关于加强亏损上市公司盈余管理治理的对策建议

1、关于加强亏损上市公司盈余管理治理的对策建议 ( 作者：傅磊发表时间：2014年11月 ) 论文提要:在发布了一系列新制度后，亏损上市公司的盈余管理仍然存在。对上市公司，特别是对亏损上市公司盈余管理的治理，需采取多种措施，其中建立和完善高质量的会计准则，加强和改善证券监管部门监督，加重注册会计师的审计责任，都是非常有效的措施。论文盈余管理是我国上市公司普遍存在的问题，引起了极大的关注，而亏损上市公司的盈余管理又是大家更为关注的重点。近几年来，我国实行了一系列关于上市公司管制的新规定，其意义之一在于抑制上市公司的盈余管理。例如亏损上市公司暂停上市和终止上市实施办法(修订)重新明确了证券市场有进有出

2、的制度安排;新企业会计制度规定对企业通过关联方交易、债务重组等非正常经营活动中产生的收益应确认为资本公积，而不计入利润，抑制了利用债务重组、关联交易等来增加利润的盈余管理行为;将发审制度改为核准制，减少了关联方对亏损上市公司的支持，也减少了盈余管理的途径，等等。诸项新规定颁布后，亏损上市公司的盈余管理是否得到有效治理，如果亏损上市公司仍然存在盈余管理，还需要采取什么有力的措施。现对此进行探讨。 说明亏损上市公司盈余管理是否得到有效治理的最好办法，是对这些公司进行实证分析。研究的结果证实:1.亏损上市公司在首次亏损的前一会计年度，会利用应计项目做出调高收益的会计处理;2，亏损上市公司为了避免出现

3、几年连续亏损，往往在不得不报亏时，采取盈余管理手段操纵可操控应计利润调减收益的会计处理，以提高以后年度盈利的可能性;3.亏损上市公司在扭亏年度会采用应计项目做出调增会计收益的手法，以避免连续亏损。 在实行了诸多相关新规定后亏损上市公司仍存在盈余管理行为，其原因是多方面的。我们认为应从以下几方面采取措施，加强管理，以防止亏损上市公司盈余管理行为的蔓延。 一、建立和完善高质.的会计准则 企业管理层往往利用会计准则提供给他们的选择机会进行盈余管理，所以各国对盈余管理的研究都追根至会计准则本身。高质量会计准则的建立和完善不可能一墩而就，需不断对会计准则做改进，当前特别应当做好以下工作: (一)突出会计

4、信息的可靠性原则 提高会计信息可靠性是我国现阶段会计准则制订的首要目标。相关性和可靠性是会计信息的两大质量特征，两者都很重要，但相比而言可靠性是我国目前所应首先追求的;如果相关性和可靠性发生冲突，应当把可靠性放在第一位。这一点需要在会计准则和会计制度中有更充分的体现，并有必要在相当的一段时间内坚持这一原则。 (二)建立会计准则评估制度 1997年美国公开对已颁布并仍生效的会计准则试行评估。这启发我们:会计准则质量的高低是需要评估的。建议会计准则委员会同各方专家尽早制订出我国的准则质量评估制度，定期对已颁布生效的准则进行评估。对评估出的质量等级低的准则应重点关注，优先修订。 二、加强证券监管部门

5、的监督 我国实证研究表明，盈余管理是对证券监管部门监管的反措施，与证监会监管措施的不完善有很大关系。建议证监会采取如下监管改进: (一)改进企业上市的审批制度 按照目前的核准制，企业上市要受到上市额度的限制。企业为了取得上市资格往往隐瞒情况，粉饰业绩，这为其以后发生亏损进行盈余管理埋下了祸根。因此，需要改进上市审批制度，做到企业是否可发行股票主要取决于投资者对企业价值及发展前景的评价，而不是受限于上市额度的限制和行政审批，使任何合规的绩优企业都有公开发行股票的机会。这样，市场上会增加更多真正绩优企业的供给，一方面可缓解股票市场上的“供需瓶颈”;另一方面可弱化企业为取得上市资格而在资产和盈利规模

6、上做手脚的动机，在一定程度上降低其进行盈余管理的可能性。 ( 作者：傅磊发表时间：2014年11月 ) (二)改进股票摘帽、退市制度 股票发行、退市等制度是公司盈余管理行为的重要诱因，为此证券市场几易规则。但是目前的股票发行制度和退市机制仍然存在一些问题。公司法中规定对连续三年亏损状况的上市公司要做处理，对三年以下亏损的上市公司没有处理措施。亏损上市公司往往利用这一点进行盈余管理，如将以后年度才会发生的费用提前计入当年，造成该年度的巨额亏损，以使后几年表现盈利。但是，对较长一段时期内累计亏损额的操纵就要困难得多。所以建议证券监管部门分别制定单年亏损额和累积亏损额监管指标，如某一年度亏损额达到注

7、册资本(资产总额或其他指标)一定比例时或连续三年累计亏损达到注册资本(资产总额或其他指标)一定比例时，均予以相应处理;达到某一更大比例予以停牌整顿;等等。 此外，还应使退市标准等更为全面，改变目前的单一指标限制，从只衡量公司的盈利状况转为全面注重公司的质量以及市场价值评价。比如，将公司资不抵债、难以清偿到期的债务，生产经营活动处于严重的非正常状态，也作为退市的标准等。 (三)加强对亏损上市公司信息披露的管理 亏损上市公司进行盈余管理，其信息披露往往含混其词，甚至不予披露，以迷惑投资者及监管部门。建议证券监管部门从以下几方面完善我国上市公司的信息披露制度: 1.扩大信息披露的内容。如增加披露上市

8、公司管理层与注册会计师对会计政策的选择等事项的讨论和独立董事对财务报告的意见等，以降低市场的信息不对称程度。 2.建立对信息披露质量的评估制度。相关制度中早已明确了上市公司应当如何披露财务报告，但是很多公司并未严格执行有关规定，对应当披露的情况要么含混不清，要么避重就轻，甚至根本不披露。对此，证券监管机构应建立对信息披露质量的评估制度，并对发现的问题及时研究原因所在，分析信息披露制度是否存在缺陷或公司有意违反规定，然后有针对性地改进披露制度和对不遵守信息披露规定的上市公司予以一定的处罚。 三、加重注册会计师的审计责任 亏损上市公司肆意操纵盈余，与注册会计师的放任等关系极大，注册会计师甚至充当亏损上市公司盈余操纵的合作者，因此必须加强对注册会计师这方面的责任管理。其中最有效的措施就是对不负责任、放任公司粉饰财务报告或协助公司操纵盈余的注册会计师予以重惩，让他们在经济、声誉和资格上受到损失，使他们感觉到相应的责任和压力。 以上提出的几点对策建议，只是治理亏损上市公司盈余管理所需要采取的措施中的一部分。除此之外