融资租赁项目操作流程

1、项目操作流程交流项目操作流程交流2操作流程概述操作流程概述2一一 . 项目材料信息收集项目材料信息收集,材料收集分为通道类业务和非通道类业务材料收集分为通道类业务和非通道类业务;二二. 确定交易结构与商务报价确定交易结构与商务报价;三三. 发起项目立项审批发起项目立项审批,出具立项意见出具立项意见,项目立项分为通道类业务和非通项目立项分为通道类业务和非通道类业务道类业务;四四. 立项通过的项目立项通过的项目,对接资金对接资金,洽谈再融资的交易结构和商务条件洽谈再融资的交易结构和商务条件;五五. 组织项目实地尽调组织项目实地尽调,完善交易结构、项目材料完善交易结构、项目材料;六六.组织撰写组织撰

2、写;七七. 跟踪落实再融资进展跟踪落实再融资进展,根据资金方要求做好材料提供、报告撰写等根据资金方要求做好材料提供、报告撰写等工作工作;八八. 发起项目评审发起项目评审,并出具评审意见并出具评审意见,落实评审意见落实评审意见;九九. 获得资金方批复获得资金方批复,落实放款条件及头寸落实放款条件及头寸;十十. 落实各方银行开户事宜落实各方银行开户事宜;十一十一. 签订签订等法律文本等法律文本;十二十二. 签订签订等法律文本等法律文本,实现项目放款实现项目放款;十三十三. 项目进入租后管理程序。项目进入租后管理程序。3一一. 项目材料信息收集项目材料信息收集3(一一). 通道类业务通道类业务(承租

3、人和担保人承租人和担保人)1. 上一年度审计报告上一年度审计报告;2. 本年度本级和合并财务报表本年度本级和合并财务报表 ;3. 营业执照复印件营业执照复印件;4. 抵质物清单及权利证明抵质物清单及权利证明;5. 材料要求是纸质版或电子版均可材料要求是纸质版或电子版均可,立项材料可以不立项材料可以不要求盖章。要求盖章。4 4一一. 项目材料信息收集项目材料信息收集(二二).非通道业务非通道业务(承租人和担保人承租人和担保人)1. 营业执照、组织机构代码证、税务登记证正副本复印件营业执照、组织机构代码证、税务登记证正副本复印件;2. 法定代表人及公司高管简历及身份证复印件法定代表人及公司高管简历

4、及身份证复印件;3. 贷款卡及密码复印件贷款卡及密码复印件;4. 公司章程及验资报告复印件公司章程及验资报告复印件;5. 近三年审计报告和本年度近期报表及附注近三年审计报告和本年度近期报表及附注;6. 公司借款明细公司借款明细(包括包括:银行、信托、租赁等银行、信托、租赁等)和对外担保明细和对外担保明细;7. 公司公司13年度和本年度近期增值税和所得税纳税申报表年度和本年度近期增值税和所得税纳税申报表;8. 公司整体介绍及业务情况介绍公司整体介绍及业务情况介绍;9. 公司历史发展沿革公司历史发展沿革;10.抵质物清单及权利证明抵质物清单及权利证明;11. 公司已运营和在建项目合规性批文公司已运

5、营和在建项目合规性批文; 12. 在建项目可行性报告在建项目可行性报告;13. 本次融资用途和还款来源说明本次融资用途和还款来源说明;14. 租赁物清单租赁物清单;15. 材料要求纸质版或电子版均可材料要求纸质版或电子版均可,立项材料可以不立项材料可以不要求盖章要求盖章,其中担保人资料为上述清单中的其中担保人资料为上述清单中的1-9项。项。5 5二二. 确定交易结构与商务报价确定交易结构与商务报价(一一). 确定交易结构确定交易结构1. 交易参与方交易参与方;2. 各方合同关系。各方合同关系。(二二). 确定商务条件确定商务条件1. 融资金额融资金额;2. 融资期限融资期限;3. 还款方式还款

6、方式;4. 租赁利率租赁利率;5. 保证金保证金;6. 租赁手续费率及收取方式租赁手续费率及收取方式;7. 4-5项或可用承租人可接受的年化成本代替项或可用承租人可接受的年化成本代替(IRR)6 6三三.发起立项审批发起立项审批,出具立项意见出具立项意见(一一).通道类业务立项申请内容通道类业务立项申请内容1. 承租人和担保人基本情况介绍承租人和担保人基本情况介绍;2. 承租人所处行业基本情况介绍及承租人所处行业地位介绍承租人所处行业基本情况介绍及承租人所处行业地位介绍;3. 交易结构及商务条件和拟资金解决渠道交易结构及商务条件和拟资金解决渠道;4. 风险分析风险分析;5. 项目收益分析项目收

7、益分析;6.承租人法院诉讼信息和中登网租赁登记查询结果承租人法院诉讼信息和中登网租赁登记查询结果;7. 原则上对于以通道立项的业务原则上对于以通道立项的业务,后期不能变更为非通道业务后期不能变更为非通道业务,若需变更若需变更,则由业务部门重新按照非通道业务发起立项。则由业务部门重新按照非通道业务发起立项。7 7三三.发起立项审批发起立项审批,出具立项意见出具立项意见 （二（二). 非通道业务立项申请内容非通道业务立项申请内容1. 承租人和担保人基本情况介绍承租人和担保人基本情况介绍;2. 承租人和担保人所处行业基本情况介绍及承租人和担保人承租人和担保人所处行业基本情况介绍及承租人和担保人所处行

8、业地位介绍所处行业地位介绍;3. 承租人和担保人近三年和本年近期财务分析承租人和担保人近三年和本年近期财务分析;4. 交易结构及商务条件和拟资金解决渠道交易结构及商务条件和拟资金解决渠道;5. 抵质押和第三方担保等担保措施说明抵质押和第三方担保等担保措施说明;6. 承租人法院诉讼信息和中登网租赁登记查询结果承租人法院诉讼信息和中登网租赁登记查询结果;7. 风险分析风险分析;8. 项目收益分析。项目收益分析。8 8四四. 立项通过的项目立项通过的项目,对接资金对接资金明确资金方的审批程序及对应产品的相关规定明确资金方的审批程序及对应产品的相关规定,比如比如:无追索保理业务无追索保理业务,出资行是

9、否需要评级、准入等相关规定出资行是否需要评级、准入等相关规定;2. 明确资金方的额度审批权限明确资金方的额度审批权限;3. 洽谈与资金方的融资条件及交易结构洽谈与资金方的融资条件及交易结构;4. 明确资金方的对上报材料的要求和明细以及各项明确资金方的对上报材料的要求和明细以及各项材料提供的时点要求材料提供的时点要求;5. 对于通道业务对于通道业务,将银行的材料清单发送材料提供方将银行的材料清单发送材料提供方,并注明材料提供的时点要求并注明材料提供的时点要求;6. 对于非通道业务对于非通道业务,将所缺材料清单发送材料提供方将所缺材料清单发送材料提供方,并注明材料提供的时点要求。并注明材料提供的时

10、点要求。 9五五.组织项目实地尽调组织项目实地尽调,完善交易结构和项目材料完善交易结构和项目材料9(一一). 尽调需完成事项尽调需完成事项1. 按照公司尽职调查工作流程完成尽调工作按照公司尽职调查工作流程完成尽调工作;2. 落实资金方和公司立项审批意见落实资金方和公司立项审批意见;3. 按照资金方和我司对材料时点的要求按照资金方和我司对材料时点的要求,收集加盖收集加盖公章的纸质版材料公章的纸质版材料,一式二份一式二份;4. 与承租人书面确认我司租赁方案。与承租人书面确认我司租赁方案。10五五.组织项目实地尽调组织项目实地尽调,完善交易结构和项目材料完善交易结构和项目材料10（二（二).尽职调查

11、方向尽职调查方向1. 注重宏观与微观、现状与前景的有机结合注重宏观与微观、现状与前景的有机结合 对租赁业务的审查和评判，不仅要看项目本身，还要看整个企业的经营管理对租赁业务的审查和评判，不仅要看项目本身，还要看整个企业的经营管理情况和财务状况，看该企业在所处行业中的地位和竞争力，进而要分析行业现状情况和财务状况，看该企业在所处行业中的地位和竞争力，进而要分析行业现状和发展前景，同时，要分析整个国家乃至世界行业经济发展趋势、各国政策导向，和发展前景，同时，要分析整个国家乃至世界行业经济发展趋势、各国政策导向，从全局上衡量项目的风险与收益。从全局上衡量项目的风险与收益。2. 全面审查融资租赁要素全

12、面审查融资租赁要素 融资租赁要素包括租赁对象、金额、期限、利率、用途、担保条件、租赁前提融资租赁要素包括租赁对象、金额、期限、利率、用途、担保条件、租赁前提条件、还款计划、还款来源等。因此，尽职调查要审查各项要素的全面性、合理性、条件、还款计划、还款来源等。因此，尽职调查要审查各项要素的全面性、合理性、真实性和可行性真实性和可行性。3. 注重股权关系、债权债务关系、担保关系分析注重股权关系、债权债务关系、担保关系分析 股权关系分析是要对承租人股东、关联公司的股权结构进行详细分析，了解承股权关系分析是要对承租人股东、关联公司的股权结构进行详细分析，了解承租人在整个股权结构中所处的位置、地位和功能

13、，特别是要明确实际控股股东，掌租人在整个股权结构中所处的位置、地位和功能，特别是要明确实际控股股东，掌握和了解控股股东的经营策略和战略规划，从而了解承租人的经营管理水平和成长性。握和了解控股股东的经营策略和战略规划，从而了解承租人的经营管理水平和成长性。 债权债务关系分析是在针对集团客户租赁时，明确集团与下属子公司债权债务债权债务关系分析是在针对集团客户租赁时，明确集团与下属子公司债权债务（租赁关系、担保关系）关系，降低租赁项目风险。（租赁关系、担保关系）关系，降低租赁项目风险。 担保作为承租人的第二还款来源，对租赁项目风险的防范和抵补具有十分重要的作担保作为承租人的第二还款来源，对租赁项目风

14、险的防范和抵补具有十分重要的作用。实践中要明确担保人为承租人担保的合规性、完备性。用。实践中要明确担保人为承租人担保的合规性、完备性。11五五.组织项目实地尽调组织项目实地尽调,完善交易结构和项目材料完善交易结构和项目材料（二（二).尽职调查方向尽职调查方向4. 关注企业的治理机制关注企业的治理机制 良好的公司治理机制是现代企业制度的要求，如果企业的公司治理机制完善、有效，可以初步判断，其逃避债务的可能性会大大降低。一个企业的治理机制是否有效，可以从发展战略、决策机制、管理规范程度、人员素质等方面衡量。5.加强现金流量测算加强现金流量测算 对企业偿债能力的评价，除了利润等财务指标外，很重要的一

15、点是要进行现金流 的测算和分析。利润是账面数字，容易被人为调控，往往不能准确反映企业当期的现金偿还能力。 现金流测算应从历史现金流量结构、获取现金途径、获取现金能力、收益质量等方面进行，结合宏观经济环境、行业变化趋势、产品市场供求形势等因素进行分析，关注现金流量的真实性、变化性和可控性。6 6. .关注公司资本运作方式与关联交易关注公司资本运作方式与关联交易 目前，通过资本运作逃废债务的情况屡见不鲜，增加了风险防范的难度。尽职调查时要跟踪公司动态的资本运作，对企业可能发生的资本运作采取相应措施防止由此可能引发的风险。 关联交易会导致企业经营活动和财务状况不清晰、财务指标被人为调控、经营利润被转

16、移、银行债务被悬空、关联企业互保等结果，这些都会增加租赁业务的风险。因此，尽职调查要紧密结合股权结构分析、资本运作行为，加强对关联企业和关联交易的分析。12五五.组织项目实地尽调组织项目实地尽调,完善交易结构和项目材料完善交易结构和项目材料(三三).承租人和担保人财务情况承租人和担保人财务情况 对承租人和担保人财务情况进行尽职调查的内容包括：对承租人和担保人长期偿债能力、短期偿债能力、资产管理能力、盈利能力的尽职调查。 以企业近三年财务数据作为企业历史财务数据进行比较，以财政部出版的企业效绩评价标准值中的数据作为行业标准财务指标进行比较。 注意分析历史财务数据的变动情况、变动原因，财务数据的真

17、实性和连贯性是否存有问题。13五五.组织项目实地尽调组织项目实地尽调,完善交易结构和项目材料完善交易结构和项目材料(三三).承租人和担保人财务情况承租人和担保人财务情况1.承租人和担保人偿债能力承租人和担保人偿债能力 详细了解截至当前的负债总额，其中长、短期借款的余额、贷款利率、贷款起止日期、还款计划，是否存在大额对外担保等或有负债。(2) 近三年资产负债率（包括贷后资产负债率）、利息保障倍数、流动比率、速动比率和到期债务本息偿付比例等指标变动情况、变动原因，同时与行业标准财务指标比较，说明其在同类企业中的水平。其中：资产负债率=负债总额/资产总额*100%贷后资产负债率=（负债总额+该项目涉

18、及的贷款和其他负债金额）/（资产总额+项目形成的资产金额）*100%利息保障倍数=（税前利润+利息费用）/利息费用*100%流动比率=流动资产/流动负债*100%速动比率=（流动资产存货）/流动负债*100%14五五.组织项目实地尽调组织项目实地尽调,完善交易结构和项目材料完善交易结构和项目材料(三三).承租人和担保人财务情况承租人和担保人财务情况1.承租人和担保人偿债能力承租人和担保人偿债能力 到期债务本息偿付比率=经营净现金流/（到期债务本金+现金利息）*100% 如果其近三年资产负债率连年攀升，流动比和速动比连年降低，已高于/低于行业平均水平，到期债务本息偿付比率、利息保障倍数和现金利息

19、保障倍数连续三年为负值，应着重分析原因。(3) 如果存在大量对外担保，应对具体的担保情况进行调查。15五五.组织项目实地尽调组织项目实地尽调,完善交易结构和项目材料完善交易结构和项目材料(三三).承租人和担保人财务情况承租人和担保人财务情况2.承租人和担保人盈利能力承租人和担保人盈利能力 (1) 近三年销售收入、销售成本、净利润等指标是否有异常变动及其变动原因。 (2) 近三年销售净利率、销售毛利率和净资产收益率是否有异常变动及其变动原因，与行业标准财务指标比较的情况。销售净利率=净利润/销售收入*100%销售毛利率=（销售收入净额销售成本）/销售收入净额*100%净资产收益率=净利润/股东权

20、益平均总额*100% (3) 近三年“三费”、营业外收支净额和投资收益等变化情况及变动原因，从而深入了解企业盈利能力的原因及企业经营中存在的问题。 (4) 近三年是否存在由于营业外收入和投资收益金额较大而掩盖营业利润下降的情况。 16五五.组织项目实地尽调组织项目实地尽调,完善交易结构和项目材料完善交易结构和项目材料(三三).承租人和担保人财务情况承租人和担保人财务情况3.承租人和担保人资产运营能力承租人和担保人资产运营能力(1) 近三年存货周转率、应收账款周转率是否有异常变动及其变动原因，说明其在同类行业中的水平。其中：存货周转率=销售成本*2/（期初存货+期末存货）*100%应收账款周转率=销售收入*2/(起初应收账款+期末应收账款)*100 如果存货周转率和应收账款周转率变动幅度较大，应深入了解承租人的供应商和销货商的情况。(2) 近三年的应收账款、其他应收款、预付账款、存货、应付账款、其他应付款的变动情况及变动；(3) 近三年水、电、煤等能源消耗变动情况；(4) 通过购销合同、主要客户、存货情况对销售情况进行调查；(5) 通过银行对账单、纳税申