【策略】112科技巨头被反垄断,成交金额缩量至8700亿

1、【策略】11.12科技巨头被反垄断,成交金额缩员至8700 亿.一、市场概况周三两市继续承压,缩量下跌,成交金额仅剩下8696亿.北向资金小幅流出9亿,分化比拟严重,沪市买而深市卖.所以也可以看到,创业 板今天跌了 3.3% ,而上证只跌了0.5% ,上证 50指数跌得更少只有0.14% 0板块方面,资金这是连续两日在科技和券商中流出,而建筑材 料,建筑装饰,银行,煤炭,钢铁等传统的估值低的板块,再一次受到了 资金的追捧.止匕外,还有白酒,持续的大涨表现非常亮眼.二、策略分析实际上市场给与的反应,可以清楚的看到,在外资不参与的情况下, 内资没有指路人的时候,内资只敢买那些低估值周期股.只有外资

2、进场买 的时候,内资的风险偏好就快速提升.究其根本,这实际上仅仅是由于资 金情绪被引导的问题.你说科技股估值高吧,那白酒估值也不低.说钢铁 煤炭估值低所以涨,那怎么在辉瑞疫苗没出来之前,怎么也没见涨呢说 白了,这就是情绪上的问题,疫苗出世导致国际需求向上修复的刺激预期 之下,大宗商品涨价,导致的这些资源股的上涨.至于周期股能走多远, 我认为只要周期股涨一波,科技股在跌回来,资金还是会回流的.这就是 炒作的本质.正所谓三十年河东三十年河西,不过在资本市场里,绝对不 会是三十年,有可能就只是三小时.对于指数,创业板明显拖累大环境,这一点我早在之前就给大家介绍 过,创业板在未来的一段时间里预期会降低

3、,原因就是全面注册制有出台的预期,一旦出台那么大家以后都是20CM的涨幅,而且主板还没开户条件,这就是关键,参与度更高.对于科技股,近期的大跌还是源于上层对于科技巨头反垄断的打压, 美团,京东,阿里等中国的科技巨头今天都迎来股价双十一,在这位置出这样的政策,可能是认为这里还不是上攻的时机吧.止匕外,周三韦尔股 份跌停,因减持利空而雪上加霜.比亚迪跌停,也是汽车板块整体涨的比 较高,当前比亚迪 PE到达了 100多倍,所以也不建议这个位置去匆忙入 场,出来的朋友建议多看一段时间.另外我要说的一点是,周三的成交金额,大家看下列图.成交量又回到 8000多亿的水平,回到万亿之前的水平.说明一点,这一

4、次爆量上涨只是 昙花一现,成交量迅速打回原形,带节奏的券商和科技一样被打回原点, 这两天行情就仿佛是历史长河中的一个小浪花,给人带来了希望,却又迅 速破灭.结合当前市场的估值水平,以及国内的货币政策综合去看,至少 在11月份,不要抱有太大的期望值,除了长线的价值投资者以外,其他 的投机性操作都要稳住心态,不要贪心,多研究些股价上涨的本质,赚自 己看得懂的钱就好了.看不懂的,即便踏空也不可惜.三、操作分析总的来说,对待后续市场建议保持一种平常心对待,多观察那些具有 景气预期的行业,多研究国内政策导向的逻辑.市场连跌两天,周四反弹 的预期还是很强烈的,但不要过于激进,对于超跌的,被错杀的个股也要 多花点时间去寻找,找到预期差和估值差的方向就能找到套利的空间.关于基金定投,震荡市场中建议大家继续定投,没定投的早日定投, 长期下来会发现有意想不到的惊喜.重要提示：?证券期货投资者适当性治理方法?于2021年7月1日起正式实施,通过本微信订阅号发布的观点和信息仅供国元证券的专业投资者参考,完整的投资观点应以 国元证券研究所发布的完整报告为准.假设您并非国元证券客户中的专业投资者,为 限制投资风险,请取消订阅、接收或使用本订阅号中的任何信息