国际商务金融PPT课件

1、快速通过，无忧拿证自考助你走上人生巅峰现在读的每一个字，以后都会变成每一块钱主编: 董瑾 刘岭国际商务金融国际商务金融常见问题汇总：1.老师，这门课难不难2.老师，考试题型是什么3.老师，课程怎么安排的？4.老师，我是鱼的记忆，只能记住七秒1.老师，我突然看不到你了2.老师，我出去进不来了3.老师，突然没声音，没图像了题型及其分值设置（参考）第一部分（20分）选择题（5道）每题一分简答题（3道）平均每题5分第二部分（40分）综合应用（包括名词解释、计算、分析应用题）第三部分（40分）论述+简答外汇市场上的主要交易形式外汇市场上的主要交易形式即期交易远期交易掉期交易套汇交易套利交易外汇期货交易外

2、汇期权交易金融互换交易4.2.4 四、外汇市场的主要交易形式套利交易是指利用两个国家金融市场上的利率差异，将资金从低利率的市场转移到高利率的市场，从中赚取利差的一种交易形式。根据是否对套利交易进行风险抛补，套利交易可划分为非抛补套利和抛补套利。（1）非抛补套利：是指进行套利交易后，对于汇率未来可能变化所带来的风险不采取任何保值措施。（2）抛补套利：是指套利者将低息货币转为高息货币投资的同时，在远期市场上将高息货币换回低息货币，从而避免外汇风险的套利活动。套利交易即期交易远期交易掉期交易套汇交易套利交易套利交易外汇期货交易外汇期权交易金融互换交易4.2.4.5 套利交易套利交易即期交易远期交易掉

3、期交易套汇交易套利交易外汇期货交易金融互换交易美国存款年利率为5%年化英国存款为8%年化。汇率为1$1.5找美国银行贷款15万。换成10万英镑到期后得到10 x（18%）10.8万10.8万换回美元$16.2万4.2.4.5 套利交易外汇期货交易是指买卖双方在交易成交后，在合同约定的到期日内按约定的汇率交割约定数量外汇的交易方式。（1）外汇期货交易与远期交易的区别期货交易是一种标准化的交易；交易制度不同；风险程度不同；结算方式不同。外汇期货市场一般由以下部分组成：交易所；清算所；经纪公司；场内交易员。外汇期货交易即期交易远期交易掉期交易套汇交易套利交易外汇期货交易外汇期权交易金融互换交易4.2

4、.4.6 外汇期货交易外汇期货交易的作用1、套期保值 如果预测现货市场价格即将上涨，则在期货市场进行买入交易，将来如果价格果然上涨，则期货市场平仓获利，可以弥补现货市场的亏损，这种交易称为买入套期保值。 如果预测现货市场价格即将下跌，则在期货市场进行卖出交易，将来如果价格果然下跌，则期贷市场平仓获利，可以弥补现货市场的亏损，这种交易称为卖出套期保值。外汇期货交易的作用4.2.4.7 外汇期权交易（1）外汇期权的特点外汇期权的买方支付一定的期权费之后，获得一定的买权和卖权，将来自己根据市场情况，拥有选择执行期权还是放弃的权利。期权费支付后，无论是否行权，都不能收回。一旦买方要求行权，卖方必须履约

5、。需要卖方缴纳一定保证金。外汇期权交易双方的风险和收益是不对称的。 期权费，也就是期权的价格，主要由期权的内在价值和时间价值构成。内在价值是指期权持有者立即执行期权所能获得的经济价值。时间价值是期权费减去内在价值后剩余的部分。外汇期权4.2.4.8 金融互换交易（2）期权价格的决定因素期权价格主要由以下因素决定：市场汇率与协定价格；距离到期日的时间；汇率的波动率；无风险利率。期权价格的决定因素即期交易远期交易掉期交易套汇交易套利交易外汇期货交易外汇期权交易外汇期权交易金融互换交易4.3 第三节 欧洲货币市场金融互换交易是指交易双方签约，同意在未来一定期限内互相交换一系列现金流的一种金融活动。金

6、融互换交易即期交易远期交易掉期交易套汇交易套利交易外汇期货交易外汇期权交易金融互换交易金融互换交易4.3.1 一、欧洲货币与欧洲货币市场的概念金融互换主要包括货币互换和利率互换两种。（1）货币互换货币互换：是指交易双方同意在约定的时期内，以商定的本金和利率为基础，将不同货币表示的债务或投资的本金交换并结清利息的一种金融交易活动。（2）利率互换利率互换：是指双方同意在未来的一定期限内根据同种货币的同样的名义本金交换现金流的交易活动，其中一方的现金流根据浮动利率计算出来，而另一方的现金流根据固定利率计算。金融互换交易市场上美元贷款利率为7%市场上英镑贷款利率为6%4.3.2 二、欧洲货币市场迅速发

7、展的原因金融互换的作用主要表现在以下几方面：（1）降低融资成本。（2）扩宽融资渠道。（3）规避外汇风险。（4）金融互换为表外业务，可以逃避各种金融管制，如外汇管制、利率管制及税收限制，不需要真实资金运动就可以对资产负债进行重组，降低了负债比率。金融互换的作用4.3.3 三、欧洲货币市场的类型与特点欧洲货币市场4.3.3 三、欧洲货币市场的类型与特点欧洲货币指由货币发行国境外的银行体系中经营的该种货币的存贷款业务。欧洲货币市场是国际货币市场的重要组成部分。欧洲货币市场又称离岸国际金融市场或境外金融市场。欧洲货币市场4.3.3 三、欧洲货币市场的类型与特点理解和掌握欧洲货币市场的概念应注意以下几点

8、：（1）欧洲货币市场不仅仅局限于欧洲，它指的是一切境外货币存贷的活动或行为。（2）欧洲货币市场是一个资金市场。（切记他不是外汇市场）（3）欧洲货币尽管也称为Eurocurrency，但与欧元（Euro）无关。欧洲货币市场4.3.3 三、欧洲货币市场的类型与特点欧洲货币市场形成和迅速发展的原因（1）美国国际收支连年逆差，这是欧洲美元产生和迅速增长的最根本原因。（2）东西方之间的冷战催生了第一笔欧洲美元的出现。（3）英国和欧洲一些国家的金融政策为欧洲货币市场的发展提供了空间。（4）美国政府的金融政策加速了欧洲货币市场的发展。欧洲货币市场4.3.3 三、欧洲货币市场的类型与特点按照营运特点、业务对象

9、、资金来源和贷放的重点地区的不同，欧洲货币市场大致可分为以下类型：（1）功能中心（存款、投资融资）（2）名义中心（交割转让、登记注册）（3）基金中心（吸收国际游资）（4）收放中心。（先收再贷）欧洲货币市场类型4.3.3 三、欧洲货币市场的类型与特点集中性中心。是内外融资业务混在一起的一种形式，金融市场对居民和非居民开放，即银行的国内业务与离岸业务融为一体。伦敦和香港金融中心属于此类。分离性中心。这是限制外资银行和金融机构与居民往来的一种内外分离的形式，即只准非居民参与离岸金融业务。欧洲货币市场（1）功能中心4.3.3 三、欧洲货币市场的类型与特点欧洲货币市场最大的特点在于缺少监管和完全自由，主

10、要有如下特点：（1）欧洲货币市场经营自由。（2）欧洲货币市场资金规模大。（3）欧洲货币市场资金调度灵活、手续简便，竞争力强。（4）欧洲货币市场有独特的利率体系，其存款利率相对较高，放款利率相对较低，存放款利率的差额很小。欧洲货币市场的特点4.3.4 四、欧洲货币市场的构成从欧洲货币市场上业务的借贷期限来划分，欧洲货币市场可以分为短期欧洲货币市场和欧洲资本市场。（1）短期欧洲货币市场短期欧洲货币市场是指期限在一年以内的欧洲货币借贷的市场。是目前欧洲货币市场中规模最大的子市场，并占据主导地位。（2）欧洲资本市场欧洲资本市场是指期限在一年以上的中长期欧洲货币借贷的市场。它由欧洲中长期借贷市场和欧洲债

11、券市场两大部分组成。欧洲货币市场的构成4.3.4 四、欧洲货币市场的构成欧洲货币市场的产生与发展给世界经济带来了广泛而深远的影响：（1）其积极方面体现在：为各国的生产和贸易提供融资便利。为各国解决国际收支失衡问题提供了资金渠道。（2）其消极方面体现在：为国际金融市场动荡推波助澜。影响一国国家国内金融政策的实施，特别是对于资金流动限制较少的国家。欧洲货币市场对世界经济的影响4.3.5 五、欧洲货币市场对于世界经济的影响测一测测一测1. 解释美元贬值将如何影响美国的国际收支。货物服务资本测一测1. 解释美元贬值将如何影响美国的国际收支。答：美元贬值对美国国际收支情况的影响是直接的，可从进出口贸易和

12、资本投资两方 面分析。进出口贸易方面，美元贬值，使得美 国出口商品或服务的价格相对便宜，进口商品或服务的价格相对提高，将增加其产品的出口竞争力，减少进口商品在美国国内的价格竞争力，从而引起出口的大量增加、进口的大量减少，进而出口收入增加、进口支出减少，国际收支逆差得到改善。另一方面，美元 得美国的对外投资成本提高、外资流 入成本相对降低，从而引起对外投资数量减 少、外资流人数量增加，进而从资本流动方面 改善国际收支的不平衡。测一测某国实行浮动汇率，本币汇率上升，其他条件不变的情况下，下列说法正确的是（）A:资本输入增加，输出减少B:有利于进口，不利于出口C:有利于出口，不利于进口D:该国通货膨

13、胀率上升测一测某国实行浮动汇率，本币汇率上升，其他条件不变的情况下，下列说法正确的是（）A:资本输入增加，输出减少B:有利于进口，不利于出口C:有利于出口，不利于进口D:该国通货膨胀率上升测一测布雷顿森林体系实质上是（）A:以美元为核心的国际货币体系B:以英镑为核心的国际货币体系C:以瑞士法郎为核心的国际货币体系D:以德国马克为核心的国际货币体系测一测布雷顿森林体系实质上是（）A:以美元为核心的国际货币体系B:以英镑为核心的国际货币体系C:以瑞士法郎为核心的国际货币体系D:以德国马克为核心的国际货币体系测一测在典型的金币本位制度下，汇率的决定基础是（）A:铸币平价B:纸币平价C:利率平价D:金

14、平价测一测在典型的金币本位制度下，汇率的决定基础是（）A:铸币平价B:纸币平价C:利率平价D:金平价测一测如果一国实行浮动汇率，若本币汇率下降，其他条件不变，那么下列说法正确的是（ ）A:有利于出口，不利于进口B:有利于进口，不利于出口C:总体不利于国外资本的输入D:有利于热钱流入测一测如果一国实行浮动汇率，若本币汇率下降，其他条件不变，那么下列说法正确的是（ ）A:有利于出口，不利于进口B:有利于进口，不利于出口C:总体不利于国外资本的输入D:有利于热钱流入测一测以下关于金币本位制的特点描述错误的是（ ）A:以一定量的黄金为货币单位铸造金币，作为本位币B:金币不可以自由铸造和自由熔化，具有有

15、限法偿能力C:辅币和银行券可以自由兑换金币或等量黄金D:黄金可以自由出入国境测一测以下关于金币本位制的特点描述错误的是（ ）A:以一定量的黄金为货币单位铸造金币，作为本位币B:金币不可以自由铸造和自由熔化，具有有限法偿能力C:辅币和银行券可以自由兑换金币或等量黄金D:黄金可以自由出入国境测一测若一国货币汇率上浮，则（ ）A:有利于国外资本的输入B:有利于本国资本的外流C:服务贸易支出很可能减少D:有利于出口测一测若一国货币汇率上浮，则（ ）A:有利于国外资本的输入B:有利于本国资本的外流C:服务贸易支出很可能减少D:有利于出口测一测2005年7月21日，中国人民银行公布的人民币兑换美元的中间汇

16、率为USD1=CNY8.11，2010年8月18日，人民币兑换美元的中间汇率为USD1=CNY6.7895，则美元的汇率变动幅度为（ ）A:-16.28%B:16.28%C:19.45%D:-19.45%测一测2005年7月21日，中国人民银行公布的人民币兑换美元的中间汇率为USD1=CNY8.11，2010年8月18日，人民币兑换美元的中间汇率为USD1=CNY6.7895，则美元的汇率变动幅度为（ ）A:-16.28%B:16.28%C:19.45%D:-19.45%测一测位于东京的富士银行吸收的英镑存款被称为（）A:欧洲英镑B:欧元C:欧洲货币单位D:欧洲日元测一测位于东京的富士银行吸收

17、的英镑存款被称为（）A:欧洲英镑B:欧元C:欧洲货币单位D:欧洲日元复习一下复习一下外汇市场上的主要交易形式外汇市场上的主要交易形式即期交易远期交易掉期交易套汇交易套利交易外汇期货交易外汇期权交易金融互换交易复习一下某一时刻，纽约市场上美元的年利率为6%，伦敦市场上英镑年利率为9%，外汇市场上即期汇率为GBP1=USD1.6，美国某套利者看到市场机会，从银行贷款16万美元，即期兑换成10万英镑，并存入伦敦银行1年。为了避免一年后英镑汇率下浮带来的风险，考虑是否要卖出1年期的远期英镑。计算1年期远期汇率的盈亏平衡点。该套利者该如何判断是否卖出远期英镑？复习一下某一时刻，纽约市场上美元的年利率为6

18、%，伦敦市场上英镑年利率为9%，外汇市场上即期汇率为GBP1=USD1.6，美国某套利者看到市场机会，从银行贷款16万美元，即期兑换成10万英镑，并存入伦敦银行1年。为了避免一年后英镑汇率下浮带来的风险，考虑是否要卖出1年期的远期英镑。计算1年期远期汇率的盈亏平衡点。该套利者该如何判断是否卖出远期英镑？存入伦敦银行本息和10（19%）10.9万GBP该套利者在美国银行的贷款到期，需要偿还银行本息16（16%）16.96$一年期损益平衡点16.9610.91.5560复习一下某一时刻，纽约市场上美元的年利率为6%，伦敦市场上英镑年利率为9%，外汇市场上即期汇率为GBP1=USD1.6，美国某套利

19、者看到市场机会，从银行贷款16万美元，即期兑换成10万英镑，并存入伦敦银行1年。为了避免一年后英镑汇率下浮带来的风险，考虑是否要卖出1年期的远期英镑。计算1年期远期汇率的盈亏平衡点。该套利者该如何判断是否卖出远期英镑？由上题计算出的盈亏平衡点可知，当1年期的远期汇率高于1.5560时，套利交易将有利可图，此时可卖出10.9万英镑的远期英镑；当1年期的远期汇率等于或低于1.5560时，套利交易不可能获得收益，此时不应该进行远期英镑的交易。美国某进口商从意大利进口一批商品，价值100万欧元，约定2011年10月1日付款提货。签约日8月12日的即期汇率为EUR1=USD1.3050，然而预测欧元的即

20、期汇率将走高，可能达到EUR1=USD1.3200。为了规避欧元汇率上浮可能带来的风险，该公司决定采用套期保值策略。通过一家国际货币市场会员资格的期货经纪公司，该公司购买了2011年10月15日交割的价值100万欧元的欧元期货合约，成交价格EUR1=USD1.3100至2011年10月1日，美国进口商支付货款日，欧元即期汇率EUR1=USD1.3150，同时购买的欧元期货价格上升至EUR1=USD1.3205，美国进口商决定平仓，通过经纪公司卖出欧元期货合约，并在即期外汇市场购入欧元，解付货款。1.解释“套期保值的定义。2.简述套期保值策略的适用条件。3.详细列出该笔期货交易的过程。4.美国进

21、口商达到规避风验的目的了吗？美国某进口商从意大利进口一批商品，价值100万欧元，约定2011年10月1日付款提货。签约日8月12日的即期汇率为EUR1=USD1.3050，然而预测欧元的即期汇率将走高，可能达到EUR1=USD1.3200。为了规避欧元汇率上浮可能带来的风险，该公司决定采用套期保值策略。通过一家国际货币市场会员资格的期货经纪公司，该公司购买了2011年10月15日交割的价值100万欧元的欧元期货合约，成交价格EUR1=USD1.3100至2011年10月1日，美国进口商支付货款日，欧元即期汇率EUR1=USD1.3150，同时购买的欧元期货价格上升至EUR1=USD1.3205

22、，美国进口商决定平仓，通过经纪公司卖出欧元期货合约，并在即期外汇市场购入欧元，解付货款。1.解释“套期保值的定义。2.简述套期保值策略的适用条件。3.详细列出该笔期货交易的过程。4.美国进口商达到规避风验的目的了吗？套期保值是指利用外汇现货价格与期货价格同趋势变动的特点，在期货市场进行与现货方向相反金额相等的交易，通过对冲对持有的外汇头寸进行保值。美国某进口商从意大利进口一批商品，价值100万欧元，约定2011年10月1日付款提货。签约日8月12日的即期汇率为EUR1=USD1.3050，然而预测欧元的即期汇率将走高，可能达到EUR1=USD1.3200。为了规避欧元汇率上浮可能带来的风险，该

23、公司决定采用套期保值策略。通过一家国际货币市场会员资格的期货经纪公司，该公司购买了2011年10月15日交割的价值100万欧元的欧元期货合约，成交价格EUR1=USD1.3100至2011年10月1日，美国进口商支付货款日，欧元即期汇率EUR1=USD1.3150，同时购买的欧元期货价格上升至EUR1=USD1.3205，美国进口商决定平仓，通过经纪公司卖出欧元期货合约，并在即期外汇市场购入欧元，解付货款。1.解释“套期保值的定义。2.简述套期保值策略的适用条件。3.详细列出该笔期货交易的过程。4.美国进口商达到规避风验的目的了吗？（1）套期保值策略分为买入套期保值和卖出套期保值；（2）当预测

24、现货市场价格上涨时，在期货市场适用买入套期保值，如果价格真的上涨，则期货市场平仓获利，可以弥补现货市场的亏损；（3）当预测现货市场价格即将下跌时，应在期货市场卖出套期保值，将来如果真下跌，则期货市场平仓获利，可以弥补现货市场的亏损。美国某进口商从意大利进口一批商品，价值100万欧元，约定2011年10月1日付款提货。签约日8月12日的即期汇率为EUR1=USD1.3050，然而预测欧元的即期汇率将走高，可能达到EUR1=USD1.3200。为了规避欧元汇率上浮可能带来的风险，该公司决定采用套期保值策略。通过一家国际货币市场会员资格的期货经纪公司，该公司购买了2011年10月15日交割的价值10

25、0万欧元的欧元期货合约，成交价格EUR1=USD1.3100至2011年10月1日，美国进口商支付货款日，欧元即期汇率EUR1=USD1.3150，同时购买的欧元期货价格上升至EUR1=USD1.3205，美国进口商决定平仓，通过经纪公司卖出欧元期货合约，并在即期外汇市场购入欧元，解付货款。1.解释“套期保值的定义。2.简述套期保值策略的适用条件。3.详细列出该笔期货交易的过程。4.美国进口商达到规避风验的目的了吗？期货市场：欧元期货汇率升至1：1.3205美元，美国进口商平仓100万(1.3205-1.3100)=1.05万美元；即期市场：美国进口商以1：1.3150的汇率买入100万欧元，

26、成本为1001.3150=131.5万美元。美国某进口商从意大利进口一批商品，价值100万欧元，约定2011年10月1日付款提货。签约日8月12日的即期汇率为EUR1=USD1.3050，然而预测欧元的即期汇率将走高，可能达到EUR1=USD1.3200。为了规避欧元汇率上浮可能带来的风险，该公司决定采用套期保值策略。通过一家国际货币市场会员资格的期货经纪公司，该公司购买了2011年10月15日交割的价值100万欧元的欧元期货合约，成交价格EUR1=USD1.3100至2011年10月1日，美国进口商支付货款日，欧元即期汇率EUR1=USD1.3150，同时购买的欧元期货价格上升至EUR1=U

27、SD1.3205，美国进口商决定平仓，通过经纪公司卖出欧元期货合约，并在即期外汇市场购入欧元，解付货款。1.解释“套期保值的定义。2.简述套期保值策略的适用条件。3.详细列出该笔期货交易的过程。4.美国进口商达到规避风验的目的了吗？美国进口商的实际成本=131.5-1.05=130.45万美元，单位成本=130.45100=1.3045，做了期货交易后，将其固定成本定于每欧元兑1.3050美元左右水准，达到了规避风险的目的；2010年4月30日，福建某企业出口一批货物，预计3个月后即7月30日，收入200万美元。若银行4月30日报出的3个月远期美元兑人民币汇率为USD100=CNY681.27

28、/684.53，该企业同银行签订了人民币远期结售汇合约，卖出200万三个月的远期美元，需付费用2.5万元。1.解释远期汇率、买入汇率与卖出汇率2.若7月30日银行报出的汇率为USD100=CNY677.99/681.46，那么该公司是否避免了外汇风险？2010年4月30日，福建某企业出口一批货物，预计3个月后即7月30日，收入200万美元。若银行4月30日报出的3个月远期美元兑人民币汇率为USD100=CNY681.27/684.53，该企业同银行签订了人民币远期结售汇合约，卖出200万三个月的远期美元，需付费用2.5万元。1.解释远期汇率、买入汇率与卖出汇率2.若7月30日银行报出的汇率为U

29、SD100=CNY677.99/681.46，那么该公司是否避免了外汇风险？远期汇率远期汇率也称期汇汇率，是指买卖双方成交时，约定在未来某一日期进行交割时所使用的汇率。买入汇率和卖出汇率是外汇银行买卖外汇所采用的价格。买入汇率是银行从同业或客户手中买入外汇所支付的汇率，而卖出汇率是银行向同业或客户出售外汇时所索取的汇率2010年4月30日，福建某企业出口一批货物，预计3个月后即7月30日，收入200万美元。若银行4月30日报出的3个月远期美元兑人民币汇率为USD100=CNY681.27/684.53，该企业同银行签订了人民币远期结售汇合约，卖出200万三个月的远期美元，需付费用2.5万元。1

30、.解释远期汇率、买入汇率与卖出汇率2.若7月30日银行报出的汇率为USD100=CNY677.99/681.46，那么该公司是否避免了外汇风险？2010年4月30日，福建某企业出口一批货物，预计3个月后即7月30日，收入200万美元。若银行4月30日报出的3个月远期美元兑人民币汇率为USD100=CNY681.27/684.53，该企业同银行签订了人民币远期结售汇合约，卖出200万三个月的远期美元，需付费用2.5万元。1.解释远期汇率、买入汇率与卖出汇率2.若7月30日银行报出的汇率为USD100=CNY677.99/681.46，那么该公司是否避免了外汇风险？签订了远期合同（4月买）：200

31、6.8127=1362.54（万元）按照实际（7月即期）：2006.7799=1355.98（万元）1362.541355.982.5=4.16（万元）美国某公司借用100万欧元，兑换成美元使用，2个月后再偿还。由于担心欧元汇率上浮，其借款成本提高，故其在期货市场可采取的措施是（）A:买入美元期货B:买入欧元期货C:卖出美元期货D:卖出欧元期货美国某公司借用100万欧元，兑换成美元使用，2个月后再偿还。由于担心欧元汇率上浮，其借款成本提高，故其在期货市场可采取的措施是（）A:买入美元期货B:买入欧元期货C:卖出美元期货D:卖出欧元期货（ ）外汇市场是建立最早的世界性的市场。A:伦敦B:纽约C:

32、东京D:香港（ ）外汇市场是建立最早的世界性的市场。A:伦敦B:纽约C:东京D:香港一般认为三大全球性国际金融中心是伦敦、纽约和（ ）A:首尔B:北京C:东京D:巴黎一般认为三大全球性国际金融中心是伦敦、纽约和（ ）A:首尔B:北京C:东京D:巴黎根据（ ）的不同，可将国际金融中心划分为在岸型和离岸型两类A:参与者B:交易发生与否C:交易金额D:以上都不正确根据（ ）的不同，可将国际金融中心划分为在岸型和离岸型两类A:参与者B:交易发生与否C:交易金额D:以上都不正确欧洲货币市场指（ ）A:欧洲国家货币市场B:银行间市场C:资金的最终借出者与使用者的市场D:离岸国际金融市场欧洲货币市场指（ ）

33、A:欧洲国家货币市场B:银行间市场C:资金的最终借出者与使用者的市场D:离岸国际金融市场一国货币汇率上升时（ ）A:资本流出减少B:资本流入减少C:资本流入增加D:以上都不正确一国货币汇率上升时（ ）A:资本流出减少B:资本流入减少C:资本流入增加D:以上都不正确第五章5 第五章 外汇风险管理5.15.2外汇风险的含义以及类型 外汇风险管理技术 第五章5.1 第一节 外汇风险的含义及类型外汇风险 外汇风险外汇风险又称汇率风险，指一个经济实体或个人，在国际经济、贸易、金融等涉外经济活动中，以外币计价的资产或负债由于外汇汇率的变动，导致其以本币折算的价值发生变化，从而给外汇持有者带来损失或盈利的可能性。 外汇资产和负债不能相抵的部分、或者外汇交易中超买或者超卖的部分通常称为“敞口”、“受险金额”或“风险头寸”。5.1.1 一、外汇风险的概念外汇风险 外汇风险外汇风险又称汇率风险，指一个经济实体或个人，在国际经济、贸易、金融等涉外经济活动中，以外币计价的资产或负债由于外汇汇率的变动，导致其以本币折算的价值发生变化，从而给外汇持有者带来损失或盈利的可能性。 外汇资产和负债不能相抵的部分、或者外汇交易中超买或者超卖的部分通常称为“敞口”、“受险金额”或“风险头寸”。从