华安基金180指数需求情况表_投资部_组合指令_5.

1、.系统需求分析文档系统需求情况表文档编号建档日期2003-3-10版本号1.0系统名称华安基金投资管理系统功能名称组合指令目的描述组合指令投资流程。用户需求简单说明第五次讨论讨论时间：2003-3-10 3:30pm5:50pm参加人员：刘新勇、李玲、崔晓妮讨论内容：祥见附件组合指令需求描述说明。业务部门总监签字： 用户签字：日期： 日期：需求紧急程度希望最晚解决时间附件名称附件编号主管总经理意见：（工作量在10人日以上，必须有主管总经理签发意见）IT部门处理意见总监签字： 项目负责人签字：日期： 日期：解决人员最晚解决日期附件名称附件编号;第 1 页 共 21 页说明：1） 本文档主要用于华

2、安基金管理有限公司系统开发过程中，华安用户、华安IT和开发商之间沟通的桥梁。2） 其中“文档编号”、“建档日期”、“系统名称”、“模块名称”等由用户填写。3） 文档附件必需包括“文档编号”等信息。4） 用户需求说明必需包括：功能模块的详细定义、数据输入输出的要求、功能模块的流程详细描述、界面的要求等。5） IT部门的意见必需包括，对需求的理解、功能开发人力物力的大致估计，及对功能实现的大致时间表等处理意见。6） 开发商意见必需包含，对用户业务需求、流程的理解，对华安IT意见的认可，功能开发的明确时间安排，实现的程度等。附件：目录1功能概要描述：42子功能描述42.1新指令下达分为以下步骤42.

3、1.1信息基本描述42.1.2选股方案42.1.3交易信息设定52.1.4选择指令生成方式：52.1.5指令数量计算122.1.6指令修正122.1.7委托信息设置132.1.8指令下达及执行132.2指令修改133组合分析143.1流动性分析143.2行业权重偏离计算154风险控制194.1权重过大系统预警194.2政策风险预警195其它需求：20组合指令需求描述1 功能概要描述： 系统根据一定的投资策略确定基金经理将要投资的个股以及指令中涉及股票的指令数量、指令价格后，自动生成多条投资指令，发送到交易员处。由交易员触发指令的执行，采用系统自动委托报单或交易员委托报单的形势完成指令的执行。2

4、 子功能描述2.1 新指令下达分为以下步骤2.1.1 信息基本描述组合指令中有以下公共信息，在一条批指令中针对所有指令有效。其中包括：基金代码、指令执行资金组、交易员、 指令有效时间、组合指令编号2.1.2 选股方案系统默认提供以下几种选股方案，基金经理可以在默认板块上增加或减少个股后做为自己的生成指令的最终选股模版，系统用“参加”、“不参加”标识是否在下一步权重计算时参加权重的计算：A 全部A股板块将交易日当天上海市场、深圳市场行情库中的全部A股股票做为一条批指令的投资品种；B 沪市A股板块将交易日当天上海市场行情库中A股股票做为一条批指令的投资品种；C 深市A股板块将交易日当天深圳市场行情

5、库中A股股票做为一条批指令的投资品种；D 深圳100板块将深圳交易所100指数的成份股做为一条批指令的投资品种，成份股模版从系统外部以EXCEL表格的方式录入和更新；E 上海180板块将上海交易所180指数的成份股做为一条批指令的投资品种，成份股模版从系统外部以EXCEL表格的方式录入和更新；F 中信风格板块根据中信属性的划分，选择一个或多个股票做为一条批指令的投资品种, 个股的风格属性从系统外部以EXCEL表格的方式录入和更新。G 中信行业板块根据中信行业属性的划分，选择一个或多个行业的股票做为一条批指令的投资品种, 个股的行业属性从系统外部以EXCEL表格的方式录入和更新。H 持仓板块将基

6、金持仓的个股做为投资品种；I 自定义板块根据基金经理输入或从EXCEL表格导入的多个证券代码做为一条批指令的投资品种；本板块数据可以在系统中做为保留模版保留。自定义板块权限控制到基金，即基金经理小组内部成员可以相互看到自定义板块。J 盈亏区间根据个股持仓的盈亏情况确定指令涉及的股票品种。盈利选股原则：在持仓个股中选择其盈亏判断值落入基金经理指定的区间的个股做为投资品种。2.1.3 交易信息设定指令总金额指令总金额限定可采用以下几种方式之一：A 买入市值买入指令资金量B 卖出市值卖出指令资金量C 目标市值买入/卖出后预期达到的市值D 仓位比例根据股票持仓比例计算出买卖资金量。即：根据”sum（股

7、票市值）/基金净资产”的增长计算指令金额。指令金额基金净资产×（预期持仓比例实际持仓比例）系统推荐价格指令价格限制可采用以下几种方式之一做为初始值，基金经理可以用增长或降低一个百分比的方式统一修改批指令的价格限定，也可以修改批指令中某一只股票的价格限定：A 昨收盘价B 指令下达一刻的市场最新价（注：固定值）C 委托下达一刻的市场最新价（买一价或卖一价）（注：变化值）。指令计算价格指令下达一刻的最新价；D 指令下达一刻的市场平均价E 手工设定某一只股票的价格指令数量限定单笔指令数量可采用以下几种方式之一：A 系统根据指令总金额、投资权重、指令价格限制计算确定；B 基金经理手工输入绝对数

8、量。要求：系统根据指定的指令价格限制计算出指令投资资金量，在“简单计算”的“手工设定股数”中说明；2.1.4 选择指令生成方式：系统提供“简单计算”和“权重计算”两种指令生成方式。其中通过“简单计算”方式，系统可以直接产生原始批指令；通过“权重计算”方式，系统可以按照一定权重生成公式计算出个股投资权重，在基金经理调整权重、系统自动标准化后，才生成原始批指令。界面要求：在指令下达的界面中显示基金净资产、基金总资产、基金可用头寸、股票仓位股票资产/基金净资产、债券仓位债券资产/基金净资产、国债仓位国债资产/基金净资产等信息；简单计算ü 手工设定投资权重/等投资权重输入：基金经理手工输入以

9、下信息：资金总投入：A元；买卖方向：买/卖；价格方式：可选择系统推荐价格之一；证券代码：来自于指令最终选股模版中的个股；个股资金投资权重：Q(i) i=1,2,3n ；在“等权重”模式下，Q(1)=Q(2)=Q(n) ；数据要求：输出：系统输出指令如下所示：证券代码资金投资权重投资金额价格限定买卖方向指令金额指令数量实际资产比目标资产比600600Q(1)A*Q(1)最新价买入A*Q(1)600602Q(2)A*Q(2)最新价买入A*Q(2)汇总Sum或证券代码资金投资权重套现金额价格限定买卖方向指令金额指令数量实际资产比目标资产比600600Q(1)A*Q(1)最新价卖出A*Q(1)6006

10、02Q(2)A*Q(2)最新价卖出A*Q(2)汇总Sumü 手工设定投资股数/等投资股数输入基金经理统一手工输入以下信息个股代码：来自于指令最终选股模版中的个股。买卖方向：买/卖价格方式：可选择系统推荐价格之一。指令数量：A（i）股 i=1,2,3n ；在“等权重”模式下，A(1)=A(2)=A(n)；输出系统生成指令如下所示：证券代码买卖方向价格限定指令数量指令金额实际资产比目标资产比600600买入最新价A（1）股限定价格×A（1）600602买入最新价A（2）股限定价格×A（2）汇总Sum或：证券代码买卖方向价格限定指令数量指令金额实际资产比目标资产比600

11、600卖出最新价A（1）股限定价格×A（1）600602卖出最新价A（2）股限定价格×A（2）汇总Sumü 手工设定资金量/等资金量输入基金经理统一手工输入以下信息个股代码：来自于指令最终选股模版中的个股。买卖方向：买/卖价格方式：可选择系统推荐价格之一。个股投资金额：A（i）元，i=1,2,3n ；在“等资金量”模式下，A(1)=A(2)=A(n)；输出系统生成指令如下所示：证券代码买卖方向价格限定指令金额指令数量实际资产比目标资产比600600买入最新价A（1）元600602买入最新价A（2）元汇总Sum或：证券代码买卖方向价格限定指令金额指令数量实际资产比目

12、标资产比600600卖出最新价A（1）元600602卖出最新价A（2）元汇总Sumü 手工设定补充权重/等补充权重输入基金经理统一手工输入以下信息个股代码：来自于指令最终选股模版中的个股。买卖方向：买/卖价格方式：可选择系统推荐价格之一。目标权重值：Q（i），i=1,2,3n ；在“等补充权重”模式下，Q(1)=Q(2)=Q(n)；输出系统生成指令如下所示：证券代码买卖方向价格限定持仓权重目标权重权重差指令金额指令数量600600买入/卖出最新价P(1) Q(1)Q(1)P(1)净资产×权重差指令金额/限定价格600602买入/卖出最新价P(2)Q(2)Q(2)P(2)净资

13、产×权重差指令金额/限定价格汇总Sum注：当买卖方向买入，如果目标权重>持仓权重，系统预警；当买卖方向卖出，如果目标权重<持仓权重，系统预警；权重计算根据指令最终选股模版，确定一个投资组合。系统根据各种权重计算算法确定模版中股票在投资中所占比重，作为投资组合的依据。这些股票代码将作为批指令下达的个股范围。界面要求：A 流通股本权重和总股本权重在同一界面中；B 180指数标准权重、180指数增强权重、指令权重、组合权重、权重差、补充权重在同一界面中；ü 流通股本权重数据定义：流通股本权重根据个股占流通股比率得到的权重。个股品种来自于指令最终选股模版。计算公式：设指

14、令最终选股模版中有n只股票，第i只个股的A股流通股本为M（i），最新价为P(i)，其流通股本权重Q（i）为：ü 总股本权重数据定义：总股本权重根据个股占总股比率得到的权重。个股品种来自于指令最终选股模版。计算公式：设指令最终选股模版中有n只股票，第i只个股的总股本为N（i），最新价为P(i)，其总股本权重Q（i）为：ü 180指数标准权重计算数据定义：180指数标准权重根据上海证券交易所180指数成分股权重计算公式得到权重。其指令最终选股模版只能是“上海180板块”。流通比例（%）<55，1515，2525，3535，4545，5555，65)65，75)75，85)

15、85加权比例（%）102030405060708090100（表一）计算公式：计算个股I的流通比例=流通股本/总股本，查询“分级靠档表格”（详见表一，具体数据及档次个数可以设置），根据流通比例落在哪个区间内，得到对应的加权比例。计算它的计算市值=总股本*加权比例*最新价。(注：若证券停牌，取最近交易日的收盘价)个股权重q(i)=个股计算市值/n个个股的总计算市值。ü 180指数增强权重计算数据定义：180指数增强权重计算根据上海证券交易所180指数成分股权重计算公式计算个股权重。个股选择相对灵活，参与计算的股票跟据上交所180指数成份股调整，可以增加也可以减少个股。选股模版可以选择任

16、何一个标准模版。计算公式：同“180指数标准权重”ü 指令权重计算数据定义：基础权重指系统自动计算出的权重，它是权重调整的基础。它可以是以下权重之一：“180指数标准权重”、“180指数增强权重”。 指令持仓权重由基金经理对基础权重进行调整，系统自动标准化后得到的权重叫指令权重。分级方法：注：每个基金有自己的分级设置，由基金经理单独设置；1. 根据研究部股票分级表：将组合中个股按照基金研究部提供的“股票研究分级表”分级归类，“股票研究分级表”采用EXCEL表格的方式导入系统。2. 根据流通市值分级： 将组合中个股按照流通市值的大小分级归类，分类方法如下说明：设：股票P是组合中第i只股

17、票，其A股流通股本为M(i)，最新价为P(i)，则： 流通市值L(i)M(i)*P(i)；跟据L(i)的值落入以下区间表，判断股票P的流通市值级别；流通市值区间级别12343. 根据PE值分级将组合中个股按照PE值的大小分级归类，分类方法如下说明：设：股票P是组合中第i只股票，其A股每股收益为M(i)，最新价为P(i)，则：跟据PE(i)的值落入以下区间表，判断股票P的PE级别；PE区间级别12344. 根据PB值分级将组合中个股按照PB值的大小分级归类，分类方法如下说明：设：股票P是组合中第i只股票，其A股每股净资产为M(i)，最新价为P(i)，则：，其中跟据PE(i)的值落入以下区间表，判

18、断股票P的PE级别；PE区间级别1234级别权重显示：分级模式根据*分级级别权重1234调整方式及计算公式：1. 级别统一调整对某一级别的个股调整方法如下说明：设：股票P的基础权重为q(i)，属于级别I。对级别I的股票集统一达到A（I），调整后权重为m(i)。则：增加：m（I）q（I）×A（I）减少：m（I）q（I）×A（I）对m(j)做标准化成1，设有n个权重，标准化后权重为公式描述如下：2. 个股级内调整同下面个股整体调整，唯一不同是K的初始值级别权重。3. 个股整体调整针对组合中某一只股票进行手工调整。调整方法如下说明：设：股票P的基础权重为q1(i)，调整后权重为q

19、2(i)。个股一旦调整后，系统重新调整其他个股的持仓数权重，保证组合比例之和为1。曾经调整过的个股持仓权重，不再参与系统自动调整的部分。计算公式：设q(1)q(2)q(n-1)q(n)为个股预期持仓权重, 若将第I只个股的个股预期持仓权重由q (i)调整为，其他个股J的预期持仓权重相应调整为：注：K为未调整过的各股权重的求和，其初始值=1。比如，对第I只个股调整后，K=K-q(i),对第m只个股调整后，K=K-q(m)。4. 统一标准化系统提供将权重一起标准化成B的功能。设在调整前批指令权重q之和为1，调整后批指令权重之和为B，则：ü 组合权重计算数据定义：组合权重：系统根据个股当前

20、市值占基金股票市值或基金净资产的比例所得出的权重。组合权重一次只能选择公式描述中两种方式中的一个进行计算。预期仓位目标值：组合权重中所有个股投资预期将占净资产的比重目标值。计算公式：组合权重之一：Q（i）=个股最新价*个股持仓数量/基金股票资产组合权重之二：P（i）个股最新价*个股持仓数量/基金净资产预期仓位目标值系统提供根据“预期仓位目标值”和“组合权重之二”生成“指令权重”的功能，详细描述如下：指令权重原指令权重×预期仓位目标值ü 权重差计算当180指数标准权重、180指数增强权重、指令权重、组合权重计算成功后，系统提供以下权重差做为指令下达的依据。1. 180指数标准

21、权重组合权重2. 180指数增强权重组合权重3. 指令权重组合权重4. 手工设定权重值持仓权重（手工设定权重值之和为1，手工设定权重可以是等比权重）ü 补充权重计算数据定义：注：目标权重可以为标准权重、增强权重、指令权重。投资组合当前市值=（最新价*库存数量），预期交易量 = 预期交易的资金额计算公式：1设投资组合的当前市值为S，预期交易量为T，第i支股票的目标权重为W（i），实际持仓权重为V（i）。T>0，当基金经理输入正值对于第i支股票，定义补充市值为：2) 委托方向设定为：只买若m(i)>0, 则取m(i)=m(i), 此支股票的补充权重q（i）=m(i)/ m(i

22、) 其中m(i)为所有m(i)>0 的补充市值总和若m(i)<=0,则m(i)=0,此只股票的补充权重=0。3) 委托方向设定为：只卖委托方向设定为：只卖若m(i)<0, 则取m(i)=m(i), 此支股票的补充权重q（i）=m(i)/ m(i) 其中m(i)为所有m(i)<0 的补充市值总和若m(i)>=0,则m(i)=0,此只股票的补充权重=0。4) 委托方向设定为：有买有卖委托方向设定为：有买有卖若m(i)<0, 则委托方向为“卖出”。若m(i)> 0,则委托方向为“买入”。此支股票的补充权重q（i）=m(i)/ abs（T） 2.1.5 指令数

23、量计算对于每支股票，其指令数量=T*q（i）/指令价格。2.1.6 指令行业偏差查询功能调用后面的“行业比较”功能。显示指令下达后，虚拟行业权重比较关系，在后面详细说明。2.1.7 指令修正根据以上参数的设定，系统生成原始批指令，基金经理可以修改每条指令的指令价格、指令数量后，产生下达到交易员处的投资指令。对于买入指令，系统应该计算实际指令金额，若实际指令金额超过基金经理设定的总指令金额时，应该警告用户。2.1.8 委托信息设置针对一条批指令的所有股票的委托价格在基金经理端设定有以下内容：注：参数（执行次数、每笔委托间隔、个股委托间隔、自动撤单时间）由基金经理设置有效，基金经理一旦设置交易员不

24、能修改。如果基金经理没有设置，才由交易员设置。如果没有设置参数值，系统提示，不许委托。原则：每笔委托都必须满足指令的要求！委托方向：买入委托价格方式价格调整量委托量执行次数委托间隔随机间隔（秒）个股委托间隔（秒）自动撤单时间（秒）高价位设定 卖一价 卖二价 卖三价 昨收盘 涨停价 跌停价/A%或/Q（1）或1. 卖一2. 卖一卖二3. 卖一卖二卖三NS1S2S3低价位设定买一价/B%或/Q（2）买二价Q（3）买三价Q（4）或委托方向：卖出委托价格方式价格调整量委托量执行次数委托间隔随机间隔（秒）个股委托间隔（秒）自动撤单时间（秒）低价位设定 买一价 买二价 买三价 昨收盘 涨停价 跌停价/A%

25、或/Q（1）或1. 卖一2. 卖一卖二3. 卖一卖二卖三NS1S2S3高价位设定卖一价/B%或/Q（2）卖二价Q（3）卖三价Q（4）即：执行批指令中每条指令时，需同时发送多条委托，每笔委托的委托价格、委托数量如下所示：当委托量以比率设定则：当委托量以行情买卖量设定，则：委托量为表格中之一系统实际委托量委托量委托量随机比率每笔委托间隔委托间隔随机间隔2.1.9 指令下达及执行指令下达后，在交易员端可以看到指令内容，交易员只需触发执行按钮，系统自动发送委托执行组合指令。交易员根据盘面变化可以暂停、终止指令的执行。指令执行过程中，基金经理可以撤销、暂停指令，在撤销指令的过程中，系统自动撤回已经发出去

26、但未成交的委托单。2.2 指令修改 基金经理暂停指令后，可以对指令的数量、价格进行修改，（？）3 组合分析3.1 流动性分析对基金持有的股票采用以下流动性指标分析：1.2.某一只股票的流动性指标超过限定值时，系统已特殊颜色预警。并提供统计功能：在预警信息中显示比例第 21 页3.2 行业权重偏离计算系统提供以下报表：1. 行业比较条件多选：一级行业、二级行业、三级行业条件选择：A 基准参照权重m(i)：a. 180指数权重按照180标准权重计算公式计算出的权重b. 流通市值权重个股流通市值/个股流通市值，其中个股流通市值个股最新价×个股流通股本c. 总市值权重个股总市值/个股总市值，

27、其中个股总市值个股最新价×个股总股本B 实际权重q(i)a. 股票资产持仓比 个股持仓市值/个股总持仓市值，其中个股持仓市值个股最新价×个股持仓数量b. 基金净资产持仓比 个股持仓市值/基金净资产，其中个股持仓市值个股最新价×个股持仓数量c. 虚拟股票资产持仓比 d. 虚拟基金净资产持仓比 C 差异权重=基准参照权重实际权重在下表中:：A（1）=m(i) I属于个股行业在一级行业1的个股 B（1）=q(i) I属于个股行业在一级行业1的个股A（2）=m(i) I属于个股行业在一级行业2的个股B（2）=q(i) I属于个股行业在一级行业2的个股基准参照持仓/虚拟差异

28、基准参照持仓/虚拟差异基准参照持仓/虚拟差异一级行业投资比重一级行业投资比重二级行业投资比重二级行业投资比重三级行业投资比重三级行业投资比重一级行业1A（1）一级行业1B（1）A（1）-B（1）二级行业A二级行业A三级行业a三级行业a三级行业b三级行业b二级行业B二级行业B三级行业a三级行业a三级行业b三级行业b三级行业c三级行业c一级行业2A（2）一级行业2B(2)A(2)B(2)二级行业A二级行业A三级行业a三级行业a三级行业b三级行业b三级行业c三级行业c二级行业B二级行业B三级行业a三级行业a三级行业b三级行业b三级行业c三级行业c三级行业d三级行业d。2. 权益的属性分析参数条件单选

29、：1)2)3) ，其中E(n)n年的公司净利润4)市盈率5)流通市值流通股本×最新价参数段：AE可以设置，个数也可设定参数段资产数目（落在参数段的个股数目）市场市值（落在参数段的个股市值总和）占总数的百分比(市场市值/总市值)标准180百分比(落在参数段的180权重和)差异(占总数百分比标准180百分比)ABN1S1BCN2S2CDN3S3DEN4S4SumN1+N2+N3+N4S1+S2+S3+S41001004 风险控制4.1 权重过大系统预警所有权重在生成指令前，若大于>X%时，系统预警！4.2 政策风险预警在监察稽核模块增加以下功能：1、 检查投资的轨迹要求：系统能依据输入的时间将此之后新投资的品种以及原来投资过间隔一段时间（时间可以由监察部设定，如：设定为一年以前）以后再做的投资品种列举出来。 系统能依据输入的时间段，将该段时间内某基金投资某股票的投资情况（沪深场内外加总）反映出来，以便对该股票投资行为做检查。2、 查当天各股交易均价是否异常。有一个“刷新”按钮，不提供系统自动时时刷新功能查询内容包括：1） 当日各股买入成交价