流动资产运营能力分析

1、1第二节第二节 流动资产周转速度分析流动资产周转速度分析一、应收账款周转速度分析一、应收账款周转速度分析二、存货周转速度分析二、存货周转速度分析三、流动资产周转速度分析三、流动资产周转速度分析2学习目的与要求学习目的与要求 掌握各个指标的计算方法，通过同行业以及本企业不掌握各个指标的计算方法，通过同行业以及本企业不同时期指标计算的结果来分析本企业应收账款、存货以及同时期指标计算的结果来分析本企业应收账款、存货以及流动资产管理效率的问题，并提出改进办法。流动资产管理效率的问题，并提出改进办法。 学习重点：学习重点： 各指标的含义、计算及分析方法各指标的含义、计算及分析方法 学习难点：学习难点：

2、如何分析以及运用于实践如何分析以及运用于实践 教学方法教学方法: : 理论与案例相结合理论与案例相结合3( (一一) )应收账款周转速度分析应收账款周转速度分析 应收账款周转率应收账款周转率是指企业一定时期是指企业一定时期赊销收赊销收入净额与应收账款平均余额的比率入净额与应收账款平均余额的比率，用以，用以反映应收账款的收款速度，一般以周转次反映应收账款的收款速度，一般以周转次数来表示。数来表示。 应收账款周转应收账款周转期期表示企业从取得应收账款表示企业从取得应收账款的权利到收回款项、转换为现金所需要的的权利到收回款项、转换为现金所需要的时间时间4计算公式计算公式应收账款平均余额赊销收入净额应

3、收账款周转率 应收账款周转期=计算期天数应收账款周转率在计算中，一般用营业收入营业收入代替赊销收入净额销售收入-现销收入-销售退回、折让、折扣应收账款平均余额（期初应收账款+期末应收账款）/25应收账款周转率指标影响着应收账款的质量和流动性，应收账款周转率指标影响着应收账款的质量和流动性，质量质量指应收账款无损失收回的可能性，而指应收账款无损失收回的可能性，而流动性流动性指应指应收账款转换成现金的速度。收账款转换成现金的速度。应收账款周转率越高表明：应收账款周转率越高表明： 1 1）企业收账迅速，信用销售管理严格）企业收账迅速，信用销售管理严格( (或调整企业信或调整企业信用政策用政策) )。

4、 2 2）应收账款流动性强，从而增强企业短期偿债能力。）应收账款流动性强，从而增强企业短期偿债能力。 3 3）可以减少收账费用和坏账损失，相对增加企业流动）可以减少收账费用和坏账损失，相对增加企业流动资产的投资收益。资产的投资收益。6项项 目目20082008年年20072007年年差异差异营业营业收入（万元）收入（万元）137,126137,12684,83384,83352,29352,293应收账款期初余额（万元）应收账款期初余额（万元）7,4017,4015,4595,4591,9421,942应收账款期末余额（万元）应收账款期末余额（万元）11,93811,9387,4017,401

5、4,5374,537应收账款平均余额（万元）应收账款平均余额（万元）9,6709,670643064303,2403,240【例例3-43-4】 根据华星公司财务报表的有关资料，计算该公司应收帐款周转率有根据华星公司财务报表的有关资料，计算该公司应收帐款周转率有关指标，如表关指标，如表1 1所示。所示。表表1 华星公司应收账款周转率计算表华星公司应收账款周转率计算表应收账款周转率（次）应收账款周转率（次）14.18 14.18 13.19 13.19 0.990.99应收账款周转天数（天）应收账款周转天数（天）25 25 27 27 -2-2应收账款周转期=计算期天数应收账款周转率应收账款周转

6、率=营业收入应收账款平均余额7 根据表根据表1 1可知，可知，20082008年华星公司应收账款年华星公司应收账款1 1年周转年周转14.1814.18次，周转一次需次，周转一次需2525天，与天，与20072007年相比，公司应收账款变现的速度加快，年相比，公司应收账款变现的速度加快，公司资金被外单位占用的时间略有缩短，公司资金被外单位占用的时间略有缩短，管理工作的效率有所提高，公司营运能力管理工作的效率有所提高，公司营运能力有所增强。有所增强。8（二）存货周转速度分析（二）存货周转速度分析 存货周转率存货周转率通常通常以营业成本与存货平均余额的比以营业成本与存货平均余额的比率率来表示，以反

7、映企业存货规模是否合适，周转来表示，以反映企业存货规模是否合适，周转速度如何速度如何。存货周转期是存货周转期是指企业从取得存货开始，至消耗、指企业从取得存货开始，至消耗、销售为止所经历的天数。销售为止所经历的天数。9 其表示方式有两种：其表示方式有两种： 当存货周转速度偏低时，可能由以下原因引起：当存货周转速度偏低时，可能由以下原因引起：经营不善，产品滞销；预测存货将升值，而故意囤积居奇，以等待时机获取重利；企业销售政策发生变化。营业成本计算期天数存货平均余额存货周转期存货平均余额营业成本存货周转率10 一般来说存货周转率越高，那么存货的周转天数一般来说存货周转率越高，那么存货的周转天数越短，

8、说明这种企业的存货转为现金或者应收账越短，说明这种企业的存货转为现金或者应收账款的速度就较快；款的速度就较快； 同时，存货周转速度越快，存货的占用水平越低，同时，存货周转速度越快，存货的占用水平越低，流动性越强。因此，提高存货周转率可以提高企流动性越强。因此，提高存货周转率可以提高企业的变现能力。业的变现能力。 11 存货按其性质可以分为存货按其性质可以分为材料存货、在产品材料存货、在产品存货和产成品存货存货和产成品存货。所以，存货周转率又。所以，存货周转率又可以分为材料周转率、在产品周转率和产可以分为材料周转率、在产品周转率和产成品周转率三项分指标。其计算公式分别成品周转率三项分指标。其计算

9、公式分别为：为：营业成本计算期天数产成品平均余额产成品周转天数当期生产成本计算期天数在产品平均余额在产品周转天数当期材料费用计算期天数库存材料平均余额材料周转天数12项项 目目20082008年年20072007年年差异差异营业营业成本（万元）成本（万元）92,92692,92665,45065,45027,47627,476存货期初余额（万元）存货期初余额（万元）20,70520,70513,20413,2047,5017,501存货期末余额（万元）存货期末余额（万元）34,03634,03620,70520,70513,33113,331存货平均余额（万元）存货平均余额（万元）27,371

10、27,37116,95516,95510,41610,416【例例3-53-5】 根据华星公司财务报表的有关资料，计算该公司存货周转率有关指标，根据华星公司财务报表的有关资料，计算该公司存货周转率有关指标，如表如表2 2所示。所示。表表2 华星公司存货周转率计算表华星公司存货周转率计算表存货周转率（次）存货周转率（次）3.40 3.40 3.86 3.86 -0.46-0.46存货周转天数（天）存货周转天数（天）10610693931313存货周转率=营业成本存货平均余额存货周转期=计算期天数存货周转率13 根据表根据表2 2可知，华星公司可知，华星公司20072007年的存货周转年的存货周转率为率为3.863.86次，周转一次约需次，周转一次约需9393天，这说明天，这说明华星公司的存货可维持华星公司的存货可维持9393天的经营使用。天的经营