货币银行学(三)(四)

1、第三章 信用形式与信用工具一.教学目的要求:了解信用的产生及其发展，掌握信用的基本形式与主要的信用工具等相关知识。二.教学重点、难点： 信用的基本形式；主要的信用工具。 三.教学时间： 5 节第一节 信用的产生及其发展一信用的产生（一）信用的产生 生产力发展 剩余产品出现 商品交换 出现赊销商品 货币借贷（二）信用的概念 1信用是一种体现特定经济关系的借贷行为。 2信用是一种特殊的价值运动形式，是以偿还和付息为条件的单方面的价值转移。（通常还有一定的期限。） 3小结：信用是商品货币经济发展到一定阶段的产物。 当商品交换出现延期支付、货币执行支付手段职能时，信用就产生了。并借助货币支付手段职能得

2、以发展。二信用形式的发展 信用依次经历了：高利贷信用资本主义信用社会主义信用几个发展阶段。（一）高利贷信用1高利贷资本的概念 高利贷资本是通过放贷货币或实物获得高额利息的一种生息资本。2. 高利贷产生的条件 私有制；贫富分化；货币支付手段职能的发展。 3. 高利贷的特点 利息率非常高（通常年率30以上）；不利于生产发展（甚至起破坏作用）。 4. 高利贷的积极的历史作用 高利贷使小生产者纷纷破产（促使自然经济解体），为资本主义生产方式提供了工人阶级；为资本的积累和转化为生产资本创造了条件。促进了商品货币关系发展。5资本主义信用取代高利贷信用 在生产方式转变的过程中，新兴资产阶级与高利贷者斗争资本

3、主义信用制度建立资本主义银行产生。（二）资本主义信用 1借贷资本的概念 是货币资本家为了获取利息而贷给职能资本家使用的货币资本。2. 借贷资本的形成 供：暂时闲置的货币资本（资金） 需：部分资本家需要临时补充货币资本 3. 借贷资本与高利贷资本的区别（来源上；用途上；） （三）社会主义信用 1社会主义社会仍存在信用 企业、个人仍存在闲置资金和临时性资金需求；或生产经营资金短缺现象；需要进行资金融通、调剂。2. 社会主义信用的本质 通过信用活动为社会主义生产建设服务；体现了企业之间的相互支持；个人对社会主义生产建设事业的支持。三信用在社会主义市场经济中的作用（一）筹集和分配资金，促进经济增长；（

4、二）调节经济结构，优化资源配置；（三）调节货币流通，促进市场供求平衡；（四）节约流通费用，加速资金周转。案例分析：“白毛女”的故事情节中有无信用活动？若有，它是一种什么性质的信用活动？喜儿为什么会变成白毛女？ 第二节 信用的基本形式信用的基本形式主要有：商业信用、银行信用、国家信用 、消费信用、国际信用等。一商业信用（一）概念：是工商企业之间在买卖商品时，以延期付款或预付货款等形式相互提供的信用。（二）必要性及消极作用: 它是商业企业存在和发展的重要条件,也有利于产业资本循环。但有一定的盲目性（厂商对消费市场缺乏了解）；钱货脱节，可能掩盖经营管理上的矛盾。（三）特点：1商业信用（赊销商品）所提

5、供的资本是商品资本，它仍是产业资本的一部分；2. 商业信用体现的是工商企业之间的信用关系，债权、债务人双方皆工商企业； 3. 商业信用与产业资本的动态一致；（变动方向一致，幅度大小也相联系。） 4. 商业信用是一种直接信用，无需信用中介机构介入。 （四）局限性 1其规模受工商企业所拥有的资本量的限制；2. 它受到商品流转方向的限制； 3. 它具有对象上的局限性。二银行信用（一）概念：是指银行及其他专门的信用机构以货币形式提供的信用。它包括两个方面，一是通过吸收存款，集中社会各方面的闲置资金；二是通过发放贷款，对集中起来的闲置资金加以利用。（二）银行信用与商业信用相比的特点（参见小结，此略）（三

6、）银行信用的优点、优势 银行信用克服了商业信用在规模、方向、对象等方面的局限性，扩充了信用的范围、数量和期限，更能适应现代化社会大生产的需要，更大限度地满足市场经济发展的需要；近几十年来，不断发展，主要为大企业集团服务，促进了银行资本与产业资本的结合，成了当今世界最重要的信用形式，在整个信用体系中居于主导地位。三国家信用（一）概念：是以国家和地方政府为债务人的一种信用形式，主要方式是通过金融机构发行公债。 （主体：国家和地方政府；主要向银行、企业及个人推销。）（二）形式 1按信用资金来源分： 国内信用；国外信用；2. 按信用的期限分： 短期；中期；长期； 3. 按发行方式分： 公开征募；银行承

7、销；（三）国家信用对经济的调控作用 1通过发行债券动员社会资金，变消费基金为生产资金，短期资金为长期资金，改变资金结构，引导社会资金投向，促使国民经济结构合理化；2.央行可通过公开市场业务，买卖政府债券，调节金融市场的资金供求和货币流通； 3. 政府债券利率高低还直接影响金融市场利率。（四）利用国家信用应注意防止三个问题： 1防止造成收入再分配的不公平； 2防止出现赤字货币化； 3防止国债收入使用不当造成财政困难。四消费信用（一）概念：是由商业企业、商业银行及其他信用机构向消费者个人提供的信用。（二）目的、作用：解决消费者在购买耐用消费品、支付劳务费用和购买住宅等方面支付能力不足的困难，使消费

8、者需求提前实现。（三）主要形式：商品赊销；消费贷款。小结：比较商业信用、银行信用、国家信用 及消费信用在主体、主要特点、主要形式等方面有何不同。类别信用主体主要特点主要形式商业信用工商企业直接信用；主要以商品形态提供；直接与商品生产流通相联系； 规模、方向、对象受限制。赊销商品，预付货款；银行信用 银行及其他专门的信用机构间接信用； 以货币形态提供； 规模、方向、对象较不受限制；与产业资本的动态不完全一致。吸收存款，发行金融债券，发放贷款，贴现等；国家信用国家和地方政府与商品生产流通无直接联系； 主要以货币形态提供； 借债目的主要是弥补财政赤字及筹集重点建设资金；与银行信用此消彼长。国内公债，

9、外债；消费信用商业企业、金融机构等以商品、劳务或货币形态提供；对消费者个人提供； 规模、方向、对象有受限制。商品赊销，消费贷款；五国际信用（一）概念：国际信用是国际间的借贷行为，是资本输出（和输入）的一种形式。（二）分类：1国际商业信用 （以赊销商品形式提供） 来料加工；补偿贸易；2国际银行信用 （以银行贷款形式提供） 出口信贷（卖方信贷，买方信贷）；进口信贷；3政府间相互提供的信用 （以银行贷款形式提供）由财政部出面借款；金额不大，利率较低，期限较长；通常用于非生产性支出。六.股份信用：股份公司以发行股票的方式筹集资金,也可以说体现的是一种信用形式.但它比较特殊,它体现的是一种财产所有权关系

10、而非债权债务关系.第三节 主要信用工具及其比较一信用工具概述 信用工具是用来证明债权债务关系、资金所有权关系的具有法律效力的契约凭证。 1信用工具的发展 口头承诺挂账信用书面信用工具2什么叫票据3票据流通的条件4常见的流通票据：汇票、本票、支票。二短期信用工具（商业票据、银行票据、信用证、旅行支票、信用卡等。）(一) 商业票据及有关规定 1商业本票2商业汇票3融通票据(二) 银行票据及有关规定 1银行本票2银行汇票3支票 (三) 信用证 1商业信用证2旅行信用证(四) 旅行支票(五) 信用卡三长期信用工具(一) 债券：是由债务人签发的，证明债权人有按约定的条件取得固定利息和收回本金权利的凭证。

11、1公司债券：指公司为增加资本而发行的借款凭证。2政府债券：指政府为筹集资金而发行的债务凭证。3金融债券：指银行及其他金融机构为筹集信贷资金而发行的债务凭证。(二) 股票：1.股份有限公司：指将其注册资本划分为若干等份（每份为1股），向社会发行股票筹资，投资者只对其所持股份承担责任的一种法人企业。2.股票：是股份公司发放给其投资者，证明其所投入的股份金额并凭以取得股息收入的凭证。3.股票及其分类 (1)普通股和优先股 (2)记名股票和不记名股票(3)有面额股票和无面额股票(4)可上市交易股票和非上市交易股票四不定期信用工具 (一) 银行券：不定期信用工具是指银行券（属信用货币）。它是银行发行的不

12、定期的债务凭证，比一般企业发行的商业票据信用度更高。 (二) 银行券的特点：无固定的支付日期，票面额是固定的整数，便于流通，信用基础较稳固，可在银行信用所及的广大地区内流通。(三) 银行券与纸币的区别： 1产生的基础不同 2发行的目的不同3早期典型的银行券可自由地与兑换黄金，而纸币不能。思考题：1.为什么说银行信用在现代信用体系中起着主导作用？2.中国人为何偏好现金支付？ 3.消费信用在中西方国家不同状况（观念；规模；）4.查阅资料：我国的外债问题（规模；考核指标；警戒线；） 第四章 利息与利率一.教学目的要求:掌握利息的概念、本质及利息的计算；利率的种类、作用，决定和影响利率变化的因素；理解

13、利率决定的理论。二.教学重点、难点： 利息的本质；影响利率变化的因素；利率决定的理论。 三.教学时间： 4 节第一节 利息和利率一利息的概念和本质(一) 利息的概念 利息是借款者取得货币使用权而付出的代价，或者说，是货币所有者让渡货币的使用权而取得的报酬。(二) 利息的产生 从表面上看，利息产生于货币借贷，但货币本身不会增殖，只有当货币转化为资本，才具有生产平均利润的能力，才会增殖。利息产生的前提条件是货币资本所有权与使用权的分离。贷款者不直接参与生产经营活动而得到利息收入（职能资本家分给的），而借款者在资本不足的情况下，通过信用活动可利用别人的资本来从事生产经营活动，获取利润。 利息就是这样

14、产生的。(三) 利息的本质（马克思的利息理论揭示了利息的本质） 马克思的利息理论认为:利息不是产生于货币的自行增殖，而是产生于货币作为资本的使用。 1.利息以货币转化为货币资本为前提。 2. 利息和利润一样，都是剩余价值的转化形式。3. 利息是职能资本家让渡给借贷资本家的那一部分剩余价值。小结：在不同的生产方式条件下，因为信用的本质不同，利息也就反映了不同的生产关系。二利息的计算与利息率(一) 利息率：利息率是一定时期内利息额与借贷资金之间的比率。通常用年利率，月利率 和日利率 表示。也称年息几厘，月息几厘，日息几厘。利息率=利息额/借贷资金额´100(二)利息额的计算 1单利法：在

15、计息时，不论借贷期限长短，只按本金乘以利率，上期本金新生利息不作为计算下期利息额的依据。称单利法。（即：息上不生息，通常多用于短期借贷。） 计算：I = P * r * n（即：利息额=本金×利率×借贷期数） S = P + I = P（1+ r * n） 例：10000元本金，年利率4 ，5年期，则： 本利和S=10000×（1+ 4×5）=12000（元） 2 复利法：指在计息时，可将上一期本金所生利息加入本金以计算下一期利息，逐期滚算。 计算：S = P *（1 + r）n I = S - P 同上例：本利和S=10000×（1+ 4）5

16、=12166.53（元） 利息I=2166.53（元）(三) 现值与终值1终值：任何一笔金额，都可根据利率计算出在未来的某一时点上的本利和，通称为终值。 例：平均年利率为6 ，则现在的10000元在5年后的终值为：10000×（1+ 6）5=13382.26（元） 2现值：将未来某一时点上一定金额的货币看作是那时的本利和，即可按现行利率计算出要取得这一本利和，现必须具有的本金。这个逆算出来的本金称为现值。 公式：P = S /（1 + r）n 同上例，则5年后的10000元其现值为：10000/（1+ 6）5= 7472.58（元） 用这种倒扣利息方法的放债，其业务叫贴现，“现值”也

17、叫贴现值。 3. 现值的运用：可用于银行票据贴现业务；也可用于比较各种投资方案的优劣。（一个连续多年陆续投资的项目,不同方案不仅投资总额可能不同,投资在各年度之间的分配比例也可能不同.运用求现值的方法,把不同时间不同金额的投资换算为统一时点的值,就可以比较清楚.） 例 6年投资300万元,请比较以下3个方案的优劣. （设平均年利率为5） 第1年初投入 第3年初投入 第5年初投入 折成现值A 300 300B 100 100 100 272.97C 100 200 281.41(四) 决定和影响利率水平的因素：（可参见P52） 1平均利润率平均利润率是决定利率的基本因素；利率通常在平均利润率和零

18、之间波动。（图示） 2借贷资金的供求关系（状况） 3预期通货膨胀率 4中央银行货币政策 5国际收支状况 此外，还有其他因素也会影响利率：经济高涨时期，利率水平大多会提高；经济衰退时期，利率水平大多会降低。一国本币贬值时，往往会导致国内利率上升。借贷期限长短、借贷风险大小、国际金融市场利率水平高低、一国经济开放程度等，都会对一国国内利率产生重要影响。因此，要综合分析各种因素，才能找出利率水平变动的主要原因。三利率的种类(一) 市场利率、官方利率与公定利率(二) 固定利率与浮动利率(三) 名义利率与实际利率(四) 一般利率与优惠利率(五) 长期利率与短期利率四利率变动对经济的影响(一) 利率变动对

19、资金供求的影响(二) 利率变动对宏观经济的影响(三) 利率变动对国际收支的影响(四) 利率变动影响经济的渠道五利率的作用(一)从宏观经济角度看1积累资金2. 调整信用规模 3. 调节国民经济结构 4. 抑制通货膨胀5.平衡国际收支(二)从微观经济角度看1激励企业提高资金使用效率2. 影响家庭和个人的金融资产投资 3. 作为租金的计算基础第二节 利率理论一. 可贷资金利率理论(一) 基本观点：认为利率是由可贷资金供给与需求所决定。(二) 可贷资金供需均衡模型分析二ISLM分析模型(一) 分析方法及模型的理论基础(二) 基本观点：（关于ISLM分析模型的解说） 如图3-2，IS曲线表示在一定的收入水平和一定的利率水平上，投资与储蓄均衡的点的轨迹；LM曲线则表示在一定的收入水平和一定的利率水平上，货币需求与货币供给均衡的点的轨迹。而整个社会经济活