物流企业财务管理公式汇总

1、物流企业财务管理公式汇总第二章FVn：终值PV0:现值 i:利息率 n：期数 A:年金数额1单利终值：FVn=PV0(1+iM)(1+ixn )指单利终值系数2、单利现值：PV0=FVn/(1+i Xh)3、 复利终值：FVh=PV0(1+i)h(1+i) h指复利终值系数 也可表示为FVIFn4、 复利现值：PVo=FVh/(1+i)hPVIF,n指复利现值系数5、普通年金终值：FVAh=AXFVIFAi,hFVIFA i,n指普通年金终值系数&普通年金现值：PVA0=AX PVIFAi,h7、先付年金终值：Vh=AXzVIFAi,h X (1+i) = AXzVIFAi,h+1 -

2、A&先付年金现值：V0= AXPVIFAi,hX (1+i) = AXPVIFAi,h-1 +A= AX (PVIFA i,h-1+1)9、后付年金终值：FVA h= A*FVIFAi,h年金终指系数计算公式：FVIFAi,h= (1 i)h -110、后付年金现值:PVA h= A*PVIFAi,h年金现值系数计算公式：PVIFAi,h= (1 i)h 一111、递延年金终值：12、递延年金现值:i(1 i) h与后付年金相同V0=AX PVIFAi,h XVIFi,h=A X (PVIFAi,m+h PVIFAi,m )113、 永续年金无终值，现值公式为：V0=AX -i14、名

3、义利率与实际利率的换算i=(1+r/m)m -1r为名义利率，m为年复利次数15、期望投资报酬率=资金时间价值(无风险报酬率)+风险报酬率17、标准离差率：V=*1oo%K1为标准离差；K为期望报酬率K八 KiPii 土Xi为年收益，Pi为相应的概率16、(重要)标准离差 厅二，.° (Ki - k ) 2 Pi18、 风险报酬率：RR=bXV(b为风险报酬系数；V为标准离差率)19、投资总报酬率：K=Rf+Rr=Rf+ b X/(Rf为无风险报酬率)第三章1、债权发行价格=J年利息面值 1 ( 1 +市场利率)t ( 1 +市场利率)hh为债权期限，t为计息期数2、实际利率实际利率

4、=名义利率1 补偿性余额比例*100 %第四章长期借款 长期债权 优先股 留存收益 普通股1、个别资本成本D为资本占用费、K= D * 100%P为筹资总额、F为资本筹集费用额、f为筹资费用率P(1 一 f)2、长期借款资本成本Il为长期借款年利息额、L为长期借款筹资总额、fL为长期借款手续费用(手续费)、T为 所得税、i为长期借款利率一次还本、分期付息：Kl= IL (1 T) _ i(1 _T )L (1 _ fL ) 一(1 _ fL )筹资费用很少忽略不计时：KL=i X( 1-T)3、长期债权资本成本S为债权面值、Rb债权票面利率、B为债权筹资额(发行价格)、lb为债权每年利息额、

5、fb为债权筹资费率lb=S*Rb,Kb= S * Rb * (1 _T ) _ lb (1 _T ) -B * (1 _ fb )- _ B (1 _ fb )4、优先股资本成本D为优先股每年股利、P为优先股发行价格、fp为优先股筹资费率Kp=DP(1 一 fp)5、普通股资本成本(1) 股利折价模型Pc为普通股筹资总额、fc为普通股筹资费率、Dt为普通股第t年的股利、Kc为普通股 资本成本P0=Pc(1-fc)='Dt苍(1 + Kc ) t第一种情况：采取固定股利政策，按照如下公式计算；Dc为普通股每年股利额；Kc= Dc =匹Pc (1fc ) Pc第二种情况：采用固定增长率股利

6、政策时，按如下公式计算；D1为普通股第1年的股利额，g为每年股利增长额；Kc= D1 + g女口： D1=D0 (1+g )，公式为 Kc= D°(1 +g)Pc (1 - fc)Pc (1 一 fc)(2) 资本资产定价模型RF为无风险报酬率、B为某种股票的贝塔系数、RM为证券市场的平均报酬率Kc=R f+ P(Rm-Rf)(3) 普通股资本成本=债权资本成本+普通股额外风险报酬率 6留存收益资本成本D1为预期年股利额、Pc为普通股筹资额、g为普通股股利年增长率Kr= D!Pc y7、综合资本成本公式可拆解为如下：综合资本成本=KL*WL+Kb*Wb+Kp*Wp+Kc*Wc+Kr*

7、Wr可以理解为：综合资本成本=(长期借款/长期资本)*长期借款个别资本成本+ 0 0 0 0 0 08、边际资本成本第一步：确定目标资本结构；即优先股、普通股等分别为百分之几第二步：确定目标资本成本：第三步：计算筹资总额分界点：BPj为筹资总额分界点、TFj为第j种资本成本分界点、Wj为目标资本结构中第j 种资本的比重BPj=TFj_Wj边际成本=目标资金结构X资金成本筹资总额分界点=某种筹资方式的成本分界点宁目标资金结构中该种筹资方式所占比重资金的边际成本要采用加权平均法计算，其权数应为市场价值权数，不应用账面价值权数。9、营业杠杆系数EBIT为息税前利润额、.：EBIT为息税前利润变动额、

8、S为营业额、厶S为营业额的变动 额DOL= UEBIT / EBITAs / s10、财务杠杆系数EBIT为息税前利润额、:EBIT为息税前利润变动额、I为债务年利息额（如果企业没有 债务，就没有I）DFL= EBITEBIT - I11、联合杠杆系数DCL=DOL*DFL12、普通股每股收益（资本结构决策一）EBIT为息税前利润、I为债权资本应付利息、T为所得税率、D为优先股股息、N为发 行在外的普通股股数EPS= (EBIT I )* (1 T ) D N13、公司总价值（资本结构决策二）B为债务市场价值之和、S为股票市场价值V=B+S（1）股票市场价值S= (EBIT I)* (1 T)

9、 D普通股资本成本14、公司资本成本（资本结构决策三）Kb为长期债务税前资本成本、Ks为公司普通股资本成本Kw=Kb（旦）（1-T）+Ks（ S）vv第五章1、营业现金流入量每年营业现金流入量=每年营业收入-付现成本-所得税 或每年营业现金流入量=净利+折旧2、投资回收期投资回收期 二 初始投资额、'每年净现金流量投资回收期=n+第n年年末尚未收回的投资额、'第n +1年的净现金流量3、平均报酬率平均报酬率=年平均现金流量初始投资额4、净现值NCFt为第t年的净现金流量、C为初始投资额nNPV八 NCFt * PVIFk ,t -Ct 2如果投资使用后每年的净现金流量相等，记作

10、NCF ;NPV=NCF*PVIFAk，n-C5、内部报酬率r为内部报酬率 无ncf逬pviF,r_c=ot丄如果每年的现金流量相等；年金现值系数=一初始投资额每年的现金流量6获利指数获利指数大于1接受，小于1拒绝；p|= NCF * PVIFAk , n C7、股票估价模型（1）多年期股利不变的股票估价模型Dt为第t年的股利、Vn为n年后股票的售价、r为投资者要求的报酬率(1 r)n如果投资者长期持有股票，永不出售，那么股票价值为：V=F Dt 二 D池（1 + r ）t 一 r（2）多年期股利固定增长的股票估价模型D0为最近一年支付的股利、g为预期股利增长率、r为投资者要求的报酬率股票价值

11、为：V= D 0 * （1 g D1r - gr - g对以上公式进行转换可计算出股票的报酬率为：D1为购买该股票后1年的股利、V0为股票的购买价格r=D18、股票的收益率（1）不考虑时间价值因素时的长期股票投资收益率A为每年收到的股利、S1为股价上涨的收益、S2为新股认购收益、S3为公司无偿增资 收益、V0为股票购买价格100 %（2 ）考虑时间价值因素时的长期股票投资收益率V0为股票购买价格、F为股票的出售价格、Dj为第j年的股利、n为投资期限、i 为股票投资收益率V0= ynDj . Fj i (1 i) j (1 - i)n9、证券组合的风险收益率p为证券组合的系数、Km为所有证券投资

12、的平均收益率、 Rf为无风险收益率Rp= : p* ( Km-Rf)10、某种证券组合的期望收益率Rf为无风险收益率、'-i为第i种证券、Km为所有证券投资的平均收益率 Ki=Rf+ '-i (Km-Rf) 第六章1、现金转换总成本TC现金转换总成本=持有成本+转换成本b为现金与有价证券的转换成本、T为特定时间内的现金需求总额、N为理想的现金转 换数量(最佳现金余额)T* bN=L ,持有成本= N*i，转换成本=*bN2Ni为短期有价证券的收益率TC= N* i2b=每次的转换成本，转换次数最佳现金余额N= 2TB i2、最佳现金持有量最佳现金持有量=(上年现金平均占有额-不合理占用额)*1 i预计营业额变 化的百分比3、应收账款的成本(1) 应收账款周转率应收账款周转率=360/应收账款周转期(2) 应收账款平均余额应收账款平均余额=赊销收入净额/应收账款周转率(3) 维持赊销业务所需要的资金二应收账款平均余额*变动成本/营业额=应收账款平均余额*变动成本率4、经济订货批量A为全年存货需要量、Q为每批订货量、F为每批订货成本、C为单位年储存成本 A二订货批次；Q =平均库存量； 亚=全年订货成本 ； 竺=全年储存成本Q2Q2竺匕二全年总成本2 Q经济订货批量(Q) = 2AF 总成本T=；