珠海格力电器股份公司财务报表分析

1、珠海格力电器股份有限公司财务报表分析专业：财务管理学号：16姓名：张金辉一、公司概况成立于1991年的珠海格力电器股份有限公司是目前全球最大的集研发、生产、销售、服务于一体的国有控股专业化空调企业，连续 9年上榜 美国财富杂志“中国上市公司100强”。格力电器旗下的“格力”空调，是中国空调业唯一的“世界名牌”产品，业务遍及全球100多个国家和地区。家用空调年产能 5000万台（套），商用空调年产能550万台（套）； 2005年至今，格力空调产销量连续 6年全球领先。作为一家专注于空调产 品的大型电器制造商，格力电器致力于为全球消费者提供技术领先、品质 卓越的空调产品。在全球拥有珠海、重庆、合肥

2、、郑州、武汉、巴西、巴基斯坦、越南8大生产基地，6万多名员工，至今已开发出包括家用空调、 商用空调在内的20大类、400个系列、7000多个品种规格的产品，能充分满足不同消费群体的各种需求；拥有专利3500多项，自主研发的超低温数码多联机组、高效离心式冷水机组、G10变频空调、超高效定速压缩机等一系列“国际领先”产品，填补了行业空白。在激烈的市场竞争中，格力空调先后中标2008年“北京奥运媒体村”、2010年南非“世界杯”主场馆及多个配套工程、2010年广州亚运会14个比赛场馆、2014年俄罗斯索契冬奥会配套工程等国际知名空调招标项目，在国际舞台上赢得了广泛的知名度和影响力，引领“中国制造”走

3、向“中国创造”。图表1珠海格力电器股份份有限公司归属净利润示意图财务报表概述1.资产负债表资产负债表13-12-3112-12-31资产:货币资金（元） 应恻长款阮） 其它应收款（元3 存货阮） 流动资产合计（元） 长期股权投资（元） 累计折旧（元） 固定资产阮 汨资产阮）资产总计（元）负债:应付账款阮）冽城嫩园存货跌价准备1元； 流动负债含计（元） 长期负债合计阮）负债合计阮）权益:实收资本（或股本：（元资本公积金元盈余公积金（元）股东权益合计1元）,流动比率亿亿乙亿亿万亿亿亿亿亿亿亿亿亿亿亿亿亿亿 7 2 16 3T 4&17dE <>11 ST ed s i 9 7

4、_b 1 8 2 > 7 2 6 0 8 Q 7 24 * 18 8 - 16 0 2 1 *7 1 8 0 1 9 2 1 2 2 8 1 1 1 L 3 3 211-12-31160fz 亿6.弘亿 6亿 VISfZ1&88万5.韶亿 三咚 1& 2亿8膻亿 156亿 198亿7519 万 邈26化 哪亿28. 2亿 1-1”乙 百吨出亿1.12io-12-ai 152亿12.时乙3.12 亿 U6亿 545ft21需万4.2g 亿55. 3忆10. afc 656亿 i妮 幽z1.0应 497亿19.呢 乳时乙28, 2亿1.9 ljZ22 1亿 mN乙1.10图表

5、2资产负债表2010-2013四年间，格力电器股份有限公司总资产保持较高速度增长，四年内增长了 %年均增速高达%其中2012年，总资产规模较2011年增长了 %负债规1H上升了 %股东权益增长了 %2.利润表利润表13-12-3112-12-3111-12-3110-12-31营业收入（元）亿磬3亿832亿80回营业成本（元）804亿732亿681亿474ft 1销售费用（兀）225亿146亿亿84. 1亿财务费用（元）-1.37 亿T亿-4.53fc-3.09 亿管理费用（7E）亿4a 6亿27. 8 亿19.8 忆资产减值损失（元）L92亿。舐1万-2059万99co 万投资收益（元）7.

6、17 亿-2wg 万91C9 万6220万营业利润（元）亿803亿45.4fc27. 5 亿利润总额（元）129亿g工6亿限3亿506忆所得曳（兀J19. 6亿13.2 亿10L 3 亿7.53fc归属母”所有者净利涧（兀）109亿7工8亿52. 4亿42,8 亿图表3利润表与2011年相比，2012年格力电器股份有限公司的营业收入增长了%营业成本增长%增幅明显小于营业收入。“三费”方面，销售费用大幅 增加了 %主要是销售返利数额增加所致，管理费用%主要是企业规模扩大所致。资产减值损失比上年增加8613万，主要是贷款减值所致；在以上各项目的影响下，营业利润增加 所得税费用增加 溢右，主要由利润

7、 总额增加所致。3.现金流量表现金液量表13-12-3112-12-3111-12-3110-12-S1经百代聘商品、提供劳免收到的现金；oX乙70L亿523sg亿1收到的税费返还（元）4. 6ff(Z一 一乙g. 57亿5.两亿收到其他与经营活动有关的现金玩）30.窕32. L亿瓶浓现。亿经营活动现金流入小计阮）年眈TB6亿5“忆43也询其商品、接受劳钙克付的现金5）3画乙404亿稣7亿341亿支寸给职工以及为职，工支付的现金（元）49.呢44. N乙38.浓23. 2 亿r支付的凸项税费（元）&L7f乙5L制乙332亿支付其他与经爸活动有关的现金U）53.用乙46. 7亿8L M乙

8、如.g亿1 经营活现金流出小计1元）627亿1亿5例乙425亿经营活动产生的现金端量挣额1元）13M乙184(233.对乙6. 161Z.投资:取得投资收益所收到的现金元）141亿472访22m乙64万处置固定资产、无形资产和其他长期,1217746. 9万619万讯5万投资活动现金流入小计（元）10."乙10.创乙23.21?：103亿购建固定资产、无形资产和其他长期.24.用乙3B.以乙4-附乙2, 8亿处置固定资产、无形资产和耳他长期1217546. 9万619万79. 5万r投资支付的现金（元）7.04亿15.胡乙2.1耽4. “亿投资活动现金流出小计（元）3L呢52. 7亿

9、50.4乙29, 7亿投资活动产生的现金端量;前元）HL W乙也L亿-27.3乙-18.9 亿筹资:口则般资收到的现金（元）32 . 0|乙2氏历r取得借款收到的现金（元）4g.呢37.用乙期1亿35浦亿筹潮勘现金流入小计1元）61 8亿£0, W乙期1亿36. 8亿r 偿还债务支付的现金（元）62. 3亿6B. a乙16.1 亿亿分百明标小秋闰或偿付利息支付的现一.3L.佗6 7亿1X亿g亿筹蓊活动现金流出小计:元） rm d192rf 乙罢逃.善1亿购+f亿r图表4现金流量表销售商品、提供劳务收到的现金比上年增加%考虑到营业收入比上年增加20%所以表面上看现金回收的效率有所增加，

10、但考虑到年末账面 上显示的应收情况和年内票据的贴现，其实赊销比重有所上升。收到的税 费返还比上年增加 %主要是因为今年的增值税退税款回收及时。另外, 筹资活动中，吸收投资获得大量资金，偿还债务支付了一部分资金，分配 股利支付了一部分资金。二、公司各项能力分析1.偿债能力分析1）短期偿债能力分析短期偿债能力财务指标分析短期偿债能力财务指标名称2013 年2012 年2011 年2010 年流动比率速动比率现金比率图表5短期偿债能力财务指标分析短期偿债能力比率及趋势分析图表6短期偿债能力比率及趋势分析短期偿债能力分析：流动比率=流动资产/流动负债*100%,流动比率达到2:1以上，该指标越 高，表

11、示企业的偿付能力越强，企业所面临的短期流动性风险越小，债权 人安全程度越高。格力公司近四年来流动比率分别为、，呈现稳定趋势，但就2:1的标准来说，其流动性仍然不够强，这主要是因为流动资产 占总资产比重的%流动负债占总权益比重的 %斤导致，格力公司流动比率 如此之高，说明偿付能力不够强，面临的短期流动性风险较大，企业对营 运资金的需求量非常大；速动比率=速动资产/流动负债*100%,是用来衡量企业流动资产中可以立即变现偿付流动负债的能力，速动比率较11年有所下降，但在12、13年持续回升，反映企业今年立即偿付能力与之前相比变化不大；现金比率=（货币资金+交易性金融资产）/流动负债，现金比率同速动

12、 比率一样用来衡量企业流动资产中可以立即变现偿付流动负债的能力，现 金比率上升了，下降幅度为48%,反映了企业当年偿债能力有了很明显的上 升，这主要是经营活动产生的现金流量较去年大幅度上升来缓解企业偿债 压力造成的。2）长期偿债能力分析长期偿债能力财务指标分析长期偿债能力财务指标名称2013 年2012 年2011 年2010 年资厂负债率产权比率权益乘数图表7长期偿债能力财务指标分析长期偿债能力比率及趋势分析图表8长期偿债能力比率及趋势分析长期偿债能力分析：资产负债率=负债总额/总资产，是总管和反映企业偿债能力的重要指标，这个指标应当保持在 60%ft好，当该指标超过1时，反映企业已经严 重

13、资不抵债，面临破产的危险。格力公司近四年资产负债率分别为、， 保持在较稳定的状态，这一指标值相对来说较高，企业长期偿债风险较大;产权比率=资产总额/股东权益总额，一般情况下，产权比率越低，说明 企业长期偿债能力越强。格力公司近四年产权比率分别为、，该指标 四年之中持续下降，说明企业长期偿债能力逐渐增强。2.营运能力分析营运能力财务指标分析营运能力财务指标名称2013 年2012 年2011 年2010 年总资产周转率（次）应收账款周转天数（天）存货周转天数（天）图表9营运能力财务指标分析营运能力分析图表10营运能力分析营运能力分析:应收账款周转天数：用于反映应收账款的周转情况，表示应收账款周转

14、 一次所需的天数。天数越短，说明企业的应收账款周转速度越快。存货周转天数：通常反映企业存货周转一次所需的时间，天数越短说明 存货周转的越快。总资产周转率：可以反映企业的盈利能力以及资产的使用和管理效率， 总资产的周转速度越快，反映销售能力越强，格力公司的总资产周转率与 同行业相比略微偏高，企业的总资产周转率比较良好，但还应该进一步采 取有效措施，加速资产的周转，增加利润。综合以上数据，格力公司近四年来资产管理能力比较一般，并不突出，企 业应该根据实际的经济状况采取有效的应对措施，加强资产管理能力，进 而提高企业的盈利能力。3.盈利能力分析盈利能力财务指标分析盈利能力财务指标名称2013 年20

15、12 年2011 年2010 年销售毛利率（衿销售净利率（衿图表11盈利能力财务指标分析盈利能力比率及趋势分析图表12盈利能力比率及趋势分析盈利能力分析：销售毛利率：是企业的销售毛利与营业收入净额的比率，反映了企业的 营业成本与营业收入的比例关系，销售毛利率越大，说明在营业收入净额 中营业成本所占比重越小，企业通过小爱哦手获取利润的能力越强。格力 公司的销售毛利率除了在 2011年下降外一直增长，说明格力公司获取利 润的能力增强。销售净利率：是企业净利润与营业收入净额的比率，表示企业净利润占 营业收入的比例，该比例越高，说明企业通过扩大销售获取报酬的能力越4.发展能力分析2013-12-312

16、012-12-312011-12 J12010-1241谑业辘入帐耦）19.4419,4337.6042.33翱踊长期）46.8740.5623,1046.78加H阐知28.5950.0831.1S31.53颜产鞋飘M24.3026.2429.8927.31图表13发展能力指标分析净利润靖长率净利涧增长率图表14净利润增长率净资产增长率净资产增长率图表15净资产增长率发展能力分析：格力电器公司2012年和2013年中期的销售增长率 、净利润增长率、主营业务利润增长率都有所提高，说明企业的获利能力和成长性好，并且盈利的总效果提高，产品市场前景看好。5.杜邦分析降资产收益率35.77单位玩营业净利

17、润零0+11%急资产周特亳99.tifV华无花*乙I二觅亿货产总甯枚1总领1芸4亿.如撤ni&fc12c求金充侑脸收益；丸亿营业那A骏端1.nit割珈里幅用£泣讴亿营史福曳EN也Rg. 56(j所翻都-：.37忆19.6ft登古墟嵌丸L碗管理费用营业外交出50.5测万3,晚存货虚电其他建动资产负债息厦953亿5D0£口住出黔盟翟声8.解乙将有至卧期投注代甯领欣g;厂万例场比产&愉展期产口花猿工程LE.et孤龙耳创祗妒:支图表16格力公司2010年杜邦分析里雯拜周转至105.蜥资户负信率 泣3HI串位沅7小窗峋 二耻攵人74,眈1阊应忱宏羸1011源也负喷缠b

18、w£海幽二血资产可1比瓢收入：m亿公允恻赖收益"化翔融人_疏授密收言-20砺管派本732£营业悦金技的加5,嘘呼第弼用13.在矍文阳借报失6潮万营止3卜支出338昉卸谓三肺资金2国亿至品性裳比堂产至如峨11 ;化通般款江讹复他应惊工毗存货得已其他碱资可帙出售纲资立无形资产B.贷亿.配融主世期投堡松出长版强抿投资工?访.授修拴触产展期傩县田淮北二曲赤解1年鄢攒产12；亿在建_L栏其也非犹项好阖求图表17格力公司2011年杜邦分析管受产照奉St o居息瓮产周转率110.做1+(净为油当配营业收入8S配告业收入审产七甑的亿负信息前设亿题址收入能甑烟亿成点总颛S01亿就动

19、箕产;磁北克动赘产1M亿檄回蚊m览亿公允伊信变的“磕-575171言业外收入1B-引乙投资做益910975AlbK-6£iiZ营土税金及除加所得说易住2电资产诚吸-2O597J营峨屋出曲3万要币更企谢化M舄性唆融受产现两亚雌款出泥耐映2J.21Z：其随收赞fi. ±4亿1.3亿其;病豌产i.iolZq闻t生生题党*持有至百生投堂长搜股翻殛16哺搂资4等虬产l.sSfc废土篁产77.1fe在津二屋五瑶宽产X.需开发支出长期待健疑用481访运运所得瓯燮声珀也苴他非冰存产图表18格力公司2012年杜邦分析36. 51%里优:元1+(1负愤总运316亿费户总敲656亿4378/图表19格力公