告一次，开放式基金由基金管理人在每个开放日后的第一天公告。122、如果某。只股票的贝塔值小于 1，说明它是一支活跃或激进型酌基金。（）对错标准答案：错误123、基金管理费费率和基金托管费费率都由基金管理人确定。（）对错标准答案：错误解析：基金管理费费率由基金管理人确定，基金托管费费率由管理人和托管人协商确定。基金管理费费率和基金托管费费率必须在基金招募说明书中订明，不得随意更改。124、封闭式证券投资基金可以上市交易。（）对错标准答案：正确125、收入型基金，是指以追求资产的长期增值和盈利为基本目标，投资于具有良好长潜力的上市股票或其他证券的

22、证券投资基金。（）对错标准答案：错误解析：成长型基金是指以追求资产的长期增值和盈利为基本目标，投资于 具有良好增长潜力的上市股票或其他证券的证券投资基金。126、投资管理可以只集中在提高收益这一单一目标之上，而不需要考虑风险水平。（）对错标准答案：错误解析：过去投资管理关注的主要是投资的收益方面，CAPM使得基金管理发生了从过去的收益管理模式向现代的风险管理模式的根本性转变。投资管理应 当考虑风险水平。127、基金管理人可以委托取得基金代销业务资格的其他机构代为办理，未取得基金，销业务资格的机构不得接受基金管理人委托代为办理。（）对错标准答案：正确128、开放式基金发生巨额赎回申请时，基金管理

23、人应当在当日受理并执行 全部赎回请。（）对错标准答案：错误解析：根据开放式证券投资基金试点办法的规定，开放式基金单个开放日，基金净赎回申请超过基金总份额10%时，为巨额赎回。巨额赎回申请发生时，在基金管理人当日接受赎回比例不低于基金总份额10%的前提下，可以对其余赎回申请延期办理。129、对于价值型的股票，每股盈余成长率是最常用的辅助估值工具。（）对错标准答案：错误解析：对于价值型股票，可以采用股息率进行估值;对于成长型的股票，每股盈余成长率是最常用的辅助估值工具。130、一般情况下，久期越大，债券的价格波动性就越大。（）对错标准答案：正确131、投资组合保险策略是指保持资产所占比重与该资产的

24、相对价格同方向变动，则投资组合中的各类资产所占比重应随市场相对价格的下降而降低。 （）对错标准答案：正确132、基金投资运作中，其关键是投资决策，而投资研究对基金投资绩效的影响有限。（）对错标准答案：错误解析：投资研究是基金管理公司进行实际投资的基础和前提，基金实际投资绩效在很大程度上决定于投资研究的水平。133、通常基金规模越大，基金托管费率越低。（）对错标准答案：正确134、我国基金的会计年度为公历每年1 月 1 日至 12 月 31 日。（）对错标准答案：正确135、基金进行利润分配时，不会导致基金份额的上升或下降。（）对错标准答案：错误136、系统运行数据中涉及基金投资人信息和交易记录

25、的备份应当在不可修改的介质上保存10 年。（）对错标准答案：错误解析：系统数据应当逐日备份并异地妥善存放，系统运行数据中涉及基金投资人信息和交易记录的备份应当在不可修改的介质上保存15年。137、基金托管人可以适当挪用部分基金资产。（）对错标准答案：错误解析：挪用基金资产违反了证券投资基金法第二十条规定，基金管理人不得利用基金财产为基金份额持有人以外的第三人牟取利益。这也适用于基金托管人。138、采用估值技术确定公允价值时，应尽可能使用市场参与者在定价时考虑的所有市场参数，并应通过定期效验确保估值技术的有效性。（）对错标准答案：正确139、税差激发互换的目的在于通过债券互换来减少年度的应付税款

26、，从而提高债券投资者的税后收益率。（）对错标准答案：正确对错标准答案：错误141、对证券投资基金买卖股票、债券的差价收入，免征营业税。（）对错标准答案：正确142、如果投资组合A的特瑞诺指数高于投资组合B,则一定能够认为A的投资绩效优于B。（）对错标准答案：错误解析：可以根据特瑞诺指数对基金的绩效加以排序。特瑞诺指数越大，基金的绩效表现越好。但是，并非完全如此，因为特瑞诺指数用的是系统风险而不是全部风险，当一项资产只是资产组合中的一部分时，特瑞诺指数就仅可以作为衡量绩效表现的恰 当指标加以应用143、在一定范围内对投资组合进行排序和绩效比较时，一般应当考虑风险因素对排序结果的扭曲影响。（）对错

27、标准答案：正确144、完整性原则是基金信息披露最根本、最重要的原则。（）对错标准答案：错误解析：真实性原则是基金信息披露最根本、最重要的原则，它要求披露的信息应当以客观事实为基础，以没有扭曲和不加粉饰的方式反映真实状态。145、涉及重大事件揭示时，半年度报告只须披露支付给聘任会计师事务所的报酬。（）对错标准答案：错误解析：与年度报告相比，半年度报告的披露有其自身的特点。重大事件揭示中，半年度报告只报告期内改聘会计师事务所的情况，无须披露支付给聘任会计师事务所的报酬及事务所已提供审计服务的年限等。146、资产配置的动态调整策略中，买入并持有策略属于消极型长期再平衡策略。（）对错标准答案：正确147、设立基金管理公司的主要股东注册资本不低于3 亿元人民币。对错标准答案：正确148、基金管理行业的最大特点是自有资产雄厚，投