苏州隆昌风险管理研讨会

1、2021-12-112风险的定义 风险是指未来的不确定性对组织实现其既定目标的影响时间由于风险的存在,使得实际结果和预期结果之间总会存在一定偏差，风险管理就是要将这种偏差控制在可接受的范围内。由于各种不确定因素的影响,实际可能的结果组织预期实现的目标，例如价值增长2021-12-113风险的定义l 对风险定义的理解对风险定义的理解l 风险通常具有以下特征风险通常具有以下特征n 某一事件发生的可能性某一事件发生的可能性 该事件的影响程度该事件的影响程度n 发生损失或获得收益的机会发生损失或获得收益的机会n 具有不确定性具有不确定性n 通常和不利事件的发生联系在一起通常和不利事件的发生联系在一起n

2、 和原来期望之间具有偏差（波动性）和原来期望之间具有偏差（波动性）Page 4通俗的解释风险风险（1）事件发生的不确定性）事件发生的不确定性 这是一种主观的看法，着重于个人及心理状况。从这种观点出发，这是一种主观的看法，着重于个人及心理状况。从这种观点出发，风险是指在一定情况下的不确定性，此不确定性意指：风险是指在一定情况下的不确定性，此不确定性意指： l 发生与否不确定发生与否不确定l 发生的时间不确定发生的时间不确定l 发生的状况不确定发生的状况不确定l 发生的后果严重性程度不确定发生的后果严重性程度不确定Page 5通俗的解释风险风险（2）事件遭受损失的机会（概率论观点）事件遭受损失的机

3、会（概率论观点） 这是一种客观的看法，着重于整体及数量的状况。该观点认为风险这是一种客观的看法，着重于整体及数量的状况。该观点认为风险是指在企业经营的各种活动中发生损失的可能性，亦即企业在某一特是指在企业经营的各种活动中发生损失的可能性，亦即企业在某一特定期间内的经营活动，并且用概率表示可能性，企业经营活动损失的定期间内的经营活动，并且用概率表示可能性，企业经营活动损失的概率愈大，风险亦愈大。概率愈大，风险亦愈大。 Page 6风险的特点风险的特点客观性客观性损失性损失性 普遍性普遍性可变性可变性2021-12-117风险的分类l 纯粹风险和投机风险纯粹风险和投机风险l纯粹风险纯粹风险l纯粹风

4、险是指只有损失的可能性而无获利的可能性的风险。纯粹风险所导致的结果只有两种：有损失或无损失。如火灾、水灾、车祸、坠机、死亡、疾病和战争等都属于纯粹风险。l投机风险投机风险l投机风险是指既存在损失的可能性，也存在获利的可能性的风险。纯粹风险所导致的结果可能有三种：有损失、无损失、获利。如股市的波动、商品价格的变动、赌博等都属于投机风险。2021-12-118 企业风险分类（1）内部内部外部外部战略风险战略风险新技术，新产品，购并风险，品新技术，新产品，购并风险，品牌建立，收益变化牌建立，收益变化市场需求变化，法律改变，诉市场需求变化，法律改变，诉讼，失去主要客户或供应商，讼，失去主要客户或供应商

5、，竞争对手竞争对手财务风险财务风险现金流，资产流动性，现金流，资产流动性，经济周期，股票市场，价格风经济周期，股票市场，价格风险，利率风险，汇率风险，信险，利率风险，汇率风险，信用风险用风险运营风险运营风险安全生产，知识产权，网络安全，安全生产，知识产权，网络安全，环境保护，人力资源，赔偿责任环境保护，人力资源，赔偿责任管理责任，合规，供应链管理责任，合规，供应链危害性风险危害性风险火灾，车船事故，人身伤亡火灾，车船事故，人身伤亡自然灾害，偷窃，恐怖袭击自然灾害，偷窃，恐怖袭击中国国资委在中央企业全面风险管理指引中对风险的分类风险的分类2021-12-119国内企业风险管理实践中常用的分类l市

6、场风险（环境风险）l财务风险l信用风险l运作风险（操作风险、运营风险）l政治和法律风险风险的分类环境风险环境风险（续）流程风险营运风险流程风险营运风险（续）流程风险营运风险（续）流程风险营运风险（续）流程风险财务风险流程风险财务风险（续）流程风险授权风险流程风险信息处理 /技术风险Page 20n我们中的绝大多数人，我们中的绝大多数人，n不具备三轮哥对风险的规避能力不具备三轮哥对风险的规避能力n 没有动车哥那么好的业务技能和时间没有动车哥那么好的业务技能和时间观念观念n也不能像奔跑哥似的迅速脱离当也不能像奔跑哥似的迅速脱离当前岗位前岗位n更做不到像跳绳弟那样确实有跳绳哥更做不到像跳绳弟那样确实

7、有跳绳哥罩着罩着Page 21全面风险管理全面风险管理全面风险管理全面风险管理【概念】【概念】 用系统的、动态的方法进行风险控制，以减少业务过程中的不确定性。用系统的、动态的方法进行风险控制，以减少业务过程中的不确定性。 它不仅使各层次的管理者建立风险意识，重视风险问题，防范于未然，它不仅使各层次的管理者建立风险意识，重视风险问题，防范于未然，而且在各个阶段、各个方面实施有效的风险控制，形成一个前后连贯的而且在各个阶段、各个方面实施有效的风险控制，形成一个前后连贯的管理过程。管理过程。【内涵】【内涵】n 项目全过程的风险管理项目全过程的风险管理n 对全部风险的管理对全部风险的管理n 全方位的管

8、理全方位的管理n 全面的组织措施全面的组织措施2021-12-1122企业风险管理的意义n 企业实施全面风险管理的意义企业实施全面风险管理的意义n 企业内外部环境发生了急剧变化，给企业经营带来了越来越多、企业内外部环境发生了急剧变化，给企业经营带来了越来越多、越来越大的不确定性，需要将全面风险管理及时提到日程上来。越来越大的不确定性，需要将全面风险管理及时提到日程上来。n 实施全面风险管理有利于加强我国企业经营管理的转型实施全面风险管理有利于加强我国企业经营管理的转型由注由注重目标（结果）控制向注重过程控制的转型重目标（结果）控制向注重过程控制的转型。n风险管理本身并不是结果，而是一个过程，它

9、更注重的是过程，通过对过程风险管理本身并不是结果，而是一个过程，它更注重的是过程，通过对过程的控制而实现其目标。的控制而实现其目标。n企业经营管理是要结果还是要过程？（和足球比赛比较）企业经营管理是要结果还是要过程？（和足球比赛比较）n企业风险管理应该更加注重要过程企业风险管理应该更加注重要过程n风险管理并不要求一定不发生风险损失，而是将风险损失发生的可能性或在风险管理并不要求一定不发生风险损失，而是将风险损失发生的可能性或在可能性不变的情况下将损失额降低，从而减少企业经营结果的波动性。而这可能性不变的情况下将损失额降低，从而减少企业经营结果的波动性。而这一目标的实现，恰恰是通过风险管理的过程

10、控制而实现的。一目标的实现，恰恰是通过风险管理的过程控制而实现的。2021-12-1123企业风险管理的目标和意义企业经营的基本目标：企业价值最大化风险管理的基本目标：也是使企业价值最大化风险管理通过使风险成本最小化来实现企业价值最大化；风险管理通过使企业更好地利用风险实现企业价值最大化。 风险会给企业带来哪些成本？其他目标可持续发展社会责任2021-12-1124企业风险管理的过程第一步： 识别各种可能导致企业价值减少（损失）的重大风险。第二步： 衡量潜在损失可能发生的频率和程度。第三步： 开发并选择适当的风险管理方法，其目的是增加股东的价值和其他利益相关者的价值。第四步： 实施所选定的风险

11、管理方法。第五步： 持续地对公司风险管理方法和风险管理战略实施情况和适用性进行监督。风险识别风险度量风险管理实施监督风险管理方案确定风险管理方案实施Page 25应对策略应对策略n 风险管理的目标一般是，对于纯粹风险，必须尽可能规避，因为它对企业有百弊而无一利；对于投机风险应根据不同情况，分别采取完全规避、完全不规避以及部分规避、部分不规避的对策l 避免风险l 控制风险l 分散与中和风险l 承担风险l 转移风险l 集中风险Page 26应对策略：避免风险应对策略：避免风险n 任何经济单位对风险的对策，首先考虑到的是避免风险，尤其是对静态风险尽可能予以避免。凡风险所造成的损失不能由该项目可能获得

12、利润予以抵消时，避免风险是最可行的简单方法n 局限性l 只有在风险可以避免的情况下，避免风险才有效果l 有些风险无法避免l 有些风险可能避免但成本过大l 消极地避免风险，只能使企业安于现状，不求进取Page 27应对策略：避免风险应对策略：避免风险n 避免风险的方法还可以分为完全避免和部分避免两种l 完全避免 就要不惜放弃伴随风险而来的盈利机会。部分避免，主要取决于成本因素和非经济因素。如果避免收益大于避免成本，就可以考虑避免，否则可以不要避免。是否部分避免还取决于社会心理、道德、美学等方面的因素l 部分避免 往往还有两种战略：一种是进攻性战略，即在高收益和低风险“替代选择”中，挑选高收益而不

13、顾忌风险；另一种是防守战略，即在高收益和低风险的“替代选择”中，挑选低风险而不在乎收益Page 28应对策略：控制风险应对策略：控制风险 n 经济单位在风险不能避免或在从事某项经济活动势必面临某些风险时，首先经济单位在风险不能避免或在从事某项经济活动势必面临某些风险时，首先想到的是如何控制风险发生、减少风险发生，或如何减少风险发生后所造成想到的是如何控制风险发生、减少风险发生，或如何减少风险发生后所造成的损失，即为控制风险预防和抑制风险的损失，即为控制风险预防和抑制风险n 控制风险主要有两方面意思控制风险主要有两方面意思l 一是控制风险因素，减少风险的发生一是控制风险因素，减少风险的发生l 二

14、是控制风险发生的频率和降低风险损害程度二是控制风险发生的频率和降低风险损害程度 要控制风险发生的频率就要进行准确的预测，如对汇率预测、利率要控制风险发生的频率就要进行准确的预测，如对汇率预测、利率预测、债务人信用评估等。要降低风险损害程度就要果断地采取有效措施，预测、债务人信用评估等。要降低风险损害程度就要果断地采取有效措施，如在股票投资中采用心理界线法（也称心理目标法），当股价下跌到一定程如在股票投资中采用心理界线法（也称心理目标法），当股价下跌到一定程度（心理界线）时就要毫不犹豫地抛出，以防股价进一步下滑而造成更大的度（心理界线）时就要毫不犹豫地抛出，以防股价进一步下滑而造成更大的损失。控

15、制风险要受到各种条件的限制，人类的知识及技术虽然已高度发展损失。控制风险要受到各种条件的限制，人类的知识及技术虽然已高度发展，但是依然存在诸多困难无法突破，因而无法达到完全控制风险和充分减少，但是依然存在诸多困难无法突破，因而无法达到完全控制风险和充分减少损失的目的损失的目的Page 29应对策略：分散与中和风险 l 分散风险 指经济单位采取多角经营、多方投资、多方筹资、外汇资产多源化、吸引多方供应商、争取多方客户以分散风险的方式l 中和风险 指在外汇风险管理中所采用的决策，如减少外汇头寸、期货套期保值、远期外汇业务等以中和风险Page 30应对策略：承担风险应对策略：承担风险 n 经济单位既

16、不能避免风险，又不能完全控制风险。分散风险、中和风经济单位既不能避免风险，又不能完全控制风险。分散风险、中和风险或减少损失时，只能自己承担风险所造成的损失险或减少损失时，只能自己承担风险所造成的损失n 经济单位承担风险的方式可以分为无计划的单纯自留或有计划的自己经济单位承担风险的方式可以分为无计划的单纯自留或有计划的自己保险保险n 无计划的单纯自留，主要是指对未预测到的风险所造成损失的承担方无计划的单纯自留，主要是指对未预测到的风险所造成损失的承担方式。有计划的自己保险是指已预测到的风险所造成损失的承担方式，式。有计划的自己保险是指已预测到的风险所造成损失的承担方式，如提取坏账准备金等形式如提

17、取坏账准备金等形式Page 31应对策略：转移风险 n 经济单位为了避免自己在承担风险后对其经济活动的妨害和不利，可以对风经济单位为了避免自己在承担风险后对其经济活动的妨害和不利，可以对风险采用各种不同的转移方式，如进行保险或非保险形式转移险采用各种不同的转移方式，如进行保险或非保险形式转移n 现代保险制度是转移风险的最理想方式。如单位进行财产、医疗等方面保险现代保险制度是转移风险的最理想方式。如单位进行财产、医疗等方面保险，把风险损失转移给保险公司，把风险损失转移给保险公司n 此外，单位还可以通过合同条款规定，把部分风险转移给对方此外，单位还可以通过合同条款规定，把部分风险转移给对方Page 32应对策略：集中风险应对策略：集中风险 n 保险企业和大型集团性企业主要采用风险集中的方法，如保险企业向保险企业和大型集团性企业主要采用风险集中的方法，如保险企业向许多投保单位收取保险金，虽然每个单位交的数目很小，但加在一起许多投保单位收取保险金，虽然每个单位交的数目很小，但加在一起数目就很大，足以用来应付风险，这就是保险集中的方法数目就很大，足以用来应付风险，这就是保险集中的方法n 由于大型集团企业分支机构多，通过预测，每年要求各分支机构交少由于大型集团企业分支机构多，通过预测，每年要求