金融业如何推进供给侧结构性改革

1、金融业如何推进供给侧结构性改革核心提示：供给侧结构性改革的根本任务仍是发展，旨 在通过改革推进结构调整，增强供给结构对需求变化的适应 性和灵活性，提高全要素生产率。省委、省政府相继出台一 系列政策措施，强力推进供给侧结构性改革，目前已进入攻 坚阶段。而金融作为现代经济的核心，如何通过改革创新为 我省供给侧结构性改革提供全方位支持，是一个值得深入研 究的课题。为此，记者采访了人民银行郑州中心支行行长、 中国新供给经济学50人论坛成员徐诺金。持续提升金融供给能力问：在您看来，金融部门要在供给侧结构性改革中充分 发挥作用，首要问题是什么？徐诺金：从金融深化与发展理论看，充足有效的金融资 源供给是经济

2、增长的客观需要，更是供给侧结构性改革取得 实效的重要保障。目前，河南省gdp总量稳居全国第五、中 部六省第一，尤其是近年来在五大国家战略带动下，正稳步 从经济大省向经济强省跨越，但金融发展总体仍滞后于经济 发展，主要表现在以下几个方面：一是总量仍不够大。2015 年河南社会融资规模仅占全国的3. 7%,居全国第八位，与经 济规模在全国的位次不匹配；金融业增加值占gdp比重不到 5%,低于全国平均水平3. 5个百分点。二是实力不够强。全 省地方法人银行金融机构有236家，虽然数量多，但平均资 产较少、实力弱。证券公司、期货公司、保险公司等非银行 法人金融机构仅10余家。三是发展质量不高。金融创新

3、能 力弱，同质化竞争严重，并且已有创新多是低层次的金融创 新，只是不同机构之间通过业务代理和产品组合开发来进 行。因此，我们一方面要继续做大金融市场体量，另一方面 要加快金融改革创新步伐，增强金融活力，真正支持实体经 济规模壮大，质量上台阶、上层次。破除体制机制障碍问：当前我省经济社会发展面临诸多困难和矛盾，要从 根本上解决这些问题，应从哪些方面着手？徐诺金：当前河南发展面临的突出矛盾和问题，归根结 底都是阻碍市场调节和自动出清的体制机制问题，市场化程 度不高导致市场在资源配置中的决定性作用难以得到有效 发挥。具体到金融领域，一端是大型国有企业融资渠道广， 贷款获得能力强，甚至有一些僵尸企业还

4、占有大量金融资 源；另一端是小微企业、涉农等重点领域和薄弱环节融资难、 融资贵、融资渠道狭窄等问题仍未得到根本性缓解。例如， 作为农民工大省，农民工进城遭遇高房价、高房租的阻力， 返乡又面临生产条件和生活环境差的窘境，其中农民工得不 到应有的金融支持是重要原因之一。2015年末，省内转移就 业的农村劳动力占城镇常住人口的37. 2%,而人民银行郑州 中心支行调研测算显示，全省农民工购房贷款余额占全部住 房贷款余额的比重仅为18. 7%o解决阻碍生产要素、企业、市场出清的结构性体制机制 矛盾，关键在于通过深化管理体制改革，理清政府和市场的 边界，在更好地发挥政府作用的同时，让市场在资源配置中 发

5、挥决定性作用。当前河南省正在推进的国有企业改革，就 是要破除体制机制障碍，激发市场主体活力。金融业自身改 革也要与经济社会体制机制改革和制度创新有机结合、相互 促进，通过为体制机制转化提供适宜的金融环境，推动社会 转型与进步。疏通储蓄向投资转化的渠道问：金融以经济和社会为基础，必须立足于社会、根植 于经济，坚持以支持经济建设为中心，以社会发展为己任。 对河南来说，如何才能推动储蓄向投资转化？徐诺金：近年来，全省储蓄率一直保持在较高水平，2014 年为51.8%,高于全国平均水平2.4个百分点，但金融业推 动储蓄向投资转化的效率不高。一是间接融资作为我省金融 市场推动储蓄向投资转化的主要渠道，作

6、用发挥尚不充分。 目前全省金融机构存贷比只有65%左右，低于全国近5个百 分点。二是直接融资数额小、占比低。2016年上半年，全省 企业债券净融资和非金融企业境内股票融资仅分别为139. 9 亿元和53.4亿元，均大幅低于中部六省中的湖北省和湖南 省。全省上市公司数量也远低于广东、江苏、浙江、山东等 省份。三是多层次的金融市场发展滞后，储蓄向投资转化的 渠道狭窄。除银行贷款、股票、债券等融资渠道外，全省区 域性股权交易中心、金融衍生品等业态发展不健全，金融创 新工具偏少。立足于金融促进储蓄向投资转化这一基本职 能，一方面，应大力培育多层次金融市场，健全组织体系， 让从大到小、从传统到创新的不同

7、类型的企业融资渠道更加 顺畅；另一方面，要不断壮大实体经济，大力发展高成长性 制造业、高新技术企业、重大技术装备和新型服务业等，为 储蓄向投资转化培育良好的经济环境。以普惠金融为抓手培育新动能问：您认为推动普惠金融发展可以增加金融有效供给， 人民银行在推动普惠金融发展方面采取了哪些措施？徐诺金：河南作为一个农业大省，贫困县较多，县域地 区金融发展滞后，普惠性有待进一步提高，特别是长期以来 由于“四农”（农业农村农民+农民工）、弱势群体、小微企 业等重点领域和薄弱环节信贷风险高、效益低等原因，金融 机构面向这些领域的服务创新动力不足，金融产品单调、同 质，金融供给难以满足多元化的融资需求，这在县域地区表 现尤为明显。由于与城市经济发展水平存在巨大差异，在金 融资源配置过程中城市地区对县域地区“挤出效应”明显， 县域地区沉淀下来的储蓄资源只有很小的比例用于当地经 济发展，而县域地区作为关键节点搞得好坏直接影响到全省 经济发展的成效。立足河南基本省情，以普惠金融为抓手，消除金融供给 短板，破解县域经济和“四农”发展难题是当务之急。一是 要以兰考为突破口，从全国层面申请建立“兰考普惠金融改 革试验区”，探索推进金融普惠，构建兼顾公平与效率的中 国特色现代金融体系，探寻从根本上破解县域经济发展瓶颈 的方式方法。二是基于互联网、大数据、云平台和区块链技 术改造提升传统