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1、CMC·泓域咨询 /宿迁关于成立光伏材料公司商业计划书宿迁关于成立光伏材料公司商业计划书xx有限公司报告说明2021年距巴黎气候大会过去将近6年,全球多国为践行减排承诺,促进绿色发展,相继提出“碳中和”目标,清洁能源的推广与使用已成为全球共识。截至2021年4月,全球共有120多个国家宣布“碳中和”目标。xx有限公司主要由xx(集团)有限公司和xxx投资管理公司共同出资成立。其中:xx(集团)有限公司出资679.00万元,占xx有限公司70%股份;xxx投资管理公司出资291万元,占xx有限公司30%股份。根据谨慎财务估算,项目总投资5028.56万元,其中:建设投资3975.16万
2、元,占项目总投资的79.05%;建设期利息41.29万元,占项目总投资的0.82%;流动资金1012.11万元,占项目总投资的20.13%。项目正常运营每年营业收入9000.00万元,综合总成本费用7343.22万元,净利润1209.47万元,财务内部收益率16.88%,财务净现值818.93万元,全部投资回收期6.12年。本期项目具有较强的财务盈利能力,其财务净现值良好,投资回收期合理。全球减碳共识下,清洁能源发展空间广阔,而光伏在各类清洁能源中综合优势明显,有望成为“碳中和”主力。过去制约光伏发电大范围推广的主要因素是度电成本过高,伴随着光伏发电“平价上网”的逐步实现,过去10年光伏度电成
3、本从2010年的2.47元/度、下降至2020年的0.37元/度,下降幅度高达85%,成本制约因素逐步消失。光伏具有能量密度大、安全系数高、生态友好等特点,在综合考虑成本、安全性、生态影响、发电效率等因素后,相较于水电、核电等非化石能源,光伏比较优势明显,将成为未来清洁能源发展的中坚力量,未来几年光伏及光伏设备行业有望获得“井喷式”发展。通过分析,该项目经济效益和社会效益良好。从发展来看公司将面向市场调整产品结构,改变工艺条件以高附加值的产品代替目前产品的产业结构。本期项目是基于公开的产业信息、市场分析、技术方案等信息,并依托行业分析模型而进行的模板化设计,其数据参数符合行业基本情况。本报告仅
4、作为投资参考或作为学习参考模板用途。目录第一章 筹建公司基本信息9一、 公司名称9二、 注册资本9三、 注册地址9四、 主要经营范围9五、 主要股东9公司合并资产负债表主要数据10公司合并利润表主要数据10公司合并资产负债表主要数据12公司合并利润表主要数据12六、 项目概况13七、 深入推进城乡融合发展13第二章 公司成立方案17一、 公司经营宗旨17二、 公司的目标、主要职责17三、 公司组建方式18四、 公司管理体制18五、 部门职责及权限19六、 核心人员介绍23七、 财务会计制度24第三章 背景及必要性31一、 推动先进制造业集群发展31二、 电池片:关注行业技术变革,HJT有望成为
5、下一代主流技术32三、 2020-2030年:光伏需求10年10倍大赛道,需重视投资机会33四、 硅料:供需紧张,行业集中度高;关注颗粒硅获重大进展34第四章 市场预测38一、 “碳中和”成为全球共识,全球能源格局亟待优化38二、 硅片:处产业链地位强势环节,行业向单晶+大尺寸趋势发展39第五章 法人治理结构42一、 股东权利及义务42二、 董事45三、 高级管理人员50四、 监事52第六章 发展规划分析55一、 公司发展规划55二、 主要任务61三、 胶膜:技术路线稳定,白色EVA和POE渗透率提升,竞争格局呈“一超两强”62四、 玻璃:大尺寸、薄型化、双面化趋势明显,需求旺盛,竞争呈“两超
6、多强”64五、 跟踪支架:经济性凸显,渗透率提升空间广阔,国内厂商潜力巨大66六、 光伏组件:行业集中度提升带来竞争格局优化,龙头地位提升68第七章 环保分析70一、 编制依据70二、 环境影响合理性分析70三、 建设期大气环境影响分析70四、 建设期水环境影响分析72五、 建设期固体废弃物环境影响分析72六、 建设期声环境影响分析73七、 建设期生态环境影响分析73八、 清洁生产74九、 环境管理分析76十、 环境影响结论76十一、 环境影响建议77第八章 风险评估分析78一、 项目风险分析78二、 项目风险对策80第九章 选址分析82一、 项目选址原则82二、 建设区基本情况82三、 聚焦
7、区域融合高标准,着力提升协调发展水平88四、 强化重大基础设施支撑引领90五、 提升科技创新水平91第十章 项目经济效益评价92一、 经济评价财务测算92营业收入、税金及附加和增值税估算表92综合总成本费用估算表93固定资产折旧费估算表94无形资产和其他资产摊销估算表95利润及利润分配表96二、 项目盈利能力分析97项目投资现金流量表99三、 偿债能力分析100借款还本付息计划表101第十一章 项目投资分析103一、 投资估算的编制说明103二、 建设投资估算103建设投资估算表105三、 建设期利息105建设期利息估算表105四、 流动资金106流动资金估算表107五、 项目总投资108总投
8、资及构成一览表108六、 资金筹措与投资计划109项目投资计划与资金筹措一览表109第十二章 项目实施进度计划111一、 项目进度安排111项目实施进度计划一览表111二、 项目实施保障措施112第十三章 项目总结分析113第十四章 附表附录114主要经济指标一览表114建设投资估算表115建设期利息估算表116固定资产投资估算表117流动资金估算表117总投资及构成一览表118项目投资计划与资金筹措一览表119营业收入、税金及附加和增值税估算表120综合总成本费用估算表121固定资产折旧费估算表122无形资产和其他资产摊销估算表122利润及利润分配表123项目投资现金流量表124借款还本付息
9、计划表125建筑工程投资一览表126项目实施进度计划一览表127主要设备购置一览表128能耗分析一览表128第一章 筹建公司基本信息一、 公司名称xx有限公司(以工商登记信息为准)二、 注册资本970万元三、 注册地址宿迁xxx四、 主要经营范围经营范围:从事光伏材料相关业务(企业依法自主选择经营项目,开展经营活动;依法须经批准的项目,经相关部门批准后依批准的内容开展经营活动;不得从事本市产业政策禁止和限制类项目的经营活动。)五、 主要股东xx有限公司主要由xx(集团)有限公司和xxx投资管理公司发起成立。(一)xx(集团)有限公司基本情况1、公司简介未来,在保持健康、稳定、快速、持续发展的同
10、时,公司以“和谐发展”为目标,践行社会责任,秉承“责任、公平、开放、求实”的企业责任,服务全国。公司全面推行“政府、市场、投资、消费、经营、企业”六位一体合作共赢的市场战略,以高度的社会责任积极响应政府城市发展号召,融入各级城市的建设与发展,在商业模式思路上领先业界,对服务区域经济与社会发展做出了突出贡献。 2、主要财务数据公司合并资产负债表主要数据项目2020年12月2019年12月2018年12月资产总额2141.541713.231606.15负债总额663.82531.06497.87股东权益合计1477.721182.181108.29公司合并利润表主要数据项目2020年度2019年
11、度2018年度营业收入5714.854571.884286.14营业利润1389.331111.461042.00利润总额1270.591016.47952.94净利润952.94743.29686.12归属于母公司所有者的净利润952.94743.29686.12(二)xxx投资管理公司基本情况1、公司简介企业履行社会责任,既是实现经济、环境、社会可持续发展的必由之路,也是实现企业自身可持续发展的必然选择;既是顺应经济社会发展趋势的外在要求,也是提升企业可持续发展能力的内在需求;既是企业转变发展方式、实现科学发展的重要途径,也是企业国际化发展的战略需要。遵循“奉献能源、创造和谐”的企业宗旨,
12、公司积极履行社会责任,依法经营、诚实守信,节约资源、保护环境,以人为本、构建和谐企业,回馈社会、实现价值共享,致力于实现经济、环境和社会三大责任的有机统一。公司把建立健全社会责任管理机制作为社会责任管理推进工作的基础,从制度建设、组织架构和能力建设等方面着手,建立了一套较为完善的社会责任管理机制。公司将依法合规作为新形势下实现高质量发展的基本保障,坚持合规是底线、合规高于经济利益的理念,确立了合规管理的战略定位,进一步明确了全面合规管理责任。公司不断强化重大决策、重大事项的合规论证审查,加强合规风险防控,确保依法管理、合规经营。严格贯彻落实国家法律法规和政府监管要求,重点领域合规管理不断强化,
13、各部门分工负责、齐抓共管、协同联动的大合规管理格局逐步建立,广大员工合规意识普遍增强,合规文化氛围更加浓厚。2、主要财务数据公司合并资产负债表主要数据项目2020年12月2019年12月2018年12月资产总额2141.541713.231606.15负债总额663.82531.06497.87股东权益合计1477.721182.181108.29公司合并利润表主要数据项目2020年度2019年度2018年度营业收入5714.854571.884286.14营业利润1389.331111.461042.00利润总额1270.591016.47952.94净利润952.94743.29686.1
14、2归属于母公司所有者的净利润952.94743.29686.12六、 项目概况(一)投资路径xx有限公司主要从事关于成立光伏材料公司的投资建设与运营管理。(二)项目提出的理由光伏产业链各环节技术不断升级换代,光电转换效率迅速提升,“提质降本”显著。光伏发展初期由于技术限制,投入成本高且光电转换效率低,导致度电成本过高,发展受限。过去10年间,由于改良西门子法不断进步、大尺寸硅片发展、电池技术更新、切割工艺进步,光伏产品生产成本不断下降、光电转换效率大幅提升,在二者共同作用下度电成本显著下降,光伏正在迈入“平价时代”。七、 深入推进城乡融合发展坚持以“人的城镇化”为核心,构建完善“1+1+2+N
15、”城乡空间布局,加快形成等级规模合理、空间分布有序、特色优势互补的城乡发展体系。全面提升中心城市首位度,宿城区要发挥中心城区建设主力军作用,打造美丽宜居新宿城;宿豫区要扛起主城区“半壁江山”责任,打造创新驱动发展先行区;宿迁经济技术开发区要推进产城联动,打造产城融合样板区;湖滨新区要建设滨湖宜居新城,打造中心城市新的增长极;洋河新区要立足“绿色酒都、田园新城”定位,打造中国酒都核心区;苏州宿迁工业园区要抢抓拓园机遇,打造南北共建、协调发展新示范。强化三个县与中心城市相向发展、相得益彰,建设市区与沭阳、泗阳、泗洪紧密相连的产业轴、交通轴、生态轴和半小时“区域经济圈”,支持沭阳县建成区域副中心城市
16、,泗阳县建成运河之畔最美县城,泗洪县建成淮河流域生态旅游宜居之城。建立健全城乡融合发展的体制机制和政策体系,推动城乡要素平等交换、双向流动,提升城乡基本公共服务标准化、均等化水平。加快黄河故道生态富民廊道建设,打造城乡融合发展试验区。(三)项目选址项目选址位于xx(以最终选址方案为准),占地面积约11.00亩。项目拟定建设区域地理位置优越,交通便利,规划电力、给排水、通讯等公用设施条件完备,非常适宜本期项目建设。(四)生产规模项目建成后,形成年产xxx套光伏材料的生产能力。(五)建设规模项目建筑面积11920.00,其中:生产工程7895.51,仓储工程1797.83,行政办公及生活服务设施1
17、232.89,公共工程993.77。(六)项目投资根据谨慎财务估算,项目总投资5028.56万元,其中:建设投资3975.16万元,占项目总投资的79.05%;建设期利息41.29万元,占项目总投资的0.82%;流动资金1012.11万元,占项目总投资的20.13%。(七)经济效益(正常经营年份)1、营业收入(SP):9000.00万元。2、综合总成本费用(TC):7343.22万元。3、净利润(NP):1209.47万元。4、全部投资回收期(Pt):6.12年。5、财务内部收益率:16.88%。6、财务净现值:818.93万元。(八)项目进度规划项目建设期限规划12个月。(九)项目综合评价本
18、期项目技术上可行、经济上合理,投资方向正确,资本结构合理,技术方案设计优良。本期项目的投资建设和实施无论是经济效益、社会效益等方面都是积极可行的。第二章 公司成立方案一、 公司经营宗旨根据国家法律、法规及其他有关规定,依照诚实信用、勤勉尽责的原则,充分运用经济组织形式的优良运行机制,为公司股东谋求最大利益,取得更好的社会效益和经济效益。二、 公司的目标、主要职责(一)目标近期目标:深化企业改革,加快结构调整,优化资源配置,加强企业管理,建立现代企业制度;精干主业,分离辅业,增强企业市场竞争力,加快发展;提高企业经济效益,完善管理制度及运营网络。远期目标:探索模式创新、制度创新、管理创新的产业发
19、展新思路。坚持发展自主品牌,提升企业核心竞争力。此外,面向国际、国内两个市场,优化资源配置,实施多元化战略,向产业集团化发展,力争利用3-5年的时间把公司建设成具有先进管理水平和较强市场竞争实力的大型企业集团。(二)主要职责1、执行国家法律、法规和产业政策,在国家宏观调控和行业监管下,以市场需求为导向,依法自主经营。2、根据国家和地方产业政策、光伏材料行业发展规划和市场需求,制定并组织实施公司的发展战略、中长期发展规划、年度计划和重大经营决策。3、深化企业改革,加快结构调整,转换企业经营机制,建立现代企业制度,强化内部管理,促进企业可持续发展。4、指导和加强企业思想政治工作和精神文明建设,统一
20、管理公司的名称、商标、商誉等无形资产,搞好公司企业文化建设。5、在保证股东企业合法权益和自身发展需要的前提下,公司可依照公司法等有关规定,集中资产收益,用于再投入和结构调整。三、 公司组建方式xx有限公司主要由xx(集团)有限公司和xxx投资管理公司共同出资成立。其中:xx(集团)有限公司出资679.00万元,占xx有限公司70%股份;xxx投资管理公司出资291万元,占xx有限公司30%股份。四、 公司管理体制xx有限公司实行董事会领导下的总经理负责制,各部门按其规定的职能范围,履行各自的管理服务职能,而且直接对总经理负责;公司建立完善的营销、供应、生产和品质管理体系,确立各部门相应的经济责
21、任目标,加强产品质量和定额目标管理,确保公司生产经营正常、有效、稳定、安全、持续运行,有力促进企业的高效、健康、快速发展。总经理的主要职责如下:1、全面领导企业的日常工作;对企业的产品质量负责;向本公司职工传达满足顾客和法律法规要求的重要性;2、制定并正式批准颁布本公司的质量方针和质量目标,采取有效措施,保证各级人员理解质量方针并坚持贯彻执行;3、负责策划、建立本公司的质量管理体系,批准发布本公司的质量手册;4、明确所有与质量有关的职能部门和人员的职责权限和相互关系;5、确保质量管理体系运行所必要的资源配备;6、任命管理者代表,并为其有效开展工作提供支持;7、定期组织并主持对质量管理体系的管理
22、评审,以确保其持续的适宜性、充分性和有效性。五、 部门职责及权限(一)综合管理部1、协助管理者代表组织建立文件化质量体系,并使其有效运行和持续改进。2、协助管理者代表,组织内部质量管理体系审核。3、负责本公司文件(包括记录)的管理和控制。4、负责本公司员工培训的管理,制订并实施员工培训计划。5、参与识别并确定为实现产品符合性所需的工作环境,并对工作环境中与产品符合性有关的条件加以管理。(二)财务部1、参与制定本公司财务制度及相应的实施细则。2、参与本公司的工程项目可信性研究和项目评估中的财务分析工作。3、负责董事会及总经理所需的财务数据资料的整理编报。4、负责对财务工作有关的外部及政府部门,如
23、税务局、财政局、银行、会计事务所等联络、沟通工作。5、负责资金管理、调度。编制月、季、年度财务情况说明分析,向公司领导报告公司经营情况。6、负责销售统计、复核工作,每月负责编制销售应收款报表,并督促销售部及时催交楼款。负责销售楼款的收款工作,并及时送交银行。7、负责每月转账凭证的编制,汇总所有的记账凭证。8、负责公司总长及所有明细分类账的记账、结账、核对,每月5日前完成会计报表的编制,并及时清理应收、应付款项。9、协助出纳做好楼款的收款工作,并配合销售部门做好销售分析工作。10、负责公司全年的会计报表、帐薄装订及会计资料保管工作。11、负责银行财务管理,负责支票等有关结算凭证的购买、领用及保管
24、,办理银行收付业务。12、负责先进管理,审核收付原始凭证。13、负责编制银行收付凭证、现金收付凭证,登记银行存款及现金日记账,月末与银行对账单和对银行存款余额,并编制余额调节表。14、负责公司员工工资的发放工作,现金收付工作。(三)投资发展部1、调查、搜集、整理有关市场信息,并提出投资建议。2、拟定公司年度投资计划及中长期投资计划。3、负责投资项目的储备、筛选、投资项目的可行性研究工作。4、负责经董事会批准的投资项目的筹建工作。5、按照国家产业政策,负责公司产业结构、投资结构的调整。6、及时完成领导交办的其他事项。(四)销售部1、协助总经理制定和分解年度销售目标和销售成本控制指标,并负责具体落
25、实。2、依据公司年度销售指标,明确营销策略,制定营销计划和拓展销售网络,并对任务进行分解,策划组织实施销售工作,确保实现预期目标。3、负责收集市场信息,分析市场动向、销售动态、市场竞争发展状况等,并定期将信息报送商务发展部。4、负责按产品销售合同规定收款和催收,并将相关收款情况报送商务发展部。5、定期不定期走访客户,整理和归纳客户资料,掌握客户情况,进行有效的客户管理。6、制定并组织填写各类销售统计报表,并将相关数据及时报送商务发展部总经理。7、负责市场物资信息的收集和调查预测,建立起牢固可靠的物资供应网络,不断开辟和优化物资供应渠道。8、负责收集产品供应商信息,并对供应商进行质量、技术和供就
26、能力进行评估,根据公司需求计划,编制与之相配套的采购计划,并进行采购谈判和产品采购,保证产品供应及时,确保产品价格合理、质量符合要求。9、建立发运流程,设计最佳运输路线、运输工具,选择合格的运输商,严格按公司下达的发运成本预算进行有效管理,定期分析费用开支,查找超支、节支原因并实施控制。10、负责对部门员工进行业务素质、产品知识培训和考核等工作,不断培养、挖掘、引进销售人才,建设高素质的销售队伍。六、 核心人员介绍1、龚xx,中国国籍,无永久境外居留权,1961年出生,本科学历,高级工程师。2002年11月至今任xxx总经理。2017年8月至今任公司独立董事。2、顾xx,1974年出生,研究生
27、学历。2002年6月至2006年8月就职于xxx有限责任公司;2006年8月至2011年3月,任xxx有限责任公司销售部副经理。2011年3月至今历任公司监事、销售部副部长、部长;2019年8月至今任公司监事会主席。3、胡xx,1957年出生,大专学历。1994年5月至2002年6月就职于xxx有限公司;2002年6月至2011年4月任xxx有限责任公司董事。2018年3月至今任公司董事。4、肖xx,中国国籍,无永久境外居留权,1970年出生,硕士研究生学历。2012年4月至今任xxx有限公司监事。2018年8月至今任公司独立董事。5、曹xx,中国国籍,无永久境外居留权,1959年出生,大专学
28、历,高级工程师职称。2003年2月至2004年7月在xxx股份有限公司兼任技术顾问;2004年8月至2011年3月任xxx有限责任公司总工程师。2018年3月至今任公司董事、副总经理、总工程师。6、尹xx,中国国籍,1976年出生,本科学历。2003年5月至2011年9月任xxx有限责任公司执行董事、总经理;2003年11月至2011年3月任xxx有限责任公司执行董事、总经理;2004年4月至2011年9月任xxx有限责任公司执行董事、总经理。2018年3月起至今任公司董事长、总经理。7、彭xx,中国国籍,1978年出生,本科学历,中国注册会计师。2015年9月至今任xxx有限公司董事、201
29、5年9月至今任xxx有限公司董事。2019年1月至今任公司独立董事。8、沈xx,中国国籍,1977年出生,本科学历。2018年9月至今历任公司办公室主任,2017年8月至今任公司监事。七、 财务会计制度(一)财务会计制度1、公司依照法律、行政法规和国家有关部门的规定,制定公司的财务会计制度。上述财务会计报告按照有关法律、行政法规及部门规章的规定进行编制。2、公司除法定的会计账簿外,将不另立会计账簿。公司的资产,不以任何个人名义开立账户存储。3、公司分配当年税后利润时,应当提取利润的10%列入公司法定公积金。公司法定公积金累计额为公司注册资本的50%以上的,可以不再提取。公司的法定公积金不足以弥
30、补以前年度亏损的,在依照前款规定提取法定公积金之前,应当先用当年利润弥补亏损。公司从税后利润中提取法定公积金后,经股东大会决议,还可以从税后利润中提取任意公积金。公司弥补亏损和提取公积金后所余税后利润,按照股东持有的股份比例分配,但本章程规定不按持股比例分配的除外。股东大会违反前款规定,在公司弥补亏损和提取法定公积金之前向股东分配利润的,股东必须将违反规定分配的利润退还公司。公司持有的本公司股份不参与分配利润。4、公司的公积金用于弥补公司的亏损、扩大公司生产经营或者转为增加公司资本。但是,资本公积金将不用于弥补公司的亏损。法定公积金转为资本时,所留存的该项公积金将不少于转增前公司注册资本的25
31、%。5、公司股东大会对利润分配方案作出决议后,公司董事会须在股东大会召开后2个月内完成股利(或股份)的派发事项。6、公司利润分配政策为:公司采取积极的现金方式分配利润,即公司当年度实现盈利,在依法提取法定公积金、盈余公积金后进行利润分配。(1)利润分配原则公司的利润分配应重视对投资者的合理回报并兼顾公司的可持续发展。利润分配政策应保持连续性和稳定性,并符合法律、法规的相关规定。(2)具体利润分配政策利润分配形式及间隔期:公司可以采取现金方式分配股利,公司优先采用现金方式分配利润,现金分配的比例不低于当年实现的可分配利润的10%。公司当年如实现盈利并有可供分配利润时,应每年度进行利润分配。董事会
32、可以根据公司盈利状况及资金需求状况提议公司进行中期现金分红。除非经董事会论证同意,且经独立董事发表独立意见、监事会决议通过,两次分红间隔时间原则上不少于六个月。现金分红的具体条件:公司在当年盈利且累计未分配利润为正,现金流满足公司正常生产经营和未来发展的前提下,最近三个会计年度内,公司以现金形式分配的利润不少于最近三年实现的年均可分配利润的30%。公司董事会应当综合考虑所处行业特点、发展阶段、自身经营模式、盈利水平以及是否有重大资金支出安排等因素,区分下列情形,提出具体现金分红政策:公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的,进行利润分配时,现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到80%;公
33、司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的,进行利润分配时,现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到40%;公司发展阶段属成长期且无重大资金支出安排的,进行利润分配时,现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到20%。本章程中的“重大资金支出安排”是指公司未来十二个月内拟对外投资、收购资产或购买资产累计支出达到或超过公司最近一次经审计净资产的10%。出现以下情形之一的,公司可不进行现金分红:合并报表或母公司报表当年度未实现盈利;合并报表或母公司报表当年度经营性现金流量净额或者现金流量净额为负数;合并报表或母公司报表期末资产负债率超过70%(包括70%);合并报表或母公司报表期末可供分配的利润余
34、额为负数;公司财务报告被审计机构出具非标准无保留意见;公司在可预见的未来一定时期内存在重大资金支出安排,进行现金分红可能导致公司现金流无法满足公司经营或投资需要。(3)利润分配的决策程序和机制公司利润分配方案由董事会根据公司经营状况和有关规定拟定,并在征询监事会意见后提交股东大会审议批准,独立董事应当发表明确意见。独立董事可以征集中小股东的意见,提出分红提案,并直接提交董事会审议。股东大会对现金分红具体方案进行审议时,应当通过多种渠道主动与股东特别是中小股东进行沟通和交流(包括但不限于提供网络投票表决、邀请中小股东参会等方式),充分听取中小股东的意见和诉求,并及时答复中小股东关心的问题。公司在
35、年度报告中详细披露现金分红政策的制定及执行情况。公司董事会应在年度报告中披露利润分配方案及留存的未分配利润的使用计划安排或原则,公司当年利润分配完成后留存的未分配利润应用于发展公司经营业务。公司当年盈利但董事会未做出现金分红预案的,应在年度报告中披露未做出现金分红预案的原因及未用于分红的资金留存公司的用途,独立董事发表的独立意见。公司如遇借壳上市、重大资产重组、合并分立或者因收购导致公司控制权发生变更的,应在重大资产重组报告书、权益变动报告书或者收购报告书中详细披露重组或者控制权发生变更后上市公司的现金分红政策及相应的规划安排、董事会的情况说明等信息。(4)利润分配政策调整的条件、决策程序和机
36、制(5)利润分配方案的实施公司股东大会对利润分配方案作出决议后,董事会须在股东大会召开后两个月内完成现金分红或股利的派发事项。如存在股东违规占用公司资金情况的,公司应当扣减该股东所分配的现金红利,以偿还其占用的资金。(二)内部审计1、公司实行内部审计制度,配备专职审计人员,对公司财务收支和经济活动进行内部审计监督。2、公司内部审计制度和审计人员的职责,应当经董事会批准后实施。审计负责人向董事会负责并报告工作。(三)会计师事务所的聘任1、公司聘用会计师事务所必须由股东大会决定,董事会不得在股东大会决定前委任会计师事务所。2、公司保证向聘用的会计师事务所提供真实、完整的会计凭证、会计账簿、财务会计
37、报告及其他会计资料,不得拒绝、隐匿、谎报。3、会计师事务所的审计费用由股东大会决定。4、公司解聘或者不再续聘会计师事务所时,提前30天事先通知会计师事务所,公司股东大会就解聘会计师事务所进行表决时,允许会计师事务所陈述意见。会计师事务所提出辞聘的,应当向股东大会说明公司有无不当情形。第三章 背景及必要性一、 推动先进制造业集群发展坚定工业强市不动摇,一着不让发展先进制造业,突出千亿领航、百亿壮大、十亿升级、小微成长,全力以赴招大引强、培大育强,巩固壮大实体经济根基,加快新型工业化进程。坚持总量扩张与质量提升并重,进一步明晰产业发展方向和重点,大力培育千亿级产业,实施新一轮工业经济高质量发展计划
38、,着力提升主导产业能级,培育壮大先导产业,加快构建特色鲜明、高端引领的“6+3+X”制造业产业体系,打造若干个地标性产业和优势产业集群。“十四五”时期,机电装备、绿色食品、高端纺织、光伏新能源等产业达到千亿级规模,努力建成全国一流的中国酒都、新兴纺都和光伏之都。聚焦产业基础高级化、产业链现代化,主动融入省29条优势产业链,大力实施产业链培育行动,建立市领导挂钩联系产业链制度,推动横向壮链、纵向延链,强化产业链、资金链、创新链、人才链、政策链深度融合,重点培育化学纤维、纺织服装、晶硅光伏、酿造(酒)、膜材料等融入国内大循环、国内国际双循环的20条产业链,到“十四五”末年产值突破7000亿元,形成
39、布局合理、差异竞争、功能协调的产业生态。二、 电池片:关注行业技术变革,HJT有望成为下一代主流技术电池片环节行业集中度较低,竞争激烈。电池片是光伏发电系统的核心结构,是光伏产业链中游的起点。电池片环节主要是对硅片进行元素的掺杂扩散、丝网印刷等环节,得到单晶硅电池。相比于行业壁垒高的硅料、硅片环节,电池片环节行业集中度较低,竞争激烈。2019年,全国电池片总产量约为135GW,行业CR5集中度达53.2%,较2019年提升15.3%。电池片环节行业集中度较低,竞争激烈,盈利能力低于上游的硅料、硅片环节。以电池片典型企业爱旭股份为例,2020年爱旭股份光伏电池片业务毛利率14.5%。在今年硅料、
40、硅片大幅涨价的背景下,电池片环节利润空间被进一步被压缩。电池片具有较强的技术驱动属性,未来行业竞争的焦点在于技术路线的选择。电池片行业相较于硅料、硅片行业竞争性更强,占据技术高点的企业将赢得竞争先机,现有电池片技术路线主要有BSF、PERC、TOPCon、HJT、IBC等,提升光电转化效率、降低制造成本是电池片技术的发展趋势。当前电池片主流技术效率提升空间有限,新技术路线亟待发展。目前PERC是光伏电池片的主流技术,光电转换效率较上一代BSF技术显著提升,性价比优势明显,截至2020年,市占率达到86.4%,但PERC技术的光电转换效率目前已发展至逼近极限的水平,未来优化空间不大。N型电池成为
41、电池片未来的发展方向。TOPCon、HJT、IBC均属于N型电池的细分技术路线,N型电池的光电转换效率均显著高于PERC技术,其中HJT电池工序简单、光电转换效率有望超28%、生产成本较低,综合优势显著,发展潜力巨大,最有望成为下一代主流技术路线,而较早布局HJT技术的电池片厂商将获得竞争优势。三、 2020-2030年:光伏需求10年10倍大赛道,需重视投资机会度电成本不断下降、综合优势明显,加之全球能源政策利好,光伏发电量和渗透率在过去十年间增长迅猛,新增装机量年年攀升。从总量来看,全球光伏发电量占发电总量的比例从2013年的1%上升到2019年的3%,新增光伏装机2010年至2020年1
42、0年间增长超过3倍;中国光伏发电量在2010-2020年更是实现了从无到有再到世界领先的飞跃,新增光伏装机2010年至2020年10年间增长将近20倍。从结构来看,分布式光伏系统“异军突起”。长期以来光伏发电项目以集中式为主,虽然分布式光伏占比有提升趋势,但集中式光伏系统一直以来占据主导地位。2021年一季度装机量首次超过集中式系统,叠加7月份国家能源局整县分布式光伏试点政策出台,未来分布式光伏有可能迎来一轮发展热潮。伴随未来光伏价格和成本的持续下降,光伏装机需求有望持续加速增长。我们测算了2030年中国和全球光伏新增装机需求,预计2030年中国光伏新增装机需求达416-537GW,CAGR达
43、24%-26%;全球新增装机需求达1246-1491GW,CAGR达25%-27%。光伏装机需求未来十年迎来十倍增长,拥有巨大的市场空间,需重视光伏赛道带来的巨大增长机会。四、 硅料:供需紧张,行业集中度高;关注颗粒硅获重大进展光伏主产业链盈利能力自上游向下游依次递减,硅料位于光伏价值链顶端。光伏主产业链总体可以分为硅料环节、硅片环节、电池片环节和光伏组件环节,其中,硅料制备环节是光伏产业链的起点,这一环节主要是将工业硅提纯为太阳能级多晶硅料,技术壁垒较高。硅料的成本和供给量直接决定着光伏产业链后续环节产品的成本和供给情况,在整个光伏产业链中具有较强话语权。全球硅料产能集中于中国,中国企业已掌
44、握核心技术。2015年中国多晶硅产量已达到全球总产量的一半,彻底改变了过去太阳能级硅材料受制于人的局面。2020年中国多晶硅产能约42万吨,产量39.2万吨,分别占全球的75%和76%,已成为世界多晶硅的主要生产国。光伏新增装机需求量大,上游多晶硅需求旺盛,预期将处于紧平衡状态。全球能源结构转型达成共识,光伏成本显著下降、比较优势明显,未来光伏装机需求巨大。根据CPIA的预测,2021年全球光伏新增装机需求将达到150-170GW,在假设单瓦硅耗为3g,容配比为1.2的情况下,2021年硅料需求为约54-61.2万吨,而2021年全球主要多晶硅企业产量预计约为58.2万吨,供需处于紧平衡状态。
45、硅片扩产快于硅料扩产,硅料价格持续高企,龙头企业大部分产能被硅片企业长单锁定。硅料环节技术壁垒高、扩产周期长,叠加去年年底光伏抢装潮影响,硅料库存低,供给有限。而需求端硅片环节大幅扩产,据不完全统计,预计2021年行业前6名硅片厂家总产能将达到314GW以上,远超硅料产能可供给范围。供需失衡推动硅料价格持续上涨,据PVInforlink报价统计,自2020年12月至2021年6月,硅料价格累计涨幅超150%,硅料行业单万吨净利润高达10-15亿元,大幅挤压下游各环节盈利水平。预期硅料技术取得重大突破、供给改善前,硅料盈利仍将保持较大空间。同时供给紧缺推动了长单爆发,据北极星太阳能光伏网统计,截
46、至2020年底,硅料5大巨头已签出86.73万吨硅料,折合到2021年约22.6-23.7万吨,占比高达2021年硅料总产能的40%。多晶硅制备环节资金密集、高载能、扩产周期长,行业集中度高。截至2020年,中国多晶硅环节CR5高达87.5%,5万吨级以上产能企业有5家,合计产能超过全球总产能的40%。多晶硅环节行业壁垒极高,难以有新进入者,同时现有小企业竞争力差,逐步被淘+汰,未来行业集中度有望进一步提升,伴随光伏行业下游环节需求旺盛,硅料龙头企业发展前景持续向好。 颗粒硅在质量、成本、应用方面优势渐显,有望成为下一代硅料技术。目前多晶硅生产主要有两种技术:改良西门子法和硅烷流化床法。1)改
47、良西门子法:产品纯度高、技术成熟,但是能耗高、前期投资高,成本降低潜力有限,产成品为棒状硅、块状硅,目前产能占全球单晶硅产能的95%。2)硅烷流化床法:耗能低、前期投资相对较少、生产流程短,降成本空间大,但产品杂质多、品质不稳定,产成品为颗粒硅。 在成本端,颗粒硅投资强度、电耗、人工成本更低;在使用端,颗粒硅填充性更好、利于连续直拉拉晶;在品质端,颗粒硅没有破碎时的杂质风险。未来随着颗粒硅氢气、金属杂质、含碳量等方面进一步优化,叠加下游使用颗粒硅的工艺提升,颗粒硅质量不稳定、杂质含量较高、安全性较低等问题将得到彻底解决,有望成为下一代主流硅料。目前颗粒硅市占率不足3%,预计未来有望加速渗透。供
48、给端和需求端都在加速布局,颗粒硅主推厂商保利协鑫规划新产能,硅片龙头隆基、中环、上机等加快试用进程。我们预计,随着颗粒硅技术的不断成熟,市场认可度会逐步提升,未来产能有望加速释放。第四章 市场预测一、 “碳中和”成为全球共识,全球能源格局亟待优化2021年距巴黎气候大会过去将近6年,全球多国为践行减排承诺,促进绿色发展,相继提出“碳中和”目标,清洁能源的推广与使用已成为全球共识。截至2021年4月,全球共有120多个国家宣布“碳中和”目标。中国政府一直高度重视全球气候变化问题,积极承担大国责任,出台措施大力发展清洁能源。2020年下半年以来,中国多次在各类会议上提及“碳达峰”“碳中和”等概念,
49、显示了中国政府节能减排,实现碳中和的决心。目前世界能源消费仍以化石能源为主,清洁能源占比小。能源结构转型是“碳中和”的必然要求。实现“碳中和”意味着以化石能源为主的能源格局走向终结,未来将迎来清洁能源时代。目前全球各主要经济体和碳排放大国均已提出碳中和目标,其中大部分国家预计在2050年左右实现碳中和,意味着到本世纪中叶非化石能源将成为能源消费的主力,电力绝大部分甚至全部来自于清洁能源。根据BP世界能源统计年鉴,2018年世界一次能源消费仍以煤炭、石油、天然气等化石能源为主。在一次能源消费总量中,化石能源占比高达84.7%,而包括太阳能在内的其他可再生能源仅占能源消费总量的4.05%,化石能源
50、消费量是太阳能、风能等清洁能源消费量的20倍以上。全球能源消费结构亟待优化,清洁能源拥有广阔发展空间。国内能源消费结构也呈现类似特点。根据国家能源局统计数据,2019年中国化石能源消费量占一次能源消费量的比重为84.7%,而清洁能源占比仅15.3%。中国作为世界上最大的发展中国家,经济体量大且增速快,一次能源消费量基数大且增速大于世界总体水平,未来能源消费需求旺盛。而根据”碳达峰”目标,2030年非化石能源将达到一次能源消费比重的25%,从目前情况来看清洁能源占比缺口巨大。“碳中和”成为全球共识,以化石能源为主的全球能源消费结构亟待转型,能源格局重塑大势已定,清洁能源未来将会取代化石能源成为全
51、球能源消费的主体。未来以光伏为代表的新能源将成为能源消费结构的中坚力量,拥有长期发展空间。二、 硅片:处产业链地位强势环节,行业向单晶+大尺寸趋势发展单晶硅片占据硅片市场主流,实现对多晶硅片的全面替代。多晶硅料经过加热、融化、拉晶或长晶等一系列步骤可以制成单晶硅棒或者多晶硅锭,再经过开方、切片即得到单晶硅片或多晶硅片。单晶硅片晶体品质、机械和电学性能均优于多晶硅片,随着单晶硅片技术的不断成熟和PERC电池技术的广泛应用,单晶硅片的市场占比不断提升,截至2020年底,单晶硅片的市场占有率超过90%,已实现对多晶硅片的全面替代。硅片位于光伏产业链地位最强环节。行业壁垒较高,在过去整个光伏主产业链中
52、毛利率水平处于最高。由于行业集中度高,硅片环节能够将硅料价格上涨带来的成本压力顺利传导至下游电池片环节,因此在硅料价格迅速上涨的背景下,硅片价格也随之上涨,依然保持着良好盈利能力。硅片产能集中国内,龙头企业均为中国企业。中国目前占据了世界硅片生产的绝对领先地位,截至2020年底,全球硅片总产能约为247.4GW,产量约为167.7GW,中国硅片产能约为240GW,产量161.3GW,占全球比例分别为97%和96%,全球硅片产量前十的企业均为中国企业。从竞争格局看,硅片生产环节行业集中度高,形成隆基股份和中环股份“双寡头”格局。2020年,全球生产规模前十的硅片企业总产能达到227GW,约占全球
53、全年总产能的91.7%,其中前五家龙头企业产能、产量均超过10GW,其产能合计和产量合计均超过全球的80%。“降本提效”驱动下,硅片大尺寸化、薄型化趋势明显。目前市场上的硅片主要有M2(边距156.75mm)、G1(边距158.75mm)、M6(边距166mm)、M10(边距182mm)和G12(边距210mm)等尺寸,主流尺寸为M6和G1。硅片大尺寸化可以摊薄非硅成本和人工成本、提升组件输出功率,有效降低全产业链成本。目前隆基、中环等硅片龙头企业均大力推行大尺寸硅片,预期未来将迎来大尺寸硅片换代潮。在大尺寸硅片迅速发展的同时,硅片厚度也在不断下降。目前单晶硅片量产厚度在170-180m,较行
54、业早期进步明显,部分N型电池企业已经能够实现140-150m单晶硅片的生产,未来降本空间可观。在硅片大尺寸和薄型化发展的趋势下,部分现有生产线和相关设备无法兼容,难以满足大尺寸硅片的大规模生产需求,未来可能迎来硅片产线和设备的升级更新热潮,此外硅片扩产也将带来大量设备需求。更新需求累加增量需求,预计将为光伏设备端带来一轮红利,利好长晶炉、切片机等光伏设备。第五章 法人治理结构一、 股东权利及义务1、公司召开股东大会、分配股利、清算及从事其他需要确认股东身份的行为时,由董事会或股东大会召集人确定股权登记日,股权登记日收市后登记在册的股东为享有相关权益的股东。2、公司股东享有下列权利:(1)依照其
55、所持有的股份份额获得股利和其他形式的利益分配;(2)依法请求、召集、主持、参加或者委派股东代理人参加股东大会,并行使相应的表决权;(3)对公司的经营进行监督,提出建议或者质询;(4)依照法律、行政法规及本章程的规定转让、赠与或质押其所持有的股份;(5)查阅本章程、股东名册、公司债券存根、股东大会会议记录、董事会会议决议、监事会会议决议、财务会计报告;(6)公司终止或者清算时,按其所持有的股份份额参加公司剩余财产的分配;(7)对股东大会作出的公司合并、分立决议持异议的股东,要求公司收购其股份;(8)法律、行政法规、部门规章或本章程规定的其他权利。3、股东提出查阅前条所述有关信息或者索取资料的,应
56、当向公司提供证明其持有公司股份的种类以及持股数量的书面文件,公司经核实股东身份后按照股东的要求予以提供。4、公司股东大会、董事会决议内容违反法律、行政法规的,股东有权请求人民法院认定无效。股东大会、董事会的会议召集程序、表决方式违反法律、行政法规或者本章程,或者决议内容违反本章程的,股东有权自决议作出之日起60日内,请求人民法院撤销。5、董事、高级管理人员执行公司职务时违反法律、行政法规或者本章程的规定,给公司造成损失的,连续180日以上单独或合并持有公司1%以上股份的股东有权书面请求监事会向人民法院提起诉讼;监事会执行公司职务时违反法律、行政法规或者本章程的规定,给公司造成损失的,股东可以书面请求董事会向人民法院提起诉讼。监事会、董事会收到前款规定的股东书面请求后拒绝提起诉讼,或者自收到请求之日起30日内未提起诉讼,或者情况紧急、不立即提起诉讼将会使公司利益受到难以弥补的损害的,前款规定的股东有权为了公司的利益以自己的名义直接向人民法院提起诉讼。他人侵犯公司合法权益,给公司造成损失的,本条第一款规定的股东可以依照前两款的规
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