会计报表讲座之矿处级领导工商管理培训(1)ppt课件

1、财财 务务 与与 会计会计 财务分析课件财务分析课件/中国矿业大学北京管理学院中国矿业大学北京管理学院第五章第五章 现金流量分析现金流量分析 第一节第一节 现金流量表的编制现金流量表的编制 一、现金流量的分类一、现金流量的分类 v运营活动产生的现金流量。运营活动是指企业发生的投资活动和运营活动产生的现金流量。运营活动是指企业发生的投资活动和筹资活动以外的一切买卖和事项筹资活动以外的一切买卖和事项v投资活动产生的现金流量。投资活动是指企业长期资产的购建和投资活动产生的现金流量。投资活动是指企业长期资产的购建和不包括在现金等价物范围内的投资及其处置活动不包括在现金等价物范围内的投资及其处置活动v筹

2、资活动产生的现金流量。筹资活动是指点致企业资本及债务规筹资活动产生的现金流量。筹资活动是指点致企业资本及债务规模和构成发生变化的活动，包括吸收投资、发行股票、分配利润等模和构成发生变化的活动，包括吸收投资、发行股票、分配利润等二、运营活动产生的现金流量的编制方法二、运营活动产生的现金流量的编制方法 q销售商品、提供劳务收到的现金：反映企业销售商品、提供劳务销售商品、提供劳务收到的现金：反映企业销售商品、提供劳务虚际收到的现金含销售收入和应向购买者收取的增值税额虚际收到的现金含销售收入和应向购买者收取的增值税额v各项分类：各项分类：本期销售商品、提供劳务收到的现金本期销售商品、提供劳务收到的现金

3、前期销售和前期提供劳务本期收到的现金前期销售和前期提供劳务本期收到的现金本期预收的账款本期预收的账款扣除本期退回本期销售的商品支付的现金扣除本期退回本期销售的商品支付的现金扣除前期销售本期退回的商品支付的现金扣除前期销售本期退回的商品支付的现金企业销售资料和代销业务收到的现金企业销售资料和代销业务收到的现金v确定本工程的金额通常可以利润表上的确定本工程的金额通常可以利润表上的“主营业务收入为起点主营业务收入为起点进展调整：进展调整：由于本工程包括应向购买者收取的增值税销项税额，所以应在主由于本工程包括应向购买者收取的增值税销项税额，所以应在主营业务收入的根底上加上本期的增值税销项税额营业务收入

4、的根底上加上本期的增值税销项税额由于企业的商品销售和劳务供应往往并非都是现金买卖，因此应由于企业的商品销售和劳务供应往往并非都是现金买卖，因此应加上应收账款与应收票据的减少数，或减去应收账款与应收票据的加上应收账款与应收票据的减少数，或减去应收账款与应收票据的添加数添加数假设企业有预收货款业务，还应加上预收账款添加数，或减去预假设企业有预收货款业务，还应加上预收账款添加数，或减去预收账款减少数收账款减少数假设企业采用备抵法核算坏账假设企业采用备抵法核算坏账, ,且本期发生了坏账且本期发生了坏账, ,或有坏账回收或有坏账回收, ,那么应减去本期确认的坏账，加上本期坏账回收那么应减去本期确认的坏账

5、，加上本期坏账回收. .由于发生坏账减由于发生坏账减少了应收账款余额，但没有实践的现金流入；坏账回收有现金流入少了应收账款余额，但没有实践的现金流入；坏账回收有现金流入，但与主营业务收入无直接关系，且不影呼应收账款余额，但与主营业务收入无直接关系，且不影呼应收账款余额假设企业本期有应收票据贴现，发生了贴现息，那么应减去应收假设企业本期有应收票据贴现，发生了贴现息，那么应减去应收票据贴现息，由于贴现息代表了应收票据的减少，并没有相应的现票据贴现息，由于贴现息代表了应收票据的减少，并没有相应的现金流入金流入假设企业发生了按税法规定应视同销售的业务，例如将商品用于假设企业发生了按税法规定应视同销售的

6、业务，例如将商品用于工程工程，那么相应的销项税额应该减去，由于这部分销项税额没工程工程，那么相应的销项税额应该减去，由于这部分销项税额没有相应的现金流入，也与应收账款或应收票据无关有相应的现金流入，也与应收账款或应收票据无关销售商品、提供劳务收到的现金销售商品、提供劳务收到的现金= =主营业务收入主营业务收入+ +销项税额销项税额+ +应收账款应收账款( (应收票据应收票据) )减少数减少数- -应收账款应收账款( (应收票据应收票据) )添加数添加数+ +预收账款添加数预收账款添加数- -预收账款减少数预收账款减少数- -坏账坏账+ +坏账收回坏账收回- -应收票据贴现息应收票据贴现息- -

7、视同销售的销项税额视同销售的销项税额q收到的税费返还收到的税费返还v反映企业收到返还的各种税费，如收到的增值税、消费税、营业反映企业收到返还的各种税费，如收到的增值税、消费税、营业税、所得税、教育费附加返还等税、所得税、教育费附加返还等本工程可根据本工程可根据“现金、现金、“银行存款、银行存款、“主营业务税金及附加主营业务税金及附加、“补贴收入、补贴收入、“应收补贴款等科目的记录分析填列应收补贴款等科目的记录分析填列q收到的其他与运营活动有关的现金收到的其他与运营活动有关的现金v反映企业除了上述各工程外，收到的其他与运营活动有关的现金反映企业除了上述各工程外，收到的其他与运营活动有关的现金流入

8、，如罚款收入、流动资产损失中由个人赔偿的现金收入等流入，如罚款收入、流动资产损失中由个人赔偿的现金收入等该工程所包括内容比较复杂该工程所包括内容比较复杂, ,要经过分析要经过分析“现金、现金、“银行存款银行存款科目的借方发生额确定科目的借方发生额确定q购买商品、接受劳务支付的现金购买商品、接受劳务支付的现金v各项分类：各项分类：本期购入商品、接受劳务支付的现金本期购入商品、接受劳务支付的现金( (支付的增值税进项税额支付的增值税进项税额) )本期支付前期购入商品的未付款项本期支付前期购入商品的未付款项本期支付前期接受劳务的未付款项本期支付前期接受劳务的未付款项本期预付款项本期预付款项本期发生的

9、购货退回收到的现金应从本工程内扣除本期发生的购货退回收到的现金应从本工程内扣除v确定本工程金额通常以利润表上的确定本工程金额通常以利润表上的 主营业务本钱主营业务本钱 为根底进展调为根底进展调整整 ：由于本工程包括支付的增值税进项税额由于本工程包括支付的增值税进项税额, ,所以应在主营业务本钱所以应在主营业务本钱的根底上加上本期的增值税进项税额的根底上加上本期的增值税进项税额主营业务本钱与购买商品并无直接联络主营业务本钱与购买商品并无直接联络, ,就商品流通企业而言，就商品流通企业而言，主营业务本钱加上存货添加数或减去存货减少数，便可大致确定本主营业务本钱加上存货添加数或减去存货减少数，便可大

10、致确定本期购进商品的本钱期购进商品的本钱本期购进商品本钱并不等于本期购进商品支付的现金，由于能够本期购进商品本钱并不等于本期购进商品支付的现金，由于能够存在赊购商品或预付货款的情形存在赊购商品或预付货款的情形. .故应另加上应付账款与应付票据故应另加上应付账款与应付票据的减少数的减少数, ,或减去应付账款与应付票据的添加数或减去应付账款与应付票据的添加数; ;应加上预付账款的应加上预付账款的添加数添加数, ,减去预付账款的减少数减去预付账款的减少数对于工业企业来说对于工业企业来说, ,存货包括资料、在产品与产废品等存货包括资料、在产品与产废品等, ,也就是说也就是说存货的添加并非都与购进商品存

11、货的添加并非都与购进商品( (资料资料) )相联络，本期发生的应计入产相联络，本期发生的应计入产品本钱的工资费用、折旧费用等也会导致存货添加，但与商品购进品本钱的工资费用、折旧费用等也会导致存货添加，但与商品购进无关无关, ,因此应进一步扣除计入本期消费本钱的非资料费用因此应进一步扣除计入本期消费本钱的非资料费用企业假设有销售资料的业务，还应调整销售资料的本钱，由于销企业假设有销售资料的业务，还应调整销售资料的本钱，由于销售资料导致存货减少，但其本钱不计入主营业务本钱；而是计入其售资料导致存货减少，但其本钱不计入主营业务本钱；而是计入其他业务支出，故应加回。应调整其他与商品购进和商品销售无关的

12、他业务支出，故应加回。应调整其他与商品购进和商品销售无关的存货增减变动，主要包括：存货盘亏与盘盈，用存货对外投资或接存货增减变动，主要包括：存货盘亏与盘盈，用存货对外投资或接受存货投资等受存货投资等购买商品、接受劳务支付的现金购买商品、接受劳务支付的现金= =主营业务本钱主营业务本钱+ +进项税额进项税额+ +存货添加数存货添加数- -存货减少数存货减少数+ +应付账款应付账款( (应付票据应付票据) )减少数减少数- -应付账款应付账款( (应付票据应付票据) )添加数添加数+ +预付账款添加数预付账款添加数- -预付账款减少数预付账款减少数+ +存货盘亏存货盘亏- -存货盘盈存货盘盈+ +

13、用于投资的存货本钱用于投资的存货本钱- -接受投资添加的存货接受投资添加的存货- -计入本期消费本钱的非资料费用计入本期消费本钱的非资料费用q支付给职工以及为职工支付的现金支付给职工以及为职工支付的现金v反映企业实践支付给职工以及为职工支付的现金，包括本期实践反映企业实践支付给职工以及为职工支付的现金，包括本期实践支付给职工的工资、奖金、各种津贴和补贴等，以及为职工支付的支付给职工的工资、奖金、各种津贴和补贴等，以及为职工支付的其他费用其他费用v不包括支付的离退休人员的各项费用和支付给在建工程人员的工不包括支付的离退休人员的各项费用和支付给在建工程人员的工资等资等v不包括支付的离退休人员的各项

14、费用和支付给在建工程人员的工不包括支付的离退休人员的各项费用和支付给在建工程人员的工资等资等支付的在建工程人员的工资，在投资活动产生的现金流量部分的支付的在建工程人员的工资，在投资活动产生的现金流量部分的“购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金工程反购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金工程反映映v企业为职工支付的养老、失业等社会保险基金、补充养老保险、企业为职工支付的养老、失业等社会保险基金、补充养老保险、住房公积金、支付给职工的住房困难补助、企业为职工交纳的商业住房公积金、支付给职工的住房困难补助、企业为职工交纳的商业保险金保险金, ,以及企业支付给职工或为职工支付的其

15、他福利费用等，应以及企业支付给职工或为职工支付的其他福利费用等，应按职工的任务性质和效力对象按职工的任务性质和效力对象, ,分别在本工程和分别在本工程和“购建固定资产、购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金无形资产和其他长期资产所支付的现金 工程反映工程反映q支付的各项税费支付的各项税费v反映企业当期实践上缴税务部门的各种税金，以及支付的教育费反映企业当期实践上缴税务部门的各种税金，以及支付的教育费附加、矿产资源补偿费、印花税、房产税、车船运用税、预交的营附加、矿产资源补偿费、印花税、房产税、车船运用税、预交的营业税等业税等v本工程的金额可经过分析本工程的金额可经过分析“应交税金科目

16、下属的各明细科目的应交税金科目下属的各明细科目的借方发生额计算得到借方发生额计算得到q支付的其他与运营活动有关的现金支付的其他与运营活动有关的现金v反映企业除上述各工程外，支付的其他与运营活动有关的现金流反映企业除上述各工程外，支付的其他与运营活动有关的现金流出，如罚款支出、支付的差旅费、业务款待费现金支出、支付的保出，如罚款支出、支付的差旅费、业务款待费现金支出、支付的保险费等险费等v确定本工程的金额，可以在科目表上的确定本工程的金额，可以在科目表上的“营业费用与营业费用与“管理费管理费用两个工程的根底上进展分析调整，扣除折旧费用、无形资产摊用两个工程的根底上进展分析调整，扣除折旧费用、无形

17、资产摊销等无相应现金流出的工程销等无相应现金流出的工程q支付的其他与运营活动有关的现金支付的其他与运营活动有关的现金v反映企业除上述各工程外，支付的其他与运营活动有关的现金流反映企业除上述各工程外，支付的其他与运营活动有关的现金流出，如罚款支出、支付的差旅费、业务款待费现金支出、支付的保出，如罚款支出、支付的差旅费、业务款待费现金支出、支付的保险费等险费等v确定本工程的金额，可以在科目表上的确定本工程的金额，可以在科目表上的“营业费用与营业费用与“管理费管理费用两个工程的根底上进展分析调整，扣除折旧费用、无形资产摊用两个工程的根底上进展分析调整，扣除折旧费用、无形资产摊销等无相应现金流出的工程

18、销等无相应现金流出的工程三、投资活动产生的现金流量的编制方法三、投资活动产生的现金流量的编制方法 q投资活动产生的现金流入投资活动产生的现金流入v收回投资所收到的现金收回投资所收到的现金反映企业出卖、转让或到期收回除现金等价物以外的短期投资、反映企业出卖、转让或到期收回除现金等价物以外的短期投资、长期股权投资而收到的现金，以及收回长期债务投资本金而收到的长期股权投资而收到的现金，以及收回长期债务投资本金而收到的现金。不包括长期债务投资收回的利息，以及收回的非现金资产现金。不包括长期债务投资收回的利息，以及收回的非现金资产v获得投资收益所收到的现金获得投资收益所收到的现金反映企业因各种投资而分得

19、的现金股利、利润、利息等反映企业因各种投资而分得的现金股利、利润、利息等v处置固定资产、无形资产和其他长期资产而收到的现金净额处置固定资产、无形资产和其他长期资产而收到的现金净额反映企业处置固定资产、无形资产和其他长期资产所获得的现金反映企业处置固定资产、无形资产和其他长期资产所获得的现金，扣除为处置这些资产而支付的有关费用后的净额。由于自然灾祸，扣除为处置这些资产而支付的有关费用后的净额。由于自然灾祸所呵斥的固定资产等长期资产损失而收到的保险赔偿收入，也在本所呵斥的固定资产等长期资产损失而收到的保险赔偿收入，也在本工程反映工程反映v收到的其他与投资活动有关的现金收到的其他与投资活动有关的现金

20、反映企业除了上述各项以外，收到的其他与投资活动有关的现金反映企业除了上述各项以外，收到的其他与投资活动有关的现金流入流入q投资活动产生的现金流出投资活动产生的现金流出v购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金反映企业购买、建造固定资产，获得无形资产和其他长期资产所反映企业购买、建造固定资产，获得无形资产和其他长期资产所支付的现金，不包括为购建固定资产而发生的借款利息资本化的部支付的现金，不包括为购建固定资产而发生的借款利息资本化的部分，以及融资租入固定资产支付的租赁费分，以及融资租入固定资产支付的租赁费支付的借款利息和融资租入固定资产支付

21、的租赁费，应在筹资活支付的借款利息和融资租入固定资产支付的租赁费，应在筹资活动产生的现金流量部分单独反映动产生的现金流量部分单独反映本工程可根据本工程可根据“固定资产、固定资产、“在建工程、在建工程、 “ “无形资产、无形资产、“现金、现金、“银行存款等科目的记录分析填列银行存款等科目的记录分析填列v投资所支付的现金投资所支付的现金反映企业对外进展权益性投资和债务性投资所支付的现金，包括反映企业对外进展权益性投资和债务性投资所支付的现金，包括企业获得的除现金等价物以外的短期股票投资、短期债务投资、长企业获得的除现金等价物以外的短期股票投资、短期债务投资、长期股权投资、长期债券投资所支付的现金，

22、以及支付的佣金、手续期股权投资、长期债券投资所支付的现金，以及支付的佣金、手续费等附加费用费等附加费用本工程可根据本工程可根据“长期股权投资、长期股权投资、“长期债务投资、长期债务投资、“短期投短期投资、资、“现金、现金、“银行存款等科目的记录分析填列银行存款等科目的记录分析填列企业购买股票和债券时，实践支付的价款中包含的已宣告但尚未企业购买股票和债券时，实践支付的价款中包含的已宣告但尚未领取的现金股利或已到付息期但尚未领取的债券的利息，应在投资领取的现金股利或已到付息期但尚未领取的债券的利息，应在投资活动产生的现金流量部分的活动产生的现金流量部分的“支付的其他与投资活动有关的现金支付的其他与

23、投资活动有关的现金工程反映工程反映收回购买股票和债券时支付的已宣告但尚未领取的现金股利或已收回购买股票和债券时支付的已宣告但尚未领取的现金股利或已到付息期但尚未领取的债券的利息，在投资活动产生的现金流量部到付息期但尚未领取的债券的利息，在投资活动产生的现金流量部分的分的“收到的其他与投资活动有关的现金工程反映收到的其他与投资活动有关的现金工程反映v支付的其他与投资活动有关的现金支付的其他与投资活动有关的现金反映企业除了上述各项以外，支付的其他与投资活动有关的现金反映企业除了上述各项以外，支付的其他与投资活动有关的现金流出流出其他现金流出如价值较大的，应单列工程反映其他现金流出如价值较大的，应单

24、列工程反映. .本工程可根据有本工程可根据有关科目的记录分析填列关科目的记录分析填列q筹资活动产生的现金流量筹资活动产生的现金流量v筹资活动产生的现金流入筹资活动产生的现金流入吸收投资所收到的现金吸收投资所收到的现金反映企业收到的投资者投入的现金反映企业收到的投资者投入的现金, ,包括企业以发行股票、债券包括企业以发行股票、债券等方式筹集资金时实践收到的款项净额等方式筹集资金时实践收到的款项净额( (发行收入减去支付的佣金发行收入减去支付的佣金等发行费用后的净额等发行费用后的净额) )以发行股票、债券等方式筹集资金而由企业直接支付的审计、咨以发行股票、债券等方式筹集资金而由企业直接支付的审计、

25、咨询等费用，在询等费用，在“支付的其他与筹资活动有关的现金工程反映，不支付的其他与筹资活动有关的现金工程反映，不从本工程内扣除从本工程内扣除本工程可根据本工程可根据“实收资本实收资本 ( (或或“股本股本) )、“现金、现金、“银行银行存款存款等科目的记录分析填列等科目的记录分析填列v借款所收到的现金借款所收到的现金反映企业举借各种短期、长期借款所收到的现金。本工程可根据反映企业举借各种短期、长期借款所收到的现金。本工程可根据“短期借款、短期借款、“长期借款、长期借款、“现金、现金、“银行存款等科目的银行存款等科目的记录分析填列记录分析填列v收到的其他与筹资活动有关的现金收到的其他与筹资活动有

26、关的现金反映企业除上述各工程外，所构成的其他与筹资活动有关的现金反映企业除上述各工程外，所构成的其他与筹资活动有关的现金流入，如接受现金捐赠等。其他现金流入如价值较大的，应单列工流入，如接受现金捐赠等。其他现金流入如价值较大的，应单列工程反映。本工程可根据有关科目的记录分析填列程反映。本工程可根据有关科目的记录分析填列v归还债务所支付的现金归还债务所支付的现金反映企业以现金归还债务的本金，包括归还金融企业的借款本金反映企业以现金归还债务的本金，包括归还金融企业的借款本金、归还债券本金等所导致的现金流出、归还债券本金等所导致的现金流出企业归还的借款利息、债券利息，在企业归还的借款利息、债券利息，

27、在“分配股利、利润或偿付利分配股利、利润或偿付利息所支付的现金工程反映，不包括在本工程内息所支付的现金工程反映，不包括在本工程内本工程可根据本工程可根据“短期借款、短期借款、“长期借款、长期借款、“应付债券、应付债券、“现金、现金、“银行存款等科目的记录分析填列银行存款等科目的记录分析填列v分配股利、利润和偿付利息所支付的现金分配股利、利润和偿付利息所支付的现金反映企业实践支付的现金股利、利润，以及支付的借款利息和债反映企业实践支付的现金股利、利润，以及支付的借款利息和债券利息等券利息等本工程可根据本工程可根据“应付股利、应付股利、“财务费用、财务费用、“长期借款、长期借款、“应付债券、应付债

28、券、“现金、现金、“银行存款等科目的记录分析填列银行存款等科目的记录分析填列v支付的其他与筹资活动有关的现金支付的其他与筹资活动有关的现金反映企业除了上述各项外，所构成的其他与筹资活动有关的现金反映企业除了上述各项外，所构成的其他与筹资活动有关的现金流出，如捐赠现金支出等流出，如捐赠现金支出等其他现金流出如价值较大的，应单列工程反映。本工程可根据有其他现金流出如价值较大的，应单列工程反映。本工程可根据有关科目的记录分析填列关科目的记录分析填列第二节第二节 现金流量表的分析现金流量表的分析一、现金流量的充足性和财务弹性分析一、现金流量的充足性和财务弹性分析 q现金流量的满足率分析现金流量的满足率

29、分析v现金流量满足率用来衡量企业用其营业活动现金流量净额满足投现金流量满足率用来衡量企业用其营业活动现金流量净额满足投资活动资金需求的才干资活动资金需求的才干 v现金流量满足率现金流量满足率v 营业活动现金流量净额营业活动现金流量净额 / /投资活动现金流量净额投资活动现金流量净额 v该目的大于或等于该目的大于或等于100%100%阐明营业活动的现金收入，可以满足投资阐明营业活动的现金收入，可以满足投资活动的现金需求，小于活动的现金需求，小于100%100%表示营业活动的现金收入不能满足投资表示营业活动的现金收入不能满足投资活动的现金需求，需求企业筹集资金活动的现金需求，需求企业筹集资金 q股

30、利支付率分析股利支付率分析v股利支付比率是股利支付额与营业活动现金流量净额之比，反映股利支付比率是股利支付额与营业活动现金流量净额之比，反映营业现金净流量用于支付股利的比例营业现金净流量用于支付股利的比例 v股利支付率股利支付率 v 营业活动现金流量净额营业活动现金流量净额/ /股利支付额股利支付额 q运营活动发明的现金来归还有息债务运营活动发明的现金来归还有息债务 v从当期运营活动发明的现金流量来看，公司依托运营活动发明的从当期运营活动发明的现金流量来看，公司依托运营活动发明的现金来归还有息债务约需求现金来归还有息债务约需求* * * *年付息负债年付息负债/ /运营活动现金净流量运营活动现

31、金净流量付息负债短期借款长期负债一年内到期的长期负债专付息负债短期借款长期负债一年内到期的长期负债专项应付款长期应付款项应付款长期应付款q长期负债归还率长期负债归还率 v长期负债归还率，是企业当年归还长期负债本金之和与企业长期长期负债归还率，是企业当年归还长期负债本金之和与企业长期负债总额的比率，反映企业当年现金流入归还长期负债的才干负债总额的比率，反映企业当年现金流入归还长期负债的才干 v长期负债归还率长期负债归还率 v 清偿债券本金清偿长期借款本金清偿债券本金清偿长期借款本金/ /长期负债总额长期负债总额v按照本期债务归还速度，还债期为年付息负债按照本期债务归还速度，还债期为年付息负债/

32、/现金流量现金流量表中归还债务所支付的现金表中归还债务所支付的现金 q固定资产再投资率固定资产再投资率 v固定资产再投资率，是购置固定资产支出总额与营业活动现金流固定资产再投资率，是购置固定资产支出总额与营业活动现金流量净额的比率，反映营业活动所发明的现金净流量，多大比例再投量净额的比率，反映营业活动所发明的现金净流量，多大比例再投资于企业的固定资产资于企业的固定资产 v固定资产再投资率固定资产再投资率 v 购置固定资产支出总额购置固定资产支出总额/ /营业活动现金净流量营业活动现金净流量q债务保证率债务保证率 v债务保证率是负债总额与营业活动现金流量净额之比，反映用营债务保证率是负债总额与营

33、业活动现金流量净额之比，反映用营业活动现金所得偿付企业全部债务所需的年数，主要阐明企业的偿业活动现金所得偿付企业全部债务所需的年数，主要阐明企业的偿债才干债才干 v债务保证率债务保证率 v 负债总额负债总额/ /营业活动现金流量净额营业活动现金流量净额q运营活动现金净流量对资本性支出的比率运营活动现金净流量对资本性支出的比率 v该比率主要用来衡量运营活动现金流量用于满足资本性支出的才该比率主要用来衡量运营活动现金流量用于满足资本性支出的才干干 v运营活动现金净流量对资本性支出的比率运营活动现金净流量对资本性支出的比率 v 运营活动现金净流量运营活动现金净流量/ /资本性支出资本性支出v该比率越

34、大，阐明企业运营活动现金流量满足其资本性支出的才该比率越大，阐明企业运营活动现金流量满足其资本性支出的才干越强。假设该比率大于干越强。假设该比率大于1 1，阐明企业的资本性支出完全可以由企，阐明企业的资本性支出完全可以由企业本身发明的运营活动现金流量来满足业本身发明的运营活动现金流量来满足 二、现金流动的有效性分析二、现金流动的有效性分析q销货现金流量比销货现金流量比 v是营业活动现金流量净额与销货总额之比，反映每一元销售收入是营业活动现金流量净额与销货总额之比，反映每一元销售收入中所能获得的现金中所能获得的现金 v销货现金流量比销货现金流量比 v 营业活动现金流量净额营业活动现金流量净额 /

35、 /销货总额销货总额q营运指数营运指数 v是净利润与营业获得现金流量净额之比，反映企业营业活动发明是净利润与营业获得现金流量净额之比，反映企业营业活动发明或消费现金的才干或消费现金的才干 v营运指数营运指数 v 净利润净利润/ /营业活动现金流量净额营业活动现金流量净额q现金报酬率现金报酬率 v是企业净现金流量与资产总额之比，反映企业资产的现金报酬情是企业净现金流量与资产总额之比，反映企业资产的现金报酬情况况 v现金报酬率现金报酬率 v 企业净现金流量企业净现金流量/ /资产总额资产总额v该比率实践上是对主营业务净收益率的修正，即将主营业务净收该比率实践上是对主营业务净收益率的修正，即将主营业

36、务净收益率的分子用运营活动现金净流量替代了，而运营活动现金净流量益率的分子用运营活动现金净流量替代了，而运营活动现金净流量中剔除了能够发生坏账损失的应收账款，因此该比率较之主营业务中剔除了能够发生坏账损失的应收账款，因此该比率较之主营业务净收益率更为保守净收益率更为保守 v该比率越高，那么阐明企业单位主营业务收入净额发明的运营活该比率越高，那么阐明企业单位主营业务收入净额发明的运营活动现金净流量越大，而运营活动现金净流量越大，那么企业的现金动现金净流量越大，而运营活动现金净流量越大，那么企业的现金自给率、运营活动现金净流量对资本性支出的比率等都会改善自给率、运营活动现金净流量对资本性支出的比率

37、等都会改善 q公司运营活动该当得到的现金公司运营活动该当得到的现金 v公司运营活动该当得到的现金为公司运营活动该当得到的现金为v运营活动净现金流量存货的减少运营性应收工程的减少运营活动净现金流量存货的减少运营性应收工程的减少运营性应付工程的增长运营性应付工程的增长 三、收益质量分析三、收益质量分析q营业活动收益质量营业活动收益质量 v分母阐明企业每赚取分母阐明企业每赚取l l元钱的主营业务收入发明了多少营业收益元钱的主营业务收入发明了多少营业收益，分子阐明企业每发明，分子阐明企业每发明l l元的主营业务收入中包含了多少现金元的主营业务收入中包含了多少现金 v营业活动收益质量营业活动收益质量v

38、主营业务现金比率主营业务现金比率/ /主营业务营业收益率主营业务营业收益率q运营现金折旧费用比率运营现金折旧费用比率v运营现金折旧费用比率是指折旧费用、摊销费用对运营活动现金运营现金折旧费用比率是指折旧费用、摊销费用对运营活动现金流量的比率流量的比率 v营业活动收益质量营业活动收益质量v 主营业务现金比率主营业务现金比率/ /主营业务营业收益率主营业务营业收益率v运营现金折旧费用比率的直观经济含义为：运营活动现金净流量运营现金折旧费用比率的直观经济含义为：运营活动现金净流量中，其中稳定的部分所占的比重多大，该比率旨在反映公司运营活中，其中稳定的部分所占的比重多大，该比率旨在反映公司运营活动产生的现金净流量的稳定性动产生的现金净流量的稳定性v比率值越大，运营现金活动产生的现金净流量越稳定；反之，那比率值越大，运营现金活动产生的现金净流量越稳定；反之，那么阐明企业产生的运营活动现金净流量的动摇性能够越大么阐明企业产生的运营活动现金净流量的动摇性能够越大v假设该