2017青岛海尔资产负债表

1、word2018/2019学年第一学期2017年海尔集团资产负债表分析报告课程名称财务分析姓名伊怆院系商学院专业市场营销目录一、资产负债表变动情况的分析评价 i一从投资或资产角度进展分析评价 5二从筹资或权益角度进展分析评价 6二、资产负债表结构变动情况的分析评价 9一资产结构的分析评价9二资本结构的分析评价9三资产负债表变动原因分析四资产负债表整体结构的分析评价 11三、资产结构、负债结构和股东权益结构的具体分析评价12一资产结构的具体分析评价12二负债结构的具体分析评价13三股东权益结构的具体分析评价15四、资产负债表项目分析16一货币资金16二固定资产16表1海尔公司资产负债表水平分析表

2、项目2017 年2016 年变动情况对总额 的影响变动额变动流动资产：货币资金3,517,7282,350,4631,167,26449.66%8.89%交易性金融资产2,0688,043-5,975-74.29%-0.05%应收票据1,303,3081,379,656-76,348-5.53%-0.58%应收账款1,244,8001,224,72420,0761.64%0.15%预付款项59,06957,8541,2152.10%0.01%应收利息20,36413,5326,83250.49%0.05%应收股利45210,165-9,712-95.55%-0.07%其他应收款96,118,-

3、21,915-18.57%-0.17%存货2,150,3521,523,794626,55841.12%4.77%其他流动资产438,976265,344173,63265.44%1.32%流动资产合计8,833,2456,951,6191,881,62627.07%14.34%非流动资产：可供出售金融资产141,535155,588-14,052-9.03%-0.11%长期股权投资1,299,2771,105,782193,49517.50%1.47%投资性房地产3,1213,460-339-9.79%0.00%固定资产净额1,601,7521,553,90547,8483.08%0.36%

4、在建工程153,039176,988-23,949-13.53%-0.18%固定资产清理5,5815,58100.00%0.00%视所700,519724,242-23,723-3.28%-0.18%开发支出96,60591,3285,2775.78%0.04%商管1,984,3322,100,412-116,-5.53%-0.88%长期待摊费用12,37711,5778006.91%0.01%递延所得税资产,521159,20130,32019.05%0.23%其他非流动资产7125,40685,84639,56046.08%0.30%3 / 16word非流动资产合计6,313,6,173

5、,910,1562.25%1.06%资产总计15,146,31113,125,5292,020,78215.40%15.40%流动负债：短期借款1,8581,816,553-728,695-40.11%-5.55%交易性金融负债252234187.88%0.00%应付票据1,637,8701,240,489397,38132.03%3.03%应付账款2,565,4012,420505,98124.57%3.85%预收款项583,355573,4739,8821.72%0.08%应付职工薪酬234,919240,438-5,519-2.30%-0.04%应交税费190,926162,28,880

6、17.82%0.22%应付利息5,7663,2,70988.60%0.02%应付股利15,37614,8695073.41%0.00%其他应付款1,080,516936,302144,21515.40%1.10%一年到期的非流动 负债285,033296,681-11,648-3.93%-0.09%其他流动负债2,1731,72345026.12%0.00%流动负债合计7,689,4457,345,286344,1604.69%2.62%非流动负债：长期借款1,603,6491,553,08050,5693.26%0.39%应付债券621,109-长期应付款10,60211,578-976-8

7、.43%-0.01%长期应付职工薪酬89,816120,651-30,835-25.56%-0.23%预计非流动负债261,970231,01230,95813.40%0.24%递延所得税负债27,91113,32414,587109.48%0.11%长期递延收益49,71434,28315,43245.01%0.12%其他非流动负债117,09458,27958,815100.92%0.45%非流动负债合计2,781,8652,207759,65937.57%5.79%负债合计10,471,3109,367,4921,103,81811.78%8.41%所有者权益：实收资本（或股本）609,

8、740609,763-230.00%0.00%资本公积82,6888,33874,350891.67%0.57%减：库存股-1044 / 16word其他综合收益-3,63656,624-60,260-106.42%-0.46%盈余公积210,306207,4122,8941.40%0.02%未分配利润2,279,3111,754,440524,87129.92%4.00%归属于母公司股东权益合计3,221,5522,636,473585,22.19%4.46%少数股东权益1,453,4491,121,564331,88529.59%2.53%所有者权益（或股东 权益）合计4,675,0013

9、,758,916,96424.40%6.99%负债和所有者权益（或股东权益）总计15,146,31113,125,5292,020,78215.40%15.40%一、资产负债表变动情况的分析评价一从投资或资产角度进展分析评价海尔公司总资产本期增加2,020,782万元，增长幅度为%说明海尔公司2017 年资产规模有较大幅度的增长。进一步可以发现：1流动资产本期增加1,881,626万元，增长幅度为使总资产规模增长% 非流动资产本期增加了 139,156万元，增长幅度为2.25%,使总资产规模增长了 1.06%。2本期总资产的增长主要表现在流动资产的增长上。如果仅从这一变化 来看，海尔公司自查流

10、动性有所增强。尽管流动资产的各项目都哟不同程度的增 减变动，但其增长主要表现在两个方面：一是货币资金的大幅增长。货币资金本期增加1,167,264万元，增长幅度为 49.66%,使总资产增加了 8.89%。这主要是公司银行定期存款增加所致。货币资 金的增长有利于企业偿债能力的增加。 货币资金虽然是流动性最强的资产， 但同 时又是赢利能力最低的资产，过高的货币资金持有量会浪费企业的投资机会，增 加企业的机会本钱，将会导致风险和赢利能力同时下降。 货币资金的持有量并非 越多越好。二是存货的增长。存货本期增加 626,558万元，增长幅度为42.12%,使总 资产增加了 4.77%。结合固定资产的变

11、动情况，可以认为这种变动有助于形成现 实的生产能力。3非流动资产的变动主要表现在一下三方面：一是长期股权投资的增长。长期股权投资本期增长193495万元，增长幅度17.5%,使总资产增加了 1.47%。此处需要结合企对长期股权投资的会计处理方 法的选择，假如企业采用权益法核算，如此长期股权投资账户反映企业在被投资 企业中享有的权益的增加，说明被投资企业的经营状况良好，假如企业采用本钱 法核算，该账户如此反映了企业增加了长期股权投资。二是固定资产净额的增长，本期增长47,848万元，增长幅度使总资产增 加了 %固定资产原值的增加可以说明固定资产规模增加，固定资产规模可以反 映一个企业的生产能力，

12、说明该企业的生产能力增加。三是商誉的减少，本期减少116,081万元，减少幅度为使资产总规模减 少了 %海尔公司采用预计未来现金流现值的方法计算资产组的可收回金额。根 据减值测试的结果，本期期末商誉未发生减值。非流动资产的其他项目虽有不同 程度的增减，但对总资产的影响极小，分析时可不做为重点。二从筹资或权益角度进展分析评价该公司权益总额较上年同期增长 2,020,782万元，增长幅度为15.40%,说 明海尔公司本年权益总额有较大幅度的增长，进一步分析可以发现：1负债本期增加1,103,818万元，增长幅度为11.78%,使权益总额增加 了 8.41%;股东权益本期增加了 916,964万元，

13、增长幅度为24.40%,使权益总额 增加了 6.99%。2本期权益总额增长主要表现在负债的增长上，非流动负债增长是其主 要方面。流动负债本期增长344,160万元，增长幅度为4.69%对权益总额的 影响为2.62%。这种变动可能导致公司偿债压力的加大与财务风险的增加。流动 负债增长主要表现在以下几个方面：一是应付账款的增长。应付账款本期增加了 505,981万元，应付票据本期增 加了 397381万元，其增长幅度分别为24.57%?口,对权益总额的影响合计为 6.88%。由于优化支付方式使得应付票据增加，应付款项的大幅度增加给公司带 来巨大的偿债压力，如不能按期支付，将对公司的信用产生严重的不

14、良影响。二是其他应付款的增长。其他应付款本期增长了144,215万元，增长幅度为%对权益总额的影响为究其原因是合作公司往来的增加。三是短期借款的减少。短期借款本期减少728,695万元，减少幅度为40.11%, 使权益总额减少了 5.55%。非流动负债本期仅增长了 759,659万元，对权益总额的影响仅为5.79%。其 中该公司本期发行了元债券是造成非流动负债增长的主要原因。该公司本期发行可别离交易的可转换公司债券6,731,131,007.13 元，按债券发行时的实际价值 进展估价，归属于股东权益的局部为431,424,524.07元，发行时交本钱为100,854,629.99 元，其负债局

15、部为 6,299,706,483.06 元。3股东权益本期增加916964万元，增长幅度24.40%,对权益总额的影 响为6.99%。股东权益的变动主要受本期盈利的影响，本期使盈余公积增加2,894 万元，未分配利润增加524,871万元，二者合计对权益总额的影响为 4.02%。表2海尔公司资产负债表垂直分析表项目2017 年2016 年2017 年2016 年变动 情况流动资产：货币资金3,517,7282,350,46323.22%17.91%5.32%交易性金融资产2,0688,0430.01%0.06%-0.05%应收票据1,303,3081,379,6568.60%10.51%-1.

16、91%应收账款1,244,8001,224,7248.22%9.33%-1.11%预付款项59,06957,8540.39%0.44%-0.05%应收利息20,36413,5320.13%0.10%0.03%应收股利45210,1650.00%0.08%-0.07%其他应收款96,118,0.63%0.90%-0.26%存货2,150,3521,523,79414.20%11.61%2.59%其他流动资产438,976265,3442.90%2.02%0.88%流动资产合计8,833,2456,951,61958.32%52.96%5.36%非流动资产：可供出售金融资产141,535155,5

17、880.93%1.19%-0.25%长期股权投资1,299,2771,105,7828.58%8.42%0.15%投资性房地产3,1213,4600.02%0.03%-0.01%固定资产1,601,7521,553,90510.58%11.84%-1.26%在建工程153,039176,9881.01%1.35%-0.34%固定资产清理5,5815,5810.04%0.04%-0.01%视所700,519724,2424.63%5.52%-0.89%开发支出96,60591,3280.64%0.70%-0.06%商誉1,984,3322,100,41213.10%16.00%-2.90%长期待

18、摊费用12,37711,5770.08%0.09%-0.01%递延所得税资产,521159,2011.25%1.21%0.04%其他非流动资产125,40685,8460.83%0.65%0.17%非流动资产合计6,313,6,173,91041.68%47.04%-5.36%资产总计15,146,31113,125,529100.00%100.00%0.00%流动负债：短期借款1,8581,816,5537.18%13.84%-6.66%交易性金融负债2522340.00%0.00%0.00%应付票据1,637,8701,240,48910.81%9.45%1.36%应付账款2,565,40

19、12,42016.94%15.69%1.25%预收款项583,355573,4733.85%4.37%-0.52%应付职工薪酬234,919240,4381.55%1.83%-0.28%应交税费190,926162,1.26%1.23%0.03%应付利息5,7663,0.04%0.02%0.01%应付股利15,37614,8690.10%0.11%-0.01%其他应付款1,080,516936,3027.13%7.13%0.00%一年到期的非流动负 债285,033296,6811.88%2.26%-0.38%其他流动负债2,1731,7230.01%0.01%0.00%流动负债合计7,689

20、,4457,345,28650.77%55.96%-5.19%非流动负债0.00%0.00%0.00%长期借款1,603,6491,553,08010.59%11.83%-1.24%应付债券621,109-4.10%长期应付款10,60211,5780.07%0.09%-0.02%长期应付职工薪酬89,816120,6510.59%0.92%-0.33%预计非流动负债261,970231,0121.73%1.76%-0.03%递延所得税负债27,91113,3240.18%0.10%0.08%长期递延收益49,71434,2830.33%0.26%0.07%其他非流动负债117,09458,2

21、790.77%0.44%0.33%非流动负债合计2,781,8652,20718.37%15.41%2.96%负债合计10,471,3109,367,49269.13%71.37%-2.23%所有者权益：实收资本（或股本）609,740609,7634.03%4.65%-0.62%资本公积82,6888,3380.55%0.06%0.48%减：库存股-104其他综合收益-3,63656,624-0.02%0.43%-0.46%盈余公积210,306207,4121.39%1.58%-0.19%未分配利润2,279,3111,754,44015.05%13.37%1.68%归属于母公司股东权益合

22、计3,221,5522,636,47321.27%20.09%1.18%少数股东权益1,453,4491,121,5649.60%8.54%1.05%所有者权益（或股东 权益）合计4,675,0013,758,30.87%28.63%2.23%负债和所有者权益 （或股东权益）总计15,146,31113,125,529100.00%100.00%0.00%二、资产负债表结构变动情况的分析评价一资产结构的分析评价1从静态方面分析。就一般意义而言，企业流动资产变现能力强，其资 产风险较小；非流动资产变现能力较差，其资产风险较大。所以，流动资产比重 较大时，企业资产的流动性强而风险小，非流动资产比重

23、高时，企业资产弹性较 差，不利于企业灵活调度资金，风险较大。需要注意的是是较低的非流动资产规 模会让企业难以形成较大的生产规模， 不利于企业的扩。海尔公司本期流动资产 的比重为58.32%。而本期非流动资产的比重为41.68% ,根据该公司的资产结构, 可以认为该公司资产的流动性较强，资产风险较小。2从动态方面分析。本期该公司流动资产比重上升了5.36%非流动资产比重下降了 5.36%结合各资产项目的结构变动情况来看，除货币资金比重上 升了 %存货比重上升了 2.59%其他流动资产比重上升了 0.88%应收票据比 重减少了 应收账款比重减少了 1.11呦卜，其他项目变化幅度不是很大，说明 该公

24、司的资产结构相比照拟稳定。二资本结构的分析评价从表2中可以看出：1从静态方面看，海尔公司股东权益比重为 30.87%,负债的比重为 69.13%.资产负债率相当高，公司财务风险较大。这样的财务结构是否适宜，仅 分以上分析很难做出判断，必须结合企业盈利能力，通过权益结构优化分析才能 予以说明。2从动态方面看，海尔公司股东权益比重上升了 2.23%负债比重减少 了 ，短期借 款减少比拟多，财务实力有所上升。剩余各项目变动幅度不大，明 确公司资本结构还是比拟稳定的。三资产负债表变动原因分析表3 资产负债表变动原因分析单位：万元资产期初余额期末余额负债和所有者权益或 股东权益期初余额期末余额流动资产

25、合计69516198833245负债合计936749210471310实收资本或股本609763609740资本公积833882688盈余公积207412210306未分配利润17544402279311归属于母公司股东权 益合计26364733221552少数股东权益11215641453449非流动资 产合计61739106313066所有者权益合计37580374675001资产总计1312552915146311负债和所有者权益总 计1312552915146311本期总资产增加了 8259318万元，是由于负债、实收资本、盈余公积、资本 公积，未分配利润，归属于股东权益等共同变动的影

26、响所导致的。海尔集团2017年资产负债的变动主要是由于所有者权益变动所致，属于负债权益变动型，负债本期增加了 1103818万元，所有者权益增加了 916964万元 所以负债增加是导致总资产增长的最主要的因素。 负债的增加可能对集团的偿债 能力有一定的影响。另外，实收资本本期减少了 23万元，资本公积增加了 74350万元外币报表 折算差额减少了 10479万元对总权益的变动影响很小。盈余公积本期增加2894万元，并使企业总资产增加，根本原因是企业当期 实现盈利，从而通过提取法定盈余公积扩大了企业经营规模。这种变化是企业主 观努力的结果，应给予好的评价。四资产负债表整体结构的分析评价表4资产负

27、债表的对称结构分析 单位：万元流动资产8,833,245流动负债7,689,445非流动负债2,781,865非流动资6,313,所有者权益4,675,001根据上表可以看出，海尔集团的流动负债全部用于满足企业对流动资产的需 求，而且流动资产还需要由非流动负债来满足， 属于资产结构与资本结构适应程 度中的稳健结构。由于其流动资产一局部需要由流动负债来满足， 一局部需要由非流动负债来 满足，剩余局部由所有者权益来满足。这样的结果是：足以使企业保持相当优异的财务信誉，通过流动资产的变现来满足偿还债务 的需要，企业风险小。企业可以通过调整流动负债和非流动负债的比例， 使负债本钱达到企业目标 标准，相

28、对于保守结构形式而言，负债本钱相对较低，并具有可调性。无论是资产结构还是资本结构，都具有一定的弹性，特别是当临时型资产需 要降低或者消失时，可以通过偿还短期债务或进展短期证券投资来调整，一旦临时型资产需要再产生时，又可以重新举借短期债务或出售短期证券来满足其需 要。三、资产结构、负债结构和股东权益结构的具体分析评价 一资产结构的具体分析评价1、经营资产与非经营资产的比例关系表5海尔公司经营资产与非经营资产结构分析表单位：万元项目2017 年2016 年2017 年2016 年变动情况经营资产：货币资金3,517,7282,350,46323.22%17.91%5.32%预付款项59,06957

29、,8540.39%0.44%-0.05%存货2,150,3521,523,79414.20%11.61%2.59%固定资产1,601,7521,553,90510.58%11.84%-1.26%在建工程153,039176,9881.01%1.35%-0.34%视所700,519724,2424.63%5.52%-0.89%经营资产合计8,182,4606,387,24654.02%48.66%5.36%非经营资产：其他流动资产438,976265,3442.90%2.02%0.88%交易性金融资产2,0688,0430.01%0.06%-0.05%应收票据1,303,3081,379,656

30、8.60%10.51%-1.91%应收账款1,244,8001,224,7248.22%9.33%-1.11%应收利息20,36413,5320.13%0.10%0.03%应收股利45210,1650.00%0.08%-0.07%其他应收款96,118,0.63%0.90%-0.26%可供出售金融资产141,535155,5880.93%1.19%-0.25%长期股权投资1,299,2771,105,7828.58%8.42%0.15%投资性房地产3,1213,4600.02%0.03%-0.01%固定资产清理5,5815,5810.04%0.04%-0.01%开发支出96,60591,328

31、0.64%0.70%-0.06%商管1,984,3322,100,41213.10%16.00%-2.90%长期待摊费用12,37711,5770.08%0.09%-0.01%递延所得税资产,521159,2011.25%1.21%0.04%其他非流动资产125,40685,8460.83%0.65%0.17%非经营资产合计6,963,8526,738,28345.98%51.34%-5.36%资产总计15,146,311 13,125,529100.00%100.00%0.00%根据表5-可以看出，虽然海尔公司的经营资产与非经营资产都有所增长，但由于经营资产的增长速度高于非经营资产的增长速度

32、，经营资产的比重还是增长了 5.36%,明确海尔公司的实际经营能力有所增长。2、固定资产与流动资产的比例关系根据表2的分析可以知道，海尔公司本年度流动资金比重为58.32%,固定资产比重为10.58%,周流比伤J大致为1: 5.5,上年度流动资产比重为52.96%, 固定资产比重为11.84%,周流比例大致为，固流比重有所上升，进而收益有所 上升，财务风险也有所上升。但是总体来说，固流比例是比拟稳定的。3、流动资产的部结构表6流动资产结构分析表单位：万元项目金额结构2017 年2016 年2017 年2016 年差异货币货币3,517,7282,350,46339.82%33.81%6.01%

33、债权资产2,665,2,746,11930.17%39.50%-9.33%存货资产2,150,3521,523,79424.34%21.92%2.42%其他500,114331,2425.66%4.76%0.90%合计8,833,2456,951,619100.00%100.00%0.00%从表6可以看出，货币资产比重上升6.01%,有助于提高该公司的即期支付能力。债权资产比重下降了 9.33%。债权资产是其他企业无偿占用本企业的资金，这局部资金的下降，对企业来说是有利的。存货资产比重上升 2.42%。存货资产在流动资产中比重的大小，直接关系着企业流动资产的周转速度， 进而影响企 业的短期偿债

34、能力。同一企业存货比重的大小，与市场条件和企业的经营状况有 直接联系。比重过大，会导致资金的大量闲置和沉淀，影响资产的使用效率。从 总体来看，企业的存货比重上升还是较合理的。二负债结构的具体分析评价1、负债期限结构分析表表7负债期限结构分析表 单位：万元项目金额万元结构%差异2017 年2016 年2017 年2016 年流动负债7,689,4457,345,28673.43%78.41%-4.98%非流动负债2,781,8652,20726.57%21.59%4.98%负债合计10,471,3109,367,492100.00%100.00%0.00%从表7可以看出，海尔公司2017年流动负

35、债高达73.43%,比上期减少了 4.98%。流动负债的本钱低，风险高，收益大；非流动负债的本钱高，风险低，收 益小。流动负债的减少在一定程度上明确企业的短期偿债风险有所减小。2、负债方式结构分析评价表8负债方式结构分析表项目金额万元结构%差异2017 年2016 年2017 年2016 年银行信用2,976,5403,666,31428.43%39.14%-10.71%应付债券621,109-5.93%5.93%商业信用5,283,7884,236,21150.46%45.22%5.24%应交款项190,926162,1.82%1.73%0.09%部结算款项234,919240,4382.2

36、4%2.57%-0.32%外部结算款项583,355573,4735.57%6.12%-0.55%应付股利15,37614,8690.15%0.16%-0.01%其他负债565,298474,1415.40%5.06%0.34%负债合计10,471,3109,367,492100.00%100.00%0.00%表8说明，由于海尔公司通过发行可转换宅院筹资， 使其他融资渠道所筹措 资金的比重有所降低，但银行信用和商业信用仍然是该公司负债资金的最主要来 源。由于银行信贷资金的风险要高于其他负债方式所筹措资金的风险，因此，随着银行信贷资金比重的下降，其风险也会相应降低。而商业信用的比重虽略有降 低，

37、但仍维持较高比重，应注意该项目假如不能与时支付， 可能会对公司信誉产 生的影响。负债方式结构的这种变化还将对该公司的负债本钱产生影响。3、负债本钱结构分析评价表9负债本钱结构分析表项目金额万元结构%差异2017 年2016 年2017 年2016 年无本钱负债7,158,4425,997,62568.36%64.03%4.34%低本钱负债1,088,1101,816,78710.39%19.39%-9.00%高本钱负债2,224,7581,553,08021.25%16.58%4.67%负债合计 10,471,310 9,367,492100.00%100.00%0.00%从表9一可以看出尽管

38、海尔公司本期发行可转换债券使高本钱负债金额有所增加，但在全部负债中，无本钱负债比重高达68.36%,比上年提高4.34%,力口上高本钱负债比重上升了 4.67%,导致低本钱负债比重减少了 9%其结果使企业负 债平均本钱下降。由此可见，合理地利用无本钱负债，是降低企业负债资金本钱 的重要途径之一。三股东权益结构的具体分析评价 表10股东权益结构变动情况分析表项目金额万元结构%差异2017 年2016 年2017 年2016 年实收资本（或股本）609,740609,76318.93%23.13%-4.20%资本公积82,6888,3382.57%0.32%2.25%减：库存股-1040.00%0

39、.00%投入资本合计692,429618,20621.49%23.44%-1.95%其他综合收益-3,63656,624-0.11%2.15%-2.26%盈余公积210,306207,4126.53%7.87%-1.34%未分配利润2,279,3111,754,44070.75%66.54%4.21%部形成权益资金合计2,485,9812,018,47577.17%76.56%0.61%归属于母公司股东权益 合计3,221,5522,636,473100.00%100.00%0.00%从表10可以看出，如果从静态方面分析，投入资本仍然是该公司股东权益 的主要来源。从动态方面分析，虽然投资资本有所增加，但因为本年度留存收益的增加幅度大，使投入资本的比重下降了1.95%,部形成的权