货币银行学(金融学)复习提纲

1、货币银行学（金融学）复习提纲 撰写人：唐稚欣 一、货币1.价值形式：以一种商品的价值来表现另一种商品价值的方式，商品交换发展过程中，其价值表现经历了四个阶段，有过四种价值形式：简单或偶然；总和或扩大；一般、货币价值形式(即一切商品的价值固定地由一种特殊商品来表现，它是价值形式的最高阶段)2.货币：是一般等价物并反映特定形态的生产关系。货币充当一般等价物有两个最基本的特征：货币是表现一些商品价值的工具；货币具有直接同一些商品相交换的能力3.职能(1).价值尺度：货币表现商品的价值并衡量商品价值量的大小时所发挥的职能。最基本、最重要的职能。a.特点：是商品的内在价值尺度即劳动时间的外在表现；可以是

2、观念上的货币，但必须具有十足的价值；具有完全的排他性、独占性；要通过价格标准这个中间环节来执行价值尺度职能（2）贮藏手段：即货币退出流通，被当作财富保存时所发挥的职能a.特点：必须既是现实的货币，又是足值的货币；必须退出流通领域，处于静止状态b.职能的扩展加强：作为社会财富的绝对化身、（流通手段、支付手段、世界货币）准备金贮藏c.金属货币流通与纸币流通下货币贮藏的作用：金属货币流通条件下货币贮藏具有自发调节货币量的作用；纸币流通条件下纸币能否发挥贮藏手段职能关键在于纸币能否稳定地代表一定的价值量。（3）支付手段：即货币作为价值独立形态单方面转移时行使的职能。a.特点：是补足交换的一个环节；不仅

3、服务于商品流通，还服务于其他经济行为；实现的是跨期购买；在已有债权债务关系的条件下发挥作用；支付链条的断裂为经济危机的发生创造了条件。（4）世界货币：即货币在世界市场上发挥一般等价物的作用。4.准备制度：即规定如何建立货币发行的准备金以维持货币价值的稳定。 5.金本位制下的准备制度主要是建立国家的黄金储备的作用：作为国际支付、扩大和收缩国内货币流通、支付存款和兑换银行券的准备金。（1）金银复本位制：定义：国家法律规定的以金币和银币同时作为本位币，均可自由铸造，自由输出、输入的货币制度。类型：平行本位制（金币和银币按其实际价值流通，其兑换比率完全由市场比价决定，国家不规定金币和银币之间的法定比价

4、）与双本位制（国家以法律形式规定金银的比价。但这与价值规律的自发作用相矛盾，于是就出现了劣币驱逐良币的现象）。（二）不兑现的信用货币制度：以纸币为本位币，且不能兑换黄金的货币制度a.特点：信用货币由中央银行发行，并由法律赋予无限法偿的能力；货币不与任何金属保持等价关系，也不能兑换黄金，货币发行一般不以金银为保证，也不受金银数量的限制；货币通过信用程序投入流通领域，货币流通量通过银行的信用活动进行调节；货币流通由政府调节，并构成对宏观经济调控的重要手段。若国家投放的货币超过货币需要量，就会引起通货膨胀；流通中的货币不仅指现钞，银行存款也是通货。随着银行转帐结算制度的发展，存款通货的量越来越大，现

5、钞流通量越来越小。b.货币信用领域出现的新现象：货币的实际流通量对商品平均价格的决定作用；银行放款的投放量对货币流通量的影响；国家对信用的调节成为控制宏观经济的重要手段6.我国货币制度（1）人民币是信用货币a.人民币产生的经济基础和信用关系零售商以商品为担保向银行贷款进货贷款形成货币投放和商品供给者的存款或现金银行通过贷款间接地掌握商品零售商销售商品收回货款并偿还银行贷款完成一次商品流通和货币资本循环b.人民币产生的程序和信用关系中央银行对商业银行提供基础货币商业银行凭借中央银行提供的基础货币向客户提供贷款贷款形成商业银行的派生存款人民币以基础货币的形式在构成持有者的资产，中央银行的负债人民币

6、以派生存款的形式存在构成持有者的资产，商业银行的负债c.人民币的运动过程和信用关系2.内容:人民币是我国的法定货币、我国唯一的合法通货；人民币的发行权力集中于中央；人民币的发行保证；人民币实行有管理的货币制度；人民币是经常项目下的可兑换货币货币按能否兑换的不同程度可分为以下几种类型：l 不可兑换货币：指在实行严格的汇兑限制下，不允许经常项目和资本项目的对外支付和转移。l 经常项目可兑换：指对国际收支中经常项目不实行汇兑限制。一般来说，一个国家实现了经常项目可兑换，即可称该国货币实现了可兑换。l 资本项目可兑换：即资本的流入、流出取消汇兑限制。完全自由兑换货币是在经常项目和资本项目均可兑换。 一

7、、信用与利率信用的经济职能1. 集中和积累社会资金2. 分配和再分配社会资金3. 将社会资金利润率平均化4. 调节宏观经济运行与微观经济运行5. 提供和创造信用流通工具6. 综合反映国民经济运行状况信用风险防范1.定义：又称违约风险，指受信人不能履行还本付息的责任而使授信人的预期收益与实际收益发生偏离的可能性，它是金融风险的主要类型，是经济风险的集中体现。 2.特征：客观性：信用风险可以降低，但不可能完全消除 传染性：易发生“多米诺骨牌效应” 可控性：信用风险可以控制和防范，并降到最低 周期性：信用周期是经济周期的一种反映。3.遵循信贷资金运动规律，防范信用风险防范信用风险的一般措施： 建立信

8、用资金的风险与收益对称的产权制度安排和风险约束机制，完善信用制度，规范信用行为；健全信息披露制度，改善信用过程的信息条件，减少不确定性，尽量避免逆向选择和道德风险行为的发生；通过先进的管理方法和计算机系统，建立和完善风险预警体系，提高决策精度；强化中央银行的宏观调控监管机制，规范信用安全网的运作机制，防止信用危机的扩张和蔓延。(2)防范信用风险的根本，在于必须遵行信贷资金运动规律的客观要求： 要注意信贷资金运动各个阶段的密切联系；要重视对信贷资金运动进行全局的、长期的、战略性方向的研究。 总之，应从其产生的根源入手，建立和完善信用制度与信用风险约束机制，实现内部控制与外部监管的有机结合。信用工

9、具1.涵义：亦称融资工具，是资金供应者和需求者之间进行资金融通时所签发的、证明债权或所有权的各种具有法律效用的凭证。2.分类：按融资方式：直接融资工具和间接融资工具。按可接受的程度：无限可接受性的信用工具和有限可接受性的使用工具。 按偿还期限：短期信用工具、长期信用工具和不定期信用工具3.几种典型的信用工具（1） 票据：一般是指商业票据、银行票据和支票a. 商业票据：以信用形式出售商品的债权人，为了保证自己的债权能够实现，所掌握的一种书面凭证。可以流通转让。商业期票：又叫商业本票，是债务人对债权人签发的在一定时期内支付款项的债务凭证。 商业汇票 ：是由债权人签发给债务人（也可以是债务人或承兑申

10、请人签发），命令后者支付一定款项给第三者或持票人的支付命令书。又分为商业承兑汇票和银行承兑汇票两种（2）.信用证：银行根据其存款客户的请求，对第三者发出的、授权第三者签发以银行或存款人为付款人的汇票。信用证包括商业信用证和旅行信用证两种。（3）.信用卡：银行或专业公司对具有一定信用的顾客（消费者）所发行的一种赋予信用的证书。持有者可凭以在当地或外地指定的商店、旅店等场所消费。（4）.股票：股票是股份公司为筹集资金而发给投资者的入股凭证。（5）.债券：债务人向债权人发行的承诺在指定日期偿还本金并支付利息的有价证券。4.基本特征 1.偿还性：大多数信用工具要求还本付息，但股票和永久债券只付息不还本

11、。 2.收益性：购买或持有信用工具，不仅要求还本，还希望带来利润。信用工具的收益性通过收益率来反映 3.流动性：指信用工具在不受或少受经济损失的条件下随时变现的能力。 4.安全性：指信用工具的持有者收回本金及其预期收益的保障程度。 5.价格 1.股票的价格： 股价=预期股息/利率2. 债券的价格：发行价：平价发行、折价发行与溢价发行流通价=债券票面金额×（1+票面利率×实际持有期限） 金融衍生工具1.涵义：指在货币、债券、股票等传统金融工具为基础上衍化和派生的，以杠杆或信用交易为特征的金融工具。2.类型：根据产品形态可以分为远期、期货、期权和掉期 根据原生资产可以股票、利率

12、、汇率和商品的衍生工具 根据交易方法可以分为场内交易和场外交易3.功能：转移价格风险 形成权威性价格 提高资产管理质量4.双刃作用 ：金融衍生工具的杠杆效应对基础证券价格变动极为敏感，基础证券的轻微价格变动会在金融衍生工具上形成放大效应；许多金融衍生工具设计的实用性较差，不完善特性明显，投资者难以理解和把握，容易操作失误； 金融衍生工具集中度过高，影响面较大，一旦某一环节出现危机，会形成 “多米诺骨牌效应”利率1.涵义：利息率，简称“利率”，是指一定时期内利息额同本金额的比率，即利率=利息/本金。2.分类及计算：(1)按计算日期不同，利率分为年利率、月利率和日利率年利率=12×月利率

13、=365×日利率 日利率=(1/30)×月利率=(1/365)×年利率 (2)按计算方法不同，利率分为单利和复利 单利：F=P(1+iN) 复利：F=P(1+i )n(3) 按性质不同，分为名义利率和实际利率名义利率：指货币数量所表示的利率。 实际利率：指名义利率扣除通货膨胀率之后的利率。 换算公式：R=r-p 或 式中，R为实际利率，r为名义利率，P为通胀率。(4)按管理方式不同，分为固定利率和浮动利率 (5)按形成方式不同，分为官方利率和市场利率 (6)按所处的地位不同，可分为基准利率和市场其他利率 (7)其他种类，金融机构同业拆借利率、国债利率、公司债券利率

14、、一级市场利率、二级市场利率等 3.利率的经济杠杆功能 1.宏观调节功能：(1)积累资金(2)调节宏观经济(3)媒介货币向资本转化(4)调节收入分配 2.微观调节功能：利率作为利息的相对指标影响了各市场主体的收益或成本，进而影响其市场行为。 (1)激励功能 (2)约束功能 4.利率市场化含义：指货币当局将利率的决定权交给市场，由市场主体自主决定利率，货币当局则通过运用货币政策工具，间接影响和决定市场利率水平，以达到货币政策目标。 利率管制的弊端 ：出现信贷配给、寻租行为、资金黑市等扭曲资源配置的行为。 利率市场化的国际经验：利率市场化是个渐进改革的过程，不可采取一步到位全部取消利率管制的激进方

15、式。 二、金融市场（一）金融市场1金融市场的概念： 金融市场是买卖金融工具以融通资金的场所或机制。之所以把金融市场视作为一种场所，是因为只有这样才与市场的一般含义相吻合；之所以同时又把金融市场视作为一种机制，是因为金融市场上的融资活动既可以在固定场所进行，也可以不在固定场所进行，如果不在固定场所进行的融资活动就可以理解为一种融资机制。 金融市场上资金的运动具有一定规律性，它总是从多余的地区和部门流向短缺的地区和部门2.金融市场的特性：第一，交易对象具有特殊性。 第二，交易商品的使用价值具有同一性。 第三，交易价格具有一致性。 第四，交易活动具有中介性。 第五，交易双方地位具有可变性。3.构成要

16、素：1.交易主体：指金融市场的参与者 2.交易对象：即通过交易所要获取的货币资金。3.交易工具：即以书面形式发行和流通的藉以保证债权债务双方权利和责任的信用凭证 ，也称信用工具或金融工具4.交易价格：由于融资场所和融资工具种类繁多，因此，交易价格也就各异：资金价格证券价格：证券价格主要包括股票价格和债券价格。股票价格：主要由其本身带来的收入和当时的市场利率这两个因素所决定，它和其本身所带来的收入成正比，和市场利率成反比。用公式表示即为： 股票价格=预期股息收入/市场利率。债券价格确定的基础是本金和息利。外汇价格：是指一国货币兑换成别国货币的比率。有两种表示方法：一是直接标价法；二是间接标价法。

17、 黄金价格：它作为普通商品时，其价格主要取决于其内在价值；它作为特殊商品时，其价格主要取决于黄金货币化的程度。4.功能：资本积累功能、资源配置功能、调节经济功能、反映经济功能5.发展：资本市场的发展：一是股票发行制度由审批制过渡到核准制。 二是资本市场规模逐年扩大。 三是品种结构日趋合理。 四是机构投资者的队伍逐渐壮大。 五是大力推进资本市场发展的政策日益明朗。六是多层次资本市场的结构已初步形成（二）全球金融市场发展的趋向（1）金融资产证券化：是指把流动性较差的资产，通过商业银行或投资银行予以集中并重新组合，以这些资产作抵押来发行证券，实现相关债权的流动化。主要含义:一是证券形式的资产在金融市

18、场所占比重日益扩大；二是将流动性较低的金融资产经过重新组合和抵押而发行流动性较高的证券，对原先的资产赋予新的活力。主要特点: 将原来不具流动性的融资形式变成流动性的市场性融资。它由不动产抵押债券的证券化发展到小额债权和应收款等的证券化，反映了社会资产金融资产化、融资方式非中介化的趋势。资产证券化的新发展： 一是将住宅抵押证券的做法应用到其他小额债权上，对这些小额债权进行证券化。 二是商业不动产融资的流动化。 三是担保抵押债券。 （2）金融市场国际化*具体内容： 一是投融资活动的国际化和市场交易的国际化 二是市场参与者的国际化和资本流动的自由化 三是外汇市场的国际性和活跃性增强 四是全球金融市场

19、汇率和利率变动的同步化（3）金融活动自由化主要表现为：开放金融市场，减少或取消国与国之间的金融壁垒；放松或消除外汇管制，给外国投融资者以国民待遇；放宽对金融机构业务范围的限制，实行业务交叉；放宽或取消对银行的利率管制，利率市场化步伐加快（三）货币市场1.同业拆借市场a.参与者:（1）资金需求者(多为大的商业银行，其原因是：一方面商业银行作为一国金融组织体系中的主体力量，承担着重要的信用中介和支付中介职能，所需的资产流动性及支付准备金也较多。同时，大的商业银行是中央银行金融宏观调控的主要对象，其在运营过程中会经常出现准备金头寸、清算头寸及短期资金不足的情况。另一方面商业银行资金实力强、信誉高，因

20、而可以在同业拆借市场上得到资金的融通)（2）资金供给者(主要是有多余超额储备的金融机构) （3）中介机构(一类是专门从事拆借市场中介业务的机构;另一类是兼营机构，它多由大的商业银行承担)b.改革探索：一是统一了拆借场所。 二是明确了拆借市场的交易主体。 三是规范了进行拆借的条件。 四是限定了拆借的期限。 五是放开了拆借利率2.商业票据市场a商业票据承兑市场: 汇票本身分即期汇票和远期汇票(在国外商业银行办理，也有专门办理承兑的金融机构只有远期汇票才有承兑问题，且承兑后的汇票才是市场上合法的金融票据)b商业票据贴现市场:具体包括三种方式：贴现、转贴现、再贴现票据的贴现率是票据贴现市场运作机制的一

21、个重要环节，贴现率是指商业银行办理贴现时预扣的利息与票面金额的比率。票据价格是票据贴现时银行付给贴现人的实付贴现金额。计算公式如下： 贴现利息=票面金额×贴现率×贴现天数/360 票据贴现价格=票面金额贴现利息 其中，票据贴现天数是指办理票据贴现日起至票据到期日止的时间。c.我国票据市场的特点。一是市场规模迅速扩大；二是票据种类增加；三是票据经营机构大量增加； 四是初步建立起了以中心城市为依托的区域性票据市场；五是在办理票据业务中，各商业银行将控制风险放在首位； 六是票据市场交易主体职能进一步分化；七是票据市场利率日益成为传导金融宏观调控和货币市场资金供求的重要载体；八是再

22、贴现余额逐月下降，再贴现工具基本淡出票据市场。3.短期债券市场1国库券市场其特点：一是安全性高。 二是流动性强。 三是税收优惠。2企业短期融资券市场其特点:一是获取资金的成本较低。 二是筹集资金的灵活性较强。 三是对利率变动反映灵敏。四是有利于提高发行公司的信誉。五是一级市场发行量大而二级市场交易量很小。4.回购市场a.回购与逆回购: 回购：指按照交易双方的协议，由卖方将一定数额的证券卖给买方，同时承诺若干日后按约定价格将该种证券如数买回的一种交易方式。 逆回购：如果从买方的角度来看同一笔回购协议，则是买方按协议买入证券，并承诺在日后按约定价格将该证券卖回给卖方，即买入证券借出资金的过程。5.

23、CDs市场概念：可转让大额定期存单发行和转让的市场功能：银行为改善负债结构而发行的融资工具，为银行的流动性注入活力，使之由资产管理变为负债管理。特点：流动性较高，有一个活跃的二级市场；不记名转让流通；金额固定起点较高；必须到期方可提取本息；期限短，一般在一年以内；利率有固定，也有浮动5. 其他金融市场;黄金市场；外汇市场；保险市场；证券投资基金市场；衍生金融工具市场一、黄金市场1交易主体：（1）金融机构：一类是中央银行；另一类是商业银行（2）金商和经纪人（3）其它主体：黄金生产商、黄金首饰加工商、牙科医院、居民个人等。2分类（黄金现货、期货、期权市场）3. 影响因素：(1)黄金的货币属性 (2

24、)黄金的一般商品属性 (3)存量和储量 (4)供求 (5)间接因素 （汇率水平；国民经济景气程度；证券市场状况；通货膨胀程度；国际政治局势、战争、突发事件）4我国的黄金市场(规模较小、主体不多、方式比较单一，但从总体上看，我国黄金市场的潜力十分巨大)二、外汇市场1概念：有狭义和广义之分，前者是指进行外汇交易的有形市场，即外汇交易所；后者是指有形和无形外汇买卖市场的总和，它不仅包括封闭式外汇交易中心，而且还包括没有特定交易场所，通过电话、电报、电传等方式进行的外汇交易。2结构（柜台市场与交易所市场；零售市场与批发市场；官方市场与自由市场；现货市场与期货市场）3. 交易方式：即期交易：顺汇买卖和逆

25、汇买卖；远期交易：固定交割日的远期交易和选择交割日的远期交易；套汇交易：时间套汇和地点套汇；套利交易(利息套汇)；掉期交易：三种做法（即期对远期、二是即期对即期；三是远期对远期）；套期保值交易:买入套期保值和卖出套期保值；投机交易：先卖后买，即“卖空”（Sell Short），亦称“做空头”（Bear）；先买后卖，即“买空”（Buy Long）或称“做多头”（Bull）4. 我国的外汇市场(1）构成：一是银行与客户之间的零售市场或称银行与客户之间的结售汇市场；二是银行间外汇交易市（2）发展 ：减少了对外汇市场的某些不必要的管制；迅速扩大了市场交易主体；逐渐丰富了交易品种（3）缺陷：市场主体结构

26、不合理；地区间不平衡；市场币种仍然有限；市场化程度不高（4）改革方向: 逐步实现人民币经常项目的意愿结汇制度；二是实行真正的有管理的浮动汇率制；三是尽快建立外汇平准基金； 四是努力完善我国外汇市场三、保险市场1.含义：狭义: 指固定的保险交易场所如保险交易所；广义: 是指所有实现保险商品让渡的交换关系的总和2.要素:(1)主体: 保险商品供给者、保险商品需求者、保险市场中介 (2)客体: 指保险市场上供求双方具体交易的对象，也就是保险保障3.特征:是直接的风险市场;是非即时清结市场;是特殊的“期货”交易市场4.模式:完全竞争模式;寡头垄断模式；垄断竞争模式；完全垄断模式5保险市场的供求：（1）

27、影响保险市场供给的主要因素有：保险费率；偿付能力；互补品、替代品的价格；保险技术；市场的规范程度；政府的监管（2） 影响保险市场需求的主要因素有：风险因素；保险费率；保险消费者的货币收入；互补品与替代品价格；文化传统；经济体制6我国的保险市场（1）发展的内在动力：国民经济的发展；我国经济体制的转轨；医疗社会保险制度改革（2）我国保险人不断成熟的表现：保险商品意识、市场竞争意识、保险服务、合作、风险意识在不断提高（3）未来发展的方向：投资主体、市场主体、市场功能、投资渠道多元化；市场监管规范化四、证券投资基金市场 1.参与者:证券投资基金发起人、管理人、托管人、投资人、服务机构五、衍生金融工具市

28、场1金融期货市场（1）特征:交易场所限于交易所；交易很少以实物交割；交易合约系标准化合约；交易每天进行结算。（2） 功能： 一是转移价格风险的功能； 二是价格发现功能（3）金融期货保证金 种类：原始保证金（Original Margin）和变动保证金（Variation Margin） 保证金的数额的确定因素：每份合约的价格；不同金融证券期货合约价格变动幅度；期货合约的类型；是套期保值还是投机；客户对象2金融期权市场（1）定义：指赋予其购买者在规定期限内按双方约定的价格购买或出售一定数量某种金融资产权利的合约。 对于期权的买者来说，期权合约所赋予给他的只有权利没有任何义务；对期权的出售者来说，

29、他只有履行合约的义务，而没有任何权利（2）种类：期权买者权利（看涨、看跌期权）；执行期权的时限（欧式、美式）；合同的标的资产（利率、货币（外汇）、股价指数、股票、金融期货）（3）交易场所：与期货交易不同的是，其不仅有正规的交易所，还有一个规模庞大的场外交易市场3金融互换市场（1）概念：互换（Swap），或称掉期，在资金市场上它是指双方按事先预定的条件进行一定时期的债务交换。互换交易涉及到利息支付，这是它与掉期的基本区别。（2）种类 从交换利息支付的角度分类：一二是同种货币浮动利率对固定利率、浮动利率的互换； 三四是不同货币固定利率对固定利率、浮动利率的互换、 五是不同货币浮动利率对浮动利率的互

30、换五种形式。 从是否发生货币交换的角度分类：包括货币互换和利率互换两种形式。（3）金融互换市场结构：第一，利率互换市场；第二，货币互换市场 三、金融机构1.定义：狭义的金融机构仅指那些通过参与或服务金融市场交易而获取收益的金融企业；广义的金融机构则不仅包括所有从事金融活动的组织，而且包括金融市场的监管者，如中央银行等以及国际金融机构。2.功能：在市场上筹资从而获得货币资金，将其改变并构建成不同种类的更易接受的金融资产；代表客户交易金融资产，提供金融交易结算服务；自营交易金融资产，满足客户对不同金融资产的需求；帮助客户创造金融资产，并把这些金融资产出售给其他市场参与者；为客户提供投资建议，保管金

31、融资产，管理客户的投资组合。3.基本类型：金融机构的管理地位（金融监管机构与接受监管的金融企业）；是否能够接受公众存款（存款性与非存款性金融机构）；是否担负国家政策性融资任务（政策性和非政策性金融机构）；是否属于银行系统（银行和非银行金融机构）4.投资基金：指通过发行基金股票或基金受益凭证将众多投资者的资金集中起来，原则，将其分散投资于各类有价证券或其他金融商品，并将投资收益按基金投资者根据既定的最佳投资收益目标和最小风险的基金股份或基金受益凭证份额进行分配的一种投资性金融机构。5.邮政储蓄机构：即利用邮政机构网点设立的非银行金融机构。6.外资合资金融机构：国境内由外国投资者以独资、合资或合作

32、方式开设的银行、保险公司和证券公司等金融机构。7.金融机构的演变和阶段：到1953年前后，我国已基本上建立了以中国人民银行为核心和骨干，少数专业银行和其他金融机构为辅助与补充的新中国金融机构体系。第一阶段（19531978年）金融机构由分分合合走向大一统的阶段。第二阶段（1979年以来）金融机构恢复、发展和完善的阶段。8.中国人民银行监督委员会（银监会、证监会、保监会）9.证券机构：证券机构是指从事证券业务的金融机构，包括证券公司、证券交易所、证券登记结算公司、证券投资咨询公司、证券评估公司等。其中证券公司和证券交易所是最主要的证券机构。有两家证券交易所，即上海证券交易所和深圳证券交易所。它是

33、指从事证券业务；有价证券发行和买卖、从事投资银行等业务的金融机构； 按我国证券法规定，证券业和银行业、信托业、保险业实行分业经营与分业管理，证券交易是不以赢利为目的， 10.外资金融机构我国对外资金融机构的引进主要采取三种形式：一是允许其在我国设立代表机构，二是允许其设立业务分支机构，三是允许其与我国金融机构共同设立中外合资金融机构。11.台湾和香港地区的金融机构台湾目前拥有自己独立的金融机构体系，香港保留与内地不同的金融机构体系。其特点是没有专门的中央银行，央行职能由金管局、银行同业公会和商业银行分别承担。实行银行三级制，即将接受存款机构划分为持牌银行、有限持牌银行和接受存款公司三类，统称认

34、可机构。12.国际货币基金组织:是根据1944年7月联合国国际货币金融会议通过的国际货币基金组织协定建立的政府间的国际金融机构。13国际货币基金组织资金来源：份额：最主要的资金来源；借款：必要时的补充资金来源；信托基金：用出售基金组织持有黄金的溢价利润和会员国捐款建立的，主要用于向低收入的会员国提供优惠贷款。14. 贷款种类（1）普通贷款：解决会员国国际收支逆差短期资金需要； （2）补偿与应急贷款：用于初级产品出口国因自身不能控制的原因造成出口收入下降，或谷物进口国因进口价格上涨而发生的国际收支困难； （3）缓冲库存贷款：专门用于帮助初级产品出口国为稳定国际市场初级产品价格而建立国际缓冲库存的

35、资金需要； （4）中期贷款：用于解决会员国较长期的国际收支逆差； （5）信托基金贷款：用于以优惠条件向发展中国家贷款；（6）补充贷款：用于弥补普通贷款和中期贷款的不足，帮助会员国解决持续的国际收支逆差问题； （7）石油贷款：为解决中东战争后因石油涨价而引起会员国国际收支困难所提供的临时性贷款； （8）扩大贷款：基金组织在补充贷款承诺完毕后，于1982年设立的以同样条件提供的一项贷款； （9）结构调整贷款：设立于1986年3月，指在帮助低收入的发展中国家调整经济结构的中长期贷款； 15.世界银行集团包括世界银行、国际金融公司、国际开发协会、多边投资担保机构和国际投资争端解决中心 5 个机构，主要

36、致力于以贷款和投资的方式向其会员国尤其是发展中国家的经济发展提供帮助。a.贷款特点：贷款一般须与特定的工程项目相结合；贷款期限较长；贷款利率参照资本市场利率，但一般低于市场利率，贷款收取杂费很少，对签约未使用的贷款额收取0.75%的承担费；手续严密；贷款必须如期偿还，不能拖欠或改变还款日期；借款国承担汇率变动的风险。b.国际开发协会的贷款业务：贷款对象：主要为较贫穷的发展中国家；贷款用途：主要用于人力资源开发、农业和农村开发、电力、交通、运输建设等；贷款特点：期限长，不收利息，宽限期较长，偿还时可全部或一部分用本国货币支付；贷款程序：与世界银行贷款程序相同。四、货币需求1.定义分析：指客观的货

37、币需求；产生的根本原因在于货币所具有的职能；主要是一个宏观经济学问题；货币需求与货币供给直接对应，货币供给尽量与货币需求相适应2.长期以来为什么将货币需求理论作为研究重点？：（1）在实物货币与金属货币流通时代，流通中的货币量的形成是一个自发的过程；（2）20世纪60年代以前，西方国家的经济学者通常把货币供应量看作是中央银行可以绝对控制的外生变量。3.宏观货币需求与微观货币需求的差异(1)从研究动机看：一是从国民经济总体出发；一是从一个经济单位出发。(2)从包含内容看：宏观货币需求一般指货币执行流通手段和支付手段职能所需要的货币需求量，不包括贮藏手段职能所需要的货币需求量。 微观货币需求指个人手

38、持现金或企业单位库存现金以及各自在银行的存款，即指货币执行贮藏手段职能的货币需求量。(3)从研究方法看： 一是注重全局、动态、客观研究； 一是注重局部、静态、主观研究4.货币需求和资金需求a.货币定义？指一般等价物。这里指的货币是包括现金和存款在内的“大货币”。b.资金定义？指在社会再生产过程中，不断占用和周转的、有特定目标和用途的、可以增值的一定价值量。c.资金和货币的区别：存在形态不同；运动过程不同；需要量规律不同；货币资金具有双重性。d.资金和货币的联系：资金的价值总是以一定的货币量来表现；资金总有一部分存在于货币形态，即货币资金形态；两者在各自运动中可以转化；流通中的货币量大部分为资金

39、运动服务，且资金循环的一头一尾都与货币的流通交织在一起；各种类型的资金紧张往往又集中表现在货币资金上。5.交易方程式与剑桥方程式的对比 6.凯恩斯和凯恩斯学派的货币需求理论凯恩斯把决定人们货币需求行为的动机归结为三个方面:交易动机：是指个人或企业为了应付日常交易需要而产生的持有货币需要；预防动机：是指个人或企业为应付可能遇到的意外支出等而持有货币的动机；投机动机：是指个人或企业愿意持有货币以供投机之用。7.对货币需求理论的综合评析考察对象的演变是从金到纸币再到一切可称为货币的金融资产，是一个不断演进的过程；考察范围从宏观总量到既宏观又微观；对影响货币需求变量的深化过程，就是从f(Y)发展为f(

40、Y，r)，并不断纳入更多自变量的过程。8. 货币需要量的测算a. 权变法：代表人物：现代宏观经济理论的创立者凯恩斯。 理论依据：国民经济具有内在的不稳定性，主要来自实物部门的干扰。主要措施：实行国家干预，在财政政策上，搞所谓“补偿性财政”；在货币政策上，主张采取“相机抉择”的办法。结果：20世纪60年代末后，世界各国相继出现滞胀，凯恩斯主义备受责难；加上新货币主义的崛起，使之遭受冷遇b.规则法：代表人物：1976年诺贝尔经济学奖获得者米尔顿·弗里德曼；理论依据：在所有经济变量中，货币最重要；具体思路：国民经济具有内在的稳定性，国民经济混乱的多数情况来自货币部门；经济政策制定过程中存在

41、有许多不定因素；当今资本主义国家货币政策所追求的目标大都是多重的；“政府不可信”，“货币管理当局不可信”；主要做法：确定货币的定义；选择一个合适的货币增长百分比。c.比较：权：优：可灵活调节货币供应量,实现经常性货币供需均衡；缺：主观随意性太强,货币需要量难以计算,可信度不高 规：优：操作简单,便于中央银行控制,以不变应万变；缺：不能把货币供应量与货币政策量挂起钩来五、货币供给1.现金运行机制a.特点：现金主要在银行之外流通，进入银行体系之后或走出银行体系之前，现金都不是流通中的，尽管它仍然以现金形态存在；如果银行体系既不增加现金投入，也不组织现金回笼，那么，无论现金如何流通，它只会发生持有人

42、结构的变化，而不会有数量上的增减；现金流通一般对应于小宗商品即消费品的交易。 2.原始存款和派生存款a.与现金运行相比，存款运行具有两个明显特点：存款运行都在银行体系内进行；存款在运行过程中能够自行扩大。b.原始存款（Primary Deposit）:是指银行吸收的现金存款或中央银行对商业银行贷款所形成的存款。 c.派生存款（Derivative Deposit），它是相对于原始存款而言的，是指由商业银行以原始存款为基础发放贷款而引申出的超过最初部分存款的存款。具体可从以下三方面来理解：（1）派生存款必须以一定量的原始存款为基础；派生存款是在商业银行（或称存款货币银行）内直接形成的；以原始存款

43、为基础，通过商业银行内的存贷活动形成的派生存款量，应是由贷款引申出的超过最初部分的存款。 原始存款和派生存款还存在有相互转化的关系，但必须以贷款作为条件3.存款货币创造在量上的限制因素 存款货币创造主要取决于两个因素：其一是客观经济过程对货币的需求；其二是商业银行的存款创造要受多种因素的影响。其限制因素主要有a.法定存款准备率(r )： r 越高，商业银行创造存款的倍数越小;反之，越大。 b.现金漏损率(c )：现金外流，银行可用于放款部分的资金减少，因而削弱了银行体系创造存款货币的能力c.超额准备率(e ) ： 超额准备率大，则银行信用扩张的能力缩小；反之，则提高。 d.定期存款准备金：rt

44、·t 提高，银行信用扩张能力缩小；反之，则提高。4.货币乘数与信用扩张乘数的区别货币乘数说明增加一个单位基础货币的供给可相应引起商业银行存款货币的增加，而信用扩张乘数通常指商业银行存款与法定存款准备金的比率；货币乘数是包括商业银行缴存中央银行的存款准备金和流通中包括现金在内的中央银行对社会总负债的改变量；而信用扩张乘数只反映中央银行对商业银行负债的改变量，是中央银行全部负债量的一部分。5基础货币有如下五个显著特点： 它是中央银行的负债； 流通性很强； 具有派生性； 与货币供给的各相关层次有较高的相关度； 具有可控性。基础货币最本质的特征是和两点。6.基础货币“量”的规定性：根据西方学

45、者们不同意见，可以把基础货币计算口径由窄到宽依次排列： 基础货币=银行准备金； 基础货币=社会公众手持现金+商业银行的法定储备； 基础货币=社会公众手持现金+商业银行的库存现金+法定储备； 基础货币=手持现金+库存现金+法定储备+超额储备7.影响商业银行存款准备金变动的因素：(1)存款准备金比率 (2)流通中的现金量8.影响流通在银行体系以外的现金量变动的主要因素：公众收入增加和消费倾向；物价变动状况；经济发展和体制变动情况；存款和现金比例的变化；信用开展程度9.中央银行对基础货币的控制：是央行的一项基本任务；a. 重要性：是调控信用以保持合理的倾向供给量。b.困难性：实际上抵消了存款准备率的部分作用；调整存款准备率往往会引起一系列连锁反应；调整存款准备率是一副“烈药”，作用面大、影响也大。同时，影响基础货币的诸因素，并非都是由中央银行决定。10.货币乘数(Monetary Multiple)，是指一定量的基础货币发挥作用的倍数。11.影响货币乘数